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证券分析师试题7篇证券分析师试题7篇 第1篇下列关于古诺模型的说法中，正确的有（ ）。古诺模型又称古诺双寡头模型或双寡头模型古诺模型是由法国经济学家古诺于1938年提出的古诺模型通常被作为寡头理论分析的出发点古诺模型是早期的寡头模型A.B.C.D.答案：C解析：古诺模型又称古诺双寡头模型或双寡头模型，古诺模型是早期的寡头模型。它是由法国经济学家古诺于1838年提出的。古诺模型是纳什均衡应用的最早版本，古诺模型通常被作为寡头理论分析的出发点。法律法规变化所产生的风险属于（）。 A、市场风险B、经济风险C、信用风险D、操作风险答案：D解析：操作风险是指由于内部程序、人员、系统的不完善或失误及外部事件造成损失的风险，包括法律法规变化产生的风险，但不包括战略和商誉风险。当国债收益率曲线呈趋平态势，短期利率接近、甚至超过长期利率时，预示经济将进入( )阶段。A.繁荣B.衰退和萧条C.复苏D.新扩张答案：B解析：当国债收益率曲线呈趋平态势，短期利率接近、甚至超过长期利率时，预示经济将进入衰退和萧条阶段；反之，当收益率曲线呈陡峭态势，长短期利率之间的利差扩大时，说明经济的复苏和繁荣。下列上市公司估值方法中，属于相对估值法的是（ ）。A.PE估值法B.股利折现模型C.公司自由现金流模型D.股权自由现金流模型答案：A解析：对上市公司的估值包括两种方法:相对估值法，主要采用乘数方法，如PE估值法、EV/EBITD、A、估值法等；绝对估值法，主要采用折现的方法，如股利折现模型、公司自由现金流模型和股权自由现金流模型等。健全的公司法人治理机制体现在（ ）。.规范的股票机构.董事会权力的合理界定与约束.完善的独立董事制度.优秀的职业经理层A.B.C.D.答案：C解析：健全的公司法人治理机制体现在：规范的股票机构、有效的股东大会制度、董事会权力的合理界定与约束、完善的独立董事制度、监事会的独立性和监督责任，优秀的职业经理层和相关利益者的共同治理。证券分析师试题7篇 第2篇利率是国家管理经济的重要工具，当经济衰退、商品过剩、价格下降时，国家一般采取的调控方法是（）。A.提高利息率B.降低利息率C.提高再贴现率D.提高存款准备金率答案：B解析：世界各国普遍实行国家干预经济的政策，利率成为国家管理经济的重要工具。当经济增长过热、物价上涨过快时，国家实行紧缩的货币政策，提高利息率；当经济衰退、商品过剩、价格下降时，国家实行扩张的货币政策，降低利息率。常用的统计软件有( )。 SPSS SAS ExcelWorD.A.、B.、C.、D.、 答案：C解析：常用的统计软件有SAS、SPSS、Excel、S-plus、Minitab、Statistica、Evlews等。关于趋势线和支撑线，下列论述正确的是（ ）。.在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线.上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用.上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种.趋势线还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的A.B.C.D.答案：B解析：考查趋势线的知识。根据误差修正模型，下列说法正确的是（ ）。 若变量之间存在长期均衡关系，则表明这些变量问存在着协整关系 建模时需要用数据的动态非均衡过程来逼近经济理论的长期均衡过程 变量之间的长期均衡关系是在短期波动过程中的不断调整下得以实现的 传统的经济模型通常表述的是变量之间的一种 “长期均衡”关系A.I、B.I、C.I、D.、答案：D解析：传统的经济模型通常表述的是变量之间的一种“长期均衡”关系，而实际经济数据却是由“非均衡过程”生成的。因此，建模时需要用数据的动态非均衡过程来逼近经济理论的长期均衡过程，于是产生了误差修正模型。误差修正模型的基本思想是：若变量间存在协整关系，则表明这些变量间存在着长期均衡关系，而这种长期均衡关系是在短期波动过程中不断调整下得以实现的。一般来讲，期权剩余的有效日期越长，其时间价值就（ ）。A.越小B.越大C.越不确定D.越不稳定答案：B解析：一般来讲，期权剩余的有效日期越长，其时间价值就越大。证券分析师试题7篇 第3篇根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态划分为（ ）。A.三角形和矩形B.持续整理形态和反转突破形态C.旗形和楔形D.多重顶形和圆弧顶形答案：B解析：根据股价移动的规律,可以把股价曲线的形态分成两大类型：持续整理形态，主要有三角形、矩形、旗形和楔形；反转突破形态，主要有头肩形态、双重顶（底）形态、圆弧（底）形态、喇叭形以及形反转形态等多种形态。