7商业银行经营管理82.docx

第七章 商业银行资产负债综合管理本章要点点概览1.对资产产和负债进进行管理是是商业银行行经营管理理最重要的的内容,从从商业银行行产生的那那天起,就就逐渐形成成了对资产产和负债进进行管理理理论,并发发展出一系系列的技术术方法。 2.资资产管理理理论直到220世纪中中叶都是占占统治地位位的银行管管理理论。具具体包括：为商业贷贷款理论、资产转换换理论、预期收入入理论和超货币供供给理论等等。 3.220世纪中中叶之后，负债管理理论逐渐成为银行资产负债管理的主导理论，但到20世纪70年代后又被资产负债综合管理理论和资产负债外管理理论所取代。 4.资资产负债综综合管理主主要侧重于于利率风险险管理，包包括：利率率敏感性缺缺口管理和和持续期缺缺口管理两两种方法。而而对于资产产负债资金金的具体配配置方法就就有：资金金池法、资产分配配法、线性规划划法和比例管理理法等。 5.利利率敏感性性缺口管理理是通过分分析和配置置对利率变变动敏感的的资产和负负债来管理理利率风险险的；而持持续期缺口口管理则是是通过计算算银行全部部资产和负负债的持续续期缺口来来管理利率率风险的。 本章主要介介绍：商业业银行资产产负债管理理理论的发发展；商业业银行资产产负债管理理的技术方方法。第一节 商商业银行资资产负债管理理论的的发展商业银行资资产负债管管理理论有有一个产生生、发展及及逐步形成成的过程，在在商业银行行发展的各各个历史时时期，随着着市场环境境和经营条条件的变化化，产生并并形成了适适合当时情情形的管理理理论。但但从总体来来看，商业业银行资产产负债管理理理论经历历了资产管管理理论负债管理理理论资产负债债综合管理理理论资产负债债表外管理理理论的一一个发展过过程。一、资产管管理理论资产管理理理论产生于于商业银行行的发展初初期，直到到20世纪纪中叶仍然然占据着资资产负债管管理理论的的统治地位位。形成这这种局面是是有其历史史背景的。在银行行产生后的的很长一段段时间，金金融市场不不发达，融融资工具单单调，金融融机构以商商业银行为为主，这一一方面保证证了社会资资金的盈余余只能纳入入银行体系系，银行资资金来源稳稳定；但另另一方面，从从银行角度度看，资金金来源渠道道固定，主主要是活期期存款，银银行进行负负债管理的的能动性非非常小。此此外，当时时企业资金金的需求也也比较单一一，一般只只是短期临临时性的资资金需求。正正因为如此此，这就使使得银行只只能将经营营管理的重重点放到了了资产业务务上。资产管理理理论随着经经济环境的的变化，也也经历了几几个发展阶阶段，按顺顺序主要有有：商业贷贷款理论、资产转换换理论、预期收入入理论及超货币供供给理论。1.商业贷贷款理论（1）基本本观点商业贷款理理论又称真真实票据理理论，是最最早的资产产管理理论论，该理论论一般认为为源自于亚亚当.斯密密在17776年出版版的国民民财富的性性质和原因因的研究一一书。该理理论认为：商业银行行的资金来来源主要是是流动性很很强的活期期存款，为为了保障能能随时偿付付提存的需需要，银行行的资产必必须具有较较大的流动动性，因而而银行只宜宜发放短期期的、与商商品周转相相联系，以以真实票据据为凭证的的具有自偿偿性的商业业贷款。所所谓自偿性性是指贷款款能够通过过商品生产产和商品销销售的价款款来偿还。按按照这一理理论，银行行就不能发发放不动产产贷款、农农业贷款、消消费贷款和和长期设备备贷款等，更更不能发放放用于证券券投资的贷贷款。（2）历史史背景从银行外外部来看，该该理论产生生于商业银银行发展的的初期，当当时的商品品经济还不不是很发达达，其商品品生产和商商品交换的的深度和广广度远不及及现代的商商品经济。一一般企业经经营所需的的资金基本本上是自有有资金。只只有当出现现季节性和和临时性的的资金需要要时，才会会向银行要要求贷款。这这种客观的的短期资金金需求也就就决定了银银行的贷款款也只能是是短期的。从银行内内部来看，当当时银行的的资金来源源基本上是是活期存款款，定期存存款和储蓄蓄存款所占占比重很小小，其数额额也不多，这这就造成了了银行资金金的流动性性大。这种种高流动性性的资金来来源决定了了银行资金金的运用也也必须是高高流动性的的，这也就就决定了银银行只能发发放短期的的有偿性的的贷款。