亚麻籽油项目投资评估与管理方案.docx

亚麻籽油工程投资评估与管理方案XX集团将本金在约定的期限内，按一定的利率计算每期的利息，将所取 得的利息加入本金再计算利息，逐期滚算到约定的期末，计算本金和 利息的总值，称为复利终值。它是立足于现在的年度，计算一定量的 货币的将来价值。复利终值的计算公式说明，在本金初始值一定的条件下，利率越 高，期限越长，那么复利终值也就越高。在应用复利终值公式时，应注 意复利所指的时间长短，应与利率所指的时间长短保持一致，否那么就 要进行相应的调整。2、现值现值是未来一定数额的货币的现在价值，即终值的逆运算。复利 现值是把未来一定数额的货币折算为现值的过程。复利现值是在 将来值、利率和期数的情况下求现值。复利现值的计算公式说明，在终值一定的条件下，利率越高，期 数越长，现值就越小；反之，现值就越大。3、普通年金终值四、投资概述（一）投资及其特征投资有广义和狭义之分。广义的投资是指投资者为某种目的而进行的一次资源投放活动。 投资者包括政府、企业和个人等。资源分为无形资源和有形资源两大 类。无形资源主要指知识产权、创造专利、专有技术和商标商誉等。 有形资源主要指人、财、物，包括劳动力、资本金、房地产和物资设 备。随着科学技术的进步，无形资产在经济开展中所起的作用越来越 大，将成为知识经济的主要推动力，但我国的经济开展目前主要靠有 形资源的投入。狭义的投资是指经济主体为实现经济目的而进行的一次资本金的 投放活动。经济主体主要指为实现经济目的而从事经济活动的个人和 企业，并将成为市场经济的投资主体，政府机构将逐步撤出经济活动, 专门从事市场经济赋予它们的本职工作。这也是计划经济和市场经济 的分界线。经济目的是指投入资本金后以期将来能获取最正确增值。资 本金是与国际经济接轨有关的一个新名词，把过去资本主义国家投入 的资本和社会主义国家投入的资金统一起来，统称为资本金。目前人们所理解的投资，多为狭义的常规工程的直接投资。因此, 理解广义与狭义的投资要从三个方面进行考察。投资活动作为国民经济开展的重要促进因素，对一国的经济增长 在数量和结构两方面都有显著的影响。投资数量的增加意味着积累现 时国民财富，是保证未来经济开展的重要动力之一；投资数量的减少将延缓下一个经济周期的开展速度，使经济运行陷入低谷。投资不仅 在数量上影响经济形势，在结构上也会对经济产生重要的引导作用， 一定时期内投入某个地区或某个行业的资金越多，相应地该地区或行 业的开展速度就会加快；资金投入的方向如果不尽合理，一国经济的 开展就会失衡，会诱发一定的社会问题。投资活动之所以会产生这些 影响，是因为投资具有以下特征。1、投入资金多投资是为了实现未来的收益而投入各种生产要素，以形成经营所 需要的各类资产，因此对资金的需要量相当大。投资主体应在资金的 筹措和运用方面采用科学的管理方法，以控制资金的投入数量、投入 速度、投入质量和产出效益。否那么，资金运用不当造成的损失将是巨 大的。2、占用时间长从资金的投入到最终效益的产出一般要经历相当长的时间，投资 存在明显的时滞，现时投入资金的活动要持续很长时间，而且投入的 资金在一段时间内不能为社会提供有效的产出。为了使投资能够发挥 正常的扩大再生产能力，保证经济运行的连续性，投资主体需要合理 安排每一个时期的投资活动。3、实施风险高由于投资活动持续的时间较长，在其具体实施过程中受到外界诸 多因素的影响，始终存在失败的潜在可能性，未来收益的实现就变得 不那么可靠。投资实施过程中投资主体面临的主要风险有政策风险、 技术风险、财务风险、市场风险及自然风险等，任何一项风险发生， 都会对计划中的投资活动产生一定程度的冲击，因此投资活动通常要 涉及风险的估计、防范和控制。4、影响不可逆投资的过程是组合各种资源形成新的生产能力的过程，主要是资 金的物化过程，一旦投入的资金得到了物化，也就被固化在某一场所, 具有显著的固定性和不可分割性。投资产生的效果会对国民经济产生 持续的影响，如果某项投资行为被证明是错误的，在短期内我们将难 以消除其不良影响。同时，扭转错误的投资行为，也需要付出巨大的 代价。从相当长的一段时间来说，投资的影响通常是不可逆的。投资 的这一特点要求人们在投资活动中保持谨慎的态度，尽力提高投资的 质量。（二）投资类型投资可以按其性质、运用形式和投入行为、期限、用途等进行分类。