2022基金从业资格考试历年真题精选8卷.docx

2022基金从业资格考试历年真题精选8卷2022基金从业资格考试历年真题精选8卷 第1卷某基金招募说明书中规定：持有期限等于或长于6个月的投资者，赎回费总额的25%计入基金财产。某基金份额持有人赎回了20000分基金份额，持有时间为1年，赎回当日基金份额净值为1.1元，对应的赎回费率为0.25%,则其可得的净赎回金额和计入基金财产的赎回费收入分别为（ ）。A.21945.14元和41.14元B.21945元和4125元C.21945.14元和13.72元D.21945元和12.5元答案：D解析：由公式得，净赎回额=20000*1.1*(1-0.25%)=21945元，计入基金财产得赎回费=20000*0.25%*25%=12.5元股权投资基金投资流程围绕（ ）展开。A.项目立项B.尽职调查C.投资决策D.签署投资框架协议答案：C解析：股权投资基金投资流程围绕投资决策展开，通常包括项目开发与筛选、初步尽职调查、项目立项、签署投资框架协议、尽职调查、投资决策、签署投资协议、投资交割等主要环节。知识点：股权投资基金一般投资流程包含的内容；（ ）则常见于杠杆收购和破产投资策略。A.折现现金流估值法B.清算价值法C.经济增加值法D.成本法答案：B解析：清算价值法则常见于杠杆收购和破产投资策略。2022年1月1日某股权投资基金管理人在对某项目公司进行尽职调查过程中，了解到该项目公司2022年的企业自由现金流为500万元，公司的目标资本结构为负债和权益比为0.25:1,现有负债的市场价值为1120万元，股权要求收益率为16%,税前债务成本为8%,所得税税率为25%,经测算D公司未来两年的自有现金流増长率分别为10%和5%,且以后长期自由现金流増长率稳定在5%采用企业自由现金流折现模型估值时，折现率为（ ）A.0.08B.0.12C.0.09D.0.14答案：D解析：由WACC公式得，计算加权平均资本成本WACC=1120/(1120+4480)x8%x(1-25%)+4480/(1120+4480)xl6%=14%有效前沿上不含无风险资产的投资组合是（ ）。A.无风险证券B.最优证券组合C.切点投资组合D.任意风险证券组合答案：C解析：切点投资组合具有三个重要的特征：它是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合；有效前沿上的任何投资组合都可看做是切点投资组合M与无风险资产的再组合；切点投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关。2022基金从业资格考试历年真题精选8卷 第2卷我国股权投资基金行业发展在很大程度上体现了我国作为（ ）经济形态的基本特点。A.新兴加转轨B.探索加深入C.新兴加深入D.探索加转轨答案：A解析：我国股权投资基金行业发展在很大程度上体现了我国作为新兴加转轨经济形态的基本特点。下列选项中不属于基金公司合规管理基本原则的是（ ）。A.客观性原则B.协调性原则C.关键性原则D.独立性原则答案：C解析：合规管理的基本原则包括：独立性原则、客观性原则、公正性原则、专业性原则、协调性原则。（ ）是识别和分析与现实目标相关的风险，从而为确定应该如何管理风险奠定基础。A、事项识别B、风险评估C、风险应对D、行为监控答案：B解析：风险评估是识别和分析与现实目标相关的风险，从而为确定应该如何管理风险奠定基础。伦敦金融时报指数和美国价值线指数采用（ ）股票价格指数编制方法。A.算术平均法B.几何平均法C.加权平均法D.特许氏加权法答案：B解析：国际金融市场上有一部分较有影响力的股票价格指数是采用几何平均法编制的，其中以伦敦金融时报指数和美国价值线指数为代表。关于市净率估值法的说法错误的是（）。A.不同行业的市净率可能存在巨大差别B.不同行业的资产盈利能力差异巨大C.一些企业拥有的无形资产并未进入其资产负债表，如垄断或寡头垄断、品牌、专利和特定资源等D.制造企业和新兴产业的企业适合采用这种估值方法答案：D解析：市净率，不同行业的市净率可能存在巨大差别，一方面，不同行业的资产盈利能力差异巨大；另一方面，一些企业拥有的无形资产并未进入其资产负债表，如垄断或寡头垄断、品牌、专利和特定资源等。制造企业和新兴产业的企业往往不适合采用这种估值方法。2022基金从业资格考试历年真题精选8卷 第3卷下列关于债券结算业务类型的表述，不正确的是（ ）。