对外经济贸易大学考研教材财务报表分析重点知识整理1335.docx

对外经济贸易大大学考研教材材财务报表表分析问答题知识整整理教材：财务报报表分析整理人：Claaire FFengE-mail: claairefeengyaahoo.ccn一、 财务报表分析历历年考点2001年名词解释：会计计主体假设；稳健性原则则；问答题：历史成成本原则、客客观性原则的的基本含义及及其对报表使使用者认识财财务信息的影影响。2002年名词解释：客观观性原则；问答题：会计主主体假设、持持续经营假设设的基本含义义及其对企业业会计行为的的影响。综合题：1、 财务会计中对资资产按照流动动性划分所形形成的资产类类别？2、 如何理解资产的的质量？资产产按照质量分分类有哪几类类？3、 如何理解利润的的质量？利润润质量恶化的的主要表现？4、 从哪几个方面对对企业投资活活动现金流量量的质量进行行分析？2003年名词解释：客观观性原则；历历史成本原则则；综合题：1、 从哪几个方面对对应收账款质质量进行分析析？2、 从哪几个方面对对存货质量进进行分析？2004年名词解释：会计计主体假设；实质重于形形式原则；问答题：会计期期间假设的基基本含义及作作用，该原则则对会计确认认和会计师的的影响。综合题：1、 如何对企业股权权投资的质量量进行分析？2、 如何通过现金流流量表来判断断长期股权投投资的质量？2005年问答题：权责发发生制（应计计制）原则、重重大性（重要要性）原则的的基本含义；综合题：1、 如何理解利润的的质量？2、 怎样进行利润的的质量分析？3、 操纵利润的手段段有哪些？4、 企业利润质量恶恶化的主要表表现有哪些？2006年名词解释：持续续经营假设；问答题：稳健性性原则的基本本含义及其在在财务报表中中的表现。综合题：1、 如何认识资本结结构的内涵？2、 怎样认识资产的的质量？3、 从哪几个方面认认识资本结构构的质量？2007年名词解释：权责责发生制（应应计制）；问答题：客观性性原则和历史史成本原则的的基本含义；综合题：1、 怎样认识现金流流量的质量？质量良好的的现金流量有有哪些特征？2、 分析经营活动现现金流量对哪哪些决策有重重要意义？3、 导致企业营业利利润较高，但但经营活动产产生的现金流流量净额较低低的可能原因因。2008年名词解释：会计计主体原则；一贯性原则则；问答题：历史成成本和公允价价值的含义及及其在会计信信息披露中的的作用；综合题：1、 如何看待企业资资产的整体质质量？2、 如何对企业流动动资产质量进进行分析？3、 如何看待企业对对外投资的质质量？二、 财务报表分析析精要易考考知识点整理理第一章1、企业财务报报告包括基本本财务报表、附附表、附注及及财务情况说说明书。基本财务报表：资产负债表表、利润表、现现金流量表、所有者权益变动表（2006年会计改革以后新增加的报表）。所有者权益的来来源有：企业业投资者对企企业的投入资资本、直接计计入所有者权权益的利得和和损失、留存存收益等；具具有项目包括括实收资本（股股本）、资本本公积、盈余余公积和未分分配利润。2、新准则相对对于旧准则在在财务报表的的格式和项目目上所做的变变化：书本PP7P8, 包括6个个方面。3、基本会计假假设（名词解解释和大题中中均会出现）：（1）会计主体体假设是指每每个企业的经经济业务必须须与企业的所所有者和其他他经济组织分开开，它规定了了会计处理与财务报告的空空间范围，也也限定了企业业的会计活动动范围。（2）持续经营营假设的基本本含义是，企企业会计方法法的选择应以以企业在可预预见的未来将将以它现实的的形式并按既既定的目标持持续不断地经经营下去为假假设。（3）会计分期期假设的含义义是，企业在在持续经营过过程中所发生生的各种经济济业务可以归归属于人为划划分的各个时时期，这种因因会计需要而而划分的期间间称为会计期期间。会计分期和持续续经营假设在在一起，构成成了权责发生生制原则的理理论基础。（4）货币计量量假设的基本本含义是，只只有能用货币币反映的经济济活动，才能能纳入到会计计系统中来。4、企业会计计准则基本准则则 基本会会计原则（名名词解释和大大题中均会出出现）（1）客观性原原则企业应当以实际际发生的交易易或者事项为为依据进行会会计确认、计计量和报告，保保证会计信息息真实可靠，内内容完整。