1、投资按其性质的不同，可分为固定资产投资、无形资产投资和流动资金固定资产投资是指固定资产的再生产。固定资产是指在再生产过 程中，能在较长时期里（一年以上或长于一个生产周期）反复使用， 并在其使用过程中保持原有物质形态，其价值逐渐地、局部地转移到 产品中去的劳动资料和其他物质资料，如房屋、建筑物、机器设备、 运输设备等。它是国民财产的重要组成局部，是人们从事生产和生活 消费的物质基础和基本条件。成为固定资产一般需要同时具备两个条 件：一是使用期限在一年以上或长于一个生产周期，二是单位价值达 到规定的标准。无形资产是指能长期地发挥作用但不具备实物形态的 资产，如土地使用权、专利权、非专利技术、商标、商誉等。用于形 成和购买无形资产的费用支出就称为无形资产投资。流动资金是指在 生产过程中，垫支在流动资产上的资金；而流动资产是指不断地改变 其物质形态，其价值一次性转移到产品中的资产，如原材料、燃料、 在产品等。2、投资按其运用形式和投入行为的不同，可分为直接投资和间接 投资直接投资是指投资者直接将货币资金投入投资工程及资产，并拥 有被投资对象的经营控制权的投资。它一般可形成新的资本，扩大生 产能力和工程效益，并通过其生产活动，直接增加社会的物质财富， 提供社会所必需的劳务或服务。直接投资的实质是资金所有者和使用 者、资产所有权与经营权的统一。间接投资是指投资者以其货币资金 购买金融资产即有价证券，以期获取一定收益的投资。这种投资一般 也可称为证券投资。其实质是资金所有者与使用者、资产所有权与经 营权的别离与解体。3、投资按其投资期限的长短，可分为长期投资和短期投资长期投资是指投资者的投资回收期限在一年以上的投资，以及购 入的在一年内不能变现或不准备变现的证券等投资。这类投资属于非 流动资产类，其投资的目的主要有积累资金、经营获利、为将来扩大 规模做准备、取得对被投资企业的控制权等。短期投资是指投资者以 暂时闲余的资金购买能够随时变现、回收的有价证券及不超过一年的 其他性质的投资。这类投资属于流动资产类。4、投资按其用途的不同，可分为生产性投资和非生产性投资生产性投资是指投入生产、建设等领域中的投资，其直接成果是 货币资金转化为生产性资产，而生产、建设活动必须同时具备生产性 固定资产和流动资产。因此，生产性投资又可细分为固定资产投资和 流动资金。非生产性投资是指投入非物质生产领域中的投资，其成果是转化为非生产性资产，主要用于满足人们的物质文化生活需要，如 投入文化、教育、卫生、体育、政府设施等的投资。（三）投资的基础理论1、马克思经济学关于投资理论的描述马克思虽然没有直接就投资问题进行论述，但他的关于资本积累、 资本周转、扩大再生产、资本有机构成的基础理论都涉及投资问题。马克思在资本论中讲：我们已经知道，货币怎样转化为资本, 资本怎样产生剩余价值，剩余价值又怎样产生更多的资本。但是，资 本积累以剩余价值为前提，剩余价值以资本主义生产为前提，而资本 主义生产又以商品生产者握有较大量的资本和劳动为前提。因此，这 整个运动好像是在一个恶性循环中兜圈子，要脱出这个循环，就只有 假定在资本主义积累之前有一种“原始”积累，这种积累不是资本主 义生产方式的结果，而是它的起点。因此，所谓原始积累只不过是生 产者和生产资料别离的历史过程。这个过程之所以表现为“原始”的, 是因为它是形成资本与之相适应的生产方式的前史。有了资本的原始积累，便启动了资本主义的生产方式，于是便产 生了剩余价值和更多的资本积累。有了资本积累，资本家在利润的驱 动下，按照资本的有机构成的方式，扩大再生产，使资本主义生产方 式在不断追加资本（投资）的前提下扩张。马克思从这个过程中得出两点结论：一是“积累是扩大再生产的唯一源泉”“扩大资本（投资） 只能靠累进的积累”；二是随着资本的积累，资本的价值构成将在技 术构成的基础上不断提高，于是，进行生产所需要的投资起点也随之 提高。也就是说，各个生产者所需要的资本也就越来越多。2、西方经济学家关于投资的论述古典经济学家的代表人物亚当，斯密，把经济增长与经济开展作 为分析的主题，认为增长源于资本积累与资本的配置，他更注意资本 积累。19世纪70年代出现了边际革命后，西方经济思想出现了重大变 化：从古典学派认为经济增长源于积累力量作用的看法，转而研究一 定时期内资源的静态配置，以促进经济增长。此后，西方的经济学者 提出了许多从投资出发的经济增长模型，如哈罗德和多马模型、技术 进步条件下新古典经济增长模型、新剑桥经济增长模型等。