铁矿石行业二季度运行分析报告39017.docx

2013年铁矿石行业二季度运行分析报告2013年2季度铁矿石行业二季度运行分析报告风险因素主要风险点风险级别外部环境风险经济超结构调整上限，相关调控政策或“踩刹车”，抑制投资B环保风险高耗能、高污染的钢铁面临更为严厉的环保政策，或波及到铁矿石行业B-价格风险市场的“侵扰”钢价的不确定因素依然存在B风险综合评价中等风险B摘 要铁矿石产量量增长放放缓。220133年1-6月，全全国铁矿矿石产量量646639.76万万吨，同同比增长长7.551%，增增速比上上年同期期下降99.199个百分分点，增增速比220133年1-3月下下降4.19个个百分点点。矿山开工率率上升明明显。一一系列利利好因素素影响，进进入七月月份以来来，矿价持持续反弹弹，矿山山生产意意愿明显显提高。铁矿价格震震荡上涨涨。多项项政策面面利好消消息陆续续出台，市市场随即即作出反反应，整整个七月月份钢材材和进口口矿几乎乎一路上上扬，直直到月底底才开始始出现弱弱势回调调。铁矿石行业业效益显显著改善善。20013年年1-66月，全全国铁矿矿石行业业销售收收入为441366.799亿元，同同比增长长13.24%，增速速较上年年同期下下降0.82个个百分点点。从利利润和亏亏损来看看，利润润总额增增速比上上年同期期有明显显上升，亏亏损总额额增速持持续下滑滑，比上上年同期期下滑1122.3个百百分点。展望3季度度，供需需关系的的持续改改善以及及政府打打出的“稳中有有为”的“组合拳拳”，对当当前的钢钢价还是是有明显显的支撑撑，因此此，钢价价可能在在震荡维维稳中运运行。而而国产铁铁矿石市市场整体体上尚未未完全调调整到位位，南方方市场以以及部分分内陆省省份滞涨涨明显。并并且3季季度是属属于传统统的雨季季天气，出出于安全全考虑地地方政府府整顿频频繁，这这对国内内矿山的的生产将将造成一一定的影影响，铁铁矿石资资源供给给有望趋趋紧。从从整体上上看，高高需求、低低库存、资资源紧对对矿价将将形成有有力的支支撑，再再加上国国家对于于下半年年经济形形势“保下限限，稳增增长”的释放放，宏观观经济利利好政策策有望出出台。目 录第一章 20113年2季度铁铁矿石行行业运行行环境分分析1第一节 铁矿石石行业外外部环境境分析1一、宏观经经济与行行业发展展1二、货币政政策与行行业发展展6三、产业政政策与行行业发展展8四、行业重重大事件件及影响响9第二节 外部环环境综合合评价及及风险预预警12第二章 20113年2季度铁铁矿石行行业运行行分析13第一节 行业供供需分析析13一、国内铁铁矿石产产量13二、矿山开开工率上上升明显显13三、钢厂库库存上升升，矿山山库存窄窄幅波动动14四、七月国国内重点点区域市市场运行行状况概概述15五、进口矿矿市场情情况19六、港口库库存20第二节 行业经经营情况况分析21一、行业规规模分析析21二、行行业经营营效益分分析22三、行业财财务指标标分析22第三节 行业运运行综合合评价23第三章 20113年2季度铁铁矿石行行业产业业链分析析24第一节 铁矿石石行业产产业链24第二节 下游行行业运行行及对本本行业的的影响24一、钢材产产量平稳稳较快增增长24二、6月钢钢铁行业业固定资资产投资资总额环环比继续续保持增增长25三、行业需需求分析析25四、钢材社社会库存存持续下下降，后后期市场场压力有有所减轻轻26五、主要钢钢材品种种价格有有升有降降27第三节 产业链链风险综综合评价价27第四章 20113年2季度铁铁矿石行行业区域域竞争分分析29第一节 区域竞竞争力综综合分析析29一、区域竞竞争力排排名29二、区域规规模分布布情况30三、区域效效益对比比分析31第二节 行业动动态分析析32一、北矿所所铁矿石石交易平平台半年年成交7755.94万万吨32二、辽宁省省国土资资源厅五五项措施施进一步步加强生生产矿山山地质环环境恢复复治理32三、河北将将取缔非非法采矿矿关闭安安全距离离小于3300米米露天矿矿山33四、岚县太太钢袁家家庄铁矿矿项目进进行试运运行生产产33第五章 20113年2季度铁铁矿石企企业竞争争力分析析34第一节 不同所所有制企企业竞争争力分析析34第二节 