章节习题（全网最全）《私募股权投资基金基础知识》01第1章股权投资基金概述.docx

第一节股权投资基金概念与特点【单项选择题】以下不属于股权投资基金特点的是（）。A.投资期限长、流动性较差B.投资后管理投入资源较多C.投资收益稳定D.专业性较强【答案】C【解析】股权投资基金的特点：（1）投资期限长、流动性较差。（2 ） 投资后管理投入资源较多。（3）专业性较强。（4）收益波动性较 iWlo【单项选择题】股权投资基金作为一个整体，其能为投资者实现的投资回 报率总体上处于一个（）的水平。A .较低B.适中C .较高【答案】C【解析】股权投资基金作为一个整体，其能为投资者实现的投资回报率总体上处于一个较高的水平。【单项选择题】股权投资基金是指主要投资于)o【单项选择题】私募股权投资基金一般是从事（）交易的股权。A.公开B.新兴D.成熟【答案】C【解析】私募股权投资基金的概念：私募股权投资基金一般是指从事 非公开交易的股权。【单项选择题】目前我国股权投资基金的募集（）OB.可以私募，也可以公募C.只能公募D.根据具体投资对象确定【答案】A【解析】在国际市场上，股权投资基金既有以非公开方式募集（私募） 的，也有以公开方式募集（公募）的。在我国，目前股权投资基金尚 只能以非公开方式募集。【单项选择题】股权投资基金对专业性的要求较高，需要更多的投资经验 积累、团队培育和建设，表达出较明显的（）密集型特征。A .体力B.智力C.资本D.以上都不是【答案】B【解析】股权投资基金的投资决策与管理涉及企业管理、资本市场、 财务、行业、法律等多个方面，其高收益与高期望风险的特征也要求 基金管理人必须具备很高的专业水准，特别是要有善于发现具有潜在 投资价值的独到眼光，具备帮助被投资企业创立、开展、壮大的经验 和能力。因此，股权投资基金对专业性的要求较高，需要更多的投资 经验积累、团队培育和建设，表达出较明显的智力密集型特征，人力 资本对股权投资基金的成功运作发挥了决定性作用。【单项选择题】以下哪项不属于私人股权的是（）OA.上市企业非公开发行和交易的普通股B.上市企业公开发行和交易的普通股C.上市企业非公开发行和交易的可转换为普通股的优先股D.上市企业非公开发行和交易的可转换债券【答案】B【解析】选项B符合题意：私人股权包括未上市企业和上市企业非公 开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。【单项选择题】并购基金通常投资于（）的企业。A.价值被低估的成熟企业B.价值被高估的成熟企业C.价值被低估的重建期企业D.价值被高估的重建期企业【答案】C【解析】并购基金通常投资于陷入困境从而价值被低估的重建期企 业，投资工程的收益波动性也有较大的不确定性。【单项选择题】股权投资基金的基金份额流动性（B.一般C.较差D.以上都不是【答案】C【解析】由于股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的 非公开交易股权，通常需要37年才能完成投资的全部流程从而实 现退出，股权投资因此被称为“有耐心的资本。此外，股权投资基 金的基金份额流动性较差，在基金清算前，基金份额的转让或投资者 的退出都具有一定难度。【单项选择题】股权投资基金包括的种类有（）。未上市企业非公开发 行的普通股已上市企业非公开交易的普通股未公开发行的可转 换为普通股的优先股未公开发行的可转换为普通股的可转换债券A .、B .、C .、D .、【答案】D解析】股权投资基金包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易 的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。【单项选择题】股权投资基金不具有（）特点。A.投资期限长、流动性较差B.投资后管理投入资源较少C.专业性较强D.投资收益波动性较大【答案】B【解析】作为一种重要的资产配置，股权投资基金具有以下特点： 投资期限长、流动性较差；投资后管理投入资源较多；专业性较强；收益波动性较高。【单项选择题】与其他资产类别相比，股权投资基金通常具有（）特点。A .高期望收益、低风险B .