总之，西 方经济学家认为，经济的原动力是投资（资本），投资具有双重作用， 既创造需求也创造生产能力。同时，劳动和技术也要以资本为前提。3、开展经济学家关于投资的理论开展经济学是研究开展中国家如何开展的一门科学。开展经济学 家认为，开展中国家经济开展受到多种因素的影响，不仅有经济因素， 也有非经济因素，如国家政治、价值观念、传统方式、企业家的作用等，但他们一致认为：资本短缺是国民经济开展的主要障碍因素。与 这一论断相关的理论主要有以下三种。(1)纳克斯的“贫困恶性循环”理论。纳克斯认为，开展中国家 普遍存在的特征是经济开展停滞不前，人均收入水平低，生活贫困。 之所以长期贫困，不是因为国内资源缺乏，是因为国家经济中存在假设 干相互作用的“恶性循环系列”。其中最主要的是“贫困恶性循环”， 其产生的主要原因是资本缺乏或资本形成缺乏。该循环在供给上表现 为：低收入一低储蓄能力一低资本形成一低生产率一低产出一低收入。 该循环在需求上表现为：低收入一低购买力一投资引诱力缺乏一低资 本形成一低生产率一低产出一低收入。于是，纳克斯得出一个著名的 命题“一国穷是因为它穷”。(2)纳尔逊的“低水平均衡陷阱”理论。纳尔逊认为，开展中国 家人口的过速增长是阻碍人均收入迅速提高的“陷阱”，必须进行大 规模的资本投资，使投资和产出的增长速度超过人口增长速度，才能 冲出“陷阱”，实现人均收入大幅度提高和经济增长。(3)利本斯坦的“临界最小努力”理论。利本斯坦认为，要打破 这种困境，就必须在经济开展的初级阶段实行大规模投资，使投资水 平或投资率大到足以到达国民收入增长速度超过人口增长速度，人均 收入大幅度提高，从而产生一个“临界最小努力”，以巨大的投资力量“大力推动”经济走出“低水平均衡陷阱”的泥潭，实现长期、稳 定的增长。五、投资工程评估学的形成与实践（一）投资工程评估学的形成工程评估源于投资学中的投资决策问题。在最初的投资决策活动 中，一个富有经验的投资决策者足以凭经验解决他所面临的复杂问题。 但是，随着社会化大生产和工业资本的开展，经济活动逐渐复杂起来, 在这种情况下单凭决策者的经验已不能满足投资决策的需要，于是， 初级阶段的工程评估理论和方法开始产生，那就是以西方福利经济学 理论为基础，以财务分析为主要手段，对投资工程进行分析决策。财 务分析主要是从企业（或工程单位）盈利角度所进行的分析，它对私 人投资有极其重要的意义。但是，资本主义私人经济的增长也带来了 政府对公用事业投资的增长。对公用事业投资的分析，就不能完全用 财务分析的方法。随着资本主义生产力开展带来的一系列大的公用投 资工程的开发，经济学家对这些工程的经济效益评估做了较深入的研 究，其结果就形成了不应从工程本身，而应从整个国家经济系统的角 度去评价一个工程的经济和社会效益的思想。其后，在20世纪五六十年代，一些兴旺国家，特别是一些国际金 融组织在帮助开展中国家建设一些工程工程时，发现用传统的财务分目录一、公司基本情况3二、资金时间价值的含义及其意义4三、资金时间价值的复利计算8四、投资概述10五、投资工程评估学的形成与实践19六、企业经济效益评估指标24七、企业经营管理评估指标27八、企业资信评估的内容29九、企业资信评估的程序36十、产业环境分析39H、必要性分析43十二、经济效益及财务分析44营业收入、税金及附加和增值税估算表44综合总本钱费用估算表46利润及利润分配表47工程投资现金流量表50借款还本付息计划表52十三、进度规划方案53工程实施进度计划一览表53析的方法已无法正确进行投资工程的决策。这些开展中国家商品市场 发育不完善，物资供给短缺，为了保护本国的工农业开展又都实行了经济保护价格和保护汇率制度，因而各种资 源与产出物的价格往往是扭曲的，并不能反映它们的真正价值。因此, 用这样的价格进行分析计算，无法正确确定一个投资工程对这个国家 经济开展的真正贡献。正是在上述背景下，工程评估从单纯的财务分析向着眼于整个经 济系统的经济分析开展。20世纪60年代末，具有实用价值的工程经济 评估理论正式诞生。1968年，英国牛津大学经济学教授李特尔和数学 教授米尔利斯联合编写了开展中国家工业工程分析手册一书，系 统地提出了进行投资工程评估的理论和方法。1972年，联合国工业发 展组织出版了工程评价准那么一书。