可验证性两层含义 会计人员员对某些会计计事项的估计计判断合法、合合规、合理（2）相关性原原则是指企业所提供供的会计信息息应当与信息息使用者相关关，对信息使使用者的决策策有用。（3）明晰性原原则企业提供的会计计信息应当清清晰明了，便便于会计报告告使用者理解解和利用。（4）可比性原原则企业提供的会计计信息应当具具有可比性：第一，同一一企业不同时时期发生的相相同或者相似似的交易或者者事项，应当当采用一致的的会计政策，不不得随意变更更；第二，不不同企业发生生的相同或者者相似的交易易或者事项，应应当采用规定定的会计政策策，确保会计计信息口径一一致，相互可可比。（5）实质重于于形式原则企业应当按照交交易或者事项项的经济实质质进行会计确确认、计量和和报告，不应应仅以交易或或者事项的法法律形式为依依据。Ex：融资租入入的固定资产产在租赁期内内应视同自己己的固定资产产进行处理。（6）重要性原原则企业提供的会计计信息应当反反映与企业财财务状况、经经营成果和现现金流量等有有关的所有重重要交易和事事项。（7）谨慎性原原则（稳健性性）企业对交易或者者事项进行确确认、计量和和报告应当保保持应有的谨谨慎，不应高高估资产或者者收益，低估估负债或者费费用。（8）及时性原原则企业对于已经发发生的交易或或者事项，应应当及时确认认、计量和报报告，不得提提前或者延后后。（9）权责发生生制原则凡属于本会计期期内的收入和和费用，不论论其款项是否否收付，均应应作为本期的的收入和费用用处理；凡不不属于本期的的收入和费用用，即使款项项已在本期收收取或者付出出，也不作为为本期的收入入和费用处理理。前八项为质量要要求。5、制约企业财财务报表编制制的相关法规规体系（1）中华人人民共和国会会计法规范工作的的“宪法”；（2）企业会计计准则体系：基本会计准则则、具体会计准则则、会计准则则应用指南和解释公告。6、信息披露的的评价标准时时及时性、有有效性和充分性。第二章一、 流动资产质量分分析二、 对企业资产质量量的总括性分分析三、 企业资产负债表表的作用如何何？四、 如何理解资产质质量的概念？ 资产按照照质量可以分分成哪几类？五、 我国企业货币资资金的构成如如何？如何对对货币资金进进行质量分析析？六、 如何分析企业交交易性金融资资产的质量？（也可视为为分析短期投投资质量）七、 如何对企业的债债权进行质量量分析？（应应收票据、应应收账款）八、 如何对存货进行行质量分析？九、 如何对企业的长长期股权投资资进行分析？十、 如何对固定资产产进行质量分分析？十一、 如何对企业无形形资产的质量量进行分析？一、 流动资产质量分分析1、 关注经营流动资资产的周转状状况 （即关关注本身）经营流动资产是是指企业的流流动资产减去去交易性金融融资产以后的的部分。经营流动资产的的周转状况对对企业的营业业利润、经营营活动产生的的现金流量净净额有直接的的贡献；当企企业流动资产产中包含有较较大比重的交交易性金融资资产的情况下下，经营流动动资产的周转转率能比流动动资产周转率率更好地反映映经营流动资资产的周转状状况。2、 关注流动资产对对流动负债的的保证程度 （对负债的的保障程度）（1） 考察营运资金与与流动比率、速速动比率一般经验认为，流流动比率、速速动比率分别别保持在2:1， 1:1比较适宜宜，但必须结结合企业流动动资产和流动动负债的具体体情况具体分分析，并要考考虑到： 企业所处行业的的具体经营特特点； 企业是否有过分分高估或低估估各项减值准准备，预计负负债的情况（2） 考虑流动资产的的有效性应该将基本不能能用于偿还流流动负债的“其他应收款款”以及呆滞“存货”从流动资产产中剔除，并并充分考虑企企业存货的周周转和毛利率率的状况。（3） 考察流动负债的的“沉淀”情况与流动资产中的的债权不能回回收一样，企企业的某些流流动负债也有有可能最终不不用支付，可可以将其从近近期需支付的的债务中剔除除。（4） 考察营业利润与与经营活动现现金流量之间间的平衡性考虑到营业利润润与经营活动动现金流量之之间口径上的的差异，一般般来说，在稳稳定发展阶段段，企业经营营活动现金流流量的金额大大于同期营业业利润，将使使企业的现金金周转处于良良性状态。