某公司财务报表及财务分析报告5205.docx

云天化集团公司司2008年年财务报表分分析报告班级 会计772 姓姓名 李静尧尧 学号 119172112一、2008年年云天化集团团公司经营活活动情况概述述公司主营业务为为化肥、化工工原料及产品品的生产、销销售，主要产产品为合成氨氨、尿素、硝硝酸铵、复合合肥、季戊四四醇、聚甲醛醛、甲酸钠。CPIC 主营业务为生产、销售玻璃纤维系列产品，主要产品为无碱玻璃纤维和浸润剂。天合公司主营业务为生产、销售复混肥，主要产品为复混肥。天安公司主营业务为生产、销售液氨，主要产品为液氨。天盟公司主营业务为尿素、复混肥、复合肥、磷肥、钾肥、农药、种子、农膜、农业机具等农业生产资料及季戊四醇、共聚甲醛、甲酸钠、甲醇、甲醛、液氨、玻璃纤维及其制品等化工、建材产品的销售与服务。天勤公司主营业务为研发、生产、销售玻璃纤维织物系列产品。天腾公司主营业务为肥料销售、研发。金新化工主营业务为生产、销售尿素，主要产品为尿素。报告期内生产合合成氨4966,120 吨、散尿素素695,6696 吨、硝硝铵78,2228 吨、季季戊四醇122,164吨吨、聚甲醛335,5977 吨、甲酸酸钠8,7888 吨、玻玻璃纤维系列列产品3233,832 吨、玻璃纤纤维电子布228,4788,310 米、复混肥肥66,5334 吨，分别完完成年度计划划的82.669%、99.399%、97.799%、97.311%、98.888%、99.866%、94.955%、61.311%、38.022%。报告期内销售尿尿素721,940 吨吨、硝铵788,238 吨、季戊四四醇11,5579 吨、聚聚甲醛33,204吨、甲甲酸钠10,652 吨吨、玻璃纤维维系列产品3308,1225 吨、玻玻璃纤维电子子布23,3309,4664 米、复复混肥57,885 吨吨，产销率分分别为1033.77%、100.001%、95.199%、93.288%、121.221%、95.155%、81.855%、87.000%，分别完完成年度计划划的100.27%、97.800%、92.633%、89.744%、121.005%、90.344%、50.188%、33.088%。报告期内实现营营业收入7770,4200 万元，比比去年同期增增加28.229%，主要要是因为CPPIC 新增增生产线，产产销量增加及及天盟公司商商贸收入增加加所致；利润润总额90,369 万万元，比去年年同期增加11.89%，CPIC 销售收入增增加及天盟公公司商贸收入入增加使利润润随之增加；净利润822,356 万元，比去去年同期减少少2.07%，主要是本本年度没有技技术改造购买买国产设备抵抵免企业所得得税优惠政策策，使公司所所得税费用增增加，公司净净利润下降；归属于母公公司所有者的的净利润655,720 万元,比去年同期期减少3.559%。报告告期内，营业业收入、利润润总额及净利利润分别完成成年度计划的的108.449%、98.711%、102.333%。报告期,现金及及现金等价物物比期初净增增加额64,423 万万元，增加的的主要原因是是筹资活动产产生的现金净净流量增加。截至2008 年12 月31 日，公公司总资产为为1,7655,621 万元，比上上年末增加337.72%, 股东权权益合计为5543,1443 万元，其其中归属于母母公司的股东东权益为3667,3977 万元，比比上年末增加加7.53%。二、资产负债表表分析（一）水平分析析一、 资产分析析1.货币资金：年末数比年初数增加了47.67%,主主要是公司66 万吨/年聚甲醛及及呼伦贝尔煤煤化工工程项项目投资增加加，导致银行行借款增加。2.交易性金融融资产：年末末数比年初数减少了1000.00%，主主要是报告期期内出售了全全部的交易性性金融资产。3.