此书是由伦敦经济学院的帕萨, 达斯古普塔、阿马泰亚，森和哈佛大学的斯蒂芬，马格林三人合作撰 写的，是工程评估中的又一本重要著作。1974年，李特尔和米尔利斯 对他们1968年出版的开展中国家工业工程分析手册一书做了修订 和补充，改名为开展中国家工程评价和规划。1975年，世界银行 工作人员林恩，斯夸尔和赫尔曼，G.范德塔克合作出版了工程经济 分析一书。这本书推动了工程评估理论的开展。1972年，世界银行 出版了 J.普赖斯，吉延格撰写的农业工程经济分析，第一次将项 目评估的理论和方法引入农业（1982年又做了修订）。1980年，联合 国工业开展组织与阿拉伯工业开展中心联合编写出版了工业工程评 价手册一书。这本书提出了一套比拟适合开展中国家使用的工程评 估理论和方法。以上所提及的这些工程评估的经典性著作，为工程评估的开展做 出了重要的贡献，同时它们也分别代表了不同的理论学派。总之，工程评估科学的形成是沿着从财务评估到经济评估再到社 会评估的思想路线。这三个不同的评估层次具有不同的着眼点、不同 的利益主体和不同的广度和深度。同时，在工程评估科学的开展中形 成了四大评估学派，它们的理论主张和操作方法在具体的工程评估实 践中得到广泛应用。（二）投资工程评估学的实践大规模的投资工程评估实践是从20世纪30年代美国开发治理田 纳西河流域开始的。美国政府在1936年通过了洪水控制法案，对 工程评估的社会本钱效益法做了总结。洪水控制法案称：控制洪 水事关全国福利。控制洪水工程的效益应当包括所有个人得到的收益。 联邦政府决定是否实施控制洪水工程的一般准那么是：工程的效益必须 超过其本钱。但是洪水控制法案并没有提出一套完整的工程评估 方法。1950年美国联邦河谷委员会本钱收益分委会发表对河谷工程 进行经济分析的建议，试图总结出一套大家一致同意的比拟本钱和 效益的规那么，使工程评估程序标准化。1952年，美国预算局发表A 47号预算周期文件，正式提出了指导预算局评估预算的各种考虑。 在20世纪50年代甚至60年代，该文件一直是工程评估的官方指南。 1958年围绕着治水问题，美国同时出版了三本重要著作：埃克斯坦的水利资源的开展、麦克基恩的系统分析中的政府效率及克鲁 提纳和埃克斯坦合编的工程评估案例研究。这三本书都试图把项 目评估实践与福利经济学理论紧密联系起来。20世纪60年代初，在马 斯所作的哈佛水利资源规划中，工程评估实践和福利经济学理论 之间的联系得到了进一步加强。第二次世界大战后，世界上出现了一大批新兴的开展中国家，发 展成为国际社会关注的热点问题。当时，几个主要兴旺资本主义国家 出于冷战及其自身经济利益的考虑，决定向开展中国家提供一定的经 济援助。这便促使兴旺资本主义国家的一些经济学家研究开展中国家 的实际问题。面对开展中国家与兴旺资本主义国家社会经济生活之间 的巨大反差，西方经济理论，特别是福利经济学的工程评估理论基础 被工程评估的实践动摇。另外，由于兴旺资本主义国家为开展中国家 提供的双边和多边资金援助大都采取工程贷款的形式，因而西方工程 评估学便随着工程贷款一起输入开展中国家，并得到进一步的实践。同时，根据开展中国家的经济特点，工程评估理论在福利经济学的基 础上逐渐引入西方开展经济学和边际分析等新的经济理论。在工程评估工作的实际推行方面，世界银行发挥了极大的作用， 做了多方面有益的实践。世界银行成立于1945年，从1947年起成为 联合国的专门机构，现有成员约140个。世界银行下设的两大业务机 构是国际金融公司和国际开发协会，前者着重对成员的私人企业提供 长期贷款，后者主要对开展中国家提供优惠的长期贷款，具有援助性 质，所以十分重视贷款的经济效益。在成立后的前20年中，贷款的 2/3用于援助电力和运输等基础设施工程。它当时认为，开展中国家只 要有了充分的基础设施和逐步实现工业化，就可以带来经济的开展和 人民生活的改善。但事实是，这样的做法并没有增加开展中国家的就 业机会，没有减轻贫困和迅速改变经济落后的状况。相反，由于忽视 了农业，这些国家的粮食储藏缺乏，从而被迫大量进口粮食，国际收 支逆差不断增加。通过贷款实践，世界银行认识到，农业落后确实是 开展中国家急待解决的一大问题。资助开展中国家开展经济，必须与 农业开展紧密结合起来，才能使他们逐步摆脱贫困落后的面貌。因而 世界银行对农业贷款的比重也逐年增长。