二、 对企业资产质量量的总括性分分析在分项考察完各各项资产质量量的基础上，需需要对企业资资产的质量进进行总括性分分析，从以下下几个方面考考虑：1、 企业资产结构与与企业战略之之间的吻合度度对企业资产结构构的合理性分分析，需要我我们关注企业业资产结构与与企业战略之之间的吻合程程度，看其是是否能体现企企业发展战略略的要求。从财务分析的角角度来说，如如果控股股东东控制企业的的战略与全体体股东为企业业确立的战略略不相一致，一一定会在财务务报表中体现现出来，在资资产负债表上上的典型表现现有以下几个个方面：（1） 资产中存在明显显的非经营资资产Ex：在控股股股东利用企业业为其提供资资金的情况下下，就会在企企业的资产中中造成相应的的不良资产区区域，最常见见的就是企业业的“其他应收款款”这项债权会会显著高于正正常水平。（2） 对外投资资产的的结构和方向向会明显体现现控股股东意意图，而非全全体股东为企企业确立的发展战战略。（3） 体现利润因素的的资产会因业业绩操纵而渐渐趋不良Ex：以虚假销销售（关联交交易等）为基基础操纵企业业的营业收入入所形成的债债权，就有可可能在未来转转化为坏账。2、 从行业整体经济济特征判断企企业资产结构构的合理性企业的行业选择择会在资产的的基本结构上上打下深深的的烙印，不同同的行业间有有着很不一样样的资产结构构特征。3、 关注企业资产机机构的重大变变化的质量含含义在任何会计期间间内，企业的的资产结构可可能会发生某某些变化，不不同的资产项项目，同一资资产项目不同同程度的变化化都可能隐含含着一定质量量信息。如应应收账款的大大量增加，可可能是企业业业务确实发展展迅速，或者者主动放宽信信用政策，也也有可能是对对该项目“注水”而虚增营业业收入，如果果可疑，则要要深入考虑，结结合其他两张张报表等。4、 关注企业可能的的不良资产区区域就不良资产区域域而言，主要要集中在其他他应收款，周周转缓慢的存存货，权益法法确认的长期期投资收益引引起的长期投投资增加，无无明确对应关关系的无形资资产，长期待待摊费用等。三、 企业资产负债表表的作用如何何？资产负债表的主主要作用如下下：1、 资产负债表向人人们揭示了企企业拥有或控控制的能用货货币表现的经经济资源即资资产的总规模模及具体的分分布形态；2、 把流动资产、速速动资产与流流动负债联系系起来分析，可可以评价企业业的短期偿债债能力；3、 通过对企业债务务规模、债务务结构与所有有者权益的对对比，可以对对企业的长期期偿债能力及及举债能力（潜潜力）作出评评价；4、 通过对不同时点点资产负债表表的比较，可可以对企业财财务状况的发发展趋势作出出判断；5、 通过对资产负债债表与利润表表有关项目的的比较，可以以对企业各种种资源的利用用情况作出评评价；6、 通过资产负债表表和利润表、现现金流量表联联系起来进行行分析，可以以对企业的财财务状况和经经营成果作出出整体评价。四、 如何理解资产质质量的概念？ 资产按照照质量可以分分成哪几类？1、 资产的质量，就就是指资产在在特定的经济济组织中，实实际所发挥的的效用与其预预期效用之间间的吻合程度度。不同资产产的属性各不不相同，企业业预先对其设设定的效用也也各不相同。此此外，不同的的企业或同一一企业在不同同时期、不同同环境之下，对对同一项资产产的预期效用用也会有所差差异，因此，资资产质量的分分析，要结合合企业特定的的经济环境，强强调资产的相相对有用性。2、 资产按质量可分分为：（1） 按照账面价值等等金额实现的的资产，如货货币资金；（2） 按照低于账面价价值的金额贬贬值实现的资资产：短期债债权（坏账的的可能）、部部分交易性金金融资产和部部分存货等。（3） 按照高于账面价价值的金额增增值实现：大大部分存货，已已提足折旧但但企业仍继续续使用的固定定资产。五、 我国企业货币资资金的构成如如何？如何对对货币资金进进行质量分析析？资产负债表中反反映的货币资资金包括企业业的库存现、银银行结算户存存款、外埠存存款、银行汇汇票存款、银银行本票存款款、信用卡存存款和在途资资金等。对企业货币资金金质量的分析析，主要从以以下几个方面面进行：1、 分析企业日常货货币资金规模模是否恰当过低的货币资金金保有量，将将影响企业的的正常经营活活动，制约企企业发展；过高的货币资金金保有量，则则在浪费投资资机会的同时时，还会增加加企业的筹资资成本。