财务分析的程序和步骤kzb.docx

财务分析的程序序和步骤一览览表阶段步骤简要内容财务分析信息收收集整理1. 明确财务分析目目的评价企业经营业业绩？进行投资决策？制定未来经营策策略？2. 制定财务分析计计划人员组成及分工工时间进度与安排排分析内容及拟采采用的方法3. 收集整理财务分分析信息内部信息（会计计信息、统计计与业务信息息、计划与预预算信息）外部相信（政策策与法规信息息、综合部门门发布的信息息、报刊杂志志信息、企业业间交换的信信息等）定期信息、不定定期信息实际信息、标准准信息战略分析与会计计分析战略分析行业分析1、 行业竞争程度分分析2、 市场议价能力分分析企业竞争策略分分析1、 低成本竞争策略略分析2、 产品差异策略分分析会计分析阅读会计报表比较会计报表解释会计报表修正会计报表信信息财务分析实施财务指标分析建立指标体系（按按分析主体、分分析内容、财财务报表等划划分）计算指标比较分析指标基本因素分析连环替代法差额计算法财务分析综合评评价1.财务分析综综合分析与评评价财务综合分析方方法财务报表综合分分析财务指标体系综综合分析2.财务预测与与价值评估财务分析 财务务预测 确定定现金流 企业业价值3.财务分析报报告基本财务情况反反映主要成绩和重大大事项说明存在问题的分析析提出改进措施意意见财务报表会计分分析说明：会计分析析实质上是明明确会计信息息的内涵与质质量，即从会会计数据表面面提示其实际际含义。分析析中不仅包含含对各种会计计报表及相关关会计科目内内涵的分析，而而且包括对会会计原则与政政策变动的分分析、会计方方法选择与变变动的分析、会会计质量及变变动的分析，等等等。目的内容权益分析（这里的权益包包括股东权益益和债权人权权益）1、 反映企业的筹资资能力2、 解释资金变动情情况及变动原原因3、 评价资金结构1、 权益变动情况分分析（总额变变动、主要项项目变动）2、 权益结构分析（负负债结构分析析、所有者权权益结构分析析）3、 权益结构优化分分析资产分析1、 了解资产存量规规模及其资金金占用量的合合理性2、 分析资产变动情情况，解释资资产变动原因因3、 了解资产的分布布情况，评价价资产结构的的合理性1、 总资产变动情况况分析2、 主要项目变动分分析3、 资产结构及优化化分析资产和权益对称称结构分析1、 对整体财务状况况做出恰当的的评价2、 判断财务的稳定定性和安全性性1、 对称关系分析 （总总量、结构、风风险）2、 对称结构形式分分析3、 财务状况整体分分析利润分析1、 评价企业各方面面的经营业绩绩2、及时、准确确地发现企业业经营管理中中存在的问题题1、 利润额增减变动动分析2、 利润结构变动情情况分析3、 企业收入分析4、 成本费用分析现金流量分析1、 揭示现金流入（或或出）量的规规模、结构、变变动及特点2、 揭示现金净流量量与利润关系系，发现企业业的盈利质量量和财务状况况1、 金流量表一般分分析2、 现金流量表水平平分析3、 现金流量表结构构分析4、 现金流量与利润润综合分析财务报表财务分分析说明：财务分析析是在会计分分析的基础上上，应用专门门的技术和方方法，对企业业的财务状况况与成果进行行分析。通常常包括对短期期支付能力、长长期偿债能力力、营运能力力、盈利能力力、企业价值值等进行分析析与评价，从从而得出对企企业财务状况况及成果的全全面、准确评评价。分析的因素或内内容主要指标或方法法流动性分析（短期偿债能力力分析）内部：经营业绩绩、资金结构构、资产结构构、融资能力力外部：宏观经济济形势、金融融市场等流动比率、速动动比率、现金金比率、近期期支付能力系系数、应收账款周转率率与应付账款款周转率、存存货周转率长期偿债能力分分析1、 债务负担资产负债率2、 长期偿债能力固定比率、固定定长期适合率率3、 保证程度权益资金率、销销售利息比率率、利息保证倍数、利利息本金保证证倍数、营运能力分析流动资产周转速速度分析相应的周转率（次次数）或周转转天数固定资产利用效效率分析总资产营运能力力分析盈利能力分析1、 资本经营盈利能能力分析净资产收益率2、 资产经营盈利能能力分析总资产报酬率3、 商品经营盈利能能力分析收入利润率、成成本利润率、销销售利润率4、 上市公司盈利能能力分析EPS、普通股股权益收益率率股利发放率、价价格与收益比比率附件2 连环替替代法及其应应用一、步骤：1、 明确分析指标及及其影响因素素之间关系；2、 根据分析指标的的报告数值与与基期数值列列出两个关系系式或指标体体系，确定分分析对象；3、 连环顺序替代，计计算替代结果果；4、 比较各因素的替替代结果，确确定各因素对对分析指标的的影响程度；5、 检验分析结果。