1960年农业工程贷款占世界 银行全部贷款总额的7%,到1985年增加到40%以上。世界银行的贷款主要是工程贷款，只在“特殊情况下”才提供非 工程贷款。多年来，世界银行在工程的投资管理方面积累了比拟丰富 的实践经验，形成了一套完整而又严格的制度、程序和方法。世界银 行进行工程评估的具体方法主要是本钱效益分析法。同时，为了确保 贷款工程具有盈利能力和归还能力，对每一工程从计划到实现，要经 过六个阶段的“工程周期”，即工程的选定、准备、评估、谈判、执 行和评价总结。世界银行采用的本钱效益分析法，经实践证明是一套 成功的方法，目前世界各国都在使用。为了帮助各国提高工程管理水 平，特别是提高工程评估水平，世界银行在许多国家举办了工程评估 的培训学习班。我国恢复了世界银行的席位以来，也在世界银行的帮 助下培训了工程管理人员，并在全国范围内开展了工程评估实践。六、企业经济效益评估指标（一）销售收入利润率销售收入利润率是指企业全年总利润与企业全年销售收入的比率, 主要用来反映，销售收入与利润之间的关系。销售收入主要包括产品 销售收入和其他销售收入，可以有效地衡量企业的获利能力和经营管 理水平。一般来说，销售收入利润率高，说明企，业本钱费用降低或 销售收入增加，进而利润总额增加；销售利润率上升，说明企业在销 售收入中获利能力较强，经营管理水平较高；销售收入降低，说明企 业本钱增加或是销售收入降低，获利能力减弱。因此，该指标越高越 好。（二）总资产报酬率总资产报酬率是企业年度息税前利润与企业年平均资产总额的比 率，企业年度息税前利润是指不扣除利润和所得税的情况下所产生的 利润，主要由净利润、利息费用和所得税三项构成。该指标主要用来 衡量企业的经营管理能力和获利能力，是评价企业资产运营效益的重 要指标。企业总资产报酬率越高，说明资产利用效率越高，说明企业 在增加收入、节约资金使用等方面取得了良好的效果；该指标越低， 说明企业资产利用效率低，企业应分析差异原因，提高销售利润率， 加速资金周转，提高企业经营管理水平。（三）净利润增长率净利润增长率是本年净利润相较去年净利润的增加额与上年净利 润的比率。净利润是指利润总额减所得税后的余额，是一个企业经营 的最终成果。净利润多，企业的经营效益就好；净利润少，企业的经 营效益就差。它是衡量一个企业经营效益的重要指标。净利润增长率 代表企业当期净利润较上期净利润而言的增长幅度。该指标值高，表明企业经营管理得到改善，盈利能力提升，经营效益好；该指标值低, 说明企业经营管理获利能力降低。因此，该指标越高越好。（四）资本金净利润率资本金净利润率是年税后净利润总额在年度资本金总额中所占的 比例，主要用来衡量资本金的盈利水平，其合理值应高于12虬（五）资本保值增值率资本保值增值率是期末所有者权益总额与期初所有者权益的比例 关系。该指标表示企业当年资本在企业自身的努力下的实际增减变动 情况，主要用来衡量企业的经营效益，反映投资者投入企业资本的保 全性和增长性。该指标越高，说明企业的资本保全状况越好，所有者 权益增长越快，债权人的债务越有保障，企业开展后劲越强。因此， 该指标越高越好。（六）社会贡献率社会贡献率是指社会贡献总额与平均资产总额的比例关系，主要 用于衡量企业用自身的资产为国家和社会创造价值的能力。社会贡献 总额是指企业为国家和社会创造和支付的价值总额，主要包括工资、 劳保退休统筹及其他社会福利支出、利息支出净额、应交或已交的增 值税、消费税、有关销售税金及附加、所得税及有关费用和净利润等。 社会贡献率高，说明企业为社会创造价值的能力强。（七）社会积累率社会积累率是指企业上交国家财政总额与企业社会贡献总额的比 例关系，主要用来衡量企业社会贡献总额中用于上交国家财政和支持 社会公益事业的比例，从而直接或间接反映企业的社会责任。上交的 国家财政总额主要包括增值税、所得税等各项税款。（A）资金利税率资金利税率是企业年度利税总额与企业资金平均余额的比例关系, 主要反映企业对国家财政所做的贡献及企业自身的经营能力。资金利 税率越高，说明企业的盈利水平越高，对财政所做出的贡献也越大。七、企业经营管理评估指标（一）产品销售增长率产品销售增长率是指本年产品较去年产品的销售增长额与去年销 售收入总额的比例关系，主要用来衡量企业生产经营状况和市场占有 能力，是预测企业经营业务拓展趋势的重要指标，也是企业扩张增量 资本和存量资本的重要前提，可以有效反映企业的经营管理水平。