应收账款：年末数比年年初数增加了了110.448%，其主主要原因是本本年控股子公公司CPICC 销售增加加、国外销售售货款回收期期增加所致。4.其它应收款款：年末数比比年初数增加加了278.06%，其其主要原因是是本年新增子子公司呼伦贝贝尔金新化工工有限公司其其他应收款所所致。5.存货：年末末数比年初数数增加53.08%，其其主要原因是是本年产能加加大，相应原原材料采购、库库存商品增加加所致。6.持有至到期期投资：年末末数比年初数数增加400 万元，主要要是天安公司司向参股企业业云南景成基基业建材有限限公司委托贷贷款所致。7.长期股权投投资：年末数数比年初数增加加94.399%，主要是是公司投资云云南三江天驰驰物流有限公公司980 万元及天安安公司投资4400 万元元参股云南景景成基业建材材有限公司。8.固定资产：年末数比年年初数增长115.27%，原原因主要为：本公司控股股子公司CPPIC本年竣竣工投入使用用两条玻纤生生产线，即FF07 线和和F08 线；控股子公司司重庆天勤材材料有限公司司年产76000 万米玻玻璃纤维织物物项目于20008 年4 月正式投投产；本公司子公公司云南天安安化工有限公公司50 万吨/年合成氨项项目，于20008 年12 月正式式投入使用；本公司子公公司云南天腾腾化工有限公公司 15 万吨/年转鼓造粒粒复合肥项目目，于20008 年10 月正式式投产；本公司位于于重庆分公司司的年产6 万吨聚甲醛醛项目，其一一期工程于22008 年年末投产成功功，并结转固固定资产。9.在建工程：年末数比年年初数减少67.225%，其主主要原因是：本公司控股股子公司CPPIC 本年年竣工投入使使用两条玻纤纤生产线，即即F07 线和和F08 线，由由在建工程结结转入固定资资产；控股子公司司天勤公司年年产76000 万米玻璃璃纤维织物项项目于20008 年4 月正式投投产，由在建建工程转出；本公司子公公司天安公司司50 万吨/年合成氨项项目，于20008 年12月正式投投入使用，由由在建工程转转出；本公司子公公司天腾有限限公司 155 万吨/年转鼓造粒粒复合肥项目目，于20008 年10 月正式式投产；本公司位于于重庆分公司司的年产6 万吨聚甲醛醛项目，其一一期工程于22008 年年末投产成功功，并由在建建工程结转入入固定资产。10.长期待摊摊费用：年末末数比年初数数增加3,9339.68%，主要是本本期公司新增增加受益期超超过1 年的麻子子沟垃圾场使使用费以及合合成104DD 触媒更换换费用所致。11.资产减值值准备：年末末数比年初数数增加90.45%，其其主要原因是是本公司应收收款项余额大大幅增加以及及库存商品跌跌价所致。12递延所得得税资产：年年末数比年初初数增加243.42%，主主要是CPIIC 及天勤勤公司应收账账款大幅增加加，计提的坏坏帐准备增加加，及天盟公公司计提的存存货跌价准备备增加，由此此产生的可抵抵扣暂时性差差异增加，故故递延所得税税资产随之增增加。二、负债分析 1. 短期借款：年年末数比年初初数增加134.13%，主主要是CPIIC 产能扩扩大及天安公公司建成投产产，用于原材材料采购的流流动资金借款款相应增加所所致。2.应付票据：年末数比年年初数增加108.00%，主主要是CPIIC 产能扩扩大，原材料料采购增加、天天盟公司商贸贸收入增加及及公司加大票票据使用所致致。3.应付账款：年末数比年年初数增长555.27%，主要是CPIIC 产能扩扩大及天安公公司试生产购购买的原材料料增加，应付付账款随之增增加。4.应交税费：年末余额比比年初数减少少235.339%，原因因主要为子公公司天安公司司采购了大量为生产准备所所需原材料，但但试生产的产产品销售较少少，以及CPPIC 年末末销量下降导导致原材料进进项税抵扣金金额减少所致致。 5. 