2015年1月国开（中央电大）专科《财务管理》期末考试试题及答案.docx

2015年1月国开（中央电大）专科财务管理期末考试试题及答案2015年1月国开(中心电大)专科财务管理期末考试试题及答案 (马全力整理的电大期末纸质考试必备资料、盗传必究！) 说明：试卷号码：2038；适用专业及层次：会计学(财务会计方向)和金融(金融与财务方向)、专科；资料整理于2020年10月19日。一、单项选择 1.企业经营者同其全部者之间的财务关系反映的是(B)。A.纳税关系 B.经营权与全部权关系 C.企业各部门间关系 D.债权债务关系 2.每年年底存款1 000元，求第3年末的价值，可用(D)来计算。A.复利现值系数 B.复利终值系数 C.年金现值系数 D.年金终值系数 3.相对于一般股股东而言，优先股股东所具有的优先权是指(C)。A.优先表决权 B.优先购股权 C.优先安排股利权 D.优先查账权 4.某企业资产总额为2 000万元，负债和权益的筹资额的比例为2：3，债务利率为10%，当前销售额为1 500万元，息税前利润为200万元时，则财务杠杆系数为(B)。A.1.43 B.1.67 C.1.92 D.1.25 5.最佳资本结构是指(A)。A.加权平均资本成本最低、企业价值最大时的资本结构 B.企业目标资本结构 C.加权平均资本成本最低的目标资本结构 D.企业利润最大时的资本结构 6.某投资项目于建设期初一次投入原始投资400万元，现值指数为1. 35。则该项目净现值为(B)。A.540万元 B.140万元 C.100万元 D.200万元 7.下面对现金管理目标的描述中，正确的是(D)。A.现金变现实力最强，因此不必要保持太多的现金 B.持有足够的现金可以降低或避开财务风险和经营风险，因此现金越多越好 C.现金是一种非盈利资产，因此不该持有现金 D.现金的流淌性和收益性呈反向改变关系，因此现金管理就是要在两者之间做出合理选择 8.一般股筹资具有的优点是(B)。A.成本低 B.增加资本实力 C.不会分散公司的限制权 D.筹资费用低 9.主要依靠股利维持生活的股东和养老基金管理人员最不赞成的股利政策是(D)。A.定额股利政策 B.定率股利政策 C.低定额加额外股利政策 D.剩余股利政策 10.存货周转次数是肯定时期内企业(B)与存货平均余额的比率，用来反映企业销售实力的流淌资产流淌性的指标。A.销售收入 B.主营业务总成本 C.赊销净额 D.现销收入 二、多项选择 11.使经营者与全部者利益保持相对一样的治理措施有(ABDE)。A.解聘机制 B.市场接收机制 C.有关股东权益爱护的法律监管 D.赐予经营者绩效股 E.经理人市场及竞争机制 12.由资本资产定价模型可知，影响某资产必要酬劳率的因素有(ACD)。A.无风险资产酬劳率 B.风险酬劳率 C.该资产的风险系数 D.市场平均酬劳率 E.借款利率 13.企业的筹资种类有(ABCDE)。A.银行信贷资金 B.国家资金 C.居民个人资金 D.企业自留资金 E.其他企业资金 14.影响企业综合资本成本大小的因素主要有(ABCD)。A.资本结构 B.个别资本成本的凹凸 C.筹资费用的多少 D.所得税税率(当存在债务筹资时) E.企业资产规模大小 15.净现值与现值指数法的主要区分是(AD)。A.前者是肯定数，后者是相对数 B.前者考虑了资金的时间价值，后者没有考虑资金的时间价值 C.前者所得结论总是与内含酬劳率法一样，后者所得结论有时与内含酬劳率法不一样 D.前者不便于在投资额不同的方案之间比较，后者便于在投资额不同的方案中比较 E.前者只能在互斥方案的选择中运用，后者只能在非互斥方案中运用 16.存货经济批量模型中的存货总成本由以下方面的内容构成(ABC)。A.进货成本 B.储存成本 C.缺货成本 D.折扣成本 E.谈判成本 17.一般认为，企业进行证券投资的目的主要有(ABCD)。A.为保证将来的现金支付进行证券投资 B.通过多元化投资来分散投资风险 C.对某一企业进行限制或实施重大影响而进行股权投资 D.利用闲置资金进行盈利性投资 E.降低企业投资管理成本 18.股利支付形式有多种，我国现实中普遍采纳的形式是(AC)。A.现金股利 B.实物股利 C.股票股利 D.证券股利 E.股票回购 19.下列投资的分类中正确有(ABCDE)。A.独立投资、互斥投资与互补投资 B.长期投资与短期投资 C.对内投资和对外投资 D.金融投资和实体投资 E.先决投资和后决投资 20.短期偿债实力的衡量指标主要有(ACD)。A.流淌比率 B.存货与流淌比率 C.速动比率 D.现金比率 E.资产保值增值率 三、推断题 21.公司制企业全部权和限制权的分别，是产生代理问题的根本前提。答案对 22.复利终值与现值成正比，与计息期数和利率成反比。