高期望收益、高风险C .低期望收益、高风险D.低期望收益、低风险【答案】B【解析】在整个金融资产类别中，股权投资基金属于高风险、高期望 收益的资产类别。高风险主要表达为投资工程的收益呈现出较大的不 确定性。创业投资基金通常投资于处于早期与中期的成长性企业，投 资工程的收益波动性更大，有的投资工程会发生本金亏损，有的投资 工程那么可能带来巨大收益。并购基金通常投资于陷入困境从而价值被 低估的重建期企业，投资工程的收益波动性也有较大的不确定性。【单项选择题】相对于证券投资基金，股权投资基金具有（）等特点。A.投资期限长、流动性较差B.投后管理投入资源多，专业性较强C.收益波动性较高【答案】D【解析】相对于证券投资基金，股权投资基金具有投资期限长、流动 性较差，投后管理投入资源多，专业性较强，收益波动性较高等特点。【单项选择题】关于股权投资基金的基本运作模式和特点，以下说法错误 的是（）。A.股权投资基金的高风险主要表达为不同投资工程的收益呈现较大的差异性，通常投资于价值被低估但相对成熟的企业B.股权投资基金对于专业性的要求较高，表达出较明显的智力密集型特征，人力资本对于股权投资基金的成功运作发挥决定性作用C.股权投资基金的基金份额流动性较差，在基金清算前，基金份额的转让或投资者的退出都具有一定难度D.从资本流动的角度出发，资本先是从投资者流向股权投资基金,经过基金管理人的投资运作再流入被投资企业【答案】A【解析】A项，股权投资基金的高风险主要表达为投资工程的收益呈 现出较大的不确定性。创业投资基金通常投资于处于早期与中期的成长性企业，投资工程的收益波动性更大，有的投资工程会发生本金亏 损，有的投资工程那么可能带来巨大收益。并购基金通常投资于陷入困 境从而价值被低估的重建期企业，投资工程的收益波动性也有较大的 不确定性。【单项选择题】股权投资基金通常被称为"耐心的资本"，是因为（）。A.专业性较强B.投资周期较长C.投资收益波动性较大D.投后管理投入资源较多【答案】B【解析】由于股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的 非公开交易股权，通常需要37年才能完成投资的全部流程从而实 现退出，因此被称为"有耐心的资本。【单项选择题】股权投资基金投资后管理阶段投入资源（）。A .较少B.一般C .较多D.以上都不是【答案】C【解析】基金管理人通常在投资后管理阶段投入大量资源，一方面, 为被投资企业提供各种商业资源和管理支持，帮助被投资企业更好的 开展；另一方面，通过参加被投资企业股东会、董事会等形式，对被投资企业进行有效监控，以应对被投资企业的信息不对称和企业管理 层的道德风险。【单项选择题】国内所称"股权投资基金，其全称为（）股权投资基 金"。B.私人C.合资D.集团【答案】B【解析】国内所称"股权投资基金”，其全称为私人股权投资基金 O【单项选择题】私人股权投资基金 一词中，私人”是指（）。A.仅指基金是私募的B.投资者为非国有或集体所有的机构或个人C.股权是非公开发行和交易，基金是私募的D.仅指股权是非公开发行和交易【答案】D【解析】国内所称股权投资基金，其全称应为私人股权投资基仝 日aIZ / 7E指主要投资于私人股权的投资基金。私人股权即非公开发行和交易的股权，包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。【单项选择题】股权投资通常被称为（）。A.有耐心的资本B.价值投资C.私人投资D.以上都不是【答案】A【解析】由于股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的 非公开交易股权，通常需要37年才能完成投资的全部流程从而实 现退出，股权投资因此被称为“有耐心的资本。此外，股权投资基 金的基金份额流动性较差，在基金清算前，基金份额的转让或投资者 的退出都具有一定难度。【单项选择题】股权投资基金通常需要多达（）才能完成投资的全部流程, 实现退出。【答案】C【解析】由于股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的 非公开交易股权，通常需要37年才能完成投资的全部流程从而实 现退出，股权投资因此被称为有耐心的资本。