铁矿石石企业竞竞争力分分析36一、中信泰泰富半年年少赚119%息息10仙铁铁矿蚀110亿36二、鞍钢矿矿业打造造世界级级铁矿山山之路36第三节 铁矿石石行业企企业动态态情况41一、首钢矿矿业公司司水厂铁铁矿完成成经营生生产任务务41二、鞍钢齐齐大山铁铁矿产量量利润“双过半半”42三、河钢集集团矿业业公司上上半年精精粉产量量完成全全年目标标51.16%42四、邯邢矿矿业上半半年产销销两旺43第六章 20113年2季度铁铁矿石行行业金融融需求分分析44第一节节 行业业融资需需求分析析44一、利息支支出分析析44二、行业产产成品及及应收账账款资金金占用情情况45第二节 金融需需求分析析46第七章 20113年3季度全全国铁矿矿石行业业金融服服务业务务策略47第一节 行业金金融服务务解决方方案47第二节 行业信信贷政策策指引49一、总体信信贷原则则49二、细分信信贷建议议49第八章 20113年3季度铁铁矿石行行业展望望与风险险预警50第一节 20113年3季度行行业展望望50第二节 行业风风险预警警50一、外部环环境风险险50二、环保风风险50三、价格风风险50第三节 行业风风险评级级51表 录表1铁矿矿石行业业外部环环境及风风险预警警评级体体系12表220013年年1-66月全国国铁矿石石产量及及增速情情况13表3国内内重点区区域市场场铁粉涨涨跌变化化表19表420013年年1-66月全国国铁矿石石行业规规模指标标22表520013年年1-66月全国国铁矿石石行业经经营效益益情况22表620013年1-66月全国国铁矿石石行业财财务指标标22表7铁矿矿石行业业运行综综合评价价体系23表820012年年6月-20013年年6月主要要钢铁产产品月产产量情况况24表920112年6月-20013年年6月钢铁行业固定资产产投资变化情情况25表10220133年钢材材社会库库存变化化情况表表26表11主主要钢材材品种价价格及指指数变化化情况表表27表12铁铁矿石行行业下游游行业风风险评价价体系28表13220133年1-66月全国国铁矿石石行业区区域竞争争力排名名29表14220133年1-66月全国国铁矿石石行业区区域规模模分布30表15220133年1-66月全国国铁矿石石行业区区域效益益分布情情况31表16220133年1-66月全国国铁矿石石行业不不同所有有制企业业规模对对比34表17220133年1-6月全国国铁矿石石行业分分所有制制运营状状况34表18220133年1-66月全国国铁矿石石行业分分所有制制盈利状状况35表19220133年1-66月全国国铁矿石石行业分分所有制制企业费费用状况况35表20220133年1-66月全国国铁矿石石行业利利息支出出情况44表21220133年1-66月各省省市铁矿矿石行业业利息支支出情况况44表22220133年1-66月铁矿矿石行业业不同所所有制企企业利息息支出情情况45表23220133年1-66月全国国铁矿石石行业资资金占用用情况46表24220133年3季度全全国铁矿矿石行业业风险评评级51表25世世经未来来行业风风险级别别划分标标准51图 录图1中国国制造业业采购数数据经理理人指数数（PMMI）1图2进出出口、贸贸易顺差差走势图图3图3居民消消费价格格（CPPI）和和工业品品出厂价价格（PPPI）对对比图4图4矿价价对矿山山开工率率的影响响14图5河北北矿山与与钢厂库库存变化化关系15图6生铁铁产量与与铁矿石石进口量量走势比比较图20图7六月月份进口口矿进口口量分国国别分布布图20图820011-20113年6月全国国主要港港口进口口铁矿石石库存情情况21图9铁矿矿石行业业产业链链产品结结构图24图10220122年1月-20013年年7月国内内主要钢钢材品种种价格走走势272013年铁矿石行业二季度运行分析报告第一章 20113年2季度铁铁矿石行行业运行行环境分分析第一节 铁矿石石行业外外部环境境分析一、宏观经经济与行行业发展展（一）7月月官方PPMI意意外微升升两个版版本数据据再度掐掐架8月1日发发布的77月份中中国制造造业采购购经理指指数（PPMI）为为50.3%，较较6月回回升0.2个百百分点，远远远好于于市场此此前回落落至萎缩缩区间的的预期。