应用扩张国产替代.docx

目录索引一、盖板玻璃行业：玻璃皇冠上的明珠6（-）智能手机催生盖板玻璃推广应用，消费者需求驱动材料不断升级 6（-）盖板玻璃原片生产位于产业链金字塔顶端，行业壁垒高9（三）高壁垒下行业份额集中于外资寡头，国内头部企业突围中 13（四）传统市场约200亿规模，新应用和新领域不断带来新的增长极16二、海外龙头分析：产品先发+持续创新+品牌效应，造就康宁盖板玻璃行业绝对霸主25（一）海外四大企业概况25（二）美国康宁：产品先发+持续创新+品牌效应，造就盖板玻璃行业绝对霸主.30三、国内企业分析：国产替代正当时33（-）国内龙头企业概况33（二）国内企业主要挑战和机遇：国产替代正当时39四、投资建议：看好综合能力强的玻璃企业突围41五、风险提示41其次，生产技术方面，溢流下拉法为康宁专利，传统浮法工艺产量大，单位生产本钱 低，但产品稳定性不好。目前电子玻璃的成型方法主要有以下几种：浮法、溢流下拉 法、二次拉制法、狭缝下拉法，其中浮法与溢流下拉法为主流的两种生产方式。溢流 下拉法为康宁独创生产方式，且康宁在全球就溢流专利法设有149项专利技术，在溢 流槽工艺、溢流槽结构以及如何提高玻璃质量的均匀性等各方面均设立专利壁垒， 因此通过走溢流下拉法进行技术突破是不现实的。浮法工艺无论在国内还是国外技 术均已成熟，相比于溢流法，单条产线产能更大，在产能更高的同时，浮法工艺的产 品具有本钱优势，但是浮法产品生产稳定性上低于溢流下拉法；主要系：1 .高铝玻璃配方中含有较多氧化铝和氧化钙，同样的温度条件下玻璃外表张力大， 致使高铝玻璃表达出粘度大的特性。浮法是利用重力将熔融玻璃液在水平面上摊平 冷却，但高铝玻璃液粘度高，受外表张力影响，横向流动性差，故产品密度均匀性不 佳。而溢流法那么是靠重力在垂直方向上拉引，受外表张力影响小。2 .浮法玻璃是在锡液面上漂浮成型，下外表存在渗锡层，形成上下外表Na+浓度差 异，从而影响上下外表离子交换的速度产生翘曲，使得浮法玻璃的加工良率低于溢 流高铝玻璃，而玻璃盖板加工厂的良率会直接影响盈利情况。表2 :超薄高铝电子坡璃两种生产方法比照数据来源：陈福等超薄高铝电子玻璃的成形方法，浮法溢流下拉法肺洲硒炉想营投入口呻5加热器| 加热器L 1. 1J H t N A橙冷室F 7L|$鼻玻璃基板产量/td“50-1505-20生产线建造空间占地面积大占地面积较小，但需挑高投资金额大（工艺要求配套投资大）大（主要是柏金通道的投资和维护）玻璃拉出的方向水平垂直向下成形的介质液态锡可供溢流的熔融帮浦成形原理利用液态锡与玻璃液密度的差异玻璃自身的重力厚度控制熔炉的拉引量、拉边机施力的大小和角度及拉引速率玻璃液的溢流量和下拉的速率一般厚度范围/mm0.15-20.152.5厚度控制熔融玻璃的流入量是否均匀恒定玻璃液的溢流量外表特性外表易产生凹凸、密度均匀性差外表特性好是否需要二次加工（研磨、抛光 等）需要无需专利权中国Corning代表厂家AGC、肖特、旭虹光电、南玻Corning,彩虹股份（授权使用）溢流法二次强化由康宁主导，浮法工艺二次强化AGC与肖特两家领先。早期产品均 使用铝硅酸盐玻璃进行为一次强化，代表性产品包括康宁大猩猩玻璃三代，旭硝子 龙迹PRO系列，经过一次强化后，产品CS值均在35以上，DOL值在700-900。但随 着显示终端产品的轻薄化开展，盖板玻璃厚度逐步从1.1mm向0.5mm减薄，玻璃表 面的格里菲斯微裂纹在受到力学作用时会向玻璃内部延伸，降低了玻璃机械强度， 因此提高玻璃抗冲击性能成为关键。在此背景下，康宁在溢流下拉法工艺中，使用 含有氧化锂的锂铝硅酸盐玻璃进行二次强化，将一次强化后的产品放入w=100%的 KNO3熔盐中并在410C温度下强化1小时；经过二次强化后的产品，CS值超过120, 外表硬度大大提升，此后康宁大猩猩系列玻璃均为二次强化产品，且康宁在该领域 设立了专利，其他企业无法通过溢流法进行二次强化。