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我国LNG行业市场分析报告第一节 全球LNG行业市场分析一、全球LNG贸易及产能现状天然气液化是LNG产业链上游中的重要环节，主要在天然气液化工厂 进行。在全球天然气贸易中，液化天然气工厂是液化天然气（LNG ）出 口贸易的必要环节，直接受全球LNG贸易的景气度影响。随着全球LNG贸易量的不断增长，全球天然气液化产能也不断扩张， 2019年末，全球天然气液化工程数量已达74个，生产线数量已达132 条，产能已达4.3亿吨/年，其中2019年的新增产能中有55%来自于 美国。此外，全球天然气液化产能的平均利用率维持在80%以上。1、全球LNG贸易比重不断提升天然气液化是LNG产业链上游中的重要环节，其主要作用是把原料气 液化成LNG产品。天然气液化主要在天然气液化工厂进行，将天然气 经过脱水、脱烧、脱酸性气体等工艺后，使得原料气符合液化处理的技 术要求，天然气液化工厂采取制冷工艺或外部冷源使天然气变为-162工 的低温液体。23.6%。石油天然气工业长期以来在俄罗斯经济中发挥核心作用，乌拉 尔牌石油价格是俄罗斯制定国家财政预算的重要依据。2019年俄罗斯 天然气开采量为7,375.9亿立方米，同比增长1.7% ；出口量为2,450.0 亿立方米，同比增长9.3%。2018年俄罗斯LNG年产量约为2000万吨，其中北极地区LNG产量 达1,060万吨，通过海上运输进行出口，出口地区主要为欧洲及亚洲I。从2012年开始，俄罗斯对外出口天然气呈逐年增加的趋势，俄罗斯相 继开发大型LNG工程。近年来，俄罗斯液化天然气出口增长迅猛,2018 年同比增长69.1% ,到达近260亿立方米。2019年同比增长61.9%0 但2020年出口大幅放缓，主要原因是欧洲需求下降。俄罗斯在努力提 高产能，力求增加在国际市场的LNG市场份额，2019年占比6% ,力 求到2035年占到20%o2020年U月，俄罗斯总统普京签署了2035年前俄罗斯联邦北极地 区开展和国家平安保障战略，提出进一步加大亚马尔半岛和格达半岛 的天然气产量。根据该战略，2024年俄罗斯北极地区的LNG产量将达 到4,300万吨/年，2030年到达6,400万吨/年，2035年到达9,100 万吨/年。同时，根据2020年批准的俄罗斯2035年前能源战略， 到2035年，俄罗斯全国LNG总产量应到达亿吨。俄罗斯石油天然气行业内主要企业包括:1、天然气工业股份公司(GAZPROM ):成立于1993年2月，主要 从事天然气勘探、开采、运输、加工和销售，为俄罗斯营业额和利润最 大的公司，也是世界最大的天然气开采企业。2019年该公司天然气开 采量为5,003亿立方米，同比增长0.5% ;天然气出口量1,992亿立方 米，同比下降1.3%。2019年实现营业收入7.66万亿卢布,实现利润 1.2万亿卢布，同比下降17%。该公司列2020年财富世界500强排行 榜第55位。2、卢克石油公司(LUKOIL):成立于1991年，俄罗斯最大的私人石 油公司。2019年石油产量8,240万吨，与上一年基本持平。2019年 实现营业收入7.84万亿卢布，同比下降2.4%实现利润6,402亿卢布， 同比增长3.4% ,列2020年财富世界500强排行榜第57位。3、俄罗斯石油公司(ROSNEFT OIL ):成立于1993年，是俄罗斯最 大的国有石油公司。2019年石油产量2.18亿吨，同比增长0.6%。2019 年实现营业收入8.68万亿卢布，同比增长5.3% ;实现利润7,080亿卢 布,同比增长29% ,列2020年财富世界500强排行榜第76位。4、苏尔古特石油天然气股份公司(SURGUTNEFTEGAS ):成立于1993 年。