A.分销业务按单一券种进行，通过分销指令办理B.现券交易的结算按单一券种办理，结算日为T+0或T+1C.债券远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）为2365天D.债券借贷首期采用券费对付结算方式，到期可采用券券对付、返券付费解券和券费对付结算方式中的任何一种答案：D解析：D项，债券借贷首期采用券券对付（DVD）结算方式,到期可采用券券对付（DVD）、返券付费解券（BLDAP）和券费对付（BLDVP）结算方式中的任何一种。(2022年)关于道德的说法中，正确的是（）。A.纵观历史，人类道德几乎没有发生变化B.道德与经济发展无关，所谓道德观念总是抽象的C.道德是处理人与社会之间关系的行为规范D.职业道德属于基本道德规范答案：C解析：A项，没有永恒不变的道德。道德总是随着社会经济的发展而不断地改变着；B项，道德是由一定的社会经济基础决定的，是一定社会关系的反映，道德观念总是具体的；D项，职业道德是基本道德规范在特定领域的具体表现，属于特定道德规范。契约型私募基金合同的必备条款不包括，下列哪项。（ ）A.股东（大）会B.私募基金的成立与备案C.当事人及权利义务D.私募基金的财产答案：A解析：A属于公司型基金章程应当具备的条款。风险价值（VaR）估算方法，历史模拟法有其局限性，VaR所选用的历史样本期间十分重要，以下对历史模拟法选用测算区间说法正确的是（ ）。A.选用的历史区间与测算期间不需要一致，时间相隔越远越好B.选用的历史区间与测算区间大致相同，时间相隔越近越好C.选用的历史区间与测算期间需要完全一致，时间相隔越近越好D.选用的历史区间与测算期间需要完全一致，时间相隔越远越好答案：B解析：选用的历史区间应尽量与所测算区间大致相同，而且时间上越相近的区间越会有相似的发展方向，因此要选用最近的历史数据作为数据来源。在（ ），各项技术已经成熟，产品的市场也基本形成并不断扩大，公司利润开始逐步上升，公司股价逐步上涨。A.衰退期B.初创期C.成长期D.成熟期答案：C解析：在成长期，各项技术已经成熟，产品的市场也基本形成并不断扩大，公司利润开始逐步上升，公司股价逐步上涨。在这个阶段，行业的领导者开始出现。整个成长期，可以进一步再细分成高速成长期、稳健成长期和缓慢成长期。2022基金从业资格考试历年真题精选8卷 第4卷一旦私募基金管理人作为异常机构公示，即使整改完毕，至少（ ）个月后才能恢复正常机构公示状态。A.3B.6C.9D.12答案：B解析：一旦私募基金管理人作为异常机构公示，即使整改完毕，至少6个月后才能恢复正常机构公假设某基金第一年的收益率为5%，第二年的收益率也是5%，其年几何平均收益率（ ）。A.小于5%B.等于5%C.大于5%D.无法判断答案：B解析：（1+5%）*（1+5%）（1/2）-1=5%基金的存款利息收入计提方式为（ ）。 A.按周计提B.按月计提C.按日计提D.按季计提答案：C解析：利息主要包括债券的利息、银行存款利息、清算备付金利息、回购利息等。各类资产利息均应按日计提，并于当日确认为利息收入。“在实际操作中，基金经理根据投资决策委员会的投资战略及研究部门的研究报告，结合对证券市场、上市公司，投资时机的分析，拟定所管理基金的具体投资计划，包括资产配置、行业配置、重仓个股投资方案”，这句话说的是投资交易流程中的（ ）环节。A.执行交易指令B.形成投资策略C.构建投资组合D.绩效评估与组合调整答案：C解析：构建投资组合：在实际操作中，基金经理根据投资决策委员会的投资战略及研究部门的研究报告，结合对证券市场、上市公司、投资时机的分析，拟定所管理基金的具体投资计划，包括资产配置、行业配置、重仓个股投资方案。知识点：掌握基金公司投资管理部门设置和基金公司投资流程；董事会审议公司及基金投资运作中的重大关联交易应当经过（ ）的独立董事通过。A.三分之一以上B.三分之二以上C.四分之一以上D.全体答案：B解析：董事会审议公司及基金投资运作中的重大关联交易应当经过三分之二以上的独立董事通过。2022基金从业资格考试历年真题精选8卷 第5卷以下关于期货市场的交易制度的说法，错误的是（ ）。A.保证金制度B.盯市制度C.交割制度D.净额清算制度答案：D解析：期货市场的交易制度有：保证金制度；盯市制度；交割制度；对冲平仓制度。证券质押式回购交易中的交易双方，在回购期内（ ）动用资金融人方出质的债券。A.可以B.不可以C.