浮法工艺下，AGC、肖特、 首先突破二次强化的工艺。二次强化代表产品分别有GG5、GG6, Xsentation, Starl、 Star2 等。目前二次强化产品价格远高于一次强化，主流高端机型均采用二次强化产品。目前， 二次强化产品价格是一次强化的两倍以上，但由于二次强化产品的物理性能远高于 一次强化产品，二次强化产品成为主流高端机型的标配。根据OnePoll调查，52%以 上消费者表示“总是”在担忧手机的平安。康宁对90000多名消费者的反应进行了分 析，结果显示人们对抗跌落性能和抗划性能的重视程度在七年间几乎翻了一番。调 查报告指出，消费者愿意为智能手机玻璃的“抗刮擦”和“抗跌落”性能分别付出溢 价为171元和192元。表3 ：二次强化高铝坡璃应用机型统计数据来源：康宁官网,厂商产品型号One PlusOne Plus 8T> One Plus 8 Pro> One Plus 8> One Plus Nord> One Plus7T Pro> One Plus 7T> One Plus 7 Pro> One Plus 7OPPOOPPO Reno4 Pro> OPPO Find X2> OPPO Reno2 OPPO Reno2 Z>OPPO Reno AceVivoVivo NEX三星Galaxy Note20 Ultra> Galaxy S20 Ultra> Galaxy S20+、Galaxy S20、Galaxy Note10> Galaxy Note10+> Galaxy S10索尼Xperia 5、Xperia 1、Xperia XZ3> Xperia XZ2LGLG V30+HTCHTCLH1+、HTC U11. HTC U Ultra华为Mate 20 Pro, P20 Pro, Mate 10, Mate 10 Pro, Mate 10 Porsche Design小米小米 10 Ultra、10 Pro> 小米 10、Redmi K30S> Redmi K30i> Redmi K30Ultra> Redmi K30 Pro> Redmi 10X 5GRealmeRealme X2 Pro> Realme X（三）高壁垒下行业份额集中于外资寡头，国内头部企业突围中在行业壁垒较高的背景下，盖板玻璃原片市场集中度较高，主要为几个外资寡头。行业内企业包括：国际方面主要是美国康宁、日本AGC （旭硝子）、德国肖特、日本NEG （电气硝子）；国内方面以四川旭虹光电、彩虹股份、南玻集团、旗滨集团 为代表，在进行突围。行业整体呈现寡头竞争格局。美国康宁作为全球首家生产碱铝玻璃原片的厂家，在 2007年与苹果合作的过程中，为iPhone 4开发出首款盖板玻璃产品，这就是第一代 康宁大猩猩玻璃，康宁也因此成为了苹果公司碱铝盖板玻璃的主要供应商。随后具 备先发优势的康宁极大的享受了智能机市场井喷所带来的红利，也为其培养了强大 的客户基础。随后三家国际玻璃龙头公司（旭硝子、肖特、电气硝子）相继进入市 场，康宁市占率有所下降，但由于其和苹果深度合作，同时也是多数智能手机厂家 的供应商，客户粘性强，且产品性能、产品迭代速度好于其他三家国际厂商，康宁始 终保持遥遥领先的市场占有率。2014年开始，国内企业开始进军盖板玻璃原片市场， 但由于国内电子玻璃生产技术较国外滞后明显，产品仍以低端市场为主、国内市场 占有率不高。目前，全球盖板玻璃原片市场，康宁市占率约60%,旭硝子约15%,肖 特约10%,电气硝子约5%,国内企业合计占比10%,行业整体集中度高，呈现寡头 竞争格局。图10 ：各碱铝坡璃原片厂商进入行业时间轴嬴中国黛第奏爵 用卷塞*锐簪投第 ，久先翳菰铳谶嬴中国黛第奏爵 用卷塞*锐簪投第 ，久先翳菰铳谶激线彘磁趟.盘痴拄 熊魏舞期战靛就网酎 园殍静烈i型您都感 统盛;猿毅符锭魄感熨我蓝骏蹴*漏寿翔躺 .勰.您 i辎日丽 Cs辎r籁楔盘越穗湾产愈数据来源：各公司官网,图11:康宁.