设立新能源产业投资基金管理有限公司项目可行性分析报告fwgp.docx

设立新能能源产业业投资基基金管理理有限公司司项目可行行性分析析报告目 录录第一章项项目总论论2第二章业业务介绍绍42.1股股权投资资基金业业务52.1.1股权权投资基基金业务务定义552.1.2股权权投资基基金业务务的特点点62.1.3 我我国新能能源股权权投资基基金发展展状况662.2理理财产品品发行中中介72.2.1 股股权型理理财产品品的含义义72.2.2 股股权型理理财产品品的特点点8第三章市市场分析析83.1 新余市市新能源源产业发发展状况况83.2 新余市市拟上市市目标企企业情况况10第四章实实施方案案114.1 公司名名称及注注册资本本114.2 注册地地址及办办公地址址114.3 股权结结构及人人员安排排114.4 法人治治理结构构114.5 组织结结构144第五章财财务分析析185.1基基金管理理公司的的运营成成本分析析195.2基基金管理理公司的的收入分分析2005.3基基金管理理公司盈盈利预测测21第六章风风险分析析226.1 风险因因素2226.1.1 系系统性风风险2226.1.2 非非系统性性风险2236.2 风险防防范机制制25第七章社社会效益益分析227第八章可可行性分分析结论论28第一章 项目总总论根据新余余市产业业发展战战略和金金融支持持产业发发展的政政策精神神，由政政府牵头头，引导导社会资资本变成成长期投投资，支支持市委委市政府府重点扶扶持的新新能源产产业及行行业内重重点企业业发展；以扶植植上市为为重要诉诉求，坚坚持市场场化运作作，帮助助企业发发展壮大大，也帮帮助社会会资本取取得良好好的收益益。新余新能能源产业业起步较较早，在在全国有有一定的的知名度度和影响响力。新新余被科科技部批批准为全全国唯一一的国家家新能源源科技示示范城，全市新新能源产产业基本本形成了了以光伏伏产业为为核心，动动力与储储能电池池产业、风风电产业业、节能能减排设设备制造造业为补补充的新新能源经经济板块块，新能能源产业业对工业业经济贡贡献率达达25%左右。为分享新新余市新新能源发发展的成成果，实实现新能能源企业业跨越式式发展目目标，同时也也为社会资资本取得得良好的的投资收益益，新余余市城乡乡建设投投资集团团有限公公司（以以下简称称“新余城城投公司司”），联合合深圳市市利明泰泰股权投投资基金金管理有有限公司司（以下下简称“深圳利利明泰”）设立立有限责责任公司司制的新新能源产产业投资资基金管管理有限限公司（以以下简称称“基金管管理公司司”），注注册资本本20000万，其其中新余余城投公公司拟、出资10020万万元，占占51%股份，深圳利明泰出资980万，占49%股份。我国经济济发展全全面进入入结构调调整的关关键时期期，发展展新能源源股权投投资基金金具有重重大而深深远的历历史和现现实意义义。设立立基金管理理公司的的必要性性：（1）承承担社会会责任，新新余城投投公司是是新余市市政府直直有属国国独资企企业，定定位为新新余市的的融资平平台、投投资主体体、建设设实体和和产业政政策落实实载体，有有必要承承担节能能减排、新能源开发的责任。（2）促促进产业业整合，目前在新余的新能源产业机会很多，但是最缺乏的是整合产业所需的资金。通过设立基金管理公司，集合大量社会资金，形成股权投资基金，以新余城投公司为主导，发挥公司政府资源优势，利用利明泰在股东和客户等多方面的资源优势和资深管理团队的专业优势，投资于新能源产业的上下游，实现对新余乃至全国新能源产业的整合，发挥资本“加速器”的作用，做大作强新能源产业。（3）解解决新能能源产业业中小企企业融资资难的问问题，新能源源企业属属于朝阳阳产业，符符合国家家政策、国国家发展展的需要要，它存存在的问问题在于于其处在在技术扩扩张期，技技术成熟熟度还需需要演练练，管理理水平有有待提高高，市场场还需要要进一步步培育，规规模一般般较小。很很多企业业面临资资金瓶颈颈，规模模小，承承担风险险能力小小，获得得银行贷贷款能力力差。据据09年年统计数数据，全全国工商商注册中中小企业业4300万，产产值占GGDP的的六成，但但是却只只获得银银行的贷贷款155%，其其通过银银行融资资能力较较差，股股东继续续扩大投投资能力力也比较较小，通通过公开开发行股股票融资资的机会会也不大大。