（3）历史史作用商业贷款理理论的产生生，对于商商业银行的的经营管理理和整个金金融体系的的稳定都起起到了积极极的作用。首先，它提提出了银行行资金运用用受限于银银行资金来来源的性质质和结构，这这一原则已已成为商业业银行进行行资金运用用所遵循的的基本准则则。其次，它强强调通过保保持资产的的高流动性性来保障银银行的安全全经营，这这为降低银银行经营风风险提供了了理论依据据。再次，它强强调银行贷贷款要以真真实的商品品交易为基基础，这无无疑适应了了商品交易易的发展对对银行信贷贷的需要。最后，该理理论侧重强强调银行资资产的流动动性，在当当时没有政政府机构出出面稳定经经济的情况况下，对稳稳定银行的的经营起了了积极的作作用。（4）历史史局限该理论的局局限性也比比较明显。表表现在：忽略了社社会经济发发展对银行行贷款需求求扩大和贷贷款种类多多样化的要要求。随着着商品经济济的不断发发展，企业业对长期资资金的需求求越来越大大，与此同同时，消费费贷款需求求也与日俱俱增。若固固守这一理理论，不仅仅满足不了了社会对银银行的需求求，也限制制了银行自自身的发展展。没有考虑虑到银行存存款的相对对稳定性。银银行的活期期存款尽管管可以随时时存取，但但一般总会会形成一个个相对稳定定的余额，而而根据这个个稳定的余余额发放一一部分长期期贷款，一一般不会影影响银行的的流动性。没有考虑虑到贷款自自我清偿的的外部条件件。银行贷贷款的自我我清偿是要要以商品能能够及时销销售为条件件的，但在在经济萧条条时期，即即便是短期期贷款也会会因为企业业商品找不不到买主而而不能做到到自我清偿偿。2.资产转转换理论（1）基本本观点资产转换理理论最早是是由美国的的经济学家家莫尔顿于于19188年在政政治经济学学杂志上上发表的一一篇论文商商业银行及及资本形成成中提出出的。该理理论认为：银行能否否保持其资资产的流动动性，关键键在于其资资产的变现现能力。为为了保持足足够的流动动性来应付付提存的需需要，商业业银行最好好将资金购购买那些可可迅速出售售的可转换换的资产，这这类资产具具有信誉好好、期限短短、流动性性强的特点点，银行可可以迅速地地转化为现现金，从而而保证银行行流动性的的要求。（2）历史史背景该理论的出出笼与短期期证券市场场的发展密密切相关。第第一次世界界大战之后后，由于政政府借债的的需求剧增增，银行持持有了大量量的政府债债券，而与与此同时金金融市场也也得到了进进一步的发发展和完善善，尤其是是证券二级级市场的扩扩大与发展展，使得银银行有了一一个大量吞吞吐其证券券的场所。从从而使人们们对保持银银行资产的的流动性有有了一个新新认识，于于是资产转转换理论也也就因此应应运而生了了。（3）历史史作用资产转移理理论的出现现，对银行行的经营管管理具有重重要的意义义。首先，它为为银行保持持资产的流流动性找到到一个新方方法。银行行不必一定定要要求贷贷款保持高高流动性的的压力，可可以拿出一一部分资金金用于长期期性贷款，以以获得更多多收益。其次，兼顾顾了流动性性与盈利性性的双重要要求。按此此理论，银银行可以减减少现金等等非盈利性性资产的占占用，而将将一部分现现金转为有有价证券，这这既可以增增加银行的的盈利，又又能保持银银行资产的的流动性。最后，促进进了二级证证券市场的的发展与扩扩大。资产产转换理论论的产生与与证券二级级市场的发发展有关，但但反过来，资资产转换理理论的运用用又促进了了证券二级级的扩大与与发展。（4）历史史局限一是过分依依赖于银行行之外的市市场，即依依赖于第三三者的购买买，片面强强调证券的的转手，而而忽略证券券和贷款资资产的真正正质量，这这样一来，银银行比较被被动。二是可转换换资产的变变现能力受受市场环境境的制约，一一旦出现经经济萧条，证证券价格大大跌，银行行持有的证证券将难以以转手，资资产的流动动性就无法法保证，银银行就会因因此遭受损损失。3.预期收收入理论（1）基本本观点预期收入理理论最早是是由美国的的经济学家家普鲁克诺诺于19449年在定定期放款与与银行流动动性理论一一书中提出出的。该理理论认为：银行贷款款本身并不不能做到自自动清偿，其其清偿变现现是依赖于于借款人将将来的或预预期的收入入。