此外，股权投资基 金的基金份额流动性较差，在基金清算前，基金份额的转让或投资者 的退出都具有一定难度。【单项选择题】"私人股权投资基金指主要投资于（）的股权。A.非公开发行B.非公开交易C.公开发行和交易D.非公开发行和交易【答案】D【解析】国内所称股权投资基金，其全称应为"私人股权投资基 金(PrateEqutyFund ),是指主要投资于"私人股权(Pr ateEquty )的投资基金。前述私人股权即非公开发行和交易的 股权，包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转 换为普通股的优先股和可转换债券。【单项选择题】相对于证券投资基金，股权投资基金具有的特点包括()。投资期限长、流动性较差投资后管理投入资源较多收益波动性较高专业性较强A .、B.、C .、D .、【答案】B【解析】股权投资基金具有投资期限长、流动性较差，投资后管理投 入资源较多，专业性较强，收益波动性较高等特点。【单项选择题】我国股权投资基金是指投资于企业()股权的投资基金。A.公开发行和交易B.非公开发行和交易C .公募D.发行和交易【答案】B【解析】国内所称"股权投资基金，其全称应为“私人股权投资基 金，是指主要投资于"私人股权，即企业非公开发行和交易股权 的投资基金。【单项选择题】以下属于股权投资基金特点的有（）。投资期限较长 专业性较强流动性较差投资收益波动性较为平稳A .、B .、C .、D.、【答案】A【解析】股权投资基金特点主要包括：投资期限较长、流动性较差, 投资后管理投入资源较多，专业性较强，收益波动性较高。第二节股权投资基金开展历史【单项选择题】我国股权投资基金行业开展经历的历史阶段有（）OA .探索与起步阶段（ 1985 2004年）B .快速开展阶段（2005 2012年）C .统一监管下的规范化开展阶段（2013年至今）D.以上都是【答案】C【解析】股权投资基金是指主要投资于私人股权，即企业非公开 发行和交易股权的投资基金。【单项选择题】市场上的股权投资基金通常委托（）进行管理。【答案】B【解析】市场上的股权投资基金通常委托专业机构进行管理。【单项选择题】由于股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业 的非公开交易股权，通常需要（）年才能完成投资的全部流程实现退 出。D . 10-12年【答案】B【解析】由于股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的 非公开交易股权，通常需要3-7年才能完成投资的全部流程实现退【答案】D【解析】在国务院各有关部门和地方政府的推动下，我国股权投资基 金行业开展经历了三个历史阶段。（一）探索与起步阶段（19852004年）；（二）快速开展阶段（20052012年）；（三）统监管下的规范化开展阶段（2013年至今）o【单项选择题】20世纪50年代至70年代，创业投资基金主要投资于中 小成长型企业，此时的创业投资基金为经典的（）。A.狭义创业投资基金C.不动产基金D.定向增发投资基金【答案】A【解析】20世纪50年代至70年代，创业投资基金主要投资于中小 成长型企业，此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金。【单项选择题】中国证券投资基金协会从（）年年初开始，对包括股权投 资基金管理人在内的私募基金管理人进行登记,对其所管理的基金进 行备案，并陆续发布相关自律规那么。A . 2012B . 2013C . 2014D . 2015【答案】C【解析】中国证券投资基金协会从2014年年初开始，对包括股权投 资基金管理人在内的私募基金管理人进行登记，对其所管理的基金进 行备案，并陆续发布相关自律规那么。【单项选择题】（）年，数家并购基金管理机构脱离美国创业投资协会, 发起设立了美国私人股权投资协会。A . 2005B . 2006C . 2007D . 2008【答案】C【解析】2007年，数家并购基金管理机构脱离美国创业投资协会, 发起设立了主要服务于并购基金管理机构即狭义股权投资基金管理 机构的美国私人股权投资协会（PEC ）。