应付利息：年年末数比年初初数增加30.770%，主要要是CPICC、天盟公司司根据生产需需要，补充流流动资金借款款及公司工程程项目建设借借款增加所致致。6.其它应付款款：年末数比比年初数增加加57.899%，主要是报告告期公司天盟盟收取加盟保保证金及公司司控股子公司司天安预转工工程所致。7.长期借款：期末余额较较期初余额增增加2,3224,1588,294.78 元，增增加了75.22%，主主要原因为公公司控股子公公司CPICC、天安公司司、呼伦贝尔尔金新化工有有限公司工程程项目建设所所需长期借款款增加。8.专项应付款款：年末数比比年初数减少少600 万元元，主要是公公司归还信息息化技改贴息息贷款资金所所致。9. 其他非流流动负债：年年末数比年初初数增加444.39%，主主要是CPIIC 收到政政府研发补助助形成递延收收益所致。三、所有者权益益分析 资本公公积：本年减减少的资本公公积系合并报报表时因本公公司购买子公公司CPICC 少数股权权新取得的长长期股权投资资与按照新增增持股比例计计算应享有该该公司自购买买日开始持续续计算的净资资产份额之间间的差额。（二）结构分析析一、资产结构分分析流动资产占总资资产比例上涨涨了1.966%，主要是是由于存货和和货币资金的的增加所致；非流动资产产占资产比例例下降了1.96%，主主要是由于固固定资产的增增加和在建工工程的减少所所致。二、负债结构分分析流动负债占总负负债增加2.31%，主主要是由于短短期借款增加加所致，非流流动负债减少少2.31%，主要是由由于长期借款款增加和应付付债券、长期期应付款减少少所致。适当当增加流动负负债金额有利利于提高股东东收益，但要要注意控制财财务风险。三、所有者权益益结构分析三、利润表分析析（一）水平分析析一、利润变动水水平分析利润总额：年末末数比年初数数增加1677387766.48元，主主要是因为营营业外收入比比上年同期增增加151.10%，主主要是CPIIC 处置非非流动资产收收益及本期收收到的政府补补助所致。营业利润：年末末数比年初数数减少1733941599.93元，主主要是营业成成本比上年同同期增加311.12%，主要是CPIC 销售收入增加及天盟商贸收入增加，使营业成本随之增加。二、营业收入及及成本费用水水平分析1.主营业务收收入：20008 年度发发生数较20007 年度度发生数增加加了28.220%，其主主要原因是22008 年年总体销售业业务比上年有有所增长，尤尤其是控股子子公司玻璃纤纤维销售和商商贸业务比上上年有了较大大幅度的增长长。2营业成本：2008 年度发生数数较20077 年度发生生数比上年同同期增加311.12%，主主要是CPIIC 销售收收入增加及天天盟商贸收入入增加，使营营业成本随之之增加。3.财务费用22008 年年度发生数比比2007 年度发生数数增加90.49%，其其主要原因是是公司生产经经营所需资金金增加，新项项目建成投产产时间较短，项项目贷款尚未未偿还，导致致借款利支出出增加。（二）结构分析析1、2008年年云天化公司司营业利润占占营业收入的的比重为111.59%，比比上年的144.83%下下降了3.24个百百分点。盈利利能力有所下下降。主要是是由于营业成成本增加了32.62%，同同期财务费用用也有90.49个百分分点的增幅。2、利润总额占占营业收入的的比重由上年年的14.777%下降到今年的的11.733%，有3.004个百分点点的降幅。虽然营营业外收入大大幅增加1551.1%，营营业收入也增增加了28.29%的原原因。3、净利润占营营业收入的比比重为10.69%，比比2007年14.000%，下降了3.31个百百分点。从企业利润构成成的总体情况况来看，有营营业成本的上上升，使企业业盈利能力减减弱，本期营营业外收入的的增加较多，而营业业外收入具有有不稳定性，提提请投资者注注意。