电气设备行业销量点评：8月海外电动车销量点评欧洲维持同比高增ID.3开始交付.docx

8月海外电动车销量11.52万辆，同比增加65%，环比降17%。根据Marklines统 计，8月全球电动乘用车销量21.50万辆，同比升45%,环比降5%。其中，国内市场继 续回暖，同比转正，电动乘用车销量为9.98万，同比升27%,环比升14%。海外销量低 点已过，5-6月欧洲补贴政策密集落地，8月海外电动车销量11.52万辆，环比降17%, 同比增加65%,其中EV销量7.24万辆，同比增48%,环比降5%,占比63%； PHEV 销量4.27万辆,同比增加105%,环比降32%,占比37%。欧洲8月销量8.23万辆,同 比增加138%,环比减少24%。20年1-8月欧洲市场累计销量达58.63万辆，同比增91%。20年18月全球电动乘用车累计销量133.67万辆祠比升2%。国内销量累积51.66 万辆，同比下降27%,其中EV销量为39.32万辆，同比下降29%, PHEV销量12.34万 辆，同比下降22%。海外新能源车1-8月总销量为82.00万辆，同比增长43%,其中， EV销量49.95万辆，同比增长22%, PHEV销量32.06万辆，同比大幅增长96%。图1 :海外电动乘用车月度销量统计（单位：辆）9000090000120.00%2000010000020000100000800007000060000500004000030000100.00%80.00%60.00%40.00%20.00%0.00%-20.00%-40.00%806Toz No6Toz 9。6Toz SO6Toz 寸06Toz mo6Toz z。6Toz TO6Toz ZT8Toz TT8Toz 0T8Toz608Toz 808Toz No8Toz 9。8Toz SO8Toz 寸08Toz mo8Toz ZO8Toz TO8Toz0T6Toz6。6TozTT6TozZI6TozSOOZOZ 寸。zoz moozoz zoozozMPHEV HlEV 同比数据来源：Marklines.东吴证券研究所欧洲市场维持同比高增，渗透率进一步提高。20年初欧洲碳排放考核正式执行，Q1 销量超预期增长，4月因疫情影响销量阶段性受挫，5-7月快速恢复，8月同环比+138%/- 24%,共销售8.23万辆，新能源渗透率7.56%,同比增4.97pct。其中德国8月销售3.10 万辆，同比大增248%,环比降22%,占欧洲销量比重38%,是欧洲市场主要增量来源， 电动车渗透率提升至12.37%。法国8月销1.06万辆，同环比+181%/-34%,渗透率8.01%； 英国8月销Q89万辆,环比降39%,同比增加119%,渗透率8.39%。挪威（7522辆， 同环比28%/13%）、瑞典（6605辆，同环比+153%/+6%）。2/10东吴证券研究所20年18月欧洲市场累计销量达58.63万辆，同比增91%。德国、法国、英国分列 前三，完成销量17.98万、9.18万、7.26万辆，同比+178%、+127%、122%。其余国家 中，挪威（5.45万辆，同比0%）,瑞典（4.44万辆，同比+83%）,荷兰（3.09万辆，同 比+20%）,意大利（2.44万辆，同比+152%）,西班牙（1.81万辆，同比+80%）紧随其 后。图2:欧洲电动乘用车月度销量统计（单位：辆）250%120000200%150%100%50%0%-50%-100%10000080000600004000020000 欧洲 一同比环比Z00Z0Z 900Z0Z 寸。0Z0Z moozoz ZOOZOZ TOOZOZ ZT6Toz II6I0Z 0T6I0Z606I0Z 806I0Z N06I0Z 906Toz寸06I0Z cn06I0z Z06I0Z T06I0Z o数据来源：Marklines东吴证券研究所图3：全球电动化率3/10东吴证券研究所总计中国美国欧洲数据来源：Marklines.东吴证券研究所8月美国电动车销量同比+14%，Model Y带来新增量。美国8月销量2.83万辆， 同比+5%,环比提升16%,其中纯电份额依旧居高，占比82%, EV销量2.33万辆，同 环比+24%/+19%,其中特斯拉贡献81%销量；美国1-8月累计销量17.94万辆，同比- 11%,渗透率为2%。中国终端需求继续恢复，环比转正，8月共销量9.98万辆，同环比 +27%/+14%, 1-8月累计销量51.66万辆，同比-27%,渗透率为3.98%。加拿大8月销 量1939辆，同环比-19%/+12%, 18月累计1.40万辆，同比-14%。