与财政政策相比，扩张性货币政策的重点有（ ）。.以间接调控为主.调控货币总量与调节货币层次相结合.提高中央银行独立性.在需求管理的同时兼顾供给管理.寻找稳定币值、经济增长和防范金融风险的结合点 A、.B、.C、.D、.答案：D解析：股权资本成本的涵义是（ ）。A.在一级市场认购股票支付的金额B.在二级市场认购股票支付的金额C.为使股票价格不下跌，企业应在二级市场增持的金额D.投资企业股权时所要求的收益率答案：D解析：股权资本成本是投资者投资企业股权时所要求的收益率。估计股权资本成本的方法很多，国际上最常用的有红利增长模型、资本资产定价模型和套利定价模型等。经济处于复苏阶段时，将会出现（ ）。.产出增加.价格上涨.利率上升.就业增加A.B.C.D.答案：A解析：经济周期是一个连续不断的过程.在某个时期产出、价格、利率、就业不断上升直至某个高费峰繁荣，之后可能是经济的衰退，产出、产品销售、利率、就业率开始下降，直至某个低谷一一箫条.接下来是经济重新复苏，价格上涨，利率上升，就业增加，产出增加，进入一个新的经济周期。时间序列的编制原则包括（ ）。?.时间一致?.口径一致?.计算方法一致?.对象一致A.、B.、C.、D.、答案：C解析：在编制时间序列时应遵守的原则为:指标数值所属的时期长短或时间间隔最好一致；指标数值所属的总体范围应该一致；指标的经济涵义应该相同；指标数值的计算方法、计算价格和计量单位应该一致。总之，保证时间序列中同一指标在不同时点上的可比性是编制时间序列的关键。证券分析师试题7篇 第4篇财政政策的手段包括（ ）。外汇储备转移支付国家预算财政补贴A.、B.、C.、D.、答案：A解析：财政政策是政府依据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政关系的一系列方针、准则和措施的总称。财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。这些手段可以单独使用，也可以配合协调使用。信用衍生工具包括（ ）。.信用互换.股票期权.股票期货.信用联结票据A.B.C.D.答案：D解析：信用衍生工具是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类衍生产品，主要包括信用互换、信用联结票据等。“履约价值”就是金融期权的（ ）。A.投资价值B.外在价值C.市场价值D.内在价值答案：D解析：“履约价值”就是金融期权的内在价值。与趋势线平行的切线为()。A.速度线B.压力线C.角度线D.轨道线答案：D解析：轨道线又称通道线或管道线，在已经得到了趋势线后，通过第一个峰和谷可以画出这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。根据资本资产定价模型在资源配置方面的应用，以下正确的有（ ）.牛市到来时，应选择那些低系数的证券或组合.牛市到来时，应选择那些高系数的证券或组合.M市到来时，应选择那些低系数的证券或组合.熊市到来时，应选择那些高系数的证券或组合A.B.C.D.答案：C解析：证券市场线表明，系数反映证券或组合对市场变化的敏感性。因此，当有很大把握预测牛市来时，应选择那些高系数的证券或组。这些高系数的证券将成倍地放大市场收益率，带来较高的收益.相反，在熊市到来之际，应选择那些低系数的证券或组合，以减少因市场下跌而造成的损失。证券分析师试题7篇 第5篇事件驱动型策略是指根据不同的特殊事件制定相应的灵活投资策略，特殊事件包括（）。 公司结构变动 行业政策变动 特殊自然事件 特殊社会事件A.、B.、C.、D.、答案：D解析：事件驱动型策略又称主题投资，往往依赖于某些事件或某种预期，引发投资热点。根据不同的特殊事件(如公司结构变动、行业政策变动、特殊自然或社会事件等)制定相应的灵活投资策略。在行业分析法中，调查研究法的优点是（ ）。A：只能对于现有资料研究B：可以获得最新的资料和信息C：可以预知行业未来发展D：可以主动地提出问题并解决问题答案：B解析：调查研究法的优点是可以获得最新的资料和信息，并且研究者可以主动提出问题并获得解释，适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用。关于净现值(NPV)和内部收益率(IRR)的说法，正确的有（ ）。 使得项目净现值为零的折现率即为该项目的内部收益率 内部收益率是使得现金流入现值与现金流出现值相等的折现率 净现值法假设现金流的再投资收益率为资本成本，而内部收益率法则假设现金流的再投资收益率为内部收益率 对完全独立的两个项目的判断，当净现值法和内部收益率法给出的结论互相矛盾时，应当优先考虑内部收益率法来选择项目A.、B.、C.、D.、答案：A解析：项说法错误，对于互斥项目，NPV法与IRR法可能导致不同的结论。此时应该采取净现值法。对于卖出看涨期权而言，当其标的物价格（）时，卖方风险是增加的。.窄幅整理.下跌.大幅震荡.