产 品销售增长率高，说明企业市场占有能力增强，经营管理水平高，能 进一步改善企业业绩。其合理值应在10%以上。（二）一级品率一级品率是指一级品产品的产值在全部产品的产值中所占的比重, 可以反映企业产品的质量和企业的综合素质。一级品率高于国家或者 相关部门规定的目标值，说明该企业的管理能力较强，产品质量过关; 一级产品率过低甚至低于国家或有关部门规定的最低标准，那么说明企 业产品的生产质量有待提高。良好的一级产品率有利于增强产品在市 场上的竞争力，提高市场占有率，进而提高社会对该产品的认知度， 从而建立信任感。（三）新产品开发计划完成率新产品开发计划完成率是指本期新产品实际值与本期新产品计划 值中的比例。该指标反映企业对新于产品的开发能力。新产品开发计 划完成率高，说明企业对于新产品的开发能力强，创新能力强，有利 于提高企业产品的竞争力及综合能力。（四）产品销售率产品销售率是指产品销售生产本钱在全部产品生产本钱中的比重, 主要用来反映已实现的产品的销售程度。产品的销售率高，说明企业 所生产的产品在市场上有竞争力。因此产品的销售率越高越好，通常 情况下产品销售率应保持在95%以上。（五）成品库存适销率成品库存是指企业已经生产出的经质量检验合格的产品，并且办 理入库手续但尚未销售出去的本期末实际产成品库存量。而成品库存 适销率是产品库存积压和产品适销程度，该指标值大说明企业产成品 合格率高，产品积压少，合理值应保持在95%以上。（六）全部流动资金周转加速率全部流动资金周转加速率主要用来衡量企业流动资金周转的速度。 该指标值高，说明企业流动资金周转速度快，资金运用效率比拟高， 其合理值应大于4%o八、企业资信评估的内容因行业的多元化与复杂性，对企业进行资信评估时所考虑的内容 也有所差异，但对于一般企业来说，企业资信评估主要是对企业的经 济地位、整体素质、信用、经济效益、经营管理开展前景进行评价。（一）企业的经济地位在对企业进行资信评估时要考察企业的经济地位，我们着重从历 史地位、行业地位、开展前景等方面进行考察。首先，从整体历史沿 革方向进行考察，考察企业在开展过程中是属于开展历史悠久的知名 度高的企业（这些企业一般知名度高，具有一定的品牌优势，客户对 其产品的信任度高），还是属于具有代表性的新兴产业（这类产业往 往随着时代的开展不断更新变化，具有较强的生命力，对社会环境适一、公司基本情况（一）公司简介企业履行社会责任，既是实现经济、环境、社会可持续开展的必 由之路，也是实现企业自身可持续开展的必然选择；既是顺应经济社 会开展趋势的外在要求，也是提升企业可持续开展能力的内在需求； 既是企业转变开展方式、实现科学开展的重要途径，也是企业国际化 开展的战略需要。遵循“奉献能源、创造和谐”的企业宗旨，公司积 极履行社会责任，依法经营、老实守信，节约资源、保护环境，以人 为本、构建和谐企业，回馈社会、实现价值共享，致力于实现经济、 环境和社会三大责任的有机统一。公司把建立健全社会责任管理机制 作为社会责任管理推进工作的基础，从制度建设、组织架构和能力建 设等方面着手，建立了一套较为完善的社会责任管理机制。公司秉承“以人为本、品质为本”的开展理念，倡导“诚信尊重” 的企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以 “真诚服务赢得市场，以优质品质谋求开展”的营销思路；以科学发 展观纵观全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的开展目标。（二）核心人员介绍1、邱XX,中国国籍，无永久境外居留权，1958年出生，本科学历，高级经济师职称。1994年6月至2002年6月任xxx董事 应性强，竞争也较为激烈）。其次，考察企业所属行业在整个经济发 展中的地位。随着经济的迅速开展，科技水平的不断提高，行业淘汰 率也逐渐上升。从经济开展来看，传统行业对经济开展的贡献率在逐 渐降低，尤其是那些低端制造业、高污染高排放的低端产业，取而代 之的是以清洁能源、低能耗为代表的高新技术产业。再次，考察所投 资企业在该行业所处的地位，在明确了所投资企业所处行业具有开展 前景之后要进一步研究该企业在此行业是否有竞争优势。其主要从产 品角度出发，考察产品在市场的竞争力、占有率及整体的经营管理能 力，综合判断企业的经营能力。