而而同日公公布的汇汇丰PMMI终值值为477.7%，与初初值持平平，是111个月月来的最最低。两两个版本本PMII出现背背离，表表明我国国经济保保持平稳稳增长态态势，但但仍较疲疲弱。数据来源：国家统统计局图1 中国制造业业采购数数据经理理人指数数（PMMI）从分项指数数看，反反映市场场需求的的新订单单出现回回升，这这和汇丰丰PMII走势分分歧较为为明显。77月官方方新订单单指数为为50.6%，较较上月升升0.22个百分分点；而而汇丰PPMI终终值显示示，新订订单指数数为466.6%，较上上月回落落1.00个百分分点，且且连续三三个月处处于荣枯枯线下。不不过，两两个版本本的新出出口订单单指数均均较6月月改善，其其中官方方上升11.3个个百分点点至499%，汇汇丰则反反弹了22.4个个百分点点。考虑虑到外围围经济继继续复苏苏，预期期后期出出口有望望缓慢回回升。随着需求的的改善，商商品价格格也出现现回升。2013年以来，包括钢铁等产品在内的大宗商品价格持续低迷，相应的制造业购进价格指数也明显回落，最近3个月均处于50%以下。而在2013年3月份之前，该分项指标还处于55%以上的高位。不过，7月购进价格指数大幅回升5.5个百分点至50.1%，且重回荣枯线上方。在大宗商品品价格回回升的情情形下，77月企业业生产经经营活动动预期指指数为556.44%，较较上月劲劲升2.3个百百分点，企企业生产产经营也也出现回回升。受受此影响响，7月企业业采购量量由上月月的499.5%升至550%，原原材料库库存指数数升0.2个百百分点至至47.6%，生生产指数数则从66月的552%上上升至552.44%。反反映了企企业对未未来预期期转好，采采购量有有所增加加，生产产增速也也开始加加快。从数据来看看产能过过剩的痼痼疾仍未未缓解，77月生产产指数和和新订单单指数剪剪刀差达达1.88个百分分点，较较上月扩扩大0.2个百百分点。这这意味着着未来企企业仍将将面临劳劳动力成成本上涨涨、订单单不足、资资金紧张张等问题题。7月官方、汇汇丰PMMI分项项指数中中，就业业指数也也现明显显分歧。官官方从业业人员指指数为449.11%，较较上月回回升0.4个百百分点，其其中大中中型企业业就业指指标普遍遍回升，小小企业也也回升11.2个个百分点点至488.3%。而汇汇丰PMMI的77月就业业指标为为47.3%，五五连降至至20009年33月金融融危机时时水平。分企业规模模看，官官方大型型企业PPMI为为50.8%，比比上月升升0.44个百分分点；中中型企业业PMII为499.6%，比上上月降00.2个个百分点点；小型型企业PPMI为为49.4%，比比上月回回升0.5个百百分点，小小型企业业指数分分外靓丽丽，已连连升两月月，反映映出小企企业经营营状况有有所改善善。2013年年以来，国国家通过过取消和和下放行行政审批批项目来来提高企企业经营营活力，最最近几个个月更是是从税收收减免、资资金支持持等多方方面入手手，进一一步加大大对小微微型企业业的支持持力度。PPMI指指数回升升显示，也也显示出出这些支支持政策策初显成成效，企企业信心心受到提提振。总体而言，国国内经济济依旧平平稳增长长，随着着近期出出台的一一系列旨旨在稳增增长的措措施逐渐渐生效，经经济进一一步下行行的风险险将所有有降低；随着城城市基础础设施以以及铁路路投资的的增加、棚棚户区改改造的加加快、节节能及信信息基础础设施建建设政策策未来几几个月内内逐渐见见效，经经济下行行风险有有望减小小。（二）6月月进出口口同比“罕见”双降外外贸政策策出现微微调海关数据显显示，66月我国国进出口口总值同同比增速速下降22%，其其中出口口同比增增速大跌跌3.11%，为为20009年110月以以来最低低；进口口同比下下降0.7%，贸贸易顺差差2177.3亿亿美元，收收窄144%。继继20112年11月之后后，我国国进出口口再现双双降，220133年一、二二季度，出出口增速速分别为为13.5%和和4.33%。数据来源：国家统统计局图2 进出口、贸贸易顺差差走势图图尽管早有预预期，但但6月外外贸数据据如此之之差还是是让市场场始料未未及。究究其原因因，6月月出口意意外走低低，最主主要因素素是外部部市场持持续低迷迷，直接接导致我我国企业业订单下下滑；而而人民币币汇率、劳劳动力成成本上升升，则加加大了企企业出口口难度。