如果一一项贷款或或投资的未未来收入是是有保证的的，那么哪哪怕贷款期期限较长，银银行仍然可可以保持流流动性；相相反，如果果一项贷款款和投资其其未来收入入是没有保保证的，那那么即使期期限较短，也也不能保证证银行贷款款的到期收收回，进而而也就不可可能保证银银行的流动动性。因此此，商业银银行除了发发放短期贷贷款，经营营短期证券券作为银行行资产流动动性的第二二准备外，还还可以对一一些未来收收入有保证证的项目发发放中长期期贷款。（2）历史史背景第二次世界界大战后，西西方国家的的经济发展展带来了多多样化的资资金需求，不不仅有短期期的，而且且也有长期期的；不仅仅有生产的的，而且有有消费的。同同时商业银银行与其它它金融机构构的竞争日日趋激烈，迫迫切需要开开拓业务新新领域。此此外，凯恩恩斯的有效效需求不足足的理论，鼓鼓励人们举举债消费，刺刺激经济增增长，经过过一段时间间，消费者者也开始接接受这一观观念。在这这种情况下下，预期收收入理论就就开始出现现了。（3）积极极作用预期收入理理论的积极极意义在于于：首先，指出了银银行资产流流动的经济济原因，深深化了对于于贷款清偿偿的认识，明明确提出了了贷款的清清偿来源是是借款人的的预期收入入，这是银银行经营管管理理论的的重大进步步。其次，促进了银银行贷款形形式的多样样化，加强强了商业银银行的在国国民经济中中的地位。根根据这种理理论，商业业银行的贷贷款种类增增加了，不不仅有短期期贷款、中中期贷款，还还有长期贷贷款；不仅仅有了生产产性贷款，而而且有了消消费性贷款款，使银行行贷款的构构成发生了了很大的变变化。（4）不足足缺陷预期收入理理论的最大大的不足之之处是在于于预期收入入难以把握握，或者说说不好预期期。由于银银行把借款款人未来的的预期收入入作为经营营的标准，而而借款人预预期收入状状况由银行行自己预测测，不可能能完全正确确，而且随随着时间的的推移，债债务人的经经营情况也也可能发生生变化，到到时候并不不一定具有有偿还贷款款的能力，往往往会增加加银行信贷贷的风险。4.超货币币供给理论论 （1）基本观点该理论认为为：银行信信贷提供货货币只是达达到经营目目的的一种种手段，除除此之外，不不仅有多种种手段可以以选择，而而且有广泛泛的同时兼兼达的目标标，因此银银行资产管管理应该超超越货币供供应的狭隘隘眼界，提提供更多的的市场服务务。根据这这一理论，银银行在发放放贷款和购购买证券来来提供货币币的同时，应应积极开展展投资咨询询、项目评评估、市场场调查、信信息分析、管管理顾问、网网络服务、委委托代理等等方面的业业务，使银银行资产管管理达到前前所未有的的广度和深深度。（2）历史史背景这一新的银银行资产管管理理论出出现于200世纪六七七十年代，银银行的资产产运用从来来都被认为为是一种提提供货币的的行为，但但随着货币币形式的多多样化，能能提供货币币的非银行行金融机构构越来越多多，银行在在资金运用用市场上承承受着越来来越大的压压力，在这这样的形势势下，商业业银行如何何进一步发发展壮大，如如何在竞争争中站稳脚脚跟，就摆摆在了银行行理论与实实际工作者者的面前，超出单纯提供信贷货币的界限，提供多样化的金融服务理论就产生了，并在20世纪七十年代后发展起来。 （3）积积极作用这一理论的的积极作用用主要有两两点：一是是在非银行行金融机构构日益侵入入商业银行行经营领域域的时候，该该理论使银银行有了与与之相抗衡衡的武器，改改善了自己己的竞争地地位；二是是加快了商商业银行在在新的业务务领域的发发展。（4）不足足缺陷该理论的不不足缺陷也也主要有两两点：一是是诱使银行行介入过于于宽泛的业业务领域，导导致专业化化程度下降降，运用效效率降低；二是加大了了银行经营营风险，使使银行可能能在自己不不熟悉的业业务领域产产生损失。以上几种资资产管理理理论反映了了商业银行行在不同发发展阶段的的资产管理理思想的特特征，在保保证银行资资产流动性性方面各有有侧重。同同时也反映映了商业银银行资产管管理理论随随着经济发发展而不断断完善和发发展的演进进过程。各各种理论之之间的相互互补充，推推动了银行行资产业务务的不断发发展。二、负债管管理理论负债管理理理论产生于于20世纪纪60年代代，该理论论的主张是是，银行可可以通过积积极主动地地借入资金金来维持银银行的流动动性，支持持资产规模模的扩张，获获得更多的的盈利。其历史背景景是20世世纪五六十十年代，西西方国家的的经济金融融环境发生生了巨大变变化。