2、 分析企业在货币币资金收支过过程中内部控控制制度的完完善程度以及及实际执行质质量，特别是销售售、采购的方方面。3、 分析企业对国家家有关货币资资金管理规定定的遵守质量量在遵守质量较差差的条件下，企企业的进一步步融资会相对对更困难。4、 分析企业货币资资金的构成质质量在企业货币资金金设计多种货货币的条件下下，通过对保保有的货币进进行汇率趋势势分析，可以以帮助确定企企业持有的货货币资金的未未来质量。六、 如何分析企业交交易性金融资资产的质量？（也可视为为分析短期投投资质量）1、 关注公允价值这这一计量属性性着重分析分析同期利润表表中“公允价值变变动损益”和“投资收益”及其在会计计报表附注中中对这两个项项目的详细说说明，通过把把握因交易性性金融资产投投资产生的公公允价值变动动损益和投资资收益为正还还是为负，来来确定该项资资产的盈利能能力。2、 也同时可通过分分析其规模变变动，看是否否有人为地将将长期投资计计划转入该项项目挂账，以以“改善”其流动比率率的可能。七、 如何对企业的债债权进行质量量分析？（应应收票据、应应收账款）企业的债权主要要体现在应收收票据和应收收账款上，由由于应收票据据有较强的变变现性，并且即使到到期时付款人人无力支付或或拒付，也会会将其转入“应收账款”，因此可通通过重点分析析应收账款的的质量来反映映企业的债权权质量情况。应收账款的质量量主要体现于于它的变现性性上，主要可可从以下方面面进行：1、 对债权的账龄进进行分析一般而言，未过过信用期或已已过信用期但但拖欠期较短短的债权出现现坏账的可能能性比已过信信用期较长时时间的债权发发生坏账的可可能性小。2、 对债务人的构成成进行分析比如：（1）从从债务人的区区域构成看，经经济发展水平平较高，法制制建设条件较较好的地区的的债务人，一一般具有较好好的债务清偿偿心理；（22）从债权企企业与债务人人的关联情况况看，由于关关联方彼此间间在债权债务务方面的操纵纵色彩较强，对对关联方债务务人的偿还状状况应给予足足够重视。 3、 对债权的周转情情况进行分析析可借助应收账款款周转率和平平均收账期等等指标进行分分析，一般情情况下，企业业的应收账款款平均收账期期越长，债权权周转速度越越慢，债权的的变现性也就就越差。4、 对坏账准备政策策进行分析关注坏账准备计计提的合理性性。八、 如何对存货进行行质量分析？对存货的质量分分析要重点关关注其盈利性性、变现性和和周转性。1、 首先要初步分析析存货的物理理质量，实效效状况和品种种构成，这可可为分析存货货的盈利性、周周转性和变现现性奠定基础础。2、 通过对存货毛利利率走势进行行分析，来考考察其盈利性性。存货的毛利率很很大程度上体体现了企业在在存货项目上上的获利空间间，但要注意意的是企业年年度间毛利率率的变化也有有可能是企业业通过改变存存货计价和盘盘存方式等手手段，人为进进行利润操纵纵的结果。分分析时，应尽尽可能剔除诸诸多主观因素素的影响。3、 通过对存货的期期末计价和存存货跌价准备备计提的分析析，考察其变变现性存货跌价准备反反映了企业对对其存货贬值值程度的认识识，但在对存存货跌价准备备计提的分析析，考察存货货的变现性时时，也应考虑虑企业对其计计提的合理性性。一方面，要要特别关注企企业是否存在在利用存货项项目进行潜亏亏挂账的问题题；另一方面面，要注意考考察企业是否否通过存货跌跌价准备计提提进行巨额摊摊销，为未来来的“扭亏为盈”提供机会。4、 通过分析存货周周转率，考察察存货的周转转性在一般情况下，企企业的存货周周转速度越快快，一定时期期的盈利水平平也就越高。注注意结合行业业水平。九、 如何对企业的长长期股权投资资进行分析？长期股权投资是是企业持有的的对其子公司司、合营企业业及联营企业业的权益性投投资及企业持有的对对被投资单位位不具有控制制、共同控制制或重大影响响，并且在活活跃市场没有有报价，公允允价值不能可可靠计量的权权益性投资。分析企业的长期期股权投资时时，重点分析析其盈利性和和变现性。1、 盈利性分析（1） 长期股权投资方方向对盈利性性的影响，应应该主要考察察投资方的投投资方向与其其核心竞争力力之间的关系系。