旭硝子.肖特坡璃盖板产品品牌CORNING康宁产品Gorilla Glass Victus第六代大先旌成希第三代大理强共番AGC旭硝子的龙迹舒 Dragontrail XDrajpntrailo 以“DragontrailSCHOTTli*S NMMtt肖特DragontrailPro点绚® FlexDragontrailX参绚® Up.DragontraiKS)卷绚® 3D数据来源：各公司官网,图12 ：全球碱铝坡璃市场份额电气硝子 5%数据来源：胡春明，显示玻璃产业现状及开展趋势，国际四大龙头企业产品性能已接近，国内企业和他们仍存一定差距。决定碱铝玻璃 产品竞争力的主要是CS值、DOL值与翘曲度三大指标。CS值与DOL值决定了产品的 耐划伤与抗冲击等物理性能，而翘曲程度那么直接影响下游进行深加工产品的良品率。 从目前各企业推出的产品性能看，国际四大龙头产品性能差距不大，下游加工0.7mm 产品的翘曲程度均小于0.2mm。近年国内碱铝玻璃行业技术开展迅速，已有几家突 破二次强化工艺，中国南玻最早推出二次强化工艺，代表性产品包括KK6、KK6 Plus, 旭虹光电也成功实现了二次强化玻璃的量产，如熊猫1681等产品，旗滨集团醴临一 线也成功实现了二次强化玻璃的量产。表4 ：全球主要高铝电子玻璃性能及产线统计数据来源：康宁官网，肖特官网，电气硝子官网，醴陵电子公众号，中国玻璃报道公众号，中国网财经，玻璃工业网，樊晶等5G 时代触摸屏盖板玻璃技术展望，陈志鸿等国内高铝盖板玻璃行业现状浅析，田英良等化学增强型超薄碱铝硅酸盐玻璃开展 概况与展望，王承遇等触摸屏手机玻璃面板的性能与制备（一），企业生产工艺产品型号外表应力CS/Mpa离子交换深度DOL/um美国康宁公 司溢流下拉法GG1二800N40GG2N950N50GG3700-900>40GG42850250GG5 （二次强化）750-850>120GG6 （二次强化）750-850>120GG Victus （二次强化）GG Victus能从高达2米的高度跌落至坚硬粗糙的外表并保持完好，抗刮擦 性能比康宁GG6高两倍，与竞品铝硅玻璃相比高出四倍日本旭硝子浮法DT-Pro800-1100>35DTStar （二次强化）750-900>100日本电气硝 子溢流下拉法T2X-1750-940>40T2X-3 （二次强化）相比T2X-1具有高耐伤性德国肖特集 团浮法Xensation Cover（二次强化）>800>100Xensation 3D （二次强化）高达700高达120Xensation UP （二次强化）>900>150中国南玻集 团股份有限 公司浮法KK3700-920>40KK6、KK6 Plus（二次强化）对标康宁GG5、GG6KK8 （二次强化）-旭虹光电科 技浮法Panda-MN2282600230Panda-1681一强，在前代产品基础上抗洛摔高度提升5倍以上彩虹股份溢流下拉法（授 权）凯丽6代>850>100旗滨集团浮法旗鲨（HYSHARK）已推出 强、二强产品，其中二强产品对标康宁GG5、GG6注:GGVictus、T2X-3、KK6、KK6 Plus. KK8、Panda-1681.旗鲨没有公布具体 CS、DOL 指标（四）传统市场约200亿规模，新应用和新领域不断带来新的增长极传统市场包括手机、平板电脑、笔记本电脑用盖板玻璃和玻璃贴片（钢化膜）。盖板玻璃又称保护玻璃，即碱铝玻璃原片经过化学强化处理后，用于触摸屏外表起保护和显示作用的超薄玻璃。上文已经分析到，在进入以苹果产品为标志的电容式 触摸屏时代后，盖板玻璃无论在何种技术方案下均为必不可少的部件，而碱铝玻璃 凭借其性能稳定、良好的光学性能等优势，己成为手机、平板、笔记本等移动终端人 机交互的主流，目前市场智能机、平板触控等移动电子终端均采用碱铝玻璃盖板作 为保护玻璃。