【单项选择题1我国股权投资基金行业开展的探索与起步阶段主要沿着（） 两条主线进行。科技系统对创业投资基金的最早探索国家财经部 门对产业投资基金的探索科技系统对并购投资基金的最早探索 国家财经部门对创业投资基金的探索A .、B .、C .、D .、【答案】A解析我国股权投资基金行业的探索与起步阶段主要沿着两条主线 进行：一是科技系统对创业投资基金的最早探索；二是国家财经部门 对产业投资基金的探索。【单项选择题】关于股权投资基金的起源与开展历程的说法中，错误的选项是A.股权投资基金起源于英国B.早期的股权投资基金主要以创业投资基金形式存在C . 20世纪50年代至70年代的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金D . 20世纪70年代以后，创业投资概念从狭义开展到广义【答案】A【解析】股权投资基金起源于美国。A错误；早期的股权投资基金主 要以创业投资基金形式存在；20世纪50年代至70年代，创业投资 基金主要投资于中小成长型企业，此时的创业投资基金为经典的狭义 创业投资基金；20世纪70年代以后，"创业投资概念从狭义开展 到广义。【单项选择题】我国股权投资基金行业开展的历史阶段不包括（）OA.探索与起步阶段B.平稳开展阶段C.快速开展阶段D.统一监管下的规范化开展阶段【答案】B【解析】在国务院各有关部门和地方政府的推动下，我国股权投资基 金行业开展经历了三个历史阶段：探索与起步阶段；快速开展阶 段；统一监管下的规范化开展阶段。【单项选择题】股权投资基金起源号)oA.美国B.英国C .丹麦D .日本【答案】A【解析】股权投资基金起源于美国。【单项选择题】1999年年末，国务院办公厅发布了（），这是我国第一 个有关创业投资开展的战略性、纲领性文件，为建立创业投资机制明 确了相关的原那么。A.关于开展产业投资基金的现实意义、可行性分析与政策建议 B.关于加快开展我国风险投资事业的提案 C.关于加速科学技术进步的决定D.关于建立风险投资机制的假设干意见【答案】D【解析】1999年年末，国务院办公厅发布了关于建立风险投资机 制的假设干意见，这是我国第一个有关创业投资开展的战略性、纲领 性文件，为建立创业投资机制明确了相关的原那么。【单项选择题】股权投资基金行业有力地推动了（）在我国的开展，为互联网等新兴产业在我国的开展发挥了重大作用。A.直接融资和资本市场B.直接融资和基金C.间接融资和资本市场D.间接融资和基金【答案】A解析】股权投资基金行业有力地推动了直接融资和资本市场在我国 的开展，为互联网等新兴产业在我国的开展发挥了重大作用。【单项选择题】创业板的推出时间是（）年。A . 2005B . 2010C . 2008D . 2009【答案】D【解析】2009年，国务院有关部门推出创业板。【单项选择题】经过多年探索，当前我国已成为全球（）股权投资市场。B.第二大D.第四大【答案】B【解析】经过多年探索，我国股权投资基金行业获得了长足的开展,市场规模增长迅速，当前我国已成为全球第二大股权投资市场。【单项选择题】1985年9月经国务院批准，原国家科委出资10亿元成立了（）。A.中国新技术创业投资公司B .DGC.凯雷投资集团D.软银集团【答案】A【解析】1985年9月经国务院批准，原国家科委出资10亿元成立 了中国新技术创业投资公司。单项选择题】明确由中国证监会统一行使股权投资基金监管职责的文件A.关于建立我国风险投资机制的假设干意见关于私募股权基金管理职责分工的通知C.创业投资企业管理暂行方法D.关于促进股权投资企业规范开展的通知【答案】B【解析】2013年6月，中央编办发出关于私募股权基金管理职责 分工的通知，明确由中国证监会统一行使股权投资基金监管职责。【单项选择题】全球第一家以公司形式运作的创业投资基金在（）成立。A .英国B.美国c.德国D.荷兰【答案】B【解析】股权投资起源于创业投资。在第二次世界大战结束以前,股 权投资比较零散，尚不构成组织化的力量，也没有成为一个行业。 1946年成立的美国研究与开展公司（ARD ）,被公认为是全球第一 家以公司形式运作的创业投资基金，从此股权投资开始基金化运作。