四、现金流量表表分析（一）水平分析析2008年云天天化集团公司司销售产品、提提供劳务收到到的现金比去去年增加了11,290,912,0050.355元，增长率率为19.999%，主要要系公司销售售化工原料和和建材所致。其中销售化工原料实现收入2,054,064,671.10元，同比增长4.24%，销售建材实现收入2,686,814,640.22元，同比增长42.09%。 20008年云天天化集团公司司购买商品、接接受劳务支付付的现金比上上年增加了11,143,800,0069.944 元，增长长率为24.63%，大大于销售产品品、提供劳务务收到的现金金增长幅度。主要是公司司调整产品结结构，增加盈盈利能力相对对较高、市场场销路相对较较好的产品产产量。公司经营活动产产生的净现金金流量净额比比上期减少了了74,0229,8966.97 元元，减幅为7.115%，说明明公司经营能能力有所下降降。公司投资活动产产生的净现金金流量净额比比上期减少了了-357,613,1155.077 元，减幅幅为10.772%，系报报告期购置固固定资产所致致。公司筹资活动产产生的净现金金流量净额比比上期增加了了556,3370,9887.88 元，减幅为为19.566%，系报告告期偿还债务务所致。公司现金及现金金等价物比上上期增加了1103,5996,6633.62元，增幅为19.16%。（二）结构分析析现金流入量外部部结构：今年云天化公司司现金流入量量比上年增加加3,9099,798,442.227 元，同同比增长了335.88%。经营活动动产生的现金金流入的比重重由上年的559.4%下下降到59.45%，是是现金的主要要来源，公司司自身通过经经营活动获取取现金的能力力增强。筹资资活动现金流流入占46.62%，是是公司重要现现金来源。现金流出量外部部结构：今年云天化公司司现金总流出出为14,1137,2997,5233.75元，比上年增加了3,785,070,506.43 元，增长率为36.56%，快于现金流入的增长幅度。其中经营活动现金流出占49.01%，投资活动现金流出占26.22%，筹资活动现金流出占24.77%，偿还债务占公司现金流出的比重较大。现金流入量内部部结构：经营活动现金流流入中销售商商品、提供劳劳务收到的现现金占98.2%，说明明公司主要是是通过日常生生产销售来获获取现金。投投资活动现金金流入中，取取得投资收益益所收到的现现金占13.71%，收收到的其他与与投资活动有有关的现金占占19%，处处置固定资产产、无形资产产和其他长期期资产收回的的现金净额占占48.9%。筹资活动动现金流入中中债权筹资占占99.611%，公司主主要依靠债务务来筹集现金金。现金流出量内部部结构分析：经营活动现金流流出中购买商商品、接受劳劳务支付的现现金占83%，支付给职职工以及为职职工支付的现现金占7%，比比重较小，劳劳动效率高，支支付的各项税税费占6%，税税收负担较轻轻。筹资活动动现金流出中中，偿还债务务所支付的现现金占80%，偿债的压压力较重。五、财务指标分分析（一）偿债能力力分析（一）短期偿债债能力能力分分析1.流动比率：中石化：0.5573 云天化： 0.9233分析：流动比率率是衡量企业业短期偿债能能力的重要财财务指标，根根据西方的经经验，在2：1左右比较合合适，两个公公司均不在正正常的范围内内，云天化比比中石化略高高，这说明云云天化公司在在流动负债的的偿还上比中中石化公司有有优势。2.速动比率：中石化： 0.204 云天化：00.629因为不计变现力力较差的存货货，因此速动动比率越高，短短期偿债能力力越强，而且且为1：1时比较合适适，因此云天天化公司在短短期偿债方面面更有优势。3.现金比率：中石化：0.0030 云天化：00.0024现金流量比比率中石化：0.2290 云天化：00.179分析：这两个指指标都反映企企业的直接支支付能力。