不仅如此，自自4月底底以来，海海关总署署和外管管局加强强监管，使使得虚假假贸易水水分挤出出，数据据回归常常态。海海关数据据显示，内内地对港港单月出出口从33月至66月增速速从922%、557%、77.7%到-77%，呈呈现出“断崖式式”下跌。而而进口的的负增长长，则是是因为国国内工业业生产放放缓抑制制了原材材料的进进口需求求，以及及大宗商商品进口口均价明明显下降降，这两两个因素素的双重重作用。分地区数据据印证了了外部需需求的不不振，66月我国国对美国国出口同同比增速速继续下下滑，对对日本和和欧盟也也延续了了同比负负增长的的态势，对对东盟出出口增速速也出现现小幅下下降，对对南非、巴巴西、俄俄罗斯同同比出口口也均出出现回落落。6月进出口口惨淡的的数据，无无疑给当当前外贸贸形势敲敲响了警警钟，也也引发了了高层的的浸提。7月24日，为提振外贸，国务院常务会议制定了促进外贸“国六条”，主要集中在降低出口各类费用，扩大出口等方面。好在7月两个版本制造业PMI新出口订单都出现较为明显的回升，且未来有望进一步出现恢复性增长。（三）上半半年数据据整体黯黯淡增长长底线到到底还待待时间观观察上半年经济济半年报报显示，数数据整体体黯淡。经经济增长长的“三驾马马车”中，66月投资资环比下下降0.3个百百分点，出出口增速速则骤降降至负33.1%；仅消消费较66月微升升0.44个百分分点至113.33%。此此外，PPPI、CCPI以以及工业业增加值值数据也也都不理理想。数据来源：国家统统计局图3 居民消费价价格（CPII）和工业业品出厂厂价格（PPII）对比图图上半年GDDP增长长7.66%，全全社会固固定资产产投资同同比增长长20.1%，房房地产开开发投资资同比增增长200.%，城城镇居民民收入同同比实增增6.55%，66月CPPI同比比增2.7%，PPPI同同比下降降2.77%，出出口同比比大幅回回落3.1%，工工业增加加值同比比实增88.9%。关键指标整整体不佳佳，但与与房地产产相关的的一系列列数据均均较璀璨璨。上半半年新开开工数据据复苏，土土地销售售单价上上涨，房房企资金金状况很很好，尤尤其是资资金来源源大部分分是销售售，这也也说明开开发商自自有资金金较为充充足，增增加了未未来楼市市调控难难度。房地产行业业目前仍仍有较高高利润，也也可以承承受较高高融资成成本，无无形中也也抬高了了全社会会融资成成本，对对实体经经济其他他部门产产生挤出出效应，不不利于经经济健康康稳定发发展。一一季度国国内流动动性相对对宽松，但但经济增增长上看看并且产产生受益益，这或或许是一一个主要要因素。1-6月，GGDP增增速7.6%，一一季度增增长7.7%，二二季度则则回落至至7.55%。市市场预期期之中，也也是中央央主动调调控的结结果。然然而，市市场还是是开始不不自觉的的猜测，全全年经济济增速到到底是77.5%，还是是7%。年年初政府府曾定下下了7.5%的的年度增增长目标标，以及及7%的的“十二五五”年度目目标。就在市场普普遍认为为新领导导层力推推调结构构，对经经济放缓缓容忍度度有所提提高之际际，李克克强总理理提出，要要通过宏宏观调控控使经济济运行保保持在合合理区间间，其下下限是稳稳增长保保就业。从从经济增增速“底线论论”及高层层近期表表态看，目目前宏调调主调，虽虽不再刻刻意刺激激“推高”，却强强调须“托底”，也就就是经济济增速和和就业水水平不能能滑出“下限”。（四）下半半年定调调稳中求求进货币币政策仍仍将以稳稳为主7月30日日召开的的中央经经济工作作会议上上，对于于上半年年的经济济指标，决决策层明明确表示示，处于于年度预预期目标标的设立立区间，经经济社会会发展总总的开局局是好的的。目前前我国经经济具备备持续健健康发展展的基础础条件，下下半年仍仍将保持持总体平平稳发展展态势。会议要求，下下半年经经济工作作要坚持持稳中求求进，坚坚持以提提高经济济发展质质量和效效益为中中心，坚坚持宏观观经济政政策连续续性、稳稳定性，提提高针对对性、协协调性，根根据经济济形势变变化，适适时适度度进行预预调和微微调，稳稳中有为为。