玻璃贴片即钢化玻璃手机贴膜，不同于盖板玻璃，玻璃贴片属于设备外部配件且厚 度一般在0.4mm以下，贴片能将原有的屏幕面完全覆盖，防止受到外力的损害，增 加冲击吸收性，比PET膜的标准高5倍，同时不会影响屏幕的视频效果。现玻璃贴片 主要应用在手机等各类移动终端设备配套市场。图13 :按产品类型分碱铝坡璃下游应用图14 :智能机内部构成玻璃盖板玻璃背板盖板玻璃触控功能层显示屏背光板手机机身数据来源：京东，阿里巴西钟保摩同财,数据来源：观研报告网,前主要需求：传统盖板坡璃与贴片市场进入滞缓期，约200亿元。根据IDC公布的数据，全球智能手机与平板电脑在2015年前处于高速增长期。其中 智能手机2003-2014年出货量CAGR达56.29%,平板电脑2011-2014年出货量CAGR 达46.98%,主要系智能手机替代普通功能机快速占领市场空间。2015年后，全球智 能机与平板电脑市场逐步饱和，全球智能机与平板电脑增速明显放缓；2017年起两 大市场出货量增速均转负，主要系现有智能机市场已饱和，预计该趋势仍将延续。 由于每部智能机均需要一块盖板玻璃，同时贴片市场需求量与智能手机及平板出货 量成正向关系，因此盖板玻璃及贴片市场需求规模与智能手机出货量呈同步变动, 预计未来盖板玻璃及贴片市场需求没有增长，市场处于滞缓期。图15 ： 20122020年全球智能手机出货量全球智能手机出货量（亿部）同比增速（,右）图16 ： 20122020年全球平板电脑出货量2011 20122013 2014 2015 2016 2017 20182019 2020数据来源:wind,数据来源:wind,数据来源：wind,传统盖板+贴片市场市场空间约200亿元量级。根据测算，全球智能手机碱铝玻璃原 片盖板玻璃与贴片市场需求规模总计达180亿元，其中盖板玻璃需求规模约155亿元, 贴片需求规模约25亿元；全球盖板玻璃原片需求面积达3220万平米，玻璃贴片需求 面积达15380万平米。自2017年开始，全球智能机对功能机的替代基本完成，市场 整体趋于饱和，盖板玻璃与贴片玻璃原片需求规模增长滞缓，预计该趋势仍将持续。 基于宇博智业的统计数据，2020年全球平板电脑、笔记本电脑高铝盖板玻璃需求分 别为509、404万平，假设按照手机一次强化盖板玻璃单价测算，其市场空间约27亿元。表5 ：盖板玻璃及贴片市场原片需求测算手机盖板玻璃原片规模测算201520162017201820192020智能手机出货量全球智能手机出货量（亿部）201520162017201820192020同比增速（）14.3714.7314.6513.9513.7112.92国内手机出货量（亿部）10.45%2.51%-0.54%-4.78%-1.72%-5.76%同比增速（）4.575.224.613.93.722.96盖板玻璃需求面积测算手机屏幕平均尺寸（英寸）4.024.945.045.296.116.20手机屏幕长宽比2.542.542.542.542.542.54盖板玻璃与手机屏幕面积比16:916:916:916:918:918:9单个手机平均盖板玻璃面积（平方厘米）10.2112.5512.8013.4415.5215.75下游加工盖板玻璃原片成品率40%40%40%40%40%40%全球盖板玻璃原片需求总面积（万平方米）2528.253913.522754.982847.553318.593220.17国内盖板玻璃原片需求总面积（万平方米）804.041386.87866.93796.09900.45737.75盖板玻璃原片需求总规模一次强化盖板玻璃渗透率（）100%100%68%67%67%67%全球一次强化盖板需求总面积（万平方米）4230.334504.703162.613191.073094.393117.14国内一次强化盖板需求总面积（万平方米）1265.861428.17958.50910.43844.13714.14二次强化盖板玻璃渗透率（）0%0%32%33%33%33%全球二次强化盖板需求