2022基金从业资格历年真题解析7节.docx

2022基金从业资格历年真题解析7节2022基金从业资格历年真题解析7节 第1节1998年基金管理公司在我国开始设立，（ ）在我国拉开了发展的序幕A.基金行业B.证券行业C.券商行业D.期货行业答案：A解析：1998年基金管理公司在我国开始设立，基金行业在我国拉开了发展的序幕。知识点： 中国证券投资基金业协会的成立与发展每次当成功退出某个投资项目之后，先由投资人从项目收益中收回各自在该项目上的出资额（可能还包括该项目上的优先回报），然后将剩余的收益按附带利息的约定在（ ）之间分配。A.普通合伙人B.有限合伙人C.视情况而定D.普通合伙人和有限合伙人答案：D解析：每当成功退出某个投资项目之后，先由投资人从项目收益中收回各自在该项目上的出资额（可能还包括该项目上的优先回报），然后将剩余的收益按附带利息的约定在普通合伙人和有限合伙人之间分配。一般情况下，通过证券交易所达成的交易需采取（ ）的方式。A.净额清算B.全额结算C.双边净额清算D.单边净额清算答案：A解析：一般情况下，通过证券交易所达成的交易需采取净额清算方式。净额清算又称差额清算，指在一个清算期中，对每个结算参与人价款的清算只计其各笔应收、应付款项相抵后的净额，对证券的清算只计每一种证券应收、应付相抵后的净额。净额清算又分为双边净额清算和多边净额清算。在已登记的股权投资基金管理人A公司未按照规定向中国证券投资基金业协会报送基金管理人经审计的年度财务报告，对A公司的处罚或措施不包括（ ）。A.A公司将被要求停止运营其所管理的基金产品B.如后期A公司相应整改完毕，将至少6个月后才能恢复正常机构公示状态C.有关A公司新发起设立的基金产品备案申请被暂停受理D.基金管理人公示平台中对外公示了A公司为“异常机构”答案：A解析：(2022年)目前，我国基金卖出股票按照1的税率征收（）。A.营业税B.所得税C.增值税D.印花税答案：D解析：我国基金卖出股票时，按照1的税率征收证券（股票）交易印花税，而对买入交易不再征收印花税。2022基金从业资格历年真题解析7节 第2节（ ）是对投资额较大的个人投资者和机构投资者提供的最具个性化特征的服务。A.电子信箱B.互联网C.“一对一”专人服务D.电话服务中心答案：C解析：专人服务是为投资额较大的个人投资者和机构投资者提供的最具个性化的服务。基金销售者一般为其安排较为固定的投资顾问，从基金销售开始就“一对一”服务，并贯穿售前、售中以及售后全过程。下列关于交易指令在基金公司内部执行情况的说法中，正确的有（ ）。 在自主权限内，交易员通过交易系统向交易室下达交易指令 通过审核的投资指令才能被分发给交易员 交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易 交易系统或相关负责人员审核投资指令的合法合规性，违规指令将被拦截并反馈给基金经理A.、B.、C.、D.、答案：D解析：交易指令在基金公司内部执行情况如下：首先，在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令。（项说法错误） 其次，交易系统或相关负责人员审核投资指令（价格、数量）的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给基金经理。其他指令被分发给交易员。 最后，交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易。交易员在执行交易的过程中必须严格按照公平公正的原则执行，在执行公平交易时需严格遵守公司的公平交易制度。 知识点：理解基金公司投资交易流程；甲、乙两公司希望通过银行进行一笔利率互换，由于两公司信用等级不同，市场向它们提供的利率也不同，如下表所示：甲公司在固定利率市场上以6%的利率融资甲公司在浮动利率市场上以SHIBOR0.7%的利率融资乙公司在固定利率市场上以7.5%的利率融资乙公司在浮动利率市场上以SHIBOR0.6%的利率融资为了达到共同降低筹资成本的目的，双方的融资方案是（ ），然后再进行互换。A.、B.、C.、D.、答案：B解析：比较两家公司的融资成本可知，甲公司在固定利率市场的借款利率比乙公司低，乙公司在浮动利率市场的借款利率比甲公司低，所以甲公司在固定利率市场上有比较优势，乙公司在浮动利率市场上具有比较优势。