一方方面二战后后西方经济济快速增长长，带来了了资金的巨巨大需求，商商业银行需需要更多的的资金来源源满足市场场需要并壮壮大自己；另一方面面，金融市市场的快速速发展和非非银行金融融机构与银银行的市场场争夺，出出现了现代代金融史上上著名的“金融脱媒媒”现象，即即存款人绕绕开银行，直直接进行市市场投资。再加上20世纪30年代经济危机后，西方国家对银行的管制，使银行面临着强大的外部压力。正是这种银行追求高盈利的内部动力和金融市场竞争的外部压力，产生了负债管理理论，也曾盛极一时。负债管理理理论主要包包括：存款款理论、购买理论论和销售理论论等。1. 存款款理论存款理论曾曾是商业银银行负债管管理的最主主要、最正正统的理论论，其基本本观点是：存款是是商业银行行最主要的的资金来源源，是其资资产业务的的基础，而而银行在吸吸收存款过过程中是被被动的，为为保证银行行经营的安安全性，银银行资金的的运用必须须以其吸收收存款的沉沉淀余额为为限，否则则就会产生生风险。存款理论的的主要特征征是它的稳稳健性和保保守性，强强调存款是是存款者放放弃货币流流动性的一一种选择，无无论是出于于保值还是是盈利的动动机，存款款者的意向向都是决定定存款形成成的主要因因素。存款款者和银行行都关心存存款的安全全性，存款款者担心存存款不能如如期兑现或或贬值，银银行则担心心存款者同同时挤兑。所所以银行应应按客户的的意愿组织织存款，按按安全性原原则管理存存款，根据据存款的具具体情况安安排贷款，参参考贷款的的收益安排排存款的利利息支付。存款理论的的主要缺陷陷是它没有有认识到银银行在扩大大存款或其其它负债资资金来源方方面的能动动性，也没没有认识到到负债结构构、资产结结构以及资资产负债综综合关系的的改善对于于保证银行行资产的流流动性，提提高银行盈盈利性等方方面的作用用。存款理论的的盛行也反反映出银行行经营战略略重点被置置于资产管管理方面，传传统的银行行家总是认认为，银行行的盈利来来源于银行行的资产，因因此，银行行资产的安安全性对于于确保盈利利至关重要要，对资产产的管理才才是银行家家可以采取取主动措施施的首要领领域。2. 购买买理论购买理论是是继存款理理论之后的的另一种负负债管理理理论，它与与存款理论论迥然不同同，其基本本观点是：商业银行行对存款并并非消极被被动、无能能为力，而而是可以主主动出击，主主动购买外外界资金。银银行购买资资金的基本本目的是为为了增强其其流动性，而而且银行在在负债方面面的购买行行为比资产产方面的管管理行为要要更加主动动、更加灵灵活。因为为银行购买买资金的对对象即资金金的供应者者十分广泛泛，除了一一般公众之之外，还有有同业金融融机构、中中央银行、国国际上的金金融机构等等。购买理论的的产生有其其深刻的历历史背景。购购买理论产产生于六、七七十年代，当当时，西方方国家的经经济由通货货膨胀转为为滞胀，在在实业界代代表着更富富有进取心心和冒险精精神的新一一代银行家家，他们勇勇于创新，主主动出击，一一反过去的的保守传统统和谨慎作作风，变消消极的付息息负债为积积极的购买买负债，为为购买理论论的产生提提供了实践践的基础。而而同时金融融市场的发发展和大额额可转让定定期存单的的出现，也也为该理论论的提出创创造了条件件。购买理论的的积极意义义在于促进进了商业银银行更加主主动的吸收收资金，刺刺激了信用用扩张和经经济增长，也也增强了商商业银行的的市场竞争争能力，因因此，有人人称此为“银行负债债思想的创创新”，甚至有有人谓之“银行业的的革命”。但其也存在在一定的缺缺陷：一是它助长长了银行片片面扩大负负债，加重重债务危机机；二是它主张张采用各种种手段吸收收资金，助助长了银行行之间的盲盲目竞争；三是它提出出银行吸收收资金的最最佳时机是是在通货膨膨胀时，这这无疑加剧剧了通货膨膨胀。正因因为如此，购购买理论并并没有取得得象存款理理论那样长长期而稳固固的正统地地位。3. 销售售理论销售理论是是产生于880年代的的一种银行行负债管理理理论，它它是金融改改革和金融融创新的产产物，是在在金融竞争争和金融危危机日益加加深的形势势下产生的的。这种理理论给银行行的负债管管理注入了了现代企业业的经营思思想，也说说明80年年代以来金金融业和非非金融业相相互竞争和和相互渗透透的状况，同同时还标志志着金融机机构正朝着着多功能和和综合化方方向发展。