因此此，设立立基金管管理公司司，将有有利于扩扩大中小小企业直直接融资资渠道，同时帮助企业和银行发行理财产品，提高储蓄转化为投资的效率，从而解决新能源产业中小企业融资难题。基金管理理公司在在筹建之之初,将将致力于于建立科科学的公公司治理理结构,各发起起人签署署保证公公司独立立运作的的共同承承诺,明明确界定定股东会会、董事事会、监监事会的的职责, 建立立独立董董事制度度,设置置分工明明确、相相互制衡衡的内部部职能机机构，建建立完善善的业务务管理制制度和风风险控制制制度，保保障公司的规规范、稳稳健发展展。为了应对对金融行行业全面面对外开开放的新新形势，制制订了详详细的业业务发展展规划，包包括经营营理念、发发展规划划、风险险管理、产产品规划划、产品品销售及及投资者者服务等等内容，为为基金管管理公司司成立后后的健康康发展奠奠定了良良好的基基础。根据我国国新能源源发展现现状与发发展趋势势、结合合基金管管理公司司未来的的发展规规划，按按照谨慎慎的原则则，对未未来五年年的经营营情况进进行了测测算，认认为设立立基金管管理公司司符合股股东的利利益最大大化的原原则，在在经济上上是可行行的。综上所述述，新余余城投公公司联合合利明泰泰在新余余市发起起设立基基金管理理公司，无无论从发发展繁荣荣新余市市新能源源产业、引引导投资资、规避避风险、维维护社会会稳定的的角度，还还是实现现股东利利益最大大化的角角度来看看，都是是必要的的，也是是可行的的。第二章 业务介绍绍在企业处处于成长长期，由由于注册册资本金金有限，企企业负债债会随着着企业的的发展增增加，如如果企业业的资产产负债率率到700%左右右时，银银行贷款款融资会会变得十十分困难难。针对对市内存存在上市市预期的的优质企企业，基基金管理理公司可可以通过过发行股股权投资资基金和和理财信信托产品品的方式式为企业业提供资资本金，促促使企业业跨越式式发展。基金管理公司的主要业务有：（1）发行股权投资基金业务，经济管理公司作为管理人，面向全市企业、个人私募社会资金成立有限合伙制的股权投资基金，从中收取管理费；（2）理财产品发行中介，作为中介方，与企业、银行合作帮助企业和银行发行理财产品；（3）收取其他形式的金融服务费。2.1股股权投资资基金业业务2.1.1股权权投资基基金业务务定义股权投资资基金是公公司的主主要业务务，是一种种“利益共共享、风风险共担担”的集合合投资方方式，指指通过公公司、契约及有限合合伙的形形式，借借助发行行基金券券（如收收益凭证证、基金金单位和和基金股股份等）的的方式，将社会会不确定定的多数数投资者者不等额额的资金金集中起起来，形形成一定定规模的的信托资资产，交交由公司司管理运运作，重重点投资资市内拟拟上市公公司，获获得的收收益由投投资者按按出资比比例分享享，并承承担相应应风险。股权投资资基金有有三种形形式，一一是公司司型股权权投资基基金，是是以股份份公司形形式存在在，基金金的每个个投资者者都是基基金公司司的股东东，投资资者作为为股东有有参与基基金公司司的管理理和决策策的权利利。目前前是我国国私募股股权投资资基金主主要采取取本种形形式。二二是契约约型股权权投资基基金，依依靠信托托契约发发起设立立的股权权投资基基金，投投资者是是信托契契约的当当事人和和基金的的受益者者，无权权参与管管理决策策。契约约型股权权投资基基金不是是法人，信信托资产产依据信信托契约约委托给给管理公公司管理理运作。 三是有有限合伙伙型股权权投资基基金，是是指投资资机构依依照合伙伙企业法法设立，从从事直接接投资的的资产管管理业务务。在这这种形式式中，普普通合伙伙人一般般是具有有良好投投资意识识的专业业管理机机构或人人士，负负责合伙伙企业的的经营管管理，承承担无限限连带责责任；有有限合伙伙人是主主要出资资人，依依据合伙伙协议享享受合伙伙收益，对对企业债债务只承承担有限限责任，不不直接参参与企业业经营管管理。同同契约型型股权投投资基金金一样，有有限合伙伙型基金金也不是是法人，可可避免双双重课税税的问题题。