【单项选择题】股权投资基金开展的里程碑是（）美国小企业投资法 的公布。A.1946年B . 1958年C . 1973年D . 1976年【答案】B【解析】1958年,美国小企业投资法（SmallBusness nvestmentAct）的公布是股权投资基金开展的里程碑。依据该法， 联邦政府为小企业申请贷款提供了宽松的政策支持，联邦政府下设小 企业管理局（SmallBus®nessAdm®n®strat（i）on ）集中办理小企 业贷款申请业务，并向其提供管理技能咨询服务。同年，美国小企业 管理局设立“小企业投资公司计划"（SBC ）,以低息贷款和融资 担保的形式鼓励成立小企业投资公司。通过小企业投资公司增加对小 企业的股权投资，规定小企业管理局审查和核发许可的小企业投资公司可以从联邦政府获得非常优惠的信贷支持，这极大地刺激了美国创 业投资基金的开展。自此，创业投资基金在政府政策的扶持下迅速发 展了起来。【单项选择题】标志着创业投资在美国开展成为专门行业是（）美国创业 投资协会成立。A . 1946年B . 1958年C.1973年D.1976年【答案】C【解析】1973年美国创业投资协会成立，标志着创业投资在美国发 展成为专门行业。【单项选择题】1976年KKR成立以后，开始出现专业化运作的（）。A.股权投资基金B.并购投资基金C.创业投资基金D.定向增发基金【答案】B【解析】1976年KKR成立以后，开始出现专门从事并购投资的并购 投资基金，此即经典的狭义上的私人股权投资基金。特别是20世纪80年代美国第四次并购浪潮催生了黑石（1985年）、凯雷（1987年）和德太投资（ 1992年）等著名并购基金管理机构，极大地促进了并购投资基金的开展。【单项选择题】2007年以前，并购基金管理人作为（）的会员享受相应 的行业服务并接受行业自律。A.联合国创业投资协会B.创业投资协会C.美国创业投资协会D.并购基金投资协会【答案】C【解析】过去，并购基金管理人都作为美国创业投资协会会员享受相 应的行业服务并接受行业自律。随着并购基金数量的增多及所管理资 产规模的扩大，2007年，数家并购基金管理机构脱离美国创业投资 协会，发起设立了主要服务于并购基金管理机构即狭义股权投资基金 管理机构的美国私人股权投资协会（PEC ）。【单项选择题】虽然狭义上的股权投资基金特指并购投资基金，但由于后 来的并购投资基金管理机构往往也兼做（），加之市场上还出现了主 要从事定向增发股票投资的股权投资基金、不动产投资基金等新的股 权投资基金品种，因此，股权投资基金的概念也从狭义开展到了广义。A.债券投资C,股票投资D.创业投资【答案】D【解析】虽然狭义上的股权投资基金特指并购投资基金，但由于后来 的并购投资基金管理机构往往也兼做创业投资，加之市场上还出现了 主要从事定向增发股票投资的股权投资基金、不动产投资基金等新的 股权投资基金品种，因此，股权投资基金的概念也从狭义开展到了广 义。【单项选择题】在国务院各有关部门和地方政府的推动下，我国股权投资 基金行业开展经历了（）个历史阶段。A .两C .四D .五【答案】B【解析J我国股权投资基金行业开展在很大程度上表达了我国作为新 兴加转轨经济形态的基本特点。政府推动对促进早期股权投资基金发 展起着关键性的作用。在国务院各有关部门和地方政府的推动下，我 国股权投资基金行业开展经历了三个历史阶段。【单项选择题】我国第一个有关创业投资开展的战略性、纲领性文件是（） 国务院办公厅发布的关于建立风险投资机制的假设干意见。A . 1985年末B . 1992年末C . 1998年末D . 1999年末出，股权投资因此被称为"耐心的资本"。【单项选择题】由于股权投资基金管理（），所以需要建立有效和充分地 针对投资管理团队成员的激励约束机制。A.投资期限长B.专业性较强C.投后管理投入资源较多D.投资收益波动性较大【答案】B【解析】由于股权投资基金管理对专业性的高要求，市场上的股权投 资基金通常委托专业机构进行管理并在利益分配环节对基金管理人 的价值给予更多的认可。在基金管理机构内部，也需要针对投资管理 团队成员建立有效和充分的激励约束机制。