最后，考察企业的开展前景，看所选 企业是否符合经济开展规律，在未来是否有良好的开展前景。综上可 以看出，经济地位的评估对企业资信评估起着重要的引领作用。（二）企业的整体素质企业的整体素质的评估涉及企业内在的情况，关乎企业的生存和 开展，是考察企业资信的基础和内在条件。企业的整体素质对企业未 来的开展至关重要，一个企业能否取得长远高质量开展，一方面取决 于国家宏观经济背景、自身的经济技术条件及所在区域的投资环境， 另一方面取决于企业的整体素质。外部条件决定企业能否生存，而内 部素质条件决定企业能否生存得长久。对企业整体素质的研究主要包 含以下几个方面：领导者的素质、员工素质、产品的素质、硬件设备 素质、资产素质、经营管理素质及企业文化。下面主要从这四个方面 对企业整体素质评估做详细的解释说明。1、领导者素质企业领导者是一个企业的领军人物，作为一个企业的领导者，最 基本的是具备决策力、文化力、执行力和应对能力四种基本的能力。 首先，领导者要有带动整个团队的决策力，对企业的开展有卓越的看 法，根据企业自身的开展状况，对未来的开展有清晰的规划、详细的 战略目标及实现步骤。其次，领导者自身具有的文化程度也会直接影 响企业的行为准那么和员工的工作方式甚至企业的精神文化，团队文化 有着重要的影响。再次，领导者必须具备果断的执行力，执行力相当 于企业里面的一个发动机，领导者制订各种开展规划，需要通过有效 的执行力去实施以实现目标。最后，我们还要评估领导者面临危机时 的应对能力。综上所述，在考察领导者素质时我们要从领导者的思想 觉悟、敬业精神、道德品质和行为准那么方面着手，进一步对领导班子 的知识水平、工作经历、生活阅历进行研究，考察其是否具有一个成 功的企业家应该具有的创新、决策、组织、协调及指挥控制能力。2、产品的素质产品是企业间竞争的主要对象。对产品素质的评估主要从产品的 品质、市场占有率、市场竞争力、生命周期及客户对该产品的依存程 度进行评估，进而判断该产品在未来能占领的市场份额。3、硬件设备素质在对企业进行评估时我们要考虑企业在生产过程中所具备的硬件 设备。科技是第一生产力。只有拥有了先进的生产技术、良好的生产 设备，企业才能有效提高产品质量，缩减本钱，提高生产效率，进而 获取更多的利润。因此，在进行技术设备评估时，我们要评价生产设 备与生产技术是否平衡、生产规模是否合理、资源是否得到有效利用。4、资产的素质对企业资产素质进行评估主要是从财务报表的角度对资产的数量、 质量、资产的结构进行分析。该方面评估主要针对企业的财务能力， 从资产工程、负债工程、利润情况及现金流方面进行评估。（三）企业的信用评估企业的信用评估是对企业的经营素质（包括管理水平、业务能力、 财务状况）、企业的历史信用（包括企业法律法规的执行情况、合同 的履约情况、客户满意度、社会信誉）、专家评定（包括重大事项分 析、企业前景分析）等进行综合评估。企业的信用等级分为三等九级, 即AAA、AA、A, BBB、BB、B, CCC、CC、C。其中依次代表信用极好、 信用优良、信用较好，信用尚可、信用欠佳、信用较差，信用差、信 用很差、信用极差。在进行投资工程评估时，我们一方面可以借鉴国 际知名评级机构对企业的评级，另一方面可以从企业借贷资金的使用 状况、企业履行经济合同的情况、产品的信用方面进行评估。1、企业借贷资金使用状况企业借贷资金使用状况主要是对资金的借贷、使用、归还情况进 行分析。通过这项分析我们可以大致了解企业与银行之间的关系和企 业的信誉程度。一般来说，对于借贷资金使用符合借贷合同规定、及 时归还本金和利息的企业都是以良好的经营情况为支撑的，是反映企 业经济效益水平和资信等级的重要内容。2、企业履行经济合同的情况了解企业履行经济合同的情况主要是为了评估企业的法治意识、 经济活动中的信誉情况。此项评估需要查找翻阅企业签订的合同，计 算经济合同履约率，以此说明其在经济活动中的履约情况；同时，还 要对经济合同的内容进行研究，考察企业在合同订立过程中对法律、 法规的重视程度，对合同的质量进行分析。3、产品的信用情况 产品是建立与客户良好关系的中介，产品的信用是企业赖以生存和开展的基础，也是公司实现其经济效益目标的关键。在考察产品信 用情况时需要从以下几点进行分析：产品的优质率、合格率、客户好 评率、售后服务履行情况，同时要查看企业所宣传产品的功能与实际 功能是否有出入，产品主体质量与产品外包质量是否一致。