总面积（万平方米）0.000.001296.461402.531634.531586.06国内二次强化盖板玻璃总面积（万平方米）0.000.00407.97392.10443.50363.37一次强化盖板玻璃均价（元/平米）301.30301.30301.30301.30301.30301.30二次强化盖板玻璃均价（元/平米）368.90368.90368.90368.90368.90368.90全球一次强化盖板玻璃需求规模（亿元）76.18117.9183.0185.8099.9997.02全球二次强化盖板玻璃需求规模（亿元）0.000.0047.8351.7460.3058.51国内一次强化盖板玻璃需求规模（亿元）24.2341.7926.1223.9927.1322.23国内二次强化盖板玻璃需求规模（亿元）0.000.0015.0514.4616.3613.40全球盖板玻璃原片需求总规模（亿元）76.18117.91130.83137.54160.29155.53国内盖板玻璃原片需求总规模（亿元）24.2341.7941.1738.4543.4935.63手机玻璃贴片规模测算201520162017201820192020贴片需求主要来自两局部：一局部是手机出场时，配置的玻璃贴片，一局部来自于配套市场配套市场需求i部智能机使用中钢化膜需求量估计888888全球贴片配套市场需求面积（万平方米）8090.4012523.2712964.6213600.2515849.9715379.94国内贴片配套市场需求面积（万平方米）2572.944437.984079.653802.224300.653523.58手机出场贴片需求手机出场市贴片玻璃配套率假设7.5%7.5%7.5%7.5%7.5%7.5%全球手机出厂贴片需求面积（万平方米）75.85117.41121.54127.50148.59144.19国内手机出厂贴片需求面积（万平方米）24.1241.6138.2535.6540.3233.03贴片总计需求规模贴片单位价格（元/平米）171717171717全球贴片需求面积（万平方米）8166.2512640.6813086.1713727.7515998.5715524.12国内贴片需求面积（万平方米）2597.064479.594117.903837.864340.973556.61全球贴片需求规模（亿元）13.8821.4922.2523.3427.2026.39国内贴片需求规模（亿元）4.427.627.006.527.386.05201520162017201820192020手机盖板+贴片市场规模总和全球盖板+贴片碱铝玻璃原片需求规模总和（亿元）90.06139.40153.08160.87187.48181.92国内盖板+贴片碱铝玻璃原片需求规模总和（亿元）28.6449.4048.1744.9850.8741.68数据来源：wind,奥维云网,虽然传统碱铝玻璃市场需求增长滞缓，不过考虑到碱铝玻璃优越的性能（轻薄而强 度大，透光率好）其新的需求点正不断涌现。需求增长点一：5G+无线充电技术背景下，双面坡璃趋势确立，背板坡璃渗透率不 断提升背板玻璃即手机玻璃后壳，传统背板以金属、塑料材质为主，随着5G通信、无 线充电等技术的开展和应用推广，智能手机对信号传输的要求更高，金属背板对信 号屏蔽的缺陷将被放大，成为其开展的重大瓶颈，这使得智能手机的背板经历了一 轮快速的去金属化浪潮，备选的非金属背板材料主要包括玻璃、陶瓷、ICM和 PMMA等，综合考量对电磁信号的屏蔽效果、质感、使用寿命、本钱等因素，高端 机型使用玻璃，中低端机型使用ICM、PMMA等复合板材。自2018年开始，全球主 要品牌厂商的中高端机型几乎都使用双玻璃设计。图17 ：手机各种背板材料渗透率数据来源：奥维云网,5G商用化带来背板的非金属化趋势。5G通信将采用3Ghz以上的频谱，其毫米波的 波长更短，金属材料将对其产生严重干扰。