销售理论的的基本观点点是：商业业银行就是是金融产品品的制造企企业，银行行负债管理理的中心任任务就是要要迎合顾客客的需要，努努力推销金金融产品，不不断扩大商商业银行的的资金来源源，提高银银行的收益益水平。销售理论认认为要达到到上述目的的，商业银银行必须做做到以下几几点：(1) 围围绕客户的的需要来设设计产品和和服务。商商业银行的的活动从形形式上是资资金的汇集集与融通，而而实际上涉涉及到经济济利益的调调配，关系系到资金供供给者、资资金需求者者和银行三三方面利益益，而银行行的利益是是建立在资资金供应者者和资金需需求者的利利益与需求求之上的，所所以银行为为了自身的的利益，必必须想方设设法满足客客户的需要要，为客户户设计所需需要的产品品和服务。(2) 不不断改善金金融产品的的销售方式式以完善服服务。银行行要使金融融产品销售售的好，必必须在销售售方式上做做文章。金金融产品的的推销主要要依靠信息息的沟通、加加工和传播播。服务态态度、广告告宣传和公公共关系等等方面都是是传递信息息、推销产产品的重要要手段。同同时，在金金融产品的的推销中，还还要注意做做好配套服服务。(3) 销销售观念要要贯穿于负负债和资产产两个方面面。负债和和资产是银银行经营活活动不可分分割的整体体，因此，在在设计金融融产品时要要将两方面面联系起来来设计；同同时，在销销售金融产产品时，也也要考虑资资产和负债债两个方面面，不能把把二者分割割开来。总之，销售售理论贯穿穿的是一种种市场营销销观念，它它要求银行行确认：消消费者究竟竟需要什么么，银行应应在什么时时候，以什什么方式告告诉消费者者银行将提提供给他们们什么样的的产品或服服务。如今今这种观念念仍然方兴兴未艾。三、资产负负债综合管管理理论 1.资资产负债综综合管理产产生的历史史背景资产负债综综合管理理理论产生于于20世纪纪70年代代后期，这这一时期市市场利率大大幅上升，使使得负债管管理的成本本不断提高高，经营的的风险加大大，因此单单纯依靠负负债管理已已经不能满满足银行经经营管理的的要求。与与此同时，西西方各国的的金融管制制逐渐放松松，银行吸吸收存款的的压力减少少。因此商商业银行就就由单纯的的偏重资产产管理或负负债管理转转向了资产产负债综合合管理。 2.资资产负债综综合管理理理论的主要要观点资产负债综综合管理理理论认为：银行经营营管理的目目标是要保保持银行经经营的安全全性、流动动性和盈利利性的均衡衡协调，在在谋求经营营收益最大大的同时，保保持风险最最小。而以以前无论是是资产管理理理论，还还是负债管管理理论，在在保持安全全性、流动动性和盈利利性的均衡衡方面，都都带有一定定的偏向。资产管理理论，过于偏重于安全性和流动性，在一定的条件下，实际上是以牺牲盈利性为代价的，从而不利于鼓励银行家进取经营，促进经济的增长。负债管理理论，虽然在新的经营环境下，能较好地解决流动性与盈利性之间的矛盾，但由于其自身的缺陷，使得流动性与盈利性之间的均衡，更多地依赖于外部条件，往往带有很大的经营风险。因此，商业业银行单靠靠资产管理理，或单靠靠负债管理理，都难以以使银行的的安全性、流流动性和盈盈利性达到到均衡；只只有根据当当时经济情情况的发展展变化，通通过对资产产结构和负负债结构共共同调整，通通过资产负负债全面统统一的协调调管理，才才能真正实实现银行经经营管理的的总目标。3. 资产产负债综合合管理的基基本原则（1）总量量平衡原则则 总总量平衡原原则又称规规模对称原原则，是指指银行的资资产规模与与负债规模模要相互对对称，统一一平衡，这这里的对称称不是简单单的、静止止的对等，而而是建立在在合理的经经济增长基基础上的动动态均衡。总总量平衡原原则是保持持流动性、安安全性、盈盈利性的最最基本保证证。该原则则要求在动动态的变化化中，要保保持资金来来源与资金金运用总量量上的均衡衡，资产安安排的资金金量，必须须要以负债债来源的资资金量为基基础。银行行业务的特特点是负债债经营，但但不能超负负荷经营。事事实上，资资产总量与与负债总量量不可能绝绝对平衡，其其平衡的真真实意义是是要保证商商业银行有有足够的清清偿能力。（2）结构构对称原则则 结结构对称原原则又称资资产分配原原则，它是是商业银行行资产负债债管理的基基本原则。