Shiboor利率率上扬，商商业银行行资金偏偏紧；汇汇丰制造造业PMMI下滑滑至近一一年来新新低，经经济增速速越发逼逼近“底线”面对对国内外外复杂的的经济形形势，经经济下行行压力加加大的状状况，未未来货币币政策会会不会较较为宽松松？30日召开开的中央央经济工工作会议议上强调调，“继续实实施稳健健的货币币政策”。此前前，央行行行长周周小川在在谈到如如何进一一步加强强对小微微企业金金融服务务时也明明确表示示了这一一观点。显显然，尽尽管当前前中国经经济下行行压力较较大，但但中央并并不会因因一时的的波动而而改变货货币政策策取向，更更不会出出台新的的大规模模经济刺刺激方案案。“调结构构”背景下下，继续续执行稳稳健货币币政策，已已成为新新一届领领导层执执行以来来的货币币政策主主基调。而“合理的的货币信信贷总量量”，是能能确保经经济增速速、就业业水平不不滑出“下限”，物价价上涨不不能超过过“下限”，也能能对小微微企业创创造良好好金融环环境的货货币信贷贷总量。统统计数据据显示，截截至6月月末，广广义货币币M2余余额1005.445万亿亿元，同同比增长长14.0%，连连续数月月保持增增长，也也未低于于年初确确定的113%预预期目标标；人民民币存款款余额1100.91万万亿元，同同比增长长14.3%；人民币币贷款余余额688.088万亿元元，同比比增长114.22%，从从数据来来看，当当前银行行体系流流动性总总量并不不短缺。当前货币供供应总量量充足，银银行体系系出现的的流动性性偏紧主主要是资资金配置置不合理理，以及及部分商商业银行行过度增增加信贷贷投放所所致。要要让商业业银行主主动“盘活存存量、用用好增量量”，只有有“继续执执行稳健健货币政政策”，把住住流动性性“总闸门门”，通过过差别准准备金动动态调整整机制等等，引导导金融机机构信贷贷投向、促促进信贷贷结构调调整；同同时通过过市场机机制，倒倒逼银行行通过压压缩平台台贷、房房地产开开发贷款款和产能能过剩行行业贷款款，增加加对“三农”、小微微企业等等薄弱环环节支持持，推动动经济转转型。综上所述，当当下国内内经济仍仍平稳发发展，但但钢铁等等主要行行业产能能过剩压压力仍难难缓解。“稳增长、调结构、促改革”背景下，未来经济增长将不唯GDP论，宏观政策仍以维持现状为主，用钢需求增量有限。目前国内外经济环境仍较复杂，为保证国内经济稳定增长，下半年项目审批可能会加快；为了实现美丽的“中国梦”，未来铁路投资、棚户区改造、城市基础设施建设、节能环保等领域将成为投资的重点。二、货币政政策与行行业发展展（一）“钱钱荒”来袭央央行货币币政策越越发谨慎慎目前的经济济增长虽虽然不尽尽人意，外外界普遍遍预期央央行会采采取降息息的政策策，减轻轻企业负负担，但但是从目目前来看看，央行行降息的的空间越越来越小小，特别别是美国国很有可可能20014年年退出QQE计划划后，央央行的货货币政策策会越来来越谨慎慎。6月月20日日，银行行间隔夜夜拆借利利率一度度飙至113.4444%，隔夜夜回购利利率竟创创出300%的历历史最高高点，“钱荒说说”开始蔓蔓延。受受此影响响，A股股大幅下下挫。66月255日，央央行正式式出手救救钱荒，并并承诺对对符合条条件的银银行提供供资金支支持，隔隔夜拆借借利率开开始回落落。此次“钱荒荒”的出现现，主要要有以下下几个原原因：一一是，美美国经济济复苏态态势好于于预期，资资金从包包括中国国在内的的新兴经经济体回回流美国国；二是是，为阻阻击热钱钱流入国国内，外外管理出出台多项项打击虚虚假贸易易政策，加加强外汇汇资金管管理，导导致市场场对人民民币资金金需求增增加；三三是，“钱荒”发生后后，央行行对当前前流动性性的判断断仍为“合理”，表明明央行警警示银行行间拆解解市场风风险，并并期望加加以规范范；四是是，临近近季末，银银行冲存存揽储，且且大规模模理财产产品到期期，流动动性季节节性需求求增加。在这次“钱钱荒”出现后后，一贯贯扮演“救火队队”角色的的央行，竟竟然表现现淡定，无无任何作作为。尽尽管央行行最终还还是有选选择的提提供流动动性支持持，但对对于肆意意扩张的的银行来来说，“央妈”实行突突然断奶奶，还是是向他们们传出敲敲山震虎虎的明确确信号。“用好增量量、盘活活存量”，这也也意味着着经济转转型期中中，新一一届政府府的改革革决心。