同时手机中天线数量将进一步增加，现 有的机身方案恐将难以解决金属机壳对电磁传播的影响，PCB线路板与金属物体之 间需要保持1.5mm的净空，因此非金属材料将在手机背板材料中脱颖而出。目前， 5G手机背板材料主要非金属材料有氧化错陶瓷、玻璃以及塑胶。三种材料各有优势。 其中,氧化错陶瓷耐磨性、脆性、塑形表现最正确，可一体成型，着色性好，外观高档, 但本钱最高；塑胶耐磨性和刚性较差，本钱最低的同时，质感过于低廉。玻璃耐磨 性、塑形表现良好，本钱、感官档次居中，因此目前主流高端机型均采用玻璃作为背 板材料。图18 :全球5G手机市场渗透率预计将不断提升智能手机销量（百万部）5G手机渗透率（,右）数据来源：前瞻经济学人,表6 :手机背板材料优劣势分析数据来源：电子工程网,优点缺点应用领域金属强度较高、散热性能好、生产 技术成熟金属具备电磁屏蔽的特性、不 利于5G及无线充电领域受限5G及无线充电受 限玻璃外观具备良好的质感与光泽 度、生产工艺逐渐成熟强度不及金属与陶瓷材料主流高端机型陶瓷耐磨、耐腐蚀、无电磁屏蔽、 质感优异生产难度极大、产品本钱高极少局部高端机型塑料可塑性强、易加工上色、生产 本钱低、良品率高手感差、散热效果差、观感低 廉低端手机无线充电加速玻璃背板化趋势。无线充电是利用电磁感应原理来实现，即通过发 射端通电线圈产生磁场，在电磁效应作用下在手机接收端线圈中产生电流，进而 实现无线充电功能，目前无线充电市场因金属材质机壳具有电磁屏蔽特性，而且 金属背壳本身将消耗由无线充电板而来的局部能量，并把这局部能量转化成热， 使得手机温度上升，而采用玻璃背板材质，磁场将以微缺乏道的损失，把能量从 无线充电板线圈转换至智能手机中的线圈，充电效率更高，因此无线充电技术进 一步推动玻璃背板化趋势。图19 :无线充电市场规模图20 ：坡璃与金属材料进行无线充电比照«全球无线充电市场规模（左轴，亿美元）数据来源：中国产业信息网,数据来源：康宁官网,据测算，2020年全球背板玻璃需求规模达62亿元，需求面积达1874.43万平米，渗透 率约为39%。随着背板玻璃渗透率的继续提升，背板玻璃原片的需求规模会进一步 加大。据测算，2020年全球背板玻璃需求规模达62亿元，需求面积达1874.43万平米，渗透 率约为39%。随着背板玻璃渗透率的继续提升，背板玻璃原片的需求规模会进一步 加大。图表索引图1：主流触控模组结构6图2：平均手机屏幕保外维修费用7图3：消费者愿意为提升抗摔抗刮擦性能付费7图4：康宁第一代大猩猩玻璃与iphone 一代同年问世7图5： 一步法和二步法化学强化的核心差异：二步法可实现玻璃DOL和CS的同步 增力口 8图6：盖板玻璃行业产业链10图7：盖板玻璃产业链各环节代表企业净利率11图8：各企业拥有的盖板玻璃专利数量统计（个）11图9：盖板玻璃专利技术按照工艺统计（个）11图10：各碱铝玻璃原片厂商进入行业时间轴14图11：康宁、旭硝子、肖特玻璃盖板产品15图12：全球碱铝玻璃市场份额 15图13：按产品类型分碱铝玻璃下游应用17图14：智能机内部构成17图15： 2012-2020年全球智能手机出货量 18图16： 2012-2020年全球平板电脑出货量 18图17：手机各种背板材料渗透率20图18：全球5G手机市场渗透率预计将不断提升 20图19：无线充电市场规模21图20：玻璃与金属材料进行无线充电比照21图21：全球车用显示面板出货量及增速23图22：未来车载显示主要应用位置23图23：碱铝玻璃应用于汽车挡风玻璃的优势24图24：局部配备大猩猩玻璃的可穿戴设备25图25：康宁Gorilla Glass应用领域广泛26图26： AGC高铝玻璃Dragontrail系列 27图27： Dragontrail系列具有高耐磨性27图28：肖特Xensation UP系列盖板及背板玻璃 28图29：电气硝子Dinorex系列高铝玻璃29图30：康宁Gorilla