其其主要内容容是指银行行的资产结结构和资金金运用长短短、利息高高低要以负负债结构和和资金来源源的流转速速度及利率率的高低来来决定。它它包括两个个方面：一一是从期限限的结构来来讲，商业业银行资产产的偿还期期要与负债债的偿还期期要尽可能能接近对称称。二是从从成本的结结构来讲，高高成本负债债必须与高高收益资产产对称，即即就是高进进高出。 事事实上，这这是一种原原则上的大大致对称，无无论是偿还还期还是成成本高低，都都不可能机机械地一一一对称。从从成本方面面分析，商商业银行总总是积极吸吸收存款，并并希望吸收收到利率较较低的存款款，而在投投资和放款款中又往往往追求利率率和收益较较高的资产产。从偿还还期方面分分析，商业业银行都在在进行偿还还期转化和和资产转化化，用活期期存款和短短期存款沉沉淀的稳定定余额进行行长期放款款。当然这这种转化是是有限度的的，否则，就就会有安全全性风险。（3）规模模适度原则则 规规模适度原原则要求银银行的经营营规模必须须适度，以以获取规模模经济效益益。这是因因为，在一一定的规模模下，每单单位产品的的成本最低低，利润最最大，低于于或超过这这一规模，每每单位产品品的成本就就会提高，利利润就会下下降。特别别是银行在在广泛采用用电子技术术以后，为为实现成本本的降低，往往往需要交交易总量达达到一定的的水平，达达到适度的的经营规模模。但也不不一定规模模越大越好好，规模庞庞大，组织织机构多，特特别是管理理机构多，层层次多，人人浮于事，办办事效率低低，反而会会提高经营营成本，降降低经济效效益。（4）分散散经营原则则 银银行在资产产负债管理理中必须遵遵循风险“分散化”的原则，即即商业银行行在使用资资金时，要要尽量将贷贷款和证券券投资的数数量和种类类分散，避避免过于集集中某种贷贷款投资,以及单一一放款或投投资项目数数量过大而而增加风险险。即“不要把鸡鸡蛋放在一一个篮子里里”。分散原原理要求商商业银行应应当选择一一些互相独独立或相关关系数极小小或相关系系数为负的的项目或证证券，以此此分散银行行的风险，提提高其安全全性。（5）协调调管理原则则所谓协调管管理原则，就就是银行的的资产负债债管理不仅仅要注意二二者之间的的总量平衡衡和结构对对称问题，还还应考虑资资产负债的的组合效益益问题。按按照系统工工程的最优优性观点，资资产负债管管理要求有有最优计划划、最优设设计、最优优控制，选选择最佳的的系统实施施方案，达达到“总体最优优，各方满满意”的要求。在在具体的管管理过程中中，银行应应从以下几几个方面进进行协调： 资资产管理决决策与负债债管理决策策必须同时时进行，组组织负债时时，要考虑虑资产的不不同需求，运运用资金时时要考虑负负债的不同同构成；运用多种种手段扩大大资金来源源，改善负负债结构，以以满足预期期资产结构构的要求；高成本负负债的增多多，必须有有相应的高高效益资产产项目的增增加作保证证，资产规规模最大、资资金最充足足的银行经经营效果并并不一定最最好的银行行；负债形式式的多样化化，应有资资产的多样样化相对应应，负债的的高风险对对应于资产产的低风险险，这样才才能保证银银行经营的的安全；当特定时时期资产负负债结构难难以调整，且且存贷利差差为负值时时，银行就就应该尽量量缩小低收收益资产规规模，或缩缩小整个银银行的经营营规模，来来减少损失失。四、资产负负债外管理理理论1.资产负负债外管理理产生的历历史背景20世纪880年代，在在各国金融融管制放松松和金融自自由化的背背景下，银银行业之间间的竞争以以及银行业业与非银行行金融机构构之间的竞竞争日趋激激烈，来自自银行传统统业务的存存贷利差收收益越来越越少，银行行必须谋求求新的业务务增长点。在在技术进步步、金融创创新的浪潮潮下，新的的金融工具具层出不穷穷，为银行行业务范围围的拓展提提供了可能能性。立足足于银行表表内业务的的资产负债债管理显示示了其局限限性，于是是资产负债债外管理的的理论就兴兴起了。 2.资资产负债外外管理理论论的基本观观点该理论主张张银行应从从正统的资资产负债业业务之外去开拓拓新的业务务领域，开开辟新的盈盈利源泉。在在知识经济济时代，银银行应发挥挥其强大的的金融信息息服务的功功能，利用用计算机网网络技术大大力开展以以信息处理理为核心的的金融服务务业务。如如进行期货货、期权等等多种衍生生金融工具具的交易。