双方的互换方案是：甲公司在固定利率市场上以6%的利率融资，乙公司在浮动利率市场上以SHIBOR0.6%的利率融资，双方通过银行进行利率互换。下列部门中不属于基金管理公司投资管理部门的是（ ）。 A.市场部B.交易部C.研究部D.投资部答案：A解析：基金管理公司的投资管理部门包括投资部、研究部以及交易部。公司型股权投资基金设立，应向工商管理机关办理注册登记手续，并向（ ）备案。A.中国证券监督管理委员会B.中国证券投资基金业协会C.工商管理机关D.国务院答案：B解析：公司型股权投资基金设立，应向工商管理机关办理注册登记手续，并向中国证券投资基金业协会备案。2022基金从业资格历年真题解析7节 第3节(2022年)根据中国证券投资基金业协会2022年的调查，我国基金投资者个人有效账户占有效总账户的90以上，这说明了（ ）。A.个人投资者直接参与投资是证券市场稳定的基础B.证券投资基金已成为个人投资者的主要投资渠道C.证券投资基金作为一种直接投资工具，受到了广大个人投资者的喜爱D.证券投资基金为个人投资者拓宽了投资渠道答案：B解析：投资基金作为一种面向中小投资者设计的间接投资工具，把众多投资者的小额资金汇集起来进行组合投资，由专业投资机构进行管理和运作，从而为投资者提供了有效参与证券市场的投资渠道，已经成为广大民众普遍接受的一种理财方式。我国股权投资基金行业发展现状有（ ）。.市场主体丰富；.促进了创新创业和经济结构转型升级；.我国已成为全球第二大股权投资市场；.行业从发展初期阶段的政府和国有企业主导逐步转变为市场化主体主导A.B.C.D.答案：D解析：经过多年探索，我国股权投资基金行业获得了长足的发展.主要体现在三个方面：市场规模增长迅速，当前我国已成为全球第二大股权投资市场；市场主体丰富.行业从发展初期阶段的政府和国有企业主导逐步转变为市场化主体主导；有力地促进了创新创业和经济结构转型升级，股权投资基金行业有力地推动了直接融资和资本市场在我国的发展，为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用。(2022年)基金托管人不需要对基金管理人的（ ）进行复核、审查。A.基金定期报告B.基金临时公告C.基金资产净值D.份额净值答案：B解析：基金托管人对基金管理人编制的基金资产净值、份额净值、申购赎回价格、基金定期报告和定期更新的招募说明书等公开披露的相关基金信息进行复核、审查，并向基金管理人出具书面文件或者盖章确认。股权投资基金进行业务尽职调查时，针对市场的调查范畴通常不包括（ ）A.供应商及经销商B.产业政策C.竞争对手D.销售费用预算答案：D解析：包括企业所属的行业分类、相关的产业政策、竞争对手、供应商及经销商睛况、市场占有率以及定价能力等。（ ）实施监督的动力最足，监督也最深最细。A.投资者B.监督机构C.基金机构D.行业自律组织答案：A解析：基金市场投资者是基金职业道德最直接的受益者或受害者，对于基金职业道德有着切身的感受，因此，投资者实施监督的动力最足，监督也最深最细。 本题考察基金职业道德教育2022基金从业资格历年真题解析7节 第4节对公司型基金而言，其主要收入来源包括（ ）。.转让财产收入.股息收益.红利收益.销售货物收入A.、B.、C.、D.、答案：C解析：对公司型基金而言，“转让财产收入”“股息、红利等权益性投资收益”为主要收入来源。私募基金管理人内部控制应当遵循原则不包括（ ）。A.全面性原则B.相互制约原则C.独立性原则D.审慎性原则答案：D解析：私募基金管理人内部控制应当遵循原则不包括审慎性原则。有限责任公司股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东（ ）同意。A.全体B.1/3以上C.2/3以上D.半数以上答案：D解析：有限责任公司股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意。下列关于我国股权投资基金的行业自律组织的说法中，正确的是（ ）。A.中国证监会作为我国股权投资基金的自律组织，在股权投资基金行业的自律管理工作中具有核心作用B.证券交易所属于我国股权投资基金的自律组织之一，主要负责协调行业关系，促进行业发展C.我国股权投资基金的自律组织包括中国证券投资者保护基金公司D.