在美美国，多多数风险险投资基基金、收收购基金金、共同同基金和和对冲基基金都是是采用此此种模式式。股权投资资基金以以战略投投资者的的身份出出现在资资本市场场，帮助助企业做做大做强强，推动动企业上上市，实实现资产产的增长长而实现现投资目目的，这这正符合合新能源源产业技技术的研研发以及及高新技技术产业业发展对对资金的的需求。因因此，在在低碳经经济、新新能源开开发中可可以充分分发挥股股权投资资基金这这一新型型筹资方方式的优优势，通通过设立立新能源源产业股股权投资资基金，聚聚集民间间资本，投投资于新新余市新新能源技技术研发发或其它它需要重重点支持持的产业业，从而而缓解产产业发展展中所面面临的资资金不足足问题。2.1.2股权投投资基金金业务的特特点股权投资资基金主主要有以以下四个个特点：第一、投投资对象象主要为为非上市市企业；第二、投投资性质质为股权权投资，投投资后积积极参与与被投资资企业的的经营管管理；第第三、投投资期限限通常为为377年；第第四，投投资目的的是基于于企业的的潜在价价值，通通过投资资推动企企业发展展，并在在合适的的时机通通过各类类退出方方式实现现资本增增值收益益。2.1.3我国新新能源股股权投资资基金发发展状况况目前全国国的新能能源股权权投资基基金主要要有四支支，分别别是山西西能源产产业基金金、广东东核电及及新能源源产业基基金、中中国新能能源产业业投资基基金及中中矿新能能基金。山西能源源产业基基金是我我国首只只能源产产业投资资基金，首首期规模模1000亿人民民币，存存续期为为15年年。基金金的主要要投资方方向为煤煤炭工业业规模化化生产及及资源整整合项目目，煤化化工产业业和煤层层气产业业开发项项目，煤煤炭资源源多联产产项目及及其与此此相关的的国企改改制、交交通物流流等项目目以及未未来将专专注于新新能源和和可再生生能源领领域。山山西能源源产业基基金为该该省的煤煤炭资源源整合和和新兴能能源工业业基地建建设提供供了强有有力的资资本支持持。广东核电电及新能能源产业业投资基基金总规规模1000亿，一一期募集集70亿亿元资金金，主要要投资于于核电等等清洁能能源及相相关产业业项目。中国新能能源产业业投资基基金是由由全国工工商联新新能源商商会正在在申报的的。拟设设立的新新能源产产业投资资基金将将主要对对未上市市新能源源企业进进行股权权投资并并提供经经营管理理服务，促促进新能能源产业业的规模模化发展展。中矿新能能基金是是中国第第一家专专门投资资矿产及及新能源源资源行行业及新新能源高高科技产产业的股股权投资资基金，专专注投资资矿产等等资源、新新能源和和清洁能能源，以以及改善善利用矿矿产资源源的技术术水平等等具有广广阔市场场前景的的优质项项目。2.2理理财产品品发行中介介2.2.1股权权型理财产产品的含含义股权型理理财产品品，是将将理财计计划所募募集的资资金交给给企业，企企业承诺诺在期满满后还本本付息，同同时以企企业股权权为质押押物进行行担保。在在产品到到期时，如如果企业业没有能能力还本本付息，银银行或者者基金管管理公司司有权对对质押的的股权进进行处置置，来收收回本息息。而投投资者的的收益主主要来源源于企业业所支出出的利息息。2.2.2 股股权型理理财产品品的特点点股权型理理财的特特点：（11）期限限长，一一般锁定定期在33年以上上，适用用于长期期资金投投资；（22）产品品收益和和风险比比较高；（3）投投资企业业未上市市“股权溢溢价回购购”条款第三章市市场分析析3.1 新余市市新能源源产业发发展状况况新余市举举全市之之力支持持和推动动新能源源产业发发展,基基本形成成了以光光伏产业业为核心心,以风风电产业业、节能能减排设设备制造造业、动动力与储储能电池池产业为为补充的的“一大大三小”新新能源产产业格局局，获准准建设“国国家新能能源科技技示范城城”，为为打造国国家新能能源科技技城奠定定了坚实实基础。新新余新能能源产业业总体呈呈现“发发展速度度快、产产业规模模大、发发展后劲劲足、创创新能力力强”的的特点。截截至目前前，新余余市已注注册新能能源企业业27家家（其中中光伏企企业200家），投投产企业业17家家，从业业人员33万余人人。