图4 ：全球电动车月度销量统计一一分国家（单位：辆）分国家2020年8月单月2020年18月合计EVPHEV合计环比同比渗透率EVPHEV合计渗透率中国79,41020,43599,845 |14%27%|5.1%393,200123,435516,6354.0%德国15,25115,79331,044-22%248% 12.4%72,883106,918179,801| 10.1%美国23,3354,97028,30516%5%2.1%144,88834,512179,4002.0%法国5,6124,98110,593-34%181%8.0%61,60530,20191,806 7.4%英国6,1112,8368,947-39%119%8.4%46,52226,073一 72,5956.8%挪威5,6481,874D 7,52213%28%54.4% !38,40816,10454,51254.7%瑞典2,1124,493D 6,6056%153%2如%12,58531,80444,38923.2%荷兰4,1411,486I 5,62710%80%21.3%22,5218,368| 30,889| 14.0%奥t蟒IJ1,1151,1472,2620%116%9.3%7,1076,21113,3181 7.3%意大利1,1419292,070-50%146%2.1%12,90211,45424,3562.7%加拿大1,93901,93912%-19%1.1%13,963813,9711.4%葡萄牙5361,0851,621-12%111% 11.1%4,5586,22510,783 9.9%丹麦8253671J9223%111%6.8%4,6263,7658,3916.7%日本6015711,172-26%-60%0.4%8,3706,17814,5480.5%西班牙4376591,096-75%34%1.6%6,76811,37518,1433.3%数据来源：Marklines东吴证券研究所特斯拉8月全球销量同环比高增长，其中欧洲市场强势恢复。8月特斯拉全球共销售3.93万辆，同环比+64%/+36%, 1-8月累计销售24.11万辆，同比增20%。5月中旬4/10东吴证券研究所特斯拉美国工厂复工复产，Model Y投产，美国市场开始复苏，8月需求稳步上升，销 售1.90万辆，占比48%,同环比+44%/+20%, 1-8月累计销售11.65万辆，同比升7%。 中国市场8月销1.18万辆，环比上升7%,占总销量比重30%； 1-8月中国累计销量6.92 万辆。欧洲8月特斯拉销售7215辆，同环比大幅上升12%/582%, 1-8月累计销量4.56 万辆，同比降19%o新车型Model Y随产能爬坡，8月Model Y交付9050辆，环比增 38%, 1-8月累计销1.86万辆。图5:特斯拉分区域月度销量统计（单位：辆）120,000120,000100,00080,00060,00040,00020,00050.00%0.00%-50.00%400.00%350.00%300.00%250.00%200.00%150.00%100.00%800Z0Z NOOZOZ 900Z0Z SOOZOZ 寸。ZOZ moozoz ZOOZOZ IOOZOZ ZT6Toz TT6Toz016Toz 6。6Toz 806I0Z N06I0Z 9。6Toz S06I0Z 寸。6Toz co。6Toz z。6Toz I。6Toz数据来源:Marklines东吴证券研究所从车企来看，特斯拉维持首位，群众同比大增，ID.3开始交付。8月海外市场特斯 拉销量2.75万辆，同环比+30%/+54%,居首位。群众得益于传统爆款车型群众Golf、奥 迪e-tron和群众帕萨特拉动，8月海外销量L84万辆，同环比+213%/-29%,居第二位， ID3开始交付，8月销389辆，环比+274%。现代起亚（1.29万辆，同比+57%）、戴姆勒 （1.15万辆，同比+295%）、雷诺日产（1.09万辆，同比+22%）分别位居第3-5位。另 外，宝马受益于宝马i3、宝马三系，8月销售8616辆，同环比+25%/-44%。PSA受益于 标致208、标致3008, 8月销售6890辆，同环比+1435%/-23%。20年1-8月全球新能源车销量中特斯拉（24.11万辆，+20%）依旧占据榜首；群众 （16.41万辆，+142%）增势强劲；现代起亚、雷诺日产、宝马占据3-5名，累计销量 分别为 9.79 万、9.43 万、9.29 万辆,同比+42%、+1%、+26%。5/10东吴证券研究所图6 ：海外电动车月度销量统计（分车企，辆）海外分车企2020年8月单月2020年18月合计EVPHEV合计环比同比EVPHEV合计同比Tesla27,485027,485-54%30%171,9290171,929-2%群众集团10,9237,505|18,428-29%213%76,94751,528 28,4 万211%现代-起亚汽车集团8,419452912,948-27%57%61,34532,741|94,08645%戴姆勒集团3,2258,27611,501-17%295%16,81646;8346米650182%雷诺-日产联盟10,182721|10,903-24%22%89,029721|5%宝马集团4,2934,3238,616-44%25%17,11957,693 |74,81234%PSA4,2932,597L 6,890-23%1435%33,12224,565 |57,6871477%吉利控股集团（Geely）1,0694,683|5.752-40%'373%1,16947,595|138,764147%福特集团03,5533,553-35%373%017,925 0 17,925198%二麦231,8881,911-34%-37%86319,566 |20,429-27%通用集团1,6992 