（2） 长期股权投资年年度内的重大大变化对盈利利性的影响。变变化不外乎三三种，收回或或转让使长期期股权投资减减少，增加新新的长期股权权投资，第三三就是因权益益法确认投资资收益而导致致长期股权投投资增加。特特别注意第三三种情况下，这这种增加一般般应该认为是是一种“泡沫”资产的增加加，对企业难难以产生实质质性正面贡献献。（3） 投资收益确认方方法选择偏好好对盈利性的的影响。 很很多情况下，企企业在应该采采用权益法进进行长期股权权投资核算、确确认投资收益益的条件下却却采用成本法法，或者暂时时中断运用权权益法，改用用成本法。此此时必须注意意的是，企业业不用权益法法的主要出发发点并不是不不希望使企业业的资产和利利润出现“泡沫”成分，而是是不希望自己己的利润受到到被投资者不不良业绩的影影响。2、 变现性分析。通过分析长期股股权投资减值值准备计提的的情况，可在在一定程度上上反映出该项项目的变现性性。由于新准准则规定企业业在计提了长长期股权投资资的减值准备备后不得转回回，因此企业业通过未来期期间转回资产产减值准备来来操纵利润的的可能性减小小，因此可主主要从企业对对其长期投资资减值准备的的合理性上进进行分析。十、 如何对固定资产产进行质量分分析？1、 固定资产分布和和配置，以及及规模的合理理性分析对此的评价分析析，要结合企企业自身的生生产经营水平平、特点，发发展战略和所所处行业特点点综合分析。企企业如果盲目目购置新设备备，盲目扩大大生产，就会会造成资源的的低效用甚至至浪费，从而而影响企业整整体的获利水水平。2、 固定资产的变现现性分析固定资产的变现现性将直接影影响企业的长长期偿债能力力的大小。（1） 资产的专用性在在一定程度上上决定资产的的变现性，资资产的专用性性越高，其变变现的风险就就越大，至少少会大大超过过通用资产。（2） 可以根据固定资资产减值准备备的计提情况况对企业固定定资产整体的的变现性做个个初步判断，再再进一步结合合报表附注中中有关信息展展开分析。值值得注意的是是，一些企业业往往利用固固定资产会计计政策选择的的灵活性，对对因技术已经经陈旧过时而而不能使用的的固定资产，不不计提或少计计提减值准备备，从而虚夸夸固定资产价价值，虚增理理论。3、 固定资产的盈利利性分析（1） 可以将存货余额额与销售成本本的合计数与与固定资产的的原价进行比比较，一般情情况下，比值值越高，说明明固定资产的的利用越充分分。（2） 可以将销售成本本规模直接与与固定资产的的原价进行比比较，一般情情况下，比值值变大，说明明固定资产对对企业当期利利润的贡献越越大，固定资资产的盈利性性越高。4、 固定资产的周转转性分析可通过计算固定定资产周转率率进行分析。应应引起重视的的是，现在不不少企业的非非生产性固定定资产投资过过大，如盖高高档办公楼，买买高档汽车等等，这是造成成固定资产利利用率低的重重要原因。5、 固定资产与其他他资产组合的的增值性分析析由于企业在不同同时期，不同同阶段，或者者不同的经济济环境，固定定资产的贡献献能力会有所所不同，因此此在对固定资资产进行质量量分析时，应应强调其相对对有用性。十一、 如何对企业无形形资产的质量量进行分析？1、 考虑账内无形资资产的不充分分性和账外无无形资产存在在的可能性历史较为悠久并并重视研究和和开发的企业业，就有可能能存在多项已已经成功且能能为企业未来来的发展做出出积极贡献的的无形资产，并并且作为无形形资产重要组组成部分的人人力资源也未未在资产负债债表上得到体体现。2、 无形资产的盈利利性分析无形资产的盈利利性具有很大大的不确定性性，在分析时时，要详细阅阅读报表附注注及其他，有有助于了解企企业无形资产产的类别、性性质等情况的的说明。3、 变现性分析（1） 无形资产是一种种特殊的资源源，其变现性性也存在着很很大不确定性性，可从以下下3方面来看看：是否为特特定主体所控控制；是否可可单独进行转转让；是否存存在活跃的市市场。（2） 可以通过企业无无形资产减值值准备的计提提情况来了解解变现性。4、 无形资产与其他他资产组合的的增值性分析析无形资产必须依依附于直接的的或间接地物物质载体才能能表现出其价价值。