经融资方同意后才可以D.经交易所同意后才可以答案：B解析：质押式回购是交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务。在回购期内，资金融入方出质的债券，回购双方均不得动用。合规人员应当正确处理与公司其他部门及监管部门的关系，努力形成公司的合规合力，避免内部消耗，体现了合规管理的（ ）。A.独立性原则B.公正性原则C.专业性原则D.协调性原则答案：D解析：协调性原则是指合规人员应当正确处理与公司其他部门及监管部门的关系，努力形成公司的合规合力，避免内部消耗。 本题考察合规管理的基本原则假设某基金在2022年12月3日的单位净值为1.3425元，2022年6月1日的单位净值为1.7464元。期间该基金曾于2022年2月28日每份额派发红利0.358元。该基金2022年2月27日（除息日前一天）的单位净值为1.6473元，则该基金在这段时间内的时间加权收益率为（ ）。A、35.47%B、40.87%C、55.64%D、66.21%答案：D解析：该基金在这段时间内的时间加权收益率=1.6473/1.3425*1.7461/（1.6473-0.358）-1*100%=66.21%基金销售机构的职责规范包括（ ）。A.对基金客户进行身份识别B.基金募集申请核准前向公众分发基金宣传推介材料C.书面协议委托其他机构代为办理基金的销售业务D.委托基金管理人开立基金答案：A解析：基金销售机构为客户开立基金账户时，应当按照反洗钱相关法律法规的规定进行客户身份识别，并在此基础上对客户的洗钱风险进行等级划分。2022基金从业资格考试历年真题精选8卷 第6卷目前我国定期发布各类债券收益率曲线的机构包括（）。上海清算所中证指数有限公司上海有色金属交易所中央国债登记结算有限公司A、B、C、D、答案：A解析：利率期限结构是指在某一时点上，各种不同期限债券的收益率和到期期限之间的关系，将这种关系在以期限为横坐标，收益率为纵坐标的直角坐标系上表示出来，就得到收益率曲线。中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司、上海清算所等机构会定期发布我国各类债券的收益率曲线。风险投资一般采用（ ）形式将资金投入企业。A.债权B.杠杆融资C.股权D.杠杆筹资答案：C解析：风险投资一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型企业。为保护基金投资人的利益,有关法规明确确定,基金管理人应当自收到投资者的申购（认购）赎回申请之日起（ ）个工作日内,对该申购（认购）赎回申请的有效性进行确认A.3B.2C.4D.5答案：A解析：为保护基金投资人的利益，有关法规明确规定，基金管理人应当自收到投资者的申购（认购）、赎回申请之日起3个工作日内，对该申购（认购）、赎回申请的有效性进行确认。某基金经理与某券商负责人为同学关系，在以下业务中违反客户至上原则的是（ ）。A.该券商承销某证券过程中，该基金经理考虑到同学关系，则在符合基金合同约定的投资范围和比例内进行了投资B.该券商在销售该基金经理管理基金的过程中，举办了销售人员培训会议，邀请该基金经理参加，并分析市场情况和该基金投资机会C.该券商是该基金公司的代销机构，该券商将该基金经理管理的基金列入重点销售基金D.该券商研究所具有一定市场影响力，该基金经理向公司推荐了该券商，经基金公司内部评估后在该券商开立交易席位，并分配交易佣金答案：A解析：客户至上，是指基金从业人员的执业活动应一切从投资人的根本利益出发。其基本含义有两点：一是客户利益优先，二是公平对待客户。基金经理利用职权照顾朋友利益，很可能会造成客户利益受损，违背客户至上的原则。故A项说法错误。在下行标准差计算中，目标收益率可以是（ ）。 风险收益率 无风险收益率 自定义目标收益率 区间平均收益率A.、B.、C.、D.、答案：D解析：目标收益率可以是区间平均收益率，也可以是无风险收益率，或者自定义的目标收益率。知识点：理解最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性；2022基金从业资格考试历年真题精选8卷 第7卷关于股权投资基金投资者适当性匹配，以下说法正确的是()A.风险承受能力最低类别的普通投资者不得购任何等级的基金产品B.C5型普通投资者可以认定为专业投资者C.C5型普通投资者可以购买所有风险等级的基金产品D.