2019年石油产量为6,080万吨，同比下降0.2%。5、俄罗斯石油运输公司(Transneft):成立于1992年U月，为俄 罗斯国有石油运输公司，垄断俄罗斯国内生产石油的管线运输。此外, 2019年俄罗斯其他大型油气公司产油量为:勒朝石油公司2,979万吨,同比增长0.9% ;诺瓦泰克公司L190万吨，同比增长1% ;罗斯石油公司710万吨，同比增长0.2%。二、俄罗斯LNG工厂分布情况 俄罗斯拥有丰富的天然气资源，其中已探明天然气90%分布在陆地，10%分布在海域。主要集中分布在东西伯利亚地区及远东地区，其次分 布在巴伦支海、咯拉海和鄂霍次克海等海域。LNG工厂选址在天然气产区附近，以实现资源优化匹配。由地图可以看出，俄罗斯LNG工厂多集中在远东地区、西西伯利亚平原北部等天 然气资源集中丰富的位置，而工厂选址通常位于海运便利的港口及半岛, 如波罗的海的维索茨克港、远东地区的库页岛等。1、储量优势俄境内已探明北极天然气储量占全球近30% ,满足欧洲100年用量。 据美国2008年勘探报告显示，北极地区蕴含丰富的油气储量资源，其 中已探明石油储量约为2,150亿桶，约占全球13% ,已探明天然气储 量约为55.6亿立方米，约占全球30%。同时根据美国地质调查局初步 测算，北极地区未探明油气资源中，原油至少约900亿桶，天然气至少 约47亿立方米。这些油气资源分布不均，俄罗斯占据北极约50%的已探明石油储量和约90%的天然气储量，其中天然气资源主要集中在亚马尔一涅涅茨自治区。假设亚马尔一涅涅茨自治区的天然气资源假设全部开发，可供应欧洲地区近100年的天然气消费，满足全球约14年消费。2、航道优势全球变暖释放北极航道经济性比绕行苏伊士运河省时20天。由于LNG 工程前期的模块运输和投产后的液化天然气运输都需要借助航运,航道 通常尤为重要。目前北极航道夏季无冰期超30天，全年通航时间超4 个月，随着全球气候继续变暖，北极地区可通航时间有望继续延长。亚 马尔半岛和格达半岛地处北极航道核心部位，东北有白令海峡，西可通 往大西洋的温暖水域，南有鄂毕河连接内陆，在夏季，液化气用北方航 线通航运输，冬季运输船那么会向西航行，在比利时泽布吕赫港换装到普 通运输船上，再运到最终目的地。便捷的航道不但降低了运输本钱，还 联通了全世界的模块供应商和下游市场。2015年以来，亚马尔LNG项 目全部模块超过60%通过北极东北航道，平均用时16天左右，比通过 苏伊士运河节省近20天，航道距离至少缩短1/3的航程，大幅降低了 运输本钱。且北极航道不受政治因素影响，更加有利于中俄两国天然气 运输。后续位于格达半岛的北极LNG2工程预计还将使用北极航道运输 模块和LNG0壬 PROJECTS ROLLED INTOUQUEFED NATURAL GAS (LNG) MEGA PROJECT图表16 :全球变暖提升北极航道商用性，较传统运输路线节省1/3航 程数据来源：极地与海洋门户网3、低温优势低温有利于天然气液化，结合模块化生产进一步降低本钱。液化天然气 是天然气经压缩、冷却至其沸点（-161.5 ）温度后变成液体，通常液 化天然气储存在-161.5摄氏度、O.IMPa左右的低温储存罐内。LNG 工厂位于北纬71度，深入北极圈内600公里，最低气温可达零下50 摄氏度，有利于天然气冷却液化。模块化生产天然适应极地低温的气候, 由于极低寒冷气候不适合在当地直接建造生产生活设施，因此极地LNG 工程多采用模块化生产，将生产、生活设施在别处设计、建造完成后, 通过经济性较强的航道运至生产地，缓解了施工的困难度。第三节我国LNG供需情况分析一、国内供给现状分析近年来，我国LNG产业开展迅速,目前我国国内有21个接收站具备生 产能力,产量到达800万吨。