【单项选择题1私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的()oB.可转换为普通股的优先股C.可转换债券D.以上都是【答案】D【解析】私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普 通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。【单项选择题】不同类型的金融产品具有不同的风险和期望收益特征，在【答案】D【解析】1999年末国务院办公厅发布了关于建立风险投资机制的 假设干意见，这是我国第一个有关创业投资开展的战略性、纲领性文 件，为建立创业投资机制明确了相关的原那么。【单项选择题】创业投资基金与证券投资基金的显著区别是（）OA.创业投资基金直接投资产业，证券投资基金投资证券B.创业投资基金间接投资产业，证券投资基金投资证券 C.创业投资基金直接投资基金，证券投资基金投资证券 D.创业投资基金间接投资基金，证券投资基金投资证券【答案】A【解析】鉴于当时在全球范围内股权投资基金概念还没有流行起 来，人们使用较多的概念是创业投资基金，而创业投资基金与证 券投资基金的显著区别是证券投资基金投资证券，创业投资基金直 接投资产业，故称创业投资基金为产业投资基金。【单项选择题】20世纪50年代至70年代，此时的创业投资基金为经典 的（）创业投资基金。A.广义B.狭义【答案】B【解析】20世纪50年代至70年代，此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金。【单项选择题】（），国务院下发国家中长期科学技术开展纲领，明 确要求开辟风险投资等多种资金渠道，支持科技开展。A . 1992年B . 1993年C . 1994年D . 1995年【答案】A【解析】1992年，国务院下发国家中长期科学技术开展纲领， 明确要求开辟风险投资等多种资金渠道，支持科技开展。【单项选择题】（）年，（）小企业投资法（SmallBusness nvestmentAct）的公布是股权投资基金开展的里程碑。A . 1958 ;美国B . 1936 ;美国C . 1942 ;德国D . 1973 ;德国【答案】A【解析】1958年，美国小企业投资法（SmallBusness nvestmentAct）的公布是股权投资基金开展的里程碑。【单项选择题】我国股权投资基金快速开展阶段为（）。A . 1985-2004年B . 2005-2012 年C . 2013年至今D.以上都不正确【答案】B【解析】我国股权投资基金快速开展阶段为2005-2012年；探索与 起步阶段为19852004年；统一监管下的规范化开展阶段为2013 年至今。【单项选择题】在20世纪80年代美国第四次并购浪潮中催生了（）等 著名并购基金管理机构的成立，极大地促进了并购投资基金的开展。 、黑石、ARD、凯雷、德太投资A .、B .、C .、D .、【答案】C【解析】在20世纪80年代美国第四次并购浪潮中催生了黑石（1985 年）、凯雷（1987年）和德太投资（ 1992年）等著名并购基金管理机构的成立，极大地促进了并购投资基金的开展。【单项选择题】1985年9月，经国务院批准，原国家科委出资（）元人 民币成立了 中国新技术创业投资公司。【答案】A【解析】1985年9月，经国务院批准，原国家科委出资10亿元人 民币成立了 中国新技术创业投资公司”。【单项选择题】2014年开始，（）对包括股权投资基金管理人在内的私 募基金管理人进行登记，对其所管理的基金进行备案。A.中国证监会B.中国证券投资基金业协会C.发改委D.中国证券期货业协会【答案】B【解析】2014年年初开始，中国证券投资基金业协会对包括股权投 资基金管理人在内的私募基金管理人进行登记，对其所管理的基金进 行备案，并陆续发布相关自律规那么，对包括股权投资基金在内的各类 私募基金实施行业自律。【单项选择题】以下关于我国股权投资基金开展现状的描述，错误的选项是（）。A.股权投资基金行业有力地促进了创新创业和经济结构转型升级B.当前我国已成为全球第一大股权投资市场C.