普通投资者主动要求购买与之风险承受能力不匹配的基金产品，基金销售程序不变答案：C解析：基金募集机构要根据普通投资者风险承受能力和基金产品的风险等级建立以下适当性匹配原则：(1)C1型(含风险承受能力最低类别)普通投资者可以购买R1级基金产品；(2)C2型普通投资者可以购买R2级及以下风险等级的基金产品；(3)C3型普通投资者可以购买R3级及以下风险等级的基金产品；(4)C4型普通投资者可以购买R4级及以下风险等级的基金产品；(5)C5型普通投资者可以购买所有风险等级的基金产品。基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人的其他基金的过往业绩，但基金合同生效不足()个月的除外。A.1B.3C.6D.12答案：C解析：基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩，但基金合同生效不足6个月的除外。基金宣传推介材料规范下列属于从事可转让证券集合投资计划业务的投资基金的是()。A.证券投资基金B.对冲基金C.不动产基金D.私募股权和风险投资基金答案：A解析：欧盟金融市场的投资基金大体上可以分为两类：是从事可转让证券集合投资计划业务的投资基金，即证券投资基金;是所谓的另类投资基金，它是活跃在欧盟市场上的诸如对冲基金、不动产基金、私募股权和风险投资基金、商品基金、基础设施基金以及投资于这些基金的基金等各类型投资基金的合称。海外市场发展基金管理人加强合规文化建设，应当努力的方面不包括（ ）。A.基金管理人管理层对合规文化建设工作足够重视B.有效落实风险隔离机制C.积极推行全员合规理念,加强合规文化思想教育D.加强合规管理部门与业务部、监察稽核部等各部门之间的信息交流和良好的互动性, 实现资源共享答案：B解析：B选项是有效落实合规考核制。股权投资基金管理人基本职责不包括（ ）。 A.为基金投资者争取最大的投资收益B.基金资产投资运作C.基金份额的销售与备案D.每月披露基金净值答案：D解析：股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其最主要的职责是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。基金管理人在基金运作中具有核心作用，基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的市场服务机构承担。2022基金从业资格考试历年真题精选8卷 第8卷下列关于私募基金的表述中，不正确的是（ ）。A.私募基金公司的投资产品面向不超过100人的合格投资者发行B.私募基金所受法律约束比公募基金少C.投资渠道、投资策略多样化D.私募基金公司是一类特殊的机构投资者答案：A解析：私募基金公司的投资产品面向不超过200人的合格投资者发行。知识点：掌握个人投资者和机构投资者的特征：以下从业人员职业道德规范中，属于调节基金从业人员与其所在机构关系的是 （ ）。A.忠诚尽责B.专业审慎C.客户至上D.守法合规答案：A解析：忠诚尽责，是调整基金从业人员与其所在机构之间关系 的职业道德规范。基金从业人员与其所在机构之间是委托代理关系或雇佣关系，基金 机构是委托人或者雇主，基金从业人员是受托人或者雇员。几乎所有的国家或地区、几乎所有的职业，都把忠诚尽责作为受托人对委托人或者雇员对雇主的职业义务和责 任，都要求从业者恪守这一职业道德规范。基金的主会计责任方是（ ）。A.证券投资基金B.基金管理公司C.基金托管人D.证监会答案：B解析：基金会计的责任主体是对基金进行会计核算的基金管理公司和基金托管人，其中前者承担主会计责任。证券投资基金销售管理办法规定：（ ）可以办理其募集的基金产品的销售业务。A.监管机构B.基金托管人C.基金管理人D.证券登记结算公司答案：C解析：证券投资基金销售管理办法规定：基金管理人可以办理其募集的基金产品的销售业务。关于上升收益率曲线，以下说法正确的是（ ）。A.上升收益率曲线表示短期债券收益率较高B.上升收益率曲线只适用于政府债券C.上升收益率曲线一般发生在新兴国家债券市场D.上升收益率曲线也叫正向收益率曲线答案：D解析：上升收益率曲线，也叫正向收益率曲线，其期限结构特征是短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高。