其中，西北及华北地区是我国LNG的高 产区，两地分别占全国LNG总产能的36%和35%，其气源来自致密气 气田。目前，致密气制LNG的产能在我国LNG总产能中的占比约为 40%。按照能源开展"十三五"规划,2020年我国致密气产量达 到800亿立方米致密气的产量增长将有利于推动我国LNG行业开展。目前，我国LNG行业呈现国际知名厂商占据大型设备的市场，少数国 内厂商竞争中小型设备市场的格局。以博莱克威奇公司（Black&Veatch , 简称BV公司）和康泰斯公司（Chemtex ）为代表的国际知名企业凭借 其丰富的系统设计经验和业绩，占据了日处理能力100万方以上的大中 型设备市场；包括成都深冷在内的少数国内企业，凭借多年的技术积累 及制造技术创新，逐步在日处理能力100-200万方的中型设备市场内 占据了一席之地，并凭借较好的性价比逐步建立了市场声誉；不超过三 十家的其他国内LNG厂商主要为客户提供日处理能力100万方以下的 中小型设备产品。我国LNG汽车和LNG加气站均处于快速开展阶段，处于成长期，盈利 状况较好；而我国LNG电力处于起步阶段，开展缓慢，且投资本钱较 高。在LNG利用环节中,LNG汽车和LNG加气站是未来的投资重点。其中，加气站的投资区域是新疆、内蒙等靠近气源的地区，或山东、广 州、江苏、福建、浙江等靠近LNG海上接气站的地区。二、国内市场需求分析中国是一个能源资源相对匮乏的国家，中国人口占世界人口 20% ,已 探明的石油储量占世界的2.1% ,天然气占1% ,人均石油资源为世界 平均值的11.1% ,人均天然气资源为世界平均值的4.3%。除油气资源 外，中国人均煤炭资源也不丰富。中国现已探明的煤炭储量仅占世界 11% ,采储比为69年，人均煤炭资源不到世界平均水平的一半，比例 为 54%。在我国能源消费结构转型升级背景下，我国天然气需求保持增长势头, 但增速有所下降。2020年我国天然气需求约3,250亿方，同比增长 6.86% ;产量1,889亿方,同比增长8.77% ;天然气进口 1413亿方, 同比增长5.34% ,增速大幅回落；对外依存度仍旧处在高位，到达 41.89% ,较上年下降1.02个百分点。1-2月，我国天然气表观消费量 629亿方,同比增长13.18% ;产量348亿方，同比增长10.89% ;进 口天然气289亿方，同比增长17.40%;对外依存度44.66% ,创历史新 iWio此外，中国能源面临分布不均、勘探难度大、能源质量低、优质能源缺 乏、能源储量结构和消费结构不合理等问题，这些因素使中国长期处于 能源缺乏的状态。因此，中国迫切需要建立稳定的海外能源供应体系，在现有能源进口的 基础上，积极利用地缘优势，开展与俄罗斯的能源合作，增加从周边国 家的能源进口量有利于保障中国的能源平安供应。上营一市涛"下琼J天然气开采8 天然气预处理别离。 天然气液化工厂小LNG接收站（LNG存储、再 汽化）LNG船运2城市燃气 工也燃气。发电 交通运输“ 天然气化工图表1:液化天然气行业产业链结构分析情况 在全球天然气贸易中，天然气液化处理是液化天然气（LNG ）出口贸易 的必要环节，直接受全球LNG贸易的景气度影响。据BP石油公司的 统计数据显示，2012-2019年，全球LNG贸易量总体增长，且占全球 天然气贸易量的比重也不断提升。2019年，全球LNG贸易量达4,850.7亿立方米，占比提升至38% , 同时，管道天然气的贸易量占比总体下降。综合来看，全球天然气贸易 市场仍以管道天然气为主，但是LNG的贸易比重不断提升、重要性也全球LNG贸易里亿立方米）占天然气贸易总里比重（。）