上涨 A、.B、.C、.D、.答案：D解析：看涨期权的卖方通过对期权合约标的物市场价格变动的分析，认定标的物市场价格会下跌，或即使上涨，涨幅也很小，所以卖出看涨期权，收取一定数额的权利金。因此，看涨期权的卖方在标的物价格下跌或窄幅整理时风险是较小的，反之，则风险增加。从均值为200，标准差为50的总体中，抽出 A.200，5B.200，20C.200，05D.200，25答案：A解析：中心极限定理：设均值为X，方差为证券分析师试题7篇 第6篇交易所交易衍生工具是指在有组织的交易所上市交易的衍生工具，下列各项属于这类交易衍生工具的有（ ）。.金融机构与大规模交易者之间进行的信用衍生产品交易.在期货交易所交易的各类期货合约.结在专门的期权交易所交易的各类期权合约.在股票交易所交易的股票期权产品A.B.C.D.答案：B解析：A项，金融机构与大规模交易者之间进行的信用衍生产品交易是OTC、交易的衍生工具。技术分析是指以（ ）为研究对象，以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进行股票及一切金融衍生物交易决策的方法的总和。A.市场规律B.市场特征C.市场行为D.市场价格答案：C解析：技术分析认为市场行为包容一切信息，这是进行技术分析的基础，主要思想是：任何一个影响证券市场的因素，最终都必然体现在股票价格变动上。 ARIMA模型根据原序列是否平稳以及回归中所含部分的不同，包括( )。 移动平均过程 自回归过程 自回归移动平均过程ARIMA过程A.、B.、C.、D.、 答案：D解析：ARIMA模型根据原序列是否平稳以及回归中所含部分的不同，包括移动平均过程(MA)、自回归过程(AR)、自回归移动平均过程(ARMA)以及ARIMA过程。关于每股净资产指标，下列说法正确的有（ ）。.该指标反映发行在外的每股普通股所代表的净资产成本即账面权益.该指标反映净资产的变现价值.该指标反映净资产的产出能力.该指标在理论上提供了股票的最低价值A.B.C.D.答案：D解析：每股净资产是年末净资产（即年末股东权益）与发行在外的年未普通股总数的比值，反映发行在外的每股普通股所代表的净资产成本即账面权益。在投资分析时，只能有限地使用这个指标，因其是用历史成本计量的，既不反映净资产的变现价值，也不反映净资产的产出能力。每股净资产在理论上提供了股票的最低价值。影响标的资产期权价格的因素包括（ ）。?.协定价格与市场价格?.权利期间?.利率?.标的资产收益A.、B.、C.、D.、答案：D解析：影响期权价格的因素主要包括：（1）协定价格与市场价格。协定价格与市场价格是影响期权价格最主要的因素。（2）权利期间。在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高。（3）利率。尤其是短期利率的变动会影响期权的价格。（4）标的物价格的波动。通常，标的物价格的波动性越大，期权价格越高。（5）标的资产的收益。证券分析师试题7篇 第7篇在经济萧条时期,以下政策可以扩大社会总需求的是（）。A.扩大征税力度B.增加税收优惠C.降低投资支出水平D.减少转移性支出答案：B解析：在经济萧条时期，政府通过降低税率、实行更多税收优惠、增加财政补贴支出、增加企业和个人可支配收入、鼓励企业和个人的投资需求和消费需求，增加社会总需求，促进经济增长。起着阻止股价继续下跌或暂时阻止股价继续下跌的价格就是（ ）所在的位置。 A、压力线B、支撑线C、趋势线D、切线答案：B解析：支撑线(surport line)又称为抵抗线。当股价跌到某个价位附近时，股价停止下跌，甚至有可能还有回升。股权资本成本的涵义是()。A.在一级市场认购股票支付的金额B.在二级市场认购股票支付的金额C.为使股票价格不下跌，企业应在二级市场增持的金额D.投资企业股权时所要求的收益率答案：D解析：股权资本成本是投资者投资企业股权时所要求的收益率。估计股权资本成本的方法很多，国际上最常用的有红利增长模型、资本资产定价模型和套利定价模型等。关于趋势线和支撑线，下列论述正确的是（ ）。.在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线.上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用.上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种.趋势线还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的A.B.C.D.答案：B解析：考查趋势线的知识。下列各项中，属于技术分析法的有（ ）。.K线理论.切线理论.形态理论.波浪理论A：.B：.C：.D：.答案：C解析：技术分析法分为以下几类：k线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论。