股权投资基金行业从开展初期阶段的政府和国有企业主导逐步转 变为市场化主体主导D.股权投资基金行业有力地推动了直接融资和资本市场在我国的发 展，为互联网等新兴产业在我国的开展发挥了重大作用【答案】B【解析】选项B说法错误：经过多年探索，我国的股权投资基金行业 获得了长足的开展，主要表达为三个方面：（1）市场规模增长迅速, 当前我国已成为全球第二大股权投资市场；（B项错误）（2 ）市场 主体丰富，行业从开展初期阶段的政府和国有企业主导逐步转变为市 场化主体主导；（C项正确）（3）有力地促进了创新创业和经济结 构转型升级（A项正确），股权投资基金行业有力地推动了直接融资 和资本市场在我国的开展，为互联网等新兴产业在我国的开展发挥了 重大作用（D项正确）。【单项选择题】（）推动对促进早期股权投资基金开展起着关键性的作用。A.外企B.私人C .政府D .机构【答案】C【解析】我国股权投资基金行业开展在很大程度上表达了我国作为新 兴加转轨经济形态的基本特点，政府推动对促进早期股权投资基金发 展起着关键性的作用。【单项选择题】目前，我国股权投资基金行业的开展工程退出渠道日趋（）。A .单一化B .集中化C.分散化D .多元化【答案】D【解析】随着国内高净值人群和机构投资人（如社保基金、保险公司、 捐赠基金等）的迅猛增长、股权投资机构的成熟化、退出方式和渠道（如新三板、并购市场、PE二级市场等）的多元化以及国内监管的 规范化，国内股权投资基金仍具有巨大的开展空间，有望迎来新一轮 的开展高峰。【单项选择题】我国股权投资基金开展经过哪几个历史阶段（）。、探 索与起步阶段、快速开展阶段、多元化开展阶段、统一监管下 的规范化开展阶段A .、B .、C .、D .、【答案】C【解析】我国股权投资基金开展的历史阶段：（1）探索与起步阶段（ 19852004 年）；（2 ）快速开展阶段（2005-2012 年）;（3）统一监管下的规范化开展阶段（2013年至今）【单项选择题】2005年11月，公布（）。A.关于促进股权投资企业规范开展的通知B.私募投资基金监督管理暂行方法C.创业投资企业管理暂行方法D.关于私募股权基金管理职责分工的通知【答案】C【解析】2005年n月，公布创业投资企业管理暂行方法。2011 年11月发布关于促进股权投资企业规范开展的通知；2013年6 月，中央机构编制委员会办公室发出关于私募股权基金管理职责分 工的通知；2014年8月，中国证监会发布私募投资基金监督管 理暂行方法。【单项选择题J关于我国股权投资基金行业开展及监管的主要阶段与年代 对应错误的选项是（）。A .探索与起步阶段（ 1985-2004年）B .快速开展阶段（ 2005-2012年）C .开展完成阶段（2013年-至今）D .统一监管下的规范化开展阶段（2013年-至今）【答案】C【解析】选项C说法错误：我国股权投资基金行业从2013年进入统 一监管下的规范化开展阶段；探索与起步阶段（ 1985-2004年）； 快速开展阶段（ 2005-2012年）。【单项选择题】1973年（）成立，标志着创业投资在美国开展成为专门 行业。A.美国创业投资协会B.美国研究与开展公司C.美国小企业管理局D.美国私人股权投资协会【答案】A【解析】选项A符合题意：1973年美国创业投资协会成立，标志着 创业投资在美国开展成为专门行业。（A项符合题意）【单项选择题】20世纪50年代至70年代，创业投资基金主要投资于（） 企业。A.中小成长型C.中型成熟企业D.大型成熟企业【答案】A【解析】20世纪50年代至70年代，创业投资基金主要投资于中小 成长型企业，此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金。【单项选择题】经典的狭义创业投资基金主要投资于（）企业。A.大型成长型B.大型成熟型C.中小成长型D.中小成熟型【答案】C【解析】20世纪50年代至70年代，创业投资基金主要投资于中小 成长型企业，此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金。20世纪70年代以后，创业投资基金开始将其领域拓展到对大型成熟企业的并购投资，"创业投资概念从狭义开展到广义。