同同时该理论论还提倡将将原本属于于资产负债债表内的业业务转化为为表外业务务，例如贷贷款转让、存存款出售等等。资产负债外外管理理论论的兴起并并不是对资资产负债综综合管理理理论的否定定，而是一一种补充和和完善。前前者用于管管理银行表表外业务，后后者用于管管理银行表表内业务。目目前，两者者都被运用用在商业银银行的业务务经营管理理之中。第二节 商商业银行资资产负债管管理的技术方法法现代意义上上资产负债债管理，概概括地讲，就就是商业银银行为了在在可接受的的风险限额额内实现既既定的经营营目标，而而对其整体体资产负债债组合进行行计划、协协调、控制制的过程。银行传统的的利润来源源于存贷利利差收入，即即使在中间间业务和表表外业务已已发展成银银行的另一一主要业务务的今天，西西方国家银银行的利差差收入仍然然占到总收收入的一半半左右。但20世纪纪70年代代之后，西西方国家开开始逐步放放开金融管管制，实行行金融自由由化，利率率波动加大大，这给银银行获取稳稳定的利差差收入带来来了风险，也也加大了银银行经营管管理的难度度。到了20世世纪80年年代中期，以以美国学者者加登纳和米尔斯等为为代表的一一些金融理理论家就将将资产负债债管理理解解为一种管管理银行利利率风险的的手段，认认为银行的的资产负债债管理就是是管理净利利差，从而而使银行的的实际利差差收入与预预期收益目目标相一致致。尽管这这种看法有有些片面性性，但至少少表明利率率风险管理理是银行资资产负债管管理的一项项重要内容容。随着我我国利率市市场化的加加快，我国国银行的利利率风险管管理也越来来越重要。一、资产负负债结构的的利率风险险管理利率风险是是由于市场场利率变动动的不确定定性所导致致的银行风风险。但利利率波动只只是银行利利率风险产产生的必要要条件，而而银行本身身的资产负负债结构不不对称才是是利率风险险存在的充充分条件。因因此如何衡衡量银行资资产与负债债结构相匹匹配的状况况，并进行行调整才是是对利率风风险进行管管理的首要要途径。这这里我们主主要介绍利利率敏感性性缺口方法法和持续期期缺口方法法。 1.利率率风险管理理：利率敏敏感性缺口口方法这里首先要要了解两个个概念，利利率敏感性性资产和利利率敏感性性负债。所所谓利率敏敏感性资产产（或负债债）是指那那些在一定定时限内到到期的或需需要重新确确定利率的的资产（或或负债）。 举举例来说，假假设银行发发放的一笔笔固定利率率贷款3个个月后到期期，如果33个月后市市场利率低低于这笔贷贷款当初发发放的利率率，那么33个月后这这笔贷款收收回后再运运用的收益益率就低于于原先的收收益率，如如果此时考考虑未来33个月以后后（比如说说未来6个个月内）银银行面临的的利率风险险时，这笔笔贷款就是是一笔利率率敏感性资资产。再如如，银行发发放了一笔笔浮动利率率贷款，商商定利率调调整方式为为每6个月月根据市场场利率调整整一次，当当考虑未来来12个月月内银行所所面临的利利率风险时时，这笔贷贷款也是一一笔利率敏敏感性资产产。 （1）利利率敏感性性缺口和利利率敏感性性比率我们把银行行利率敏感感性资产和和利率敏感感性负债之之间的差额额称之为“利率敏感感性缺口”（Gap）。 用公公式表示就就是： 利利率敏感性性缺口（GGap） = 利率率敏感性资资产（IRRSA）利率敏感感性负债（IRSL）当Gap0为正缺缺口；当GGap00为负缺口口；当Gaap0为为零缺口利率敏感性性缺口表示示了利率敏敏感性资产产和利率敏敏感性负债债之间的绝绝对差额，我我们还可以以用利率敏敏感性比率率来反映它它们之间相相对量的大大小。利率率敏感性比比率就是利利率敏感性性资产和利利率敏感性性负债之比比，用公式表表示就是：利率敏感性性比率=利率敏感感性资产/利率敏感感性负债当该比率1为正缺缺口；当该该比率11为负缺口口；当该比比率1为为零缺口。（2）利率率敏感性缺缺口管理所谓利率敏敏感性缺口口管理就是是指金融机机构在预测测利率走势势的基础上上，通过组组合配置资资产与负债债的数量、利利率、期限限结构，以以构筑一个个能顺应利利率变动的的资金缺口口，从而降降低利率风风险，确保保甚至超额额实现预期期净利息收收入目标的的管理方法法。