图表2 : 2012-2019年全球LNG贸易量及占比变化情况数据来源：BP石油公司在LNG出口市场方面，2019年，全球LNG出口量排名前两位的国家 分别是卡塔尔和澳大利亚，其出口量L000亿立方米以上；其次是美国、 俄罗斯和马来西亚，出口量分别为475、373.7和351.4亿立方米。2、2019年全球天然气液化产能突破4亿吨随着全球LNG贸易量的不断增长，全球天然气液化工程、生产线数量 也不断增长。2019年末,全球天然气液化工程已达74个,生产线数 量已达132条，均较2018年有所增长。140140132图表4 : 2018-2019年全球天然气液化工程数量、生产线数量变化情 况数据来源：GIIGNL在天然气液化产能方面，数据显示，2010-2019年，全球天然气液化 年产能不断扩张，至2019年末，全球液化产能已达4.3亿吨/年，而 2019年的新增产能规模也是自2010年以来的最大规模。5002010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年全球液化天然气年产能（百万吨工年）全球液化天然气新增产能（百万吨/年）图表5 : 2010-2019年全球液化天然气年产能及新增产能统计情况数据来源：IGU二、全球LNG行业区域竞争格局从区域分布来看，目前，全球天然气液化产能主要分布在太平洋盆地, 液化产能占比达40% ,主要国家包括澳大利亚、印尼、马来西亚等等； 其次是大西洋盆地，液化产能占比为37% ,主要国家包括美国、俄罗 斯和阿尔及利亚等。太平洋盆地大西洋盆地,中东地区图表6 : 2019年全球天然气液化产能区域分布（单位： ）数据来源：IGU截至2019年末澳大利亚超过卡塔尔成为全球液化产能最高的国家， 其增加的产能主要由当地Ichthys LNG T1-T2工程和Prelude工程所 贡献；卡塔尔和美国的液化产能分别达77.1、46.6百万吨/年，可以看 出，全球液化产能的排名基本与全球LNG出口量的区域排名一致。图表7 : 2019年末全球天然气液化年产能前十名国家（单位：百万吨/年） 数据来源：IGU值得注意的是，2019年，美国是全球最大的液化产能扩张者。2019 年全球新增天然气液化产能共4,250万吨/年，其中55%的新增产能由 美国液化工厂所贡献，共计2,335万吨/年，这些新增产能分别来自于 科珀斯克里斯蒂LNG、卡梅伦LNG、自由港LNG等等。1%美国澳大利亚俄罗斯阿根廷图表8 : 2019年全球新增天然气液化产能区域分布（单位： ） 数据来源：IGU10009008007006005004003002001000900图表9 : 2019年美国新增天然气液化产能分布（单位：百万吨/年）数据来源：IGU三、全球LNG产能利用率情况 与全球天然气液化产能扩张的节奏相比，液化产能利用率的波动那么较小。 2019年，全球天然气液化产能利用率维持在80%以上的水平，相较于 2018年有所下降。83.50%83.00%82.50%82.00%81.50%81.00%80.50%83.50%83.00%82.50%82.00%81.50%81.00%80.50%83.00%2016 年2019 年图表10 : 2018-2019年全球天然气液化产能利用率（单位： ）数据来源：IGU2019年,天然气液化产能利用率达100%以上的国家/地区共有4个: 挪威、俄罗斯、巴布新几内亚和卡塔尔，其中挪威的产能利用率最高, 在116%左右。超过全球平均水平的国家有挪威、俄罗斯、巴布新几内亚、卡塔尔、阿 曼、美国、文莱、阿联酋、特立尼达和多巴哥、尼日利亚、澳大利亚、 秘鲁。第二节俄罗斯LNG行业市场分析一、俄罗斯LNG供给情况 据BP世界能源统计年鉴数据显示，2018年，俄罗斯是全球最大管道天然气出口国，俄罗斯管道天然气出口分别占全球总量的12.8%和