1,7016%-34%14,72984|14,813-33%上海汽车工业（集团）总公司1,32601,326-2%7,4030 I7,403丰田集团01,2831,283-20%-63%011,251 11,251-46%塔塔集团749216965-52% I-13%7,1533,561| 10,714-19% FCA38906944256%75%3322,8313,163-28%数据来源：Marklines、东吴证券研究所图7 ：全球电动车月度销量统计（分车企，辆）全球分车企2020年8月单月2020年1-8月合计EVPHEV合计环比同比EVPHEV合计同比Tesla39,296039,29636%85%241,1190241,11920%群众集团12,27711,37923,656-23%185%87,71876,336 64,054142%通用集团20,84126421,10541% 85%67,5281,003骸万3123%比亚迪汽车（BYD）9,4144,595114,0092%-13%66,37819,12285,500-51% .现代-起亚汽车集团8,4474,94013,387-27%51%63,47934,418睦2,89742%戴姆勒集团3,8678,50512,372-15%325%18,72348,94567,668174%雷诺日产联盟10,90172111,622-25%26%93,546721唯心671%吉利控股集团（Geely）3,1707,94811,118-20%13%10,76168,15108,912-3%宝马集团2,5078,470仃0,977-39%5%17,11975,763:92,88226%其他中小整车集团7,3252,77010,0952%247%37,78613,51751,303294%PSA4,3252,6306,955-23%1449%33,20024,634匚57,8341091%广州汽车集团6,0611846,24523%64%31,450575一 32,02576%上海汽车工业（集团）总公司3,8941,6415,535-2%12%27,3819,78337,164-27% 1长城汽车股份（GWM）4,7941234,91751% 301%17,29482118,115-41% 1奇瑞集团（Chery）3,622o D3,6227%13%17,702017,702-47%福特集团03,5533,553-35%346%020,43420,434208%数据来源：Marklines、东吴证券研究所从车型看，特斯拉Model 3继续保持首位，Model Y产能爬坡位居第二。海外市场 电动车中特斯拉Model3同环比上升，是新能源汽车的销量主力军，8月销量16888辆， 同环比+2%/+74%,累计13.02万辆，同比-8%； ModelY （9050辆，同比38%）得益于 产能爬坡，交付时间明显缩短，紧随其后。雷诺ZOE （6288辆，同环比+110%/-34%） 位居第三。从全球新能源汽车销量来看，五菱宏光MINI8月销量1.5万辆，环比+104%, 全球销量仅次于Model 3；起亚NIRO销量4723辆，同环比+94%/-3%,冲进销量前五。20年1-8月全球新能源汽车销量排行中，特斯拉Model3 （18.27万辆，同比+29%）6/10东吴证券研究所遥遥领先，坐稳全球销量榜首，雷诺ZOE （5.32万辆，同比+66%）、群众Golf （3.15万 辆，同比+55%）、沃尔沃XC60 （3.06万辆，同比+113%）、雷诺Leaf （3.05万辆，同比 -33%）、秦Pro （2.70万辆）分列销量2-5名。图8 ：海外电动车月度销量统计（分车型，辆）海外型号车企202008环比Model 3Tesla16,88874%Model YTesla9,05038%ZOE雷诺-日产联盟6,288-34%NIRO现代-起亚汽车集团1723-3%Audi e-tron群众集团4,059-5%Kona现代-起亚汽车集团3,675-33%Leaf雷诺-日产联盟3,504-11%Golf群众集团3,204-52%A-Class戴姆勒集团二2,899112%Kuga福特集团2,884-39%Passat (Santana)群众集团12,079-9%XCeed现代-起亚汽，车集团2,032-22%GLC-Class (GLK-Class)戴姆勒集团D1,960-27%Outlander三菱11,888-31%BMW i3宝马集团二1,745-19%Chevrolet Bolt通用集团1,6996%XC60 (Volvo Cars (2011-)吉利控股集团（Geely）1,690-38%loniq现代-起亚汽车集团1,644-40%Taycan群众集团1,592-10%Peugeot 208PSA1,581-35%3 Series宝马集团C1,358-76%XC40 (Volvo Cars (2011-)吉利控股集团（Geely）E1,343-62%E-Class戴姆勒集团1,254-46%同比 2019年18月累计2020年18月累计同比2%141,4600I 32,06622,664 13,192 24,946 45,826 20,303110%94%104%26%-34%17%3680%00 