Glass （大猩猩玻璃）营收及增速30图31： Gorilla Glass营收占特殊材料业务比例30图32： 2007-2015智能手机渗透率 31图33：康宁研发支出及占营业收入比重31图34：康宁持续的高研发支出，推动大猩猩玻璃综合性能不断提升，维持竞争力31图35：康宁大猩猩玻璃不断打入多家主要厂商供应链32图36：旭虹光电高铝玻璃开展史 33图37：2014-2020旭虹光电营收及增速 34表7 ：手机背板玻璃原片需求规模测算手机背板玻璃原片规模测算201520162017201820192020盖板玻璃需求面积全球盖板原片需求总面积（万平方 米）2528.253913.524051.444250.084953.124806.23国内盖板原片需求总面积（万平方 米）804.041386.871274.891188.191343.951101.12背板需求面积手机玻璃背板渗透率（）3%6%13%25%31%39%全球背板玻璃需求面积（万平米）75.85234.81526.691062.521535.471874.43国内背板玻璃需求面积（万平米）24.1283.21165.74297.05416.63429.44背板需求规模背板玻璃价格估计（元/平米）335.10335.10335.10335.10335.10335.10全球背板玻璃需求规模（亿元）2.547.8717.6535.6151.4562.81国内背板玻璃需求规模（亿元）0.812.795.559.9513.9614.39数据来源：奥维云网，说明：背板玻璃需求面积根据盖板玻璃需求面积进行测算；手机玻璃背板渗透率数据取自奥维云网。需求增长点二：智能汽车开展，碱铝玻璃在汽车使用率有望大幅提升车载显示多屏和大屏化驱动碱铝玻璃用量提升：目前，智能汽车成为汽车市场开展 一大趋势，各类以车载显示为载体的功能不断被集成至汽车中，如将车窗按钮换成 触控操作、增加后排娱乐系统等，止匕外，车载显示屏亦不断朝着高清晰度、高像素和 大屏化开展。自2012年特斯拉MODEL S率先引入17寸中控大屏后，示范效应明显。 汽车配置大屏、曲面屏、多屏正在逐步成为市场主流趋势。根据IHS数据显示，2020 年8寸以上显示屏占比已达39%,预计到2026年大尺寸显示屏占比将到达41 %。根据 宇博智业数据，2020年车载面板碱铝玻璃用量100万平米，未来将保持快速放量态 势。早期汽车中控显示多以塑料盖板为主，主要系智能设备应用于汽车相对较晚，塑料 盖板能够满足普通显示中控的盖板要求。而在车载显示多屏和大屏化的背景下，玻 璃相比塑料更有优势。玻璃能使得显示画面的效果更佳清晰和逼真，同时拥有更好 的触控手感，在解决了诸如平安性（撞击下不破碎）、防反光、防眩光和曲面设计等 痛点之后，对于追求内饰美观度的高端车而言，玻璃显然是更优的选择。目前来看， 汽车多屏及大屏化已经形成趋势，品质应用高端化、工艺要求复杂化以及车载内饰 本身的持续提升与进化的要求都令高端盖板玻璃在车载产品中的渗透率快速提升。图21 :全球车用显示面板出货量及增速图22 ：未来车载显示主要应用位置全球车用显示面板出货量(亿片)数据来源:IHS,ClusterCenter Information Display数据来源：LG Display,碱铝玻璃优异性能驱动其渗透汽车挡风玻璃市场。康宁大猩猩玻璃产品(Gorilla Glass Hybrid Laminates)已应用于汽车挡风玻璃，其主要具备三方面优势：(1) 质量比传统玻璃轻30%40%,符合汽车轻量化升级产业趋势，汽车轻量化一方面可 以降低油耗，符合“碳中和”大趋势，同时可以间接改善动力性能，提升驾驶性能；(2) 更高的强度，碱铝玻璃相比传统玻璃有着高于两倍的抗冲击性，使得裂纹减少，从 而减少一半更换挡风玻璃的次数，同时汽车内部受到溅碎玻璃也会减少；(3)碱铝 玻璃有着更好的清晰度，抬头显示器应用中相比传统玻璃3倍的画面质量，并且能减 轻图像失真和重影。