中国证券投资基金业协会作为我国股权投资基金的自律组织，对行业实行自律管理答案：D解析：中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金的自律组织，依法对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。私募基金管理人内部控制总体目标说法错误的是（ ）A.保证基金最低投资收益B.保证遵守私募基金相关法律法规和自律规则C.防范经营风险，确保经营业务的稳健运行D.确保私募基金、私募基金管理人财务和其他信息真实、准确、完整、及时答案：A解析：内控总体目标为：（一）保证遵守私募基金相关法律法规和自律规则。（二）防范经营风险，确保经营业务的稳健运行。（三）保障私募基金财产的安全、完整。（四）确保私募基金、私募基金管理人财务和其他信息真实、准确、完整、及时。2022基金从业资格历年真题解析7节 第5节假设一只股权投资基金同意以10倍投后市盈率对一企业进行估值，该企业上一年度的净利润为1000万元，预计下一年度的净利润为1500万元。若采用预计净利润估值，该基金同意投资3000万元，则基金能获得的股份比例为（ ）A.0.33B.0.2C.1.67D.0.3答案：B解析：采用预计净利润进行投后估值为1500*10=15000万元；基金获得股份比例为3000/15000*100%=20%以下基金利润来源中（ ）不属于已实现收益的构成部分。A.债券投资收益B.手续费返还C.存款利息收入D.公允价值变动损益答案：D解析：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额。根据关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见的要求（ ）应制订健全有效的估值政策和程序A.基金管理人B.基金托管人C.中国基金业协会D.基金销售机构答案：A解析：据关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见的要求，基金管理公司应制订健全有效的估值政策和程序，建立相关的信息披露制度和内部控制制度，履行信息披露义务，并在估值方法和调整幅度做出重大变化时进行公告或解释。投资者可通过ETF进行套利交易，这主要是由于ETF()的特点。A.实行一级市场与二级市场并存的交易制度B.被动操作指数基金C.独特的实物申购、赎回机制D.只能通过交易所进行交易答案：A解析：ETF实行一级市场与二级市场并存的交易制度。ETF本质上是一种指数基金，因此对ETF的需求主要体现在对指数产品的需求上。由一级市场和二级市场的差价所引致的套利交易则属于一种派生需求。与传统的指数基金相比，ETF的复制效果更好、效率更高、成本更低，买卖更为方便(可以在交易H随时进行买卖)，并可以进行套利交易，因此对投资者具有独特的吸引力。基金管理人推介股权投资基金时，禁止行为包括（ ）.向投资者预测投资业缋.向投资者展示某知名基金管理人推荐该私募基金的文章.向投资者展示该基金管理人过往5个月得管理业绩.告知投资者过往业绩并不预示该基金业绩表现A.B.C.D.答案：B解析：股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构及其从业人员从事股权投资基金募集业务，不得有以下行为：（1）口头或者通过签订回购协议、承诺函等方式直接或者间接向投资者承诺投资本金不受损失或者最低收益，或者预测收益率（2）推介或片面节选少于6个月的过往整体业绩或过往基金产品业绩（3）登载个人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性文字。2022基金从业资格历年真题解析7节 第6节(2022年)两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值量也是不相等的。这是因为（）。A.汇率变动B.货币具有时间价值C.所有者主观感受不同D.投资项目不同答案：B解析：货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。由于货币具有时间价值，即使两笔金额相等的资金。如果发生在不同的时期，其实际价值量也是不相等的，因此，一定金额的资金必须注明其发生时间，才能确切地表达其准确的价值。关于投资风险，下列表述错误的是（ ）。A.市场风险指的是基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险B.