【单项选择题】关于我国股权投资基金的开展现状，说法错误的选项是（）OA.市场规模增长迅速，当前我国已成为全球第二大股权投资市场B.市场主体丰富，行业从开展初期阶段的政府和国有企业主导逐步转变为市场化主体主导C.有力地促进了创新创业和经济结构转型升级D.股权投资基金行业有力地推动了间接融资和资本市场在我国的发展，为互联网等新兴产业在我国的开展发挥了重大作用【答案】D【解析】选项D说法错误：我国股权投资基金的开展主要表达为三 个方面：一是市场规模增长迅速，当前我国已成为全球第二大股权投 资市场。二是市场主体丰富，行业从开展初期阶段的政府和国有企业 主导逐步转变为市场化主体主导。三是有力地促进了创新创业和经济 结构转型升级，股权投资基金行业有力地推动了直接融资和资本市场 在我国的开展，为互联网等新兴产业在我国的开展发挥了重大作用。选项ABC说法正确。【单项选择题】我国第一只公司型创业投资基金是（）0A.上海创业投资引导基金B.淄博乡镇企业投资基金C.中关村创业投资基金D.济南华科创业投资基金【答案】B【解析】1993年8月，为支持淄博作为全国农村经济改革试点示范 区的乡镇企业改革，原国家体改委和人民银行支持原中国农村开展信 托投资公司率先成立了淄博乡镇企业投资基金，并在上海证券交易所 上市，这是我国第一只公司型创业投资基金。【单项选择题】（）KKR成立以后，开始出现专门从事并购投资的并购 投资基金。A . 1976年B.1985年C . 1987年D.1992年【答案】A【解析】1976年KKR成立以后，开始出现专门从事并购投资的并购 投资基金，此即经典的狭义上的私人股权投资基金。【单项选择题】（），美国小企业管理局设立小企业投资公司计划， 以低息贷款和融资担保的形式鼓励成立小企业投资公司。A.1958年B . 1936年C.1942年D . 1973年【答案】A【解析】1958年，美国小企业管理局设立小企业投资公司计划， 以低息贷款和融资担保的形式鼓励成立小企业投资公司。投资者的资产配置中通常具有"高风险、高期望收益的金融产品()。A.股权投资基金B.银行理财产品C.货币市场基金D.固定收益证券【答案】A【解析】在整个金融资产类别中，股权投资基金属于高风险、高期望 收益的资产类别。高风险主要表达为投资工程的收益呈现出较大的不 确定性。【单项选择题】股权投资基金的流动性通常（）、投资期限相对（）。A.较好；较短B.较差；较长C.较差；较短D.较好；较长【答案】B【解析】股权投资基金的流动性通常较差、投资期限相对较长。【单项选择题】股权投资基金的专业性表达在（）OA.股权投资基金规模大B.股权投资基金能够获得超额认购C.股权投资基金都是进行分散投资D.股权投资基金需要更多的投资经验积累、团队培育和建设【单项选择题】在我国股权投资基金的探索与起步阶段，国家财经部门将，创业投资基金称为（）。A.产业投资基金B.公司型投资基金C.货币投资基金D.单位信托投资基金【答案】A【解析】国家财经部门对产业投资基金的探索。鉴于当时在全球范围 内股权投资基金概念还没有流行起来，人们使用较多的概念是创业投资基金，而创业投资基金与证券投资基金的显著区别是证券投资基金投资证券，创业投资基金直接投资产业”,故称创业投资基金为“产业投资基金。【单项选择题】SBC指的是（）A.美国研究与开展公司B.美国小企业管理局C.美国创业投资协会D.小企业投资公司计划【答案】D【解析】SBC指的是小企业投资公司计划；美国研究与开展公司是 ARD ;美国小企业管理局是SBA ;美国创业投资协会是NVCA。【单项选择题】过去，美国的（）管理人都是作为美国创业投资协会会员 享受相应的行业服务并接受行业自律。D .债券基金【答案】A【解析】过去，并购基金管理人都是作为美国创业投资协会会员享受 相应的行业服务并接受行业自律。【单项选择题】2014年8月，中国证监会发布（），对包括创业投资基 金、并购投资基金等在内的私募类股权投资基金以及私募类证券投资 基金和其他私募投资基金实行统一监管。关于促进股权投资基金管理职责分工的通知 关于私募股权基金管理职责分工的通知 私募投资基金监督管理暂行方法 创业投资企业管理暂行方法【答案】C【解析】选项C符合题意：2014年8月，中