也也就是明明确向外外界表明明，超发发货币的的刺激政政策不可可持续的的政策转转向。银银行信贷贷的突然然刹车，将将不可避避免的带带来国内内经济增增速放缓缓的痛苦苦，对于于那些资资金实力力薄弱的的房地产产等企业业而言则则势必迎迎来又一一轮的生生存考验验。与此同时，央央行在66月255日合合理调节节流动性性，维护护货币市市场稳定定的官官方声明明中认为为，当前前的市场场并不缺缺钱，灾灾荒来自自于商业业银行在在自身流流动性管管理上的的不力与与资金结结构性错错配。事事实上，也也确实如如此。截截至5月月末，我我国广义义货币供供应量（MM2）达达到1004.221万亿亿元，同同比增长长15.8%。与与此同时时，居民民储蓄也也即将突突破百万万亿元大大关。实际上，以以短期内内经济放放缓的阵阵痛代价价来换取取长期内内潜在的的经济增增速的思思路，已已被新一一届政府府提及。66月初，国国家主席席习近平平在与美美国总统统奥巴马马会面时时表示，中中国“其实是是可以让让经济增增长得更更快的，但但是我们们把增长长目标调调低了，因因为我们们希望通通过压低低增长率率来实现现经济的的转型升升级”。这一一说法，从从以下的的表述中中也能得得以佐证证。20013年年一季度度中国实实际GDDP同比比增速77.7%，低于于20112年四四季度的的7.99%，二二季度增增速还可可能进一一步滑向向7.55%。但但即便如如此，外外界也并并未看到到中央有有任何提提振内需需和投资资的措施施出台。除了对金融融风险的的关注，对对经济增增速放缓缓容忍度度的提高高，从媒媒体公开开报道中中我们也也不难发发现。自自从进入入20113年，政政府关注注的重心心已经从从经济增增速的调调控开始始转向包包括对环环境、生生产、食食品安全全以及改改革等结结构性问问题的关关注，此此轮的钱钱荒，恰恰是中央央向外界界表达了了超发货货币不可可持续的的政策转转向。不不仅如此此，自220088年以来来，随着着资金投投入/产产出的不不断提高高，资金金投入的的边际效效用开始始递减，固固定资产产投资占占GDPP比例和和资本形形成总额额占GDDP比例例之间的的差距在在不断扩扩大，这这也意味味着要维维持与前前几年同同量的经经济增长长，央行行势必要要超发更更多的货货币。而大量的超超发资金金都在空空转，比比如通过过影子银银行等进进行高风风险套利利。不改改变银行行资金与与实体经经济的脱脱节问题题，超发发货币只只会无限限度地推推高金融融风险与与泡沫。关关键是如如何盘活活1044.211万亿元元存量资资金，让让其进入入实体经经济，成成为经济济转型改改革的助助力。产能过剩、成成本上涨涨、经济济增长受受环境约约束等发发展瓶颈颈之下，经经济发展展的出路路也已只只剩改革革，政府府希望要要通过改改革来释释放改革革的红利利，用改改革的红红利推动动经济稳稳健发展展。决策策层也正正在进行行相关方方面的引引导，外外汇局闪闪电放行行1500亿元的的QFIII和RRQFIII额度度，为疲疲弱的AA股市场场提振信信心。与与此同时时，国务务院明确确提出，要要将棚户户区改造造当做当当前新的的经济增增长点；在新型型城镇化化过程中中，户籍籍改革也也将加速速。不容忽视的的是，改改革也有有成本。以以当前推推行的一一揽子货货币紧缩缩政策为为例，钱钱荒就是是银行阵阵痛的表表现，除除了要忍忍受经济济的阵痛痛之外，户户籍改革革等新改改革也还还需要政政府进一一步的货货币支持持，这都都将对其其形成考考验。（二）下半半年定调调稳中求求进货币币政策仍仍将以稳稳为主7月30日日召开的的中央经经济工作作会议上上强调，“继续实施稳健的货币政策”。此前，央行行长周小川在谈到如何进一步加强对小微企业金融服务时也明确表示了这一观点。显然，尽管当前中国经济下行压力较大，但中央并不会因一时的波动而改变货币政策取向，更不会出台新的大规模经济刺激方案。“调结构”背景下，继续执行稳健货币政策，已成为新一届领导层执行以来的货币政策主基调。而“合理的的货币信信贷总量量”，是能能确保经经济增速速、就业业水平不不滑出“下限”，物价价上涨不不能超过过“下限”，也能能对小微微企业创创造良好好金融环环境的货货币信贷贷总量。