可以这这样说，无形形资产在与其其他资产组合合过程中所释释放的增值潜潜力的大小，直直接决定了它它的盈利性，进进而在很大程程度上决定了了无形资产的的质量好坏。第三章 资本结结构理论十二、 认识资本结构对对企业的重要要性？十三、 如何进行资本结结构质量分析析？（总括性性）十四、 流动资产质量分分析（特别关关注第四点）十五、 或有负债VS预预计负债十六、 如何看待资本公公积？十七、 怎样对企业的资资产负债表进进行整体分析析？十二、 如何认识资本结结构对企业的的重要性？企业资本结构及及其质量决定定了企业发展展的根本方向向。企业的长长期发展，头头等重要的是要有健健康的资本结结构、健全的的公司治理结结构。企业间间的竞争，从从根本上说，不不是企业产品品的竞争、行行业的竞争，而而是资本结构构以及与资本本结构相对应应的人力资源源结构上的竞竞争。十三、 如何进行资本结结构质量分析析？（总括性性）企业的资本结构构主要应关注注以下几个方方面：5、 企业资金成本水水平与企业资资产报酬率的的对比关系在企业的加权平平均资金成本本大于企业的的资产报酬率率时，企业的的资本结构将将导致企业的的净资产逐渐渐萎缩，这种种资本结构的的质量就比较较差。6、 企业的资金来源源的期限与资资产结构的适适应性一般来说，企业业增加永久性性流动资产或或增加长期资资产，应当通通过长期资金金来源（包括括所有者权益益和非流动性性负债）来解解决；企业由由于季节性、临临时性原因造造成的流动资资产中波动部部分，则应由由短期资金来来源来解决。7、 企业的财务杠杆杆状况与企业业财务风险、企企业未来融资资要求以及企企业未来发展展的适应性较高财务杠杆比比率的企业，其其财务风险相相对较高，未未来进行财务务融资以满足足未来正常经经营与发展的的难度也相对对提高。8、 企业所有者权益益内部的股东东持股构成状状况与企业未未来发展的适适应性控制性股东、重重大影响性股股东将决定企企业未来的发发展方向，必必须关注他们们的背景状况况。十四、 流动资产质量分分析（特别关关注第四点）7、 流动负债周转分分析流动性较差的短短期负债会在在无形中降低低企业的流动动性风险。如如果不对流动动负债内部成成分按流动性性进行区分与与分析，往往往会高估企业业的流动性风风险。8、 非强制性流动负负债分析对于预收账款，其其它应付款等等，很多情况况下不必当期期偿付，实际际上并不构成成对企业短期期付款的压力力。9、 企业短期贷款规规模可能包含含的融资质量量信息通过货币资金与与短期贷款的的数量对比关关系，可了解解短期贷款规规模是否远远远超过实际需需求数量，过过高的短期贷贷款规模将引引起企业不必必要的财务费费用。10、 企业应付票据与与应付账款的的数量变化所所包含的经营营质量信息（1） 在存货规模增加加较大，而同同时企业应付付票据与应付付账款也增加加较大的情况况下，这种应应付票据和应应付账款的增增加可能在很很大程度上代代表了企业供供应商的债权权风险；（2） 随着企业存货或或营业成本的的增长，应付付账款相应增增长，这在很很大程度上代代表了债务企企业与供应商商在结算方式式的谈判方面面具有较强能能力，供应商商对企业的偿偿债能力有信信心；相反，若若应付票据相相应增长，则则这种增长很很可能代表了了企业因支付付能力下降而而失去与供应应商在结算方方式的谈判方方面的优势而而不得不采用用商业汇票结结算的境地。十五、 或有负债 VSS 预计负债债或有负债是指过过去的交易或或者事项形成成的潜在义务务，其存在需需通过未来不不确定事项的的发生或不发发生予以证实实；或过去的的交易或事项项形成的现实实义务，履行行该义务不是是很可能导致致经济利益流流出企业或该该义务的金额额不能可靠地地计量。从定义中看出，或或有负债具有有两个特征：（1） 由过去的交易或或事项产生；（2） 其结果具有不确确定性。企业面临的主要要或有负债有有：（1）担担保；（2）未未决诉讼；（33）应收票据据贴现；（4）应收账款款抵借；如果与或有事项项相关的义务务同时符合以以下条件，应应将其确认为为负债：（1） 该义务是企业承承担的现实义义务；（2） 该义务的履行很很可能导致经经济利益流出出企业；（3） 该义务的金额能能够可靠计量量。或有事项确认为为负债，在资资产负债表中中以预计负债债单独反映。