新能能源产业业在建项项目277个，总总投资7720亿亿元，已已累计完完成投资资2355亿元以以上。光伏产业业是新余余新能源源产业的的起步产产业、基基础产业业，也是是新余新新能源的的优势产产业、支支柱产业业。新余余市基本本形成了了完整的的光伏产产业链，光光伏产业业运行呈呈现五个个特点：一是企企业生产产形势稳稳定。二二是项目目建设进进展顺利利。全市市在建光光伏产业业项目220个，总总投资6642亿亿元，已已累计完完成投资资2100亿元，部部分建成成投产的的项目有有10个个。三是是集聚效效应日益益凸显。至至今年66月，新新余市已已注册的的光伏企企业有220家，投投产企业业13家家。仅去去年就新新签约光光伏产业业项目220多个个，计划划总投资资在1550亿元元以上。今今年，引引进了总总投资220亿元元的强生生光电集集团非晶晶硅膜电电池片等等5个项项目。四四是创新新能力稳稳步提升升。国家家光伏知知识产权权信息中中心已落落户新余余市，国国家光伏伏质检中中心正在在积极筹筹建中。赛赛维公司司获准组组建国家家光伏工工程技术术研究中中心。瑞瑞晶等企企业也在在全力筹筹建省级级技术研研发中心心。五是是示范应应用加快快推进。新新余市已已被列入入全国可可再生能能源建筑筑应用示示范城市市，去年年全市争争取到“金金太阳”示示范工程程的光伏伏发电示示范项目目6个，总总容量111.119兆瓦瓦；今年年申报了了光电建建筑一体体化项目目6个，总总容量111.22兆瓦。20122年，新新余市规规划硅料料产量将将达到44万吨，硅硅片达到到70000兆瓦瓦，太阳阳能电池池达到770000兆瓦，太太阳能组组件达到到50000兆瓦瓦，主营营业务收收入突破破10000亿元元，成为为世界级级光伏产产业基地地。去年以来来，新余余市根据据现有企企业和技技术优势势，提出出了举全全市之力力，大力力发展动动力与储储能电池池产业。2012年，规划电池级碳酸锂及锂盐产能达到5万吨、锂离子电池产能达到2亿块，到2015年，建成世界动力与储能电池产业基地、国内最大电池极碳酸锂生产基地。目前，新余市有锂电企业5家，其中投产企业3家，另有两家企业在建，锂产品种类有40多个，涵盖了动力和储能电池生产的多个环节。以碳酸锂为主的锂盐产能已达到1万吨，占全国总产能近30%，江锂公司和赣锋锂业两家企业去年电池级碳酸锂销售总量占了全国的近三分之一。江锂新材料公司是我国锂盐行业的先锋企业。赣锋锂业公司是全球最大的金属锂生产供应商之一。东鹏化工公司去年电池级专用氟化锂产量达400吨，居全国首位。    江西华华电电力力公司自自主研发发生产的的螺杆膨膨胀动力力机，是是世界上上综合利利用低品品质热能能的首创创技术，被被国家科科技部认认定为国国家螺杆杆膨胀动动力机高高新技术术产业化化基地。目目前，一一期工程程5000台套项项目到年年底可全全面完工工并形成成产能，二二期工程程新增330000台套项项目也已已全面启启动建设设。到220122年，企企业规划划将形成成年产11万台螺螺杆膨胀胀发电机机组产能能，实现现主营业业务收入入2000亿元，成成为世界界最大的的螺杆膨膨胀发电电机产业业化基地地。力德德风电公公司是目目前中国国唯一一一家从事事兆瓦级级永磁风风力发电电机设计计、生产产的专业业厂家。该该公司计计划投资资8亿港港元，目目前公司司一期5500台台（套）永永磁风力力发电机机项目，年年底可全全面投产产。该公公司已设设立国家家稀土永永磁电机机工程研研究中心心力德风风电研究究所，启启动了省省级企业业技术中中心、国国家工程程技术中中心、实实验室等等项目的的申报工工作。力力德风电电公司通通过市场场、技术术和资本本运作的的有效整整合，取取得了高高性能稀稀土永磁磁材料的的稳定供供应渠道道，拥有有目前世世界上先先进的稀稀土永磁磁磁钢生生产基地地。3.2新新余市拟拟上市目目标企业业情况新余市委委关于制制定全市市国民经经济和社社会发展展第十二二个五年年规划中中提到，鼓励和引导企业加强科学管理，建立现代企业制度，注重企业品牌战略和文化建设，引导资源和技术向优强企业、优势产品、优秀企业家集中，大力实施“十百千亿”工程1，采用特殊政策，除扶持新钢、赛维两家企业主营业务收入分别过600亿元外，新培植10家主营业务收入分别过百亿元的重点骨干企业，将钢铁、光伏、动力与储能电池三大产业打造成三个千亿产业。