统统计数据据显示，截截至6月月末，广广义货币币M2余余额1005.445万亿亿元，同同比增长长14.0%，连连续数月月保持增增长，也也未低于于年初确确定的113%预预期目标标；人民民币存款款余额1100.91万万亿元，同同比增长长14.3%；人民币币贷款余余额688.088万亿元元，同比比增长114.22%，从从数据来来看，当当前银行行体系流流动性总总量并不不短缺。综上所述，当当下国内内经济仍仍平稳发发展，但但钢铁等主主要行业业产能过过剩压力力仍难缓缓解。“稳增长长、调结结构、促促改革”背景下下，未来来经济增增长将不不唯GDDP论，宏宏观政策策仍以维维持现状状为主，用用钢需求求增量有有限。目目前国内内外经济济环境仍仍较复杂杂，为保保证国内内经济稳稳定增长长，下半半年项目目审批可可能会加加快；为为了实现现美丽的的“中国梦梦”，未来来铁路投投资、棚棚户区改改造、城城市基础础设施建建设、节节能环保保等领域域将成为为投资的的重点。三、产业政政策与行行业发展展（一）国土土部摸底底矿产资资源利用用年内建建矿产评评价数据据库长期以来，我我国矿产产资源的的流失颇颇为严重重。8月月6日，国国土部发发出通知知，将对对我国矿矿产资源源的“三率”（回采采率、入入选率、利利用率）展展开调查查，汇总总全国数数据，提提出矿山山矿产资资源合理理开发利利用评价价体系，建建立评价价数据库库。（二）国资资部：220122年全国国矿山年年检不合合格率为为4.66%8月26日日，国土土资源部部发布了了“20112年度度全国矿矿产开发发利用年年度检查查情况”(下称称：年检检情况)，截止止到20012年年底，应应当参加加年检的的矿山9952668个，实实检9446055个，年年检率999.33%，比比上年度度提高了了3.33%；年年检不合合格矿山山43880个，不不合格率率为4.6%。据介绍，220122年年检检重点检检查矿产产资源合合理开发发利用及及“三率”(开采采回采率率、选矿矿回收率率、综合合利用率率)情况况、矿山山储量动动态监测测、采矿矿权标识识牌、矿矿产资源源补偿费费缴纳、土土地复垦垦、地质质环境恢恢复治理理等144项内容容。年检情况指指出，截截止到220122年底，全全国311个省、直直辖市、自自治区中中应当参参加年检检的矿山山总数为为952268个个，除建建筑用砖砖瓦石材材外，煤煤炭、铁铁矿、水水泥用石石灰岩、金金矿、萤萤石、铅铅锌、铜铜矿山分分列应检检矿山数数前7位位，约占占总数的的24%。应检矿山中中，实检检946605个个，年检检率为999.33%，较较上年度度提高了了3.33%，抽抽检1889266个，抽抽检率119.99%。在在应检矿矿山中，贵贵州、四四川、云云南三省省的应检检矿山数数量排名名前三，分分别为777911个、776011个、775155个，约约占总数数的244%。全国矿山年年检数据据显示，应应检矿山山中8668555个矿山山设立了了采矿权权标识牌牌；8117433个矿山山提交了了储量年年报；8889331个矿矿山填报报了统计计表；9904004个矿矿山开采采回采率率达标。全国矿山年年检中不不合格矿矿山有443800个，不不合格率率为4.6%。其其中，仅仅西藏与与天津市市的矿山山年检为为全部合合格，而而上海市市、黑龙龙江、福福建省矿矿山年检检的不合合格率高高居前三三，且均均高达两两位数，分分别为113.995%、113.443%、111.667%。据年检情况况介绍，443800个矿山山年检不不合格，原原因主要要是不参参加年检检、采矿矿许可证证过期且且尚未办办理延续续(注销销)手续续、不办办理未按按规定缴缴存地质质环境治治理保证证金、存存在违法法开采等等。数据显示，通通过此次次年检，注注销采矿矿许可证证8488个，吊吊销采矿矿许可证证32个个，追缴缴矿产资资源补偿偿费2776400.388万元，罚罚没款1113119.663万元元，没收收矿石332.55万吨，移移交司法法机关刑刑事处罚罚64起起，发现现并取缔缔非法采采矿点5573处处。四、行业重重大事件件及影响响（一）铁矿矿石进口口资质放放开网申申许可证证尚未撬撬动钢企企热情商务部6月月8日发发布的关关于铁矿矿石和氧氧化铝自自动进口口许可证证实行网网上申领领的通知知，从从7月11日起，铁铁矿石进进口企业业只需将将材料提提交至商商务部下下属的配配额许可可证事务务局，即即可进入入申报程程序。