图23 ：碱铝玻璃应用于汽车挡风坡璃的优势轻薄化：以康宁大猩猩玻璃为例，高铝玻璃相比拟传统钠 钙玻璃拥有3040%更轻的重量。这让应用高铝玻 璃的汽车更加轻量化并且更环保。Conventional WindowCorilla Hybrid Window5.0mm2.1/O.8/2.1mm>30%Weight ReductionPVBSLC GG3.4mm2.1/O.8/O.5mmConventional WindowLarger star crack； likely requires repair or replacementCorilla Hybrid WindowMinor chip on the impacted soda lime glass plyConventional WindowGorilla Hybrid WindowSmaller viewing field| Larger viewing field强度大：经过化学强化和特殊熔融制程工艺的高铝玻璃相 比传统玻璃有着高于两倍的抗冲击性，使得裂纹 减少，从而减少一半更换挡风玻璃的次数。同时, 汽车内部受到溅碎玻璃也会减少。更清晰：高铝玻璃有着更好的清晰度，在光学性能上更有 优势。高铝玻璃在抬头显示器的应用里拥有相比 传统玻璃3倍的画面质量，并且能减轻图像失真 和重影。同时，大猩猩玻璃能使抬头显示器的视 野长度提升8cm。数据来源：康宁官网,需求增长点三：5G带来智能终端多元化需求5G时代下，智能终端数量和种类大幅增加驱动盖板玻璃需求，如智能穿戴设备（手 环、手表），智能家居（智慧门禁、智能家居系统），以智能手表为例，其触摸交互 操作及日常使用环境（经常与衣物摩擦）使得盖板玻璃保护必然成为标配，如康宁 公司推出的大猩猩玻璃DX+即专为可穿戴设备设计。预计盖板玻璃未来应用领域和 应用场景将不断增加。图24 :局部配备大猩猩玻璃的可穿戴设备三星Galaxy Watch Active3配备大猩猩®坡瑞 DX三星Galaxy Watch Active3配备大猩猩®坡瑞 DX二星 Galaxy Watch Active配密配有第三代大 猩猩®破礴三星Gear Fit2 Pro配羽配 有第三代大猩猩®坡展Forerunner® 745 配备大 猩猩®坡璃DX三星Galaxy Watch Active2配备大喔猩®成璃 DX+fenix 6X Pro Solar 配苗 大猩猩®玻璃DX三星Galaxy Watch配存大 猩胃®坡瑞DX+fenix® 6X Pro配备大猩 猩®坡璃DX数据来源：康宁官网,海外龙头分析：产品先发+持续创新+品牌效应，造就康宁盖板坡璃行业绝对霸主(-)海外四大企业概况海外碱铝玻璃原片生产龙头主要是康宁、AGC (旭硝子)、肖特及电气硝子，四家 企业占据全球碱铝玻璃近90%的市场份额。1 .美国康宁2007年9月，苹果公司因新产品iPhone 1需要高性能盖板玻璃，康宁开始与苹果合作, 通过改进溢流下拉法工艺，在提高玻璃粘性的同时，使得玻璃具备了足够的抗压能 力，由此诞生康宁Gorilla Glass 1代。其后康宁大猩猩玻璃在智能机领域都扮演着重 要的角色。产品历经6次迭代开展至今，已成为全球手机制造商的首选盖板玻璃。逾 50家主要手机及电子设备制造商在超过60亿台电子设备中采用了经久耐用的盖板玻 璃技术。同时康宁GorillaGlass产品的应用范围不断扩大，现已进入汽车玻璃，室内 建筑，生命科学等领域。智能手机可穿威设备笔记本电脑图25 :康宁Gorilla Glass应用领域广泛数据来源：康宁官网,表8 :康宁Gorilla Glass电子消费品应用数据来源：康宁官网,品牌智能手机可穿戴设备笔记本电脑和平板电 脑华为qqq小米qOPPOOnePlusdSonydSAMSUNGqqLGdqLenovodMotorolaqHTCdASUSdqqVivo