需要注意的是，由由于预计负债债的确认会引引起管理费用用、营业费用用或营业外支支出的增加，从从而引起当期期利润下降。有有些企业可能能会利用此特特点对利润进进行操纵。极小可能导致经济利益流出的 （不予披露）可能导致经济利益流出的 （附注中披露）或有负债很可能导致经济利益流出 （以预计负债列于资产负债表中）十六、 如何看待资本公公积？我国现行制度下下，企业的所所有者权益主主要由下列内内容构成：（1）实收资本本；（2）资资本公积；（33）盈余公积积；（4）未未分配利润。资本公积包括：股票溢价、企企业接受捐赠赠、法定财产产重估增值、资资本汇率折算算差额。资本公积所包含含的质量信息息：（1） 非分红性股东或或业主入资股东之所以向企企业注入非分分红性的入资资（如股票溢溢价等），主主要由两方面面的原因：第第一，企业的的股价将会由由于企业内在在的高质量等等原因而走高高；第二，股东通过过长期持有企企业股权分得得现金股利来来取得较高报报酬。这两方面原因都都包含了重要要的质量信息息：股东对企企业的财务质质量有信心。（2） 非利润性的资产产增值将特定资产的增增值确认为利利润或资本公公积，除了有有重要的业绩绩展示差异和和税务后果差差异外，还包包含了重要的的质量信息：资产增值反反映了企业现现有资产有较较高的内在质质量。十七、 怎样对企业的资资产负债表进进行整体分析析？1、 了解必要的表外外因素在看企业的资产产负债表前，首首先应该对企企业所从事的的行业、企业业股权结构等等重要方面有有一个基本了了解，这些信信息将成为财财务报表分析析的基础。2、 关注资产总规模模及其变化通过对资产总额额年末规模与与年初规模间间差异的了解解，可以体会会出企业“盘子”的大小，也也可以对企业业所拥有或控控制的资源规规模的变化及及其方向（是是越来越雄厚厚而得以持续续发展，还是是越来越萎缩缩等）有一个个初步认识。3、 关注资产总规模模中揭示的盈盈利模式信息息要关注企业资产产结构是否导导致了预期的的利润结构，如如果利润结构构与资产结构构出现不一致致（资产结构构属于经营主主导型的企业业其利润结构构中投资收益益占主导的情情况或资产结结构属于投资资主导型的企企业，又有可可能出现其利利润结构中不不包括投资收收益的营业利利润占主导的的情况），这这可能说明：（1） 企业盈利能力显显著偏低的资资产，存在着着大量的不良良资产占用；（2） 盈利能力奇高的的资产区域，可可能存在着利利润操纵行为为。4、 关注主要不良资资产区域见第二章的资产产质量的总括括性分析。关注企业主要的的不良资产区区域，对预测测企业的发展展前景和业绩绩变动趋势，将将提供重要帮帮助。5、 关注对流动负债债的保证除了关注流动资资产与流动负负债的对比关关系，还应注注意企业流动动资产剔除不不良部分（其其它应收款、呆呆滞存货等）后后的有效部分分对流动负债债的保障程度度；企业存货货的周转和增增值状况；企企业的盈利能能力及其产生生现金流量的的能力；企业业尚可动用的的融资安排等等。6、 关注企业负债融融资发展的潜潜力（对总负负债的保障）在负债率不高的的情况下，企企业未来的发发展可以通过过进一步债务务融资来提供供资金支持。第四章 利润质量量与所有者权权益变动分析析一、 概述二、 对企业利润质量量的分析三、 企业利润质量恶恶化的主要表表现四、 所有者权益变动动所包含的财财务质量含义义一、 概述1、 利润表可采用多多步式或单步步式；2、 基本情况的熟悉悉，P22的的利润表范例例；3、 对于利润表中净净利润所应包包含内容的认认识上，有本本期经营收益益观：净利润润只能包括本本期正常经营营所得，前期期调整损益和和特殊项目损损益不包括在在内，前者应应计入利润分分配表，后者者应列于净利利润之后。总括收益观将两两者均列于净净利润之前了了。4、 新准则的变化：（1） 取消了主营业务务与其他业务务的划分，将将这些业务产产生的收入和和发生的成本本统一在了“营业收入”和“营业成本”中列示；（2） 把对原包含于“管理费用”、“营业外收入入”、“营业外支出出”的某些特殊殊项目进行了了单独列示，如如资产减值损损失，公允价价值变动损益益等（并将这这两个都列入入了“营业利润”的范围之内内）；（3） 还将“投资收益益”也纳入到了了“营业利润”项下。