二、应用举例根据LTC公司司的财务报告告整理出： 单位：千元元项目1998年1999年平均总资产2890379928808777平均净资产1538145516680066负债1352234412128711其中：银行借款款986906901832负债利息率5.51%4.99%银行借款利息率率7.54%6.71%利息支付7445660491利润总额30019131450EBIT104475191941净利润25410105973所得税率15.35%19.38%总资产报酬率3.61%6.66%净资产收益率1.65%6.35%负债利息率按利利息支出/负负债推算。所得税率按（利利润总额-净净利润）/利利润总额推算算。根据上表资料对对LTC公司的的资本经营盈盈利能力进行行分析如下：分析对象：6.35%-11.65%= +4.770% 净资产收益益率=总资产报报酬率+（总资产报报酬率-负债利息率率）×负债÷权益×（1-所所得税率）1998年： 3.61%+（3.61%-5.511%）×0.88×（1-15.53%）=1.655%第一次替代：6.66%+（6.66%-5.511%）×0.88×（1-15.53%）=6.499%第二次替代：6.66%+（6.66%-4.999%）×0.88×（1-15.53%）=6.888%第三次替代：6.66%+（6.66%-4.999%）×0.73×（1-15.53%）=6.677%1999年： 66.66%+（6.66%-4.999%）×0.73×（1-19.38%）=6.355%总资产报酬率变变动的影响为为：6.499%-1.665%=+44.84%利息率变动的影影响为：6.88%-66.49%=+0.399%资本结构变动的的影响为：66.67%-6.88%=-0.221%税率变动的影响响为：6.335%-6.67%=-0.32%+4.84%+0.39%-0.211%-0.332%= +4.70%注：连环替代法法中第3、44合并（即用用各因素的报报告期与计划划期的差额进进行连环替代代），称为差差额分析法。连环替代法应用用举例 xw公司部分分财务资料年 度销售经营利润率率资产周转率财务费用比 率财务结构比 率税收效应比 率20004.4%3.30.731.80.6720015.0%3.50.7120.673.87%Y0=4.4%×3.3×0.73×1.8×0.67=112.78%Y =5.0%×3.5×0.71× 2 ×0.67=116.65%1.75%Y0=4.4%×3.3×0.73×1.8×0.67=112.78%0.88%Y1=5.0%×3.3×0.73×1.8×0.67=114.53% 3.87%- 0.43%Y2=5.0%×3.5×0.73×1.8×0.67=115.41%1.67%Y3=5.0%×3.5×0.71×1.8×0.67=114.98%0%Y4=5.0%×3.5×0.71× 2 ×0.67=116.65%3.87%Y5=5.0%×3.5×0.71× 2 ×0.67=116.65%销售经营利润率率资 产周转率率财务费用比 率财务结构比 率税收效应比 率20004.4%3.30.731.80.6720015.0%3.50.7120.67对权益资本报酬酬率增长的贡贡献1.75%0.88%-0.43%1.67%02.63%1.24% 杜邦邦分析法介绍绍一、原理：二、用途：（一）、寻找使使“权益资本收收益率增大”的途径：6、 减少成本、费用用、税；7、 成本、费用、税税增加也可以以，但销售收收入增加更快快；8、 提高总资产周转转率（增加销销售收入或减减少资产）；9、 在风险不大的情情况下，增加加债务。（二）、寻找造造成“权益资本收收益率小（或或大）”的原因：上权 益 资 本 收 益 率中1-资产负债率÷资产（净）利润率×资产周转率销售（净）利润率下÷净利润÷ 资产总额销售收入 销售收入流动资 产固定资 产其它资 产 ÷成本费用税销售收 入存 货应收账款现 金税财务费用销售费用管理费用成 本折旧人工成本左中右杜邦分析法应用用举例附件3 现现金流转与现现金流量表的的结构投资活动出售固定资产收回对外投资收回借出款经营活动出售商品和提供劳务收回应收账款收入利息和投资收益筹资活动短期与长期借款投资人投入资金发行债券现 金 流 入 净现金流量现 金 存 量 现 金 流 出 筹资活动偿还借款本金支付投资人利润投资活动购置固定资产对外投资借出款经营活动现购商品和支付劳务费偿还应付账款支付应付费用、工资支付营业税金支付利息支付所得税