大力发展资本市场，建立多层次的金融服务体系，引进和建立股权投资基金，加大对拟上市企业的扶持力度，力争上市企业达20家，其中20家拟上市后备企业为永盛矿冶、建和混凝土、瑞晶太阳能、赛维LDK光伏硅、江锂新材料、科农种猪、恩达家纺、仙女湖新城、力德风力、江西华电、升阳光电、金土地、信诚纺织、蓝天宇家纺、中材太阳能、天能电力、吉阳新能源、郑氏工程、利新橡胶、运良锻压。第四章 实施施方案4.1 公司名名称及注注册资本本公司名称称：新能能源产业业投资基基金管理理有限公公司注册资本本：人民民币二千千万元4.2 注册地地址及办办公地址址注册地址址：新余余市；办办公地址址：4.3 股权结结构及人人员安排排新余城投投公司出出资1,020万元元，持股股比例为为51%；利明泰泰出资9880万元元，持股股比例为为49%。根据基金金管理公公司规模模以及岗岗位设置置，人员员数量初初步拟定定为20人。其其中总经经理1人人、副总总经理22人，督督察长11人，其其他人员员安排具具体参照照公司组组织机构构中图55。4.4 法人治治理结构构根据证证券投资资基金法法、基基金管理理公司管管理办法法、关关于实施施<基金金管理公公司管理理办法>>若干问问题的通通知、基基金公司司治理准准则等等法律法法规的总总体要求求，基金金管理公公司应建建立组织织机构健健全、职职责划分分清晰、制制衡监督督有效、激激励约束束合理的的法人治治理结构构，以保保持公司司规范运运作，保保证公司司持续、健健康、稳稳定发展展，维护护基金持持有人的的利益。图4 基金管管理公司司治理结结构图监事会中国证监会股 东 会董事会审计（合规）委员会资格审查（提名）委员会薪酬委员会管理层督察长4.4.1 股股东会公司股东东会是公公司的最最高权力力机构，主主要职责责有：决决定公司司的经营营方针、经经营目标标和经营营范围；选举和和更换董董事；审审议批准准公司的的利润分分配方案案和弥补补亏损方方案；对对公司合合并、分分立、变变更公司司形式、解解散和清清算等事事项做出出决议；审议批批准修改改公司章章程等。4.4.2 董董事会董事会向向股东会会负责，主主要职责责包括：执行股股东会的的决议；决定公公司的经经营计划划和自有有资金投投资方案案；制订订公司的的利润分分配方案案和弥补补亏损方方案；决决定公司司内部管管理机构构的设置置；制定定公司的的基本管管理制度度；决定定发起或或者管理理基金；决定公公司基金金管理计计划等。董事会设设董事77人，其其中新余余城投公公司推荐荐2人，利明泰推荐2人，独立董事3人。4.4.3 董董事会专专门委员员会董事会设设立三个个专门委委员会，在在董事会会领导下下开展工工作，分分别是：审计（合合规）委委员会、资资格审查查（提名名）委员员会及薪薪酬委员员会。（1）审审计（合合规）委委员会主主要行使使以下职职责：对对公司自自有资产产经营、基基金资产产经营、以以及公司司其它经经营活动动的合法法性、合合规性进进行调查查评估；审定公公司的内内部控制制制度；定期评评估内部部控制制制度的有有效性等等，为董董事会的的正确决决策提供供参考。（2）资资格审查查（提名名）委员员会的主主要职责责包括：对拟新新增股东东、董事事候选人人、专门门委员会会成员、管管理层以以及基金金经理等等人员进进行资格格审查；定期评评估董事事的技能能、经验验、工作作情况和和董事会会的构成成情况等等。 （3）薪薪酬委员员会主要要行使以以下职责责：研究究并设计计公司薪薪酬管理理体系；负责组组织对董董事、高高级管理理人员、督督察员的的绩效评评价工作作等。4.4.4 监监事会监事会向向股东会会负责，依依照法律律、行政政法规及及公司章章程的规规定，行行使以下下职权：检查公公司的财财务；监监督和纠纠正董事事、高级级管理人人员和督督察员违违反法律律、法规规、公司司章程或或者损害害公司利利益的行行为。监事会设设监事44人，其其中2人人为员工工代表，另另2人分别别由两家股东东各推荐荐1人。4.4.5 督督察长督察长是是监督检检查基金金和公司司运作的的合法合合规情况况及公司司内部风风险控制制情况的的高级管管理人员员。