利率敏感性性缺口管理理的第一步步就是在明明确缺口的的基础上进进一步分析析净利息收收入对市场场利率变动动的敏感程程度，它们们之间的关关系用公式式表示：如果用NN表示净利利息收入变变动额，用用GAP表示示利率敏感感性资金缺缺口，用IR表示利率率变动额，则则有： N=GAP·IR这个公式表表明当资金金缺口为正正值时，如如果预期利利率上升，则则银行净利利息收入将将增加；如如果预期利利率下降，则则银行净利利息收入将将减少。当当资金缺口口为负值时时，如果预预期利率上上升，则银银行净利息息收入将减减少；如果果预期利率率下降，则则银行净利利息收入将将增加。我我们将其归归纳为如下下表：缺口、利率率变动与净净利息收入入的关系。缺口利率变动收入变动支出变动净收入变动动零上 升增 加=增 加不变动零下 降减 少=减 少不变动 正上 升增 加增 加增 加正下 降减 少减 少减 少 负上 升增 加增 加减 少 负下 降减 少减 少增 加举例说明，假假设某家银银行有利率率敏感性资资产75亿亿元，利率率敏感性负负债1055亿元，资资金缺口值值为30亿元元。此时，若若市场利率率上升1%，则该银银行将遭受受30000万元的利利息损失；反之，若若市场利率率下降1%，则该银银行将获得得额外30000万元元的利息收收入。利率敏感性性缺口对每每家银行来来说都是客客观存在的的，因为银银行自身不不能控制市市场利率变变化，它们们只能是市市场利率的的接受者。资金缺口的的管理关键键在于对资资金缺口的的调整，而而调整的基基础是对资资产负债结结构的利率率敏感性分分析。举例例来说：假设某银行行未来不同同时段的利利率敏感性性资产和利利率敏感性性负债以及及缺口如下下表：某银行利率率敏感性表表 单单位：亿元元考察期间敏感性资产产敏感性负债债缺口1个月以内内 220 300-1013个月月 225 400- 153个月-66个月 880 855-56个月-99个月 995 700259个月11年5035151年以上1055合计28026515从上表中可可以看出，该该行1个月月以内，113个月，33-6个月月的敏感性性缺口均为为负值，而而69个月，99-12个个月，1年年以上的敏敏感性缺口口均为正值值，所以，如如果市场利利率在考察察期内上升升1%，且且银行不对对缺口进行行调整，那那么该行在在未来1个个月内会损损失10000万的利利息收益，在在未来3个个月内会损损失15000万，在在未来6个个月内会损损失5000万；而在在未来的99个月内、11年内和11年以上将将分别获得得25000万、15500万和和500万万的额外利利息收入。进行利率敏敏感性缺口口管理的第第二步就是是结合对未未来市场利利率走势的的预测，制制定相应的的自己缺口口调整策略略。不同的的银行管理理者，由于于各自对风风险的偏好好不同，对对利率走势势的把握程程度不同，他他们会采取取不同的风风险管理策策略和方法法，一般认认为，根据据银行管理理者对利率率风险的态态度，利率率敏感性缺缺口管理策策略分为二二种，即主主动性（进进取性、冒冒险性）管管理和被动性（稳稳健性、保保守性）管管理。主动性管理理就是商业业银行预测测市场利率率的变化趋趋势，事先先对利率敏敏感性缺口口进行调整整，以期从从利率变动动中获得额额外的收益益。对此的的操作策略略是：在利利率上升期期，保持利利率敏感性性为正缺口口；在利率率下降期，保保持利率敏敏感性为负负缺口。用用图表示：正缺口负缺口调整利率敏敏感性缺口口的方法有有两种：一一是调整利利率敏感性性资产；二二是调整利利率敏感性性负债。具具体思路可可归纳为下下表：目标途径措施扩大正缺口口或减少负缺口口增加利率敏敏感性资产产 增加浮动动利率资产产 缩短资产产期限减少利率敏敏感性负债债减少浮动利利率负债 延长负债债期限减少正缺口口或扩大负缺口口减少利率敏敏感性资产产 减少浮动动利率资产产 延长资产产期限增加利率敏敏感性负债债增加浮动利利率负债 缩短负债债期限被动性管理理就是将利利率敏感性性缺口保持持在零的水水平，无论论利率如何何变动，都都不会对银银行净利息息收入产生生影响。 （3）对对利率敏感感性缺口管管理的评价价优点是模型型设计简单单，具有较较强的操作作性。不足足之处在于于：第一，采取取该模型的的前提条件件是对利率率的准确预预测。预测测利率在理理论没有完完全解决，在在实践中又又常常出现现偏差，利利率变动受受许多因素素的影响，把把握走势非非常困难。第二，即