投资风险源自于投资价值的波动C.流动性风险指的是在规定时间和价格范围内买卖证券的难度D.投资风险的主要因素包括操作风险、流动性风险和市场风险答案：D解析：投资风险的主要因素包括：市场价格（市场风险），借款方还债的能力和意愿（信用风险），在规定时间和价格范围内买卖证券的难度（流动性风险）。我国可以申请从事基金销售业务的机构包括商业银行证券公司证券投资咨询机构独立基金销售机构A.、B.、C.、D.、答案：C解析：基金销售是指基金宣传推介、基金份额发售或者基金份额的申购、赎回，并收取以基金交易(含开户)为基础的相关佣金的活动。基金销售机构是指从事基金销售业务活动的机构，包括基金管理人以及经中国证监会认定的可以从事基金销售的其他机构。目前可申请从事基金代理销售的机构主要包括商业银行、证券公司、保险公司、证券投资咨询机构、独立基金销售机构。(2022年)公开募集基金，应当经国务院证券监督管理机构（ ）。A.注册B.备案C.核准D.登记答案：A解析：公开募集基金，应当经国务院证券监督管理机构注册。未经注册，不得公开或者变相公开募集基金。下列关于影响期权价格因素的表述，不正确的是（ ）。A.标的资产的价格越低、执行价格越高，看涨期权的价格就越高B.对于美式期权和欧式期权来说，有效期越长，期权价格越高C.波动率越大，对期权多头越有利，期权价格也应越高D.在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升答案：A解析：看涨期权在执行时，其收益等于标的资产的市场价格与执行价格之差。因此，标的资产的价格越高、执行价格越低，看涨期权的价格就越高。2022基金从业资格历年真题解析7节 第7节（ ）可以使投资购买债获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。A.当期收益率B.到期收益率C.债券收益率D.零息收益率答案：B解析：到期收益率可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。目前企业所得税税率一般为（）A.10%B.15%C.20%D.25%答案：D解析：目前企业所得税税率一般为25%.可转换证券的市场价格一般保持在可转换证券的投资价值或转化价值之上,这意味着当可转换证券价格（ ）。A.在投资价值之上，购买该证券并持有到期，就可获得较高的到期收益B.市场价格小于转换价值，此时转股对持有人不利C.在转换价值之上,购买该证券并立即转化为标的股票，再将标的股票出售，就可获得该可转换证券转换价值与市场价值的差价收益D.在转换价值之下,购买该证券并立即转化为标的股票，再将标的股票购买，就可获得该可转换证券转换价值与市场价值的差价收益答案：C解析：市场价格转换价值，即可转换证券持有人转股前所持有的可转换证券的市场价值大于实施转股后所持有的标的股票资产的市价总值，此时转股对持有人不利；反之，市场价格转换价值，此时转股对持有人有利。按债券的（ ）分类，债券可分为政府债券、金融债券和公司债券。A.发行主体B.偿还期限C.嵌入的条款D.债券持有人收益方式答案：A解析：债券依据不同的标准有不同的分类，具体为：根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券；根据计息与付息方式的不同，债券可分为息票债券和贴现债券；根据嵌入条款的不同，债券可分为可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券等；根据债券持有人收益方式的不同，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券等；根据偿还期限的不同，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券；根据交易方式的不同，可以对银行间债券市场的交易品种、交易所债券市场的交易品种、商业银行柜台市场的交易品种进行细分；根据币种的不同，债券可分为人民币债券和外币债券。按执行价格和标的资产市场价格关系分类，期权可分为（ ）。A、实值期权、虚值期权和平价期权B、欧式期权和美式期权C、期货期权和利率期权D、看涨期权和看跌期权答案：A解析：选项B是按照期权的执行时间分类；选项C是按照期权的标的物分类；选项D是按期权买方的权利分类。