督察察长由总总经理提提名，由由董事会会聘任，并并应当经经全体独独立董事事同意。督督察长负负责组织织指导公公司监察察稽核工工作。督督察长履履行职责责的范围围涵盖基基金及公公司运作作的所有有业务环环节。4.5 组织结结构4.5.1公司司组织架架构图图5 基金管管理公司司组织架架构图总经理（1人）投资决策委员会风险控制委员会投资管理风险管理部1人监察稽核部1人风险控制市场部2人机构理财部2人市场营销财务部2人信息技术部1人行政管理部1人基金运营部2人基金运营研究 部2人4.5.2 总总经理总经理负负责组织织实施董董事会决决议，全全面主持持公司的的日常经经营管理理工作，主主要行使使下列职职责：主主持公司司的日常常经营、行行政及财财务的管管理工作作，组织织实施董董事会决决议；组组织实施施公司的的年度经经营计划划和投资资方案；主持公公司基金金产品的的设计、销销售和基基金投资资管理工工作以及及基金对对外信息息披露工工作；拟拟订公司司内部机机构设置置方案、基基本管理理制度；制定公公司的具具体规章章；拟订订公司员员工的薪薪酬制度度和福利利保障方方案等。4.5.3总经经理下属属委员会会（1）投投资决策策委员会会投资决策策委员会会是公司司基金投投资的最最高投资资决策机机构，是是非常设设的议事事机构，在在遵守国国家有关关法律法法规、条条例的前前提下，拥拥有对所所管理基基金的投投资事务务的最高高决策权权。投资资决策委委员会由由基金管管理公司司的总经经理、分分管投资资的副总总经理、投投资总监监、研究究部经理理、投资资部经理理及其他他相关人人员组成成。负责责决定公公司所管管理基金金的投资资计划、投投资策略略、投资资原则、投投资目标标、资产产分配及及投资组组合的总总体计划划等。（2）风风险控制制委员会会风险控制制委员会会也是非非常设议议事机构构，由副副总经理理、监察察稽核部部经理及及其他相相关人员员组成。其其主要工工作是制制定和监监督执行行风险控控制政策策，根据据市场变变化对基基金的投投资组合合进行风风险评估估，并提提出风险险控制建建议。4.5.4 部部门职责责（1）投投资管理理部门研究部部研究部是是基金投投资运作作的支撑撑部门，主主要从事事宏观经经济分析析、行业业发展状状况分析析和公司司投资价价值分析析。研究究部的主主要职责责是通过过对宏观观经济、行行业状况况、市场场行情和和公司价价值变化化的详细细分析和和研究，向向基金投投资决策策部门提提供研究究报告及及投资计计划建议议，为投投资提供供决策依依据。（2）风风险管理理部门监察稽稽核部监察稽核核部负责责监督检检查基金金和公司司运作的的合法、合合规及公公司内部部风险控控制情况况，定期期向董事事会提交交分析报报告，直直接对总总经理负负责。监监察稽核核部的主主要工作作包括：基金管管理稽核核，财务务管理稽稽核，业业务稽核核，定期期或不定定期执行行、协调调公司对对外信息息披露等等工作。风险管管理部风险管理理部负责责对公司司运营过过程中产产生的或或潜在的的风险进进行有效效管理。该该部门的的工作主主要对公公司高级级管理层层负责，对对基金投投资、研研究、交交易、基基金业务务管理、基基金营销销、基金金会计、IIT系统统、人力力资源、财财务管理理等各业业务部门门及运作作流程中中的各项项环节进进行监控控，提供供有关风风险评估估、测算算、日常常风险点点检查、风风险控制制措施等等方面的的报告及及针对性性的建议议。（3）市市场营销销部门市场部部市场部负负责基金金产品的的设计、募募集和客客户服务务及持续续营销等等工作。市市场部的的主要职职能有：根据基基金市场场的现状状和未来来发展趋趋势以及及基金公公司内部部状况设设计基金金产品，并并完成相相应的法法律文件件；负责责基金营营销工作作，包括括策划、推推广、组组织、实实施等；对客户户提出的的申购、赎赎回要求求提供服服务，负负责公司司的公司司形象设设计以及及公共关关系的建建立、往往来与联联系等。机构理理财部机构理财财部是基基金管理理公司为为适应业业务向受受托资产产管理方方向发展展的需要要而设立立的独立立部门，它它专门服服务于提提供该类类型资金金的机构构。