中中石化比率高高于云天化，因因此中石化有有更强的直接接偿还能力；而现金流量量比率要考虑虑下一个年度度的经营活动动，因此总体体来看，中石石化公司在短短期偿债方面面更有优势。（二）长期偿债债能力分析1资产负债率率中石化：53.35% 云天化：69.244%分析：资产负债债率反映企业业的资产总额额中有多少是是通过举债而而得到的。云云天化公司稍稍高，说明其其还债能力稍稍差。但是分分析还要根据据具体的行业业和时期以及及市场环境，在在收益与风险险之间权衡利利弊得失，然然后才能作出出正确的财务务决策。2.股东权益比比率中石化：46.65% 云天化化：30.776%分析：股东权益益比率越大，负负债比率就越越小，企业的的财务风险也也越小，偿还还长期债务的的能力就越强强。因此中石石化公司有优优势。3.偿债保障比比率中石化：0.1187 云天化：00.079分析：偿债保障障比率反映了了用企业经营营活动产生的的现金净流量量偿还全部债债务所需的时时间，因此比比率越低偿还还债务的能力力越强。云天天化公司低于于中石化公司司，因此用经经营活动现金金偿债能力优优于中石化公公司。（二）营运能力力分析1.应收帐款周周转率中石化：53.398 云天化：221.3699分析：反映企业业在一个会计计年度应收账账款的周转次次数，比率越越高，说明企企业催收账款款的速度越快快，可以减少少坏账损失，而而且资产的流流动性强，企企业的短期偿偿债能力也会会增强。但如如果过高，可可能企业风行行了比较严格格的信用政策策、信用标准准和付款条件件过于苛刻。如如果过低，说说明催收效率率太低，信用用政策十分宽宽松，会影响响资金正常周周转。这样，中中石化公司比比云天化公司司的信用政策策和标准高。2.存货周转率率中石化：7.9952 云天化：44.521分析：存货周转转率可测定企企业存货的变变现速度，衡衡量企业的销销售能力及存存货是否过量量，越高，说说明销售能力力越强，营运运资金占用在在存货上的金金额也会越少少，过低，可可能是销售状状况不好也可可能是因某种种原因增大库库存的原因，因因此分析存货货周转率应深深入调查企业业存货构成，结结合实际情况况判断。3.总资产周庄庄率中石化：1.2295 云天化：00.506分析：总资产周周转率是考察察企业资产运运营效率的一一项重要指标标，体现了企企业经营期间间全部资产从从投入到产出出的流转速度度，反映了企企业全部资产产的管理质量量和利用效率率。通过该指指标的对比分分析，可以反反映企业本年年度以及以前前年度总资产产的运营效率率和变化，发发现企业与同同类企业在资资产利用上的的差距，促进进企业挖掘潜潜力、积极创创收、提高产产品市场占有有率、提高资资产利用效率率、一般情况况下，该数值值越高，表明明企业总资产产周转速度越越快。销售能能力越强，资资产利用效率率越高。分析：三种指标标都是销售收收入占资产的的比例，反映映了企业资产产的利用效率率，比率越高高，利用资产产进行经营的的效率越好，从从上表看出，中中石化公司的的周转率较高高，比云天化化公司利用资资产进行经营营得更好。（三）获利能力力分析1.资产报酬率率中石化：0.004 云云天化：0.05分析：反映企业业总资产的利利用效率。比比率越高，说说明企业获利利能力越强。两公司获利能力大致相同。2.股东权益报报酬率中石化：0.008 云云天化：0.163.销售净利率率中石化：0.002 云云天化：0.11分析：反映企业业通过销售赚赚取利润的能能力。比率越越高，企业通通过扩大销售售获取收益的的能力越强。云天化公司比中石化公司具有更强的获利能力。4.每股收益中石化：0.334 云天化：11.23分析：反映企业业股东获得投投资报酬的高高低，比率越越高，说明企企业的获利能能力越强。云云天化公司的的股东权益报报酬率略高于于中石化公司司，说明云天天化公司的获获利能力略强强六、结论值得肯定的地方方值得注意的地方方