世经未来点点评：之前，企业业要想向向商务部部申请进进口许可可证，首首先应该该获得由由中钢协协或五矿矿化工进进出口商商会确定定的进口口铁矿石石的资质质。目前前，拥有有相关资资质的企企业只有有1000多家。而而随着商商务部实实行新的的申领方方式，未未来申领领者不必必再向中中钢协或或五矿化化工进出出口商会会申领相相关资质质。7月月1日起起，铁矿矿石的自自动进口口许可证证网上申申领开始始实行，延延续多年年的铁矿矿石进口口资质管管理随之之取消。然然而，很很多钢厂厂和贸易易商还不不了解这这一消息息，尚未未递交网网上申领领材料。由于拥有进口资质的企业数量有限，而需求矿石的企业众多，进口来的矿石往往会被层层加价进行倒卖，反而进一步推高了矿石到很多钢厂的成本，但现在矿石进口许可证实施网上申领，我们还不清楚没有矿石进口资质的企业，是否也可以在网上进行申请，因此对于这一政策的变化还持观望态度。由于矿石进进口需要要雄厚的的资金实实力，目目前即使使是大户户贸易商商都不敢敢轻举妄妄动，一一些作为为中间商商的贸易易商更是是已经被被迫退出出了市场场，矿石石进口资资质管理理取消后后，预计计中间炒炒作会减减少，长长远看矿矿价有望望进一步步回落。（二）大商商所披露露铁矿石石期货交交割标的的在铁矿石期期货待批批之际，大大连商品品交易所所披露露了“中国版版”铁矿石石期货合合约，意意在降低低国际三三大矿企企(必和和必拓、力力拓、淡淡水河谷谷)在期期货市场场的价格格影响力力。即将将推出的的铁矿石石期货合合约将以以含铁量量62%的进口口铁矿石石粗粉作作为交易易标的，并并将实行行实物交交割，允允许铁矿矿石精粉粉替代交交割。（三）世界界第四大大铁矿公公司福蒂蒂斯丘高高负债下下扩产世界第四大大、澳大大利亚第第三大铁铁矿生产产商福蒂蒂斯丘金金属集团团（FMMG）77月233日宣布布，集团团20112220133财年铁铁矿石产产量激增增41%。这表表明集团团坚持高高额负债债下急剧剧扩张的的经营策策略。福福蒂斯丘丘眼下背背负1220亿美美元巨额额债务。美美国莫特特利富尔尔投资顾顾问公司司认为，福福蒂斯丘丘资产负负债率已已超过2226%。不少少投资公公司和分分析师已已对其经经营前景景“亮起红红灯”。福蒂斯丘当当天发布布的新闻闻公报说说，在截截至6月月底的22012220013财财年中，集集团铁矿矿石产量量为80090万万吨，较较前一财财年上涨涨41%。仅在在最后一一个季度度，铁矿矿石产量量就达到到25000万吨吨，环比比增长224%。有分析师指指出，负负债累累累的福蒂蒂斯丘利利用高息息贷款强强行增产产，其如如意算盘盘是国际际铁矿石石市场能能在短期期内回暖暖，从而而扩大公公司的利利润率和和市场占占有率，并并获得足足够资金金偿还债债务。但但这一策策略因隐隐藏巨大大风险而而受到质质疑。如如果铁矿矿石市场场未能及及时反弹弹，福蒂蒂斯丘可可能在220155年被到到期的巨巨额债务务压垮。一些澳大利利亚经济济学者说说，福蒂蒂斯丘并并非不了了解押宝宝的风险险，但别别无选择择。这种种“孤注一一掷”式的增增产可能能是其自自我救赎赎的最后后机会。据悉，集团团位于所所罗门采采矿中心心的火尾尾矿即将将投产。到到20113年年年底，国国王矿山山也将完完成建设设。届时时，福蒂蒂斯丘铁铁矿石年年产量有有望提高高至1.55亿亿吨。为减轻负债债压力，福福蒂斯丘丘一度希希望出售售旗下子子公司TTPI的的部分股股份，以以获取330亿美美元以上上融资，但但迄今未未能如愿愿。（四）国内内铁矿山山税负过过重影响响进口矿矿价格合合理回归归中国钢铁工工业协会会四届六六次常务务理事会会议8月月3日在在北京召召开。中中国钢铁铁工业协协会副会会长兼秘秘书长张张长富作作工作报报告。张长富表示示，长期期以来，协协会始终终坚持把把企业生生产经营营遇到的的难点作作为向政政府反映映诉求的的重点。44月在参参加国务务院负责责同志主主持召开开的重点点行业形形势分析析座谈会会上，协协会领导导就行业业运行、产产业发展展等提出出政策建建议。在在参加中中财办、国国务院研研究室、国国务院参参事室、国国家发改改委、工工信部、商商务部、环环保部、国国资委、全全国政协协经济委委员会等等有关会会议时，积积极反