答案错 23.某企业以“2/10，n/40”的信用条件购入原料一批，若企业延至第30天付款，则可计算求得，其放弃现金折扣的机会成本为36.73%。答案对 24.资本成本具有产品成本的某些属性，但它又不同于账面成本，通常它是一种预料成本。答案对 25.投资回收期既考虑了整个回收期内的现金流量，又考虑了货币的时间价值。答案错 26.在现金须要总量既定的前提下，现金持有量越多，则现金持有成本越高，而现金转换成本越低。答案错 27.负债规模越小，企业的资本结构越合理。答案错 28.股利无关理论认为，股利支付与否与公司价值是无关的。答案对 29.企业用银行存款购买一笔期限为三个月，随时可以变现的国债，会降低现金比率。答案错 30.通过杜邦分析系统可以分析企业的资产结构是否合理。答案对 四、计算题 31.某公司在初创时拟筹资500万元，现有甲、乙两个备选筹资方案。有关资料经测算列入下表，甲、乙方案其他相关状况相同。筹资方式 甲方案 乙方案 筹资额(万元) 个别资本成本(%) 筹资额(万元) 个别资本成本(%) 长期借款 80 7.0 110 7.5 公司债券 120 8.5 40 8.0 一般股票 300 14.0 350 14.0 合计 500 500 要求：(1)计算该公司甲、乙两个筹资方案的综合资本成本。(2)依据计算结果，选择合理的筹资方案。解：甲方案 (1)各种筹资占筹资总额的比重： 长期借款80/5000.16 公司债券120/5000.24 一般股300/5000.60 (2)综合资本成本7%×0.168.5%×0.2414%×0.60 11.56% 乙方案 (1)长期借款110/5000.22 公司债券40/5000.08 一般股350/5000.70 (2)综合资本成本7.5%×0.228%×0.0814%×0.7012.09% 甲方案的综合资本成本最低，应选甲方案。32.某企业每年耗用某种原材料的总量3 000千克。且该材料在年内均衡运用。已知，该原材料单位选购成本60元，单位储存成本为2元，平均每次订货成本120元。 要求：依据上述计算： (1)计算经济进货批量； (2)每年最佳订货次数； (3)与批量有关的总成本； (4)最佳订货周期； (5)经济订货占用的资金 解：依据题意，可以计算 (1)经济进货批量Q(2DK/KC)(2×3 000×120/2)(留意根号)600(千克) (2)每年最住进货次数ND/Q3 000/6005(次) (3)与批量有关的总成本TC(2KDKC)(2×120×3 000×2)1 200(元) (4)最佳订货周期t360/572(天)，即每隔72天进货一次 (5)经济订货占用的资金WQP/2600×60/218 000(元) 五、计算分析题 33.某公司安排进行某项投资活动，有甲、乙两个投资方案资料如下： (1)甲方案原始投资150万元，其中固定资产投资100万元，流淌资金50万元(垫支，期末收回)，全部资金用于建设起点一次投入，经营期5年，到期残值收入10万元，预料投产后年营业收入90万元，付现成本50万元。 (2)乙方案原始投资额200万元，其中固定资产120万元，流淌资金投资80万元(垫支，期末收回)，全部资金于建设起点一次投入，经营期5年，固定资产残值收入20万元，到期投产后，年收入170万元，付现成本100万元/年。 已知固定资产按直线法计提折旧，全部流淌资金于终结点收回。已知所得税税率为25%，该公司的必要酬劳率是10%。 要求：(1)计算甲、乙方案的每年现金流量； (2)利用净现值法做出公司实行何种方案的决策。 本试卷可能运用的资金时间价值系数： (P/A.10%.4)3.170 (P/F.10%.4)0.683 (P/A.10%.5)3.791 (P/F.10%.5)0.621 解：甲方案每年的折旧额(10010)/518万元 甲方案各年的现金流量(单位：万元) 年限 0 1 2 3 4 5 现金流量 150 (905018)×75%1834.5 34.5 34.5 34.5 34.5501094.5 乙方案的折旧额(12020)/520万元 乙方案各年的现金流量(单位：万元) 年限 0 1 2 3 4 5 现金流量 200 (17010020)×75%2057.5 57.5 57.5 57.5 57.58020157.5 甲方案的净现值15034.5×(P/A，10%，4)94.5×(P/F，10%，5) 15034.5×3.17094.5×0.621 150109.3758.68 18.05(万元) 乙方案的净现值20057.5×(P/A，10%，4)157.5×(P/F，10%，5) 20057.5×3.170157.5×0.621 200182.2897.81 80.09(万元) 应当选择乙方案