之所所以单独独设立该该部门也也是相关关法律法法规的要要求，即即为了更更好地处处理好共共同基金金与受托托资产管管理业务务间的利利益冲突突问题。两两块业务务必须在在组织上上、业务务上进行行适当隔隔离。（4）基基金运营营部门基金运营营部负责责基金的的注册与与过户登登记和基基金会计计与结算算，基金金工作职职责包括括基金清清算和基基金会计计工作两两部分。基金清算算工作包包括：完完成基金金份额清清算；管管理基金金销售机机构的资资金交收收情况，负负责相关关账户的的资金划划转，完完成销售售资金清清算；设设立并管管理资金金清算相相关账户户，负责责账户的的会计核核算工作作并保管管会计记记录；符符合并监监督基金金份额清清算与资资金清算算结果。基金会计计工作包包括：完完成与托托管银行行的账务务核对，复复核基金金净值计计算结果果；按期期计提基基金管理理费和托托管费；完成资资金划转转指令产产生的基基金资产产资金清清算凭证证与托管管行每日日资金流流量表间间的核对对；建立立基金资资产会计计档案，定定期装订订并编号号归档管管理相关关凭证账账册。（5）后后台支持持部门行政管管理部行政管理理部是基基金公司司的后勤勤部门，为为基金公公司的日日常运作作提供文文件管理理、文字字秘书、劳劳动保障障、员工工聘用、人人力资源源培训等等行政事事务的后后台支持持。信息技技术部信息技术术部负责责基金公公司业务务和管理理发展所所需要的的电脑软软、硬件件的支持持，确保保个信息息技术系系统软件件业务功功能运转转正常。财务部部财务部是是负责处处理基金金公司自自身财务务事务的的部门，包包括有关关费用支支付、管管理费收收缴、公公司员工工的薪酬酬发放、公公司年度度财务预预算和决决算等。第五章 财务分分析基金管理理公司是是金融行行业中投投入较少少、回报报率较高高的金融融服务企企业。基基金管理理公司的的主要业业务和收收入来源源为：在在市场调调查的基基础上，通过与市内新能源企业接触，找出有意向合作的企业，募集社会资金发行股权投资基金，不断扩大基金资产的规模，根据基金资产净值提取一定比例的管理费；与银行合作发行企业股权型理财产品，根据发行规模收取一定的佣金，还可以从事一些投资理财服务。主要支出为公司成立时的一次性固定资产投入和每年发生的可变成本投入。只要管理的资产规模逐年增加，基金管理公司的收入就能够保持相对稳定和持续增加。根据现在的市场情况，设立的基金管理公司将有能力使公司股东在成立后尽快实现盈利，随着管理资产规模的逐年递增，获得满意回报。5.1基基金管理理公司的的运营成成本分析析（1）固固定成本本投入公司成立立时的一一次性投投入包括括租赁房房屋、装装修、办办公用固固定资产产和购买买技术系系统的投投入，上上述投入入在费用用支出时时计入待待摊费用用，在受受益年限限或法律律规定的的有效年年限内摊摊销。筹建费费：100万元。筹筹建费在在发生时时通过长长期待摊摊费用归归集，于于公司开开业当月月一次性性计入损损益。房屋装装修和办办公用固固定资产产投入：1000万元。技术系系统投入入：100万元。包包括办公公自动化化系统、会会计核算算系统、呼呼叫中心心、网站站等。依照会计计准则的的有关规规定，、项费用用按5年年平均摊摊销，每每年费用用24万元元。（2）可可变成本本投入可变成本本投入主主要包括括经营性性费用、人人力资本本、低值值易耗品品、房屋屋租金。经营性性费用：含含营销费费、广告告费、招招待费和和差旅费费等，假假设每年年为100万。房屋租租金：设设定公司司租用写写字楼面面积5000平方方米，房房屋租金金成本按按10元/月/平平方米，则则每年需需6万元。人力资资本投入入：公司司职员设设定200人，平平均每人人4万元计计算，则则需800万元，以以后每年年在此基基础上220%递递增。低值易易耗品投投入：每每年5万万。根据上述述假设条条件，基基金管理理公司五五年运营营成本预预测如下下： 表3：基基金管理理公司未未来五年年运营成成本预测测表（单位：万元）第一年第二年第三年第四年第五年开办费用用100000固定成本本房屋装修修及办公用用2020202020固定资产产技术系统统22222可变成本本经营性费费用（营销销费、广告告1010101010费、差旅旅费等）房屋租赁赁66666人力资本本8096115138166低值易耗耗55555品总运营成成本1331491681912195.2基基金管理理公司的的收入分分析基金管理理公司的的主要收收入来源源是基金金管理费费收入，理财产品发行中介费。