836203100%1135%D5,097-36%27,547-44%24,460-24%15,86735%8,354-17%11,71100347%1,10516688%7276%4,923130,229-8%18,61153,19566%26,14415%24,94889%25,1561%30,521-33%31,53455%5,35913,83612,5691403%14,2891428800%12,802151%19,566-29%12,956-47%14,729 -7%15,02480%14,20021%7,28617,36917,9981529%10,77214861%12,589156%数据来源：Marklines、东吴证券研究所图9 ：全球电动车月度销量统计（分车型，辆）全球型号车企202008 环比 同比 2019年18月累计2020年18月累计同比Model 3五菱宏光(Wuling Hongguang) MINIModel YZOENIROAionSAudi e-tron欧拉R1KonaXC60 (Volvo Cars (2011 -)LeafeQ1GolfA-ClassKugaMG ZS SUV理想ONE(Leading Ideal ONE)蔚来(NIO) ES6秦(Qin) Pro汉(Han)Passat (Santana)EX5XCeed宝马(BMW) 5系Tesla28,69939%73%141,460通用集团15,000104%0Tesla,05038%0雷诺-日产联盟1 6,288-34%110% 32,066现代-起亚汽车集团11 4,723-3%94%22,664广州汽车集团11 4,12112%8%9,905群众集团1| 4,059-5%104%|13,192长城汽车股份（GWM）13,74835%238%20,866现代-起亚汽车集团13,675-33%26%24,946吉利控股集团（Geely）13,566-15%24%|14,341雷诺-日产联盟13,504-11%-34%45,826奇瑞集团（Chery）13,3078%41%27,032群众集团13,204-52%17%|20,303戴姆勒集团12,899112%0福特集团2,884-39%0上海汽车工业（集团）总公司2,8476%52%|4,431其他中小整车集团12,7711%0其他中小整车集团12,539-10%9%|4,193匕匕亚迪汽车（BYD）2,437-28%0比亚迪汽车（BYD）12,40099%0群众集团12,079-9%3680% |836其他中小整车隼团12,0423%0现代-起亚汽车集团12,032-22%203100%1宝马集团11,985-17%-34%14,461160,82614%22,34818,61153,19566%26,14415%25,967162%24,94889%15,891-24%25,1561%30,603113%30,521-33%16,151-40% 31,53455%5,35913,83614,415225%13,20717,484317%27,068|3,605|12,5691403%8,69814,2891428800%15,7209%数据来源：Marklines、东吴证券研究所从装机电量看LG和三星累计装机电量逆势增长3月海外电池装机电量4.41Gwh,7/10东吴证券研究所同比+42%,环比-5%, 1-8月累计装机电量32.30Gwh,同比增长27%。其中，LG得益 于国产Model 3的需求拉动，叠加雷诺ZOE、奥迪E-tron、现代-起亚Kona等热销车型 拉动，8月装机2.28Gwh,同环比+139%/-17%, 1-8月装机电量合计15.85Gwh,同比大 幅增长100%。松下8月装机1.42Gwh,同环比-14%/+56%, 1-8月累计装机电量约为 11.03Gwh,同比-19%；三星8月装机电量为0.25Gwh,同环比+5%/47%, 1-8月累计 2.29Gwh,同比增长26%,主要受益于群众Golf车型、宝马3系的拉动。宁德配套PSA 海外装机电量约为0.15Gwh,环比-13%, 1-8月装机电量累计L17Gwh,预计全年出货 超 2GWho图10 :海外动力电池龙头装机电量估计(Gwh )位(gwh)2017合计机电同比201908201909201910月度机电202008同比环比车91军电kwh18新款电 kwh20189201年201 拜 1-8月 20201-80201911201912202001202002202003202004202005202006202007松下特新坦Models85853.713.S21.971.291.05-18%0.170.210.050.160.260.190.170210.090.090.150.080.0757%-11%松下Model X85853013142.3714808543%0220.290.070210.320140.130190050 090130 060.05-76%-9%设下普厮内Modd375750.13108218931061889-16%1242.331.181653.161691 501220 590 701.190731.272%74%松下切Audi