（四）企业的经济效益评估企业的经济效益评估主要是对企业的经济实力、盈利能力、偿债 能力进行分析。1、经济实力经济实力不仅是国与国之间竞争比拟的主要对象，也是评价企业 经营状况的重要指标。财务能力的好坏是评估经济实力的关键，对企 业经济实力进行评估，主要从企业财务能力进行分析，对企业的资产 工程、负债工程、利润情况、现金流量进行分析。资产工程主要评估 流动资产和非流动资产占比的合理性、最近三年资产变动情况、存货 产品的构成、应收账款的客户和账龄、其他应收账款的构成及收回的 可能性、固定资产占比是否合理等。负债工程主要评估企业近几年资 产负债率的变化情况、长短期借款所占的比重、短期借款所应负担的 利息、应付账款的对象和期限、长期贷款的还款计划和其他应付款的 内容。利润工程主要考察获得销售收入的产品构成、主要的收入来源、 营业外收入和支出的构成及相应的本钱结构、利润分配的情况。现金 流量工程要重点评估该企业的经营活动净现金流量是否充足，对照同期的对外负债并根据经营的开展预期分析投资性现金流流向及筹资活 动产生的现金流。2、盈利能力盈利能力是指企业在一定期间赚取利润的能力。盈利能力是一个 相对的概念，即利润相对于一定的资源投入以及一定的收入而言。总 体来说，一个企业的利润率越高，其盈利能力越强；相反，其盈利能 力就越差。一个企业经营业绩最终是通过企业的盈利能力来反映的。 无论是企业的经理人员、债权人，还是股东（投资人），都非常关心 企业的盈利能力，并重视对利润率及其变动趋势的分析与预测。进行 企业盈利能力分析主要从以下指标着手：营业利润率、本钱费用利润 率、盈余现金保障倍数、总资产报酬率、净资产收益率和资本收益率。 在对上市公司进行评估时我们还要根据每股收益、每股股利、市盈率 和每股净资产等指标评价其获利能力。3、偿债能力偿债能力指标是企业进行经营管理的重要指标，指的是企业归还 到期债务本金和利息的能力。对企业偿债能力进行评估时我们主要考 虑其经营盈利能力、资产负债的相匹配情况，结合企业外部融资的情 况及借款到账的时间判断经营性现金流量是否充足。评价指标主要是 企业近三年的资产、负债、所有者权益的占比及变化情况，从而计算出流动比率、速动比率和现金流动负债比率，分析其短期偿债能力和 长期偿债能力。（五）企业的经营管理对企业的经营管理的评估主要是从经营机制、生产管理、内部控 制与管理、关联企业经营管理等方面进行，对于实体企业侧重考察产 品的生产销售回笼情况，包括企业的规模、行业地位、技术水平、经 营策略、主要收入来源、现有产品的生产能力、销售及流动资金周转 情况，测算产品的开发完成率、产品的销售增长率等指标。在了解企 业的总体特征后，我们就可以有效评估企业的经营管理能力。（六）企业的开展前景对企业的开展前景进行评估主要涉及两方面，一方面对企业所处 行业开展前景进行分析，另一方面对该企业在本行业的地位进行分析。 对于行业情况的调查，我们需要了解企业所处行业的经济周期性、目 前所处的成长阶段、对其他行业的依赖性、国家政策及重大技术变革 的影响、未来几年的行业走势等。对本企业开展前景自身的研究，我 们要注重分析和评价企业近期、远期的开展规划、开展目标和开展措 施，以及企业对市场突发事件的适应能力等因素。九、企业资信评估的程序企业资信评估一般包含如下几个步骤：（一）申请或委托专业机构进行评估当一家企业具备进行资信评估的条件时，往往会向相关资信评估部门申请资信评估。在我国具有评级资格的机构主要有银行各级评估 委员会和专业评估事务所。因此，企业在进行资信评估时可委托这两 个机构。首先要填写申请书或委托书，即“企业资信等级评估申请表” 或者“企业资信等级评估委托书”。其次是提供企业资信等级评估所 需的所有材料，材料主要包括公司的营业执照、公司章程、股东名录 和董事会名录、主要负责人及重要高级管理人员资料，以及相关产品 资料等。最后要递交关于公司财务能力的相关文件，主要包括公司近 三年的资产负债表、利润表和现金流量表，以及评估机构所需的其他 公司内部资料。（二）收集并核查相关资料在收集并核查资料这一步骤中，主体是评估单位。评估单位对企 业上交的申请书和委托书及其他资料进行审查。审查不仅仅停留在所 递交的资料上，要通过实地考察和研究企业递交资料的真实性、完整 性和准确性，并且根据资信评估的内容要求企业补充历史相关资料