由此，企业列示示其经营成果果的步骤变为为：营业利润 = 营业收入 营业成本本 营业税金金及附加 销售费用用 管理费用用 财务费用用 资产减值值损失 +/- 公允价价值变动损益益 + 投资资收益；利润总额 = 营业利润 + 营业外外收入 营业外支支出；净利润 = 利利润总额 所得税费费用。二、 对企业利润质量量的分析高质量的企业利利润，应当表表现为资产运运转状况良好好，企业所依依赖的业务具具有较好的市市场发展前景景，企业对利利润具有较好好的支付能力力，利润所带带来的净资产产的增加能够够为企业的未未来发展奠定定良好的资产产基础。考查利润的质量量，可以从以以下两方面进进行：1、 对核心利润形成成过程的分析析（1） 对企业的营业收收入可从其品品种构成，地地区构成来看看，占总收入入比重大的商商品或劳务，占占总收入比重重大的地区是是企业业绩的的主要增长点点，对其进行行分析可判断断企业的未来来发展。此外外，也要关注注关联交易所所占比重，以以及部门或地地区行政手段段对企业业务务收入的贡献献，这两者对对于企业来说说并不能形成成持续高质量量的利润来源源。（2） 对于营业成本，其其水平的高低低既有可控因因素，也有不不可控因素，对对其变化的分分析应结合多多种因素来进进行。（3） 对于销售费用和和管理费用，一一般来说，在在企业产品结结构、销售规规模以及组织织结构变化不不大的情况下下，两者规模模不会有太大大变化，若在在年度间出现现了巨变，则则这种巨额变变化很多情况况下是会计调调整的结果。（4） 财务费用。 经经营期间利息息支出构成了了企业财务费费用的主体，应应对其变化的的原因作深入入分析，如因因贷款规模下下降而降低的的财务费用也也不一定带来来好结果，因因为企业可能能因贷款规模模下降而限制制了发展。（5） 企业对利润形成成过程进行操操纵的可能手手段。 企企业可能会通通过调节资产产转化为费用用的时间、关关联方交易的的低买高卖，人人为操纵收入入的入账时间间等来调节利利润，对相关关项目应予以以关注。2、 对利润结构的质质量分析（1） 企业利润表自身身结构所包含含的质量信息息含量可通过“阶段性性”利润指标（如如核心利润、净净利润等）、比比率等进行分分析；例如，核核心利润与投投资收益若呈呈现互补性变变化的态势，则则很有可能存存在为扭亏为为盈的人为操操纵的可能。此此外，对于“小项目，大大贡献”的可持续性性进行考查。（2） 企业利润结构与与相应现金流流量结构之间间的对应关系系分析企业收款不正常常，导致回款款不足便会体体现在经营活活动现金流量量恶化中；也也应关注投资资收益巨大、现现金回款不足足所引起的泡泡沫利润与泡泡沫资产的情情况。（3） 企业的利润结构构与资产结构构之间的对应应关系分析可以通过比较投投资收益与投投资资产、其其它利润与其其他资产间的的相对盈利能能力。三、 企业利润质量恶恶化的主要表表现可以从以下方面面来判断企业业的利润可能能存在恶化，为为进一步分析析找切入口：1、 企业扩张过快；2、 企业反常压缩酌酌量性成本；3、 企业变更会计政政策和会计估估计；4、 应收账款规模的的不正常增加加，应收账款款平均收账期期不正常变长长；5、 企业存货周转过过于缓慢；6、 应付账款规模的的不正常增长长，应付账款款平均收账期期不正常延长长；7、 企业无形资产规规模的不正常常增加（费用用资本化）；8、 企业的业绩过度度依赖非营业业项目，如投投资收益；9、 企业计提的各种种准备过低；10、 企业利润表中销销售费用、管管理费用等项项目出现不正正常的降低；11、 企业举债过度；12、 注册会计师变更更、审计报告告出现异常；13、 企业有足够的可可供分配的利利润，但不进进行现金股利利分配。具体每一项的分分析见书，熟熟悉分析思路路。四、 所有者权益变动动所包含的财财务质量含义义1、 注意区分“输血血性”变化和“盈利性”变化“输血性”变化化是指企业靠靠股东入资而而增加所有者者权益，“盈利性”变化则是指指企业依靠自自身的盈利而而增加所有者者权益，很显显然，前者导导致的盈利前前景存在变数数，而后者可可能意味着企企业可持续发发展的前景较较好。2、 注意所有者权益益内部项目互互相结转的财财务效应虽然这不改变所所