A3888.80.100.060.010.010.071310%0.000.000.000.000.000.010.010.010.000.010.010.020.01-67%松下Golf16.35松下CLM勘GLC Class (GLK Class)870 090 090.070040.11151%0010.010010010.010020020010010010010020 02135%27%松下本田Clanty Plug In170 020 320.180140.03-75%0010.010010010.010010.010000000.000000000.00-71%28%松下福相C-MAX7.60.060000.000 000.000000.000.000 000.000000.000000000.000000 000.00松下福特Fusion720.070060.060 040.0256%0010.000000000.000000.000 000000.000000000.0046%16%松下合计(gwh)F7.1818.01" 23.5913.6111.03-19%r 1.65r 2.8S'1.32'2.043.76r 2.05r 1.84F 1.65'0.74，0.91r 1.51'0.91'1.4214%56%宝马2 Senes7.70.080090.090 060.0343%0010.010.010010.010010.010.000000.000000.010.0061%-52%HE空马3 S«rm760.100 080.070010.141529%0 000.010010020.020020.010020010010020 04001347%76%H8宝马BMW 5 Series920 090210.170110.1315%0010.010020020.02002003001001001001002001-48%-69%ES宝马*小BMW»8BMW i37.1227.1330.010.920.021.020.02'1.25r0.01081r0.000.43-62%47%0.000.100.00'0.120.00'0.100.00 0.120.00'0.110.00r 0 060.00'0.060.00'0 060.00r 0030.00'0.030.00 0060.00'0.070.00'0.06-38%44%-26%1中为宝马X590.100070030 000 061279%0 000 000 000010.010 020.010 010000.010010010 012714%56%宝马Countryman760.030070.090060.05-21%0000.010010010.010010.010010000.010010010.00-58%-73%up!1870.050050.040.030.18596%0000.000.000 000.000020.020.020.010.010030.040.02424%-51%Golf16 35358 '0 88'1.07'1.18F0.73F1.1355%. 010'0.11'0.13'0.11'0.11'014'0.15'016'007'0.10"015'0 24'0.1117%52%Audi Q7720.030.020.010.000.02365%0 000.000.000 000.000 000.000 000.000.000000 000.00907%55%Pasiat (Santana)990.130090.050010.121403%0 000.000.010010.010020.010020010.010010020.023680%-9%三合计(gwh)F2.412.793.00T-1.822.2926%0.23 0.28 0.29'0.31 0.29 A 030 0.32 031- 0.14T A “ 0.200.300.460.255%47%LG哂勘fortwo17 60.090.160.190.110.1317%0010.020.030020.020010.020.010000.010020030.0270%-36%LGforfour17.60.020.070.080.050.065%0.010.010.010.010.010.000.010.010.000.000.010.010.01121%-21%LGAudi Q71410 050050.020010.04365%0 000.000000 000.000010.010010000 000010010.00907%55%LG切Ag e-tron950 000022321252.3789%0190 200210190.470 280 300 390160 200260410 39104%-5%LGPanamera14.10.050.100.070.050.0337%0010.000.000010.010000.000000000.000010.010.00-64%-57%LGCayenne14.10.050050.090.010.10770%0.010.010.030020.030020.010.010.000.010020.020.0185%46%LG群众新阿达Citigo3680.000000.00