（1）基基金管理理费收入入发行规模模平均为4亿元的的基金，第第一年计计划发行行2只，第第二年发发行4只，以以后每年年增加22只。基基金管理理费标准准根据股股票型基基金管理理费为准准，设定定为1.5%。（2）理理财产品品发行中中介费理财产品品的发行行规模平平均为22亿，第第一年计计划发行行2只，第第二年发发行3只只，以后后每年增增加1只只，发行行中介费费设定为为1%（3）基基金公司司未来五五年管理理费收入入预测如如下：表4：基基金管理理公司未未来收入入预测表表 单位位：万元项目基金管理理费收入入理财产品品发行中中介费总计第一年1200040016000第二年2400080032000第三年360001200048000第四年480001600064000第五年6000020000800005.3基基金管理理公司盈盈利预测测表5：基基金管理理公司未未来五年年盈利预预测表单位：万万元项目收入运营成本本营业税利润总额额税后利润润资本收益益率第一年16000133801387710400-第二年320001491602891121688第三年480001682404392232944第四年640001913205889944166第五年800002194007381155366注：利润润总额=收入-营业税税-成本本；营业业税=收收入*55%；税税后利润润=（利利润总额额-上年年度亏损损额税前前利润）*（1-25%）；资资本收益益率=税税后利润润/注册册资本第六章 风险分分析6.1 风险因因素风险因素素是由系系统性风风险和非非系统性性风险组组成。6.1.1 系系统性风风险系统性风风险是指指系统性性风险即即市场风风险,即即指由整整体政治治、经济济、社会会等环境境因素对对证券价价格所造造成的影影响。系系统性风风险包括括政策风风险、经经济周期期性波动动风险、利利率风险险、购买买力风险险、汇率率风险等等。这种种风险不不能通过过分散投投资加以以消除,因此又又被称为为不可分分散风险险。以光伏伏行业为为例，光光伏行业业面临以以下系统统性风险险：1、扶持持政策变变化风险险 虽然光伏伏发电相相关技术术仍处于于不断进进步中，但但由于光光伏发电电现阶段段的发电电成本和和上网电电价均远远高于常常规能源源，光伏伏发电市市场仍需需政府政政策扶持持。目前前，德国国、日本本、美国国等发达达国家都都对光伏伏发电市市场给予予有力的的产业补补贴和扶扶持政策策，我国国政府也也正在着着手制定定更为有有力的扶扶持政策策以启动动国内的的光伏发发电市场场。但如如果主要要市场的的相关政政府补贴贴或扶持持政策发发生重大大变化，将将在一定定程度上上影响行行业的发发展。 2、国际际贸易摩摩擦风险险 目前太阳阳能电池池应用市市场主要要集中在在欧美等等发达国国家，国国内市场场仍处于于起步阶阶段，国国内制造造的太阳阳能电池池产品主主要用于于出口。220088年国际际金融危危机爆发发以来，欧欧美等发发达国家家的贸易易保护主主义有抬抬头之趋趋势。我我国产品品价格优优势明显显，是贸贸易保护护主义针针对的主主要对象象之一。一一旦国外外太阳能能电池主主要应用用国家对对我国太太阳能电电池产品品设置政政策、关关税及其其他方面面的壁垒垒，将可可能导致致太阳能能电池行行业出口口增长放放缓或进进行结构构性调整整，进而而对公司司的产品品销售带带来影响响。 3、行业业竞争加加剧的风风险 由于光伏伏太阳能能产业市市场发展展前景广广阔，可可能会吸吸引众多多投资者者从事太太阳能电电池生产产环节的的业务。如如果太阳阳能电池池生产环环节的业业务规模模扩张过过快，可可能会加加剧行业业竞争，降降低行业业利润率率。 4、汇率率波动风风险 本公司产产品绝大大部分直直接出口口国外，主主要以欧欧元、美美元作为为结算货货币，而而原材料料绝大部部分从国国内采购购，采购购以人民民币结算算。自220055年7月月21日日起我国