货币市场基金投资29368.docx

货币市场基金投资、估值等相关问题实施细则(试行)为了促进货币市市场基金发展展，规范货币币市场基金投投资、估值等等相关活动，根根据证券投投资基金法、证证券投资基金金运作管理办办法、货货币市场基金金管理暂行规规定等有关关规定，制订订本细则。货币市场基金投投资组合平均均剩余期限的的计算公式为为：具体计算方法参参见附件1。货币市场基金投投资组合的平平均剩余期限限在每个交易易日均不得超超过180天。货币市场基金不不得与基金管管理人的股东东进行交易，不不得通过交易易上的安排人人为降低投资资组合的平均均剩余期限的的真实天数。货币市场基金的的投资组合中中，债券正回回购的资金余余额在每个交交易日均不得得超过基金资资产净值的220。货币市场基金持持有的剩余期期限不超过3397天但剩剩余存续期超超过397天的浮浮动利率债券券的摊余成本本总计不得超超过当日基金金资产净值的的20。货币市场基金不不得投资于以以定期存款利利率为基准利利率的浮动利利率债券。买断式回购融入入基础债券的的剩余期限不不得超过3997天。货币市场基金可可以采用“摊余成本法法”对持有的投投资组合进行行会计核算。货币市场基金应应采用合理的的风险控制手手段，如“影子定价”，对“摊余成本法法”计算的基金金资产净值的的公允性进行行评估。当“摊余成本法法”计算的基金金资产净值与与“影子定价”确定的基金金资产净值偏偏离达到或超超过0.255时，基金金管理人应根根据风险控制制的需要调整整组合，其中中，对于偏离离程度达到或或超过0.55的情形，基基金管理人应应参考成交价价、市场利率率等信息对投投资组合进行行价值重估。“影子定价”的处理流程和计算公式参见附件2。为解决货币市场场基金影子定定价过程中新新出现的问题题，基金业界界可自发成立立货币市场基基金估值决策策小组。货币市场基金估估值决策小组组成立后，小小组成员及其其议事决策程程序应报备中中国证监会；在日常运作作中，小组有有关决策应及及时报备中国国证监会。货币市场基金在在收入确认方方面应按以下下原则处理：债券差价收入应应于实现时确确认，不得进进行摊销处理理。对于债券手续费费返还收入，应应按权责发生生制原则，视视为折溢价计计入债券成本本，并在债券券剩余存续期期内摊销。当日申购的基金金份额自下一一个工作日起起享有基金的的分配权益；当日赎回的的基金份额自自下一个工作作日起不享有有基金的分配配权益。本细则有关词语语解释如下：（一）剩余存续续期等于计算算日距债券兑兑付日的天数数。（二）“摊余成成本法”是指计价对对象以买入成成本列示，按按照票面利率率或协议利率率并考虑其买买入时的溢价价和折价，在在剩余存续期期内平均摊销销，每日计提提损益。（三）债券手续续费返还收入入包括但不限限于债券承揽揽费和发行手手续费等。本细则自20005年4月1日起施行。附件1：投资组合平均剩剩余期限计算算方法一、计算公式其中:投资于金金融工具产生生的资产包括括现金类资产产（含银行存存款、清算备备付金、交易易保证金、证证券清算款、买买断式回购履履约金）、一一年以内（含含一年）的银银行定期存款款、大额存单单、剩余期限限在397天以内内（含3977天）的债券券、期限在一一年以内（含含一年）的逆逆回购、期限限在一年以内内（含一年）的的中央银行票票据、买断式式回购产生的的待回购债券券、中国证监监会、中国人人民银行认可可的其他具有有良好流动性性的货币市场场工具。投资于金融工具具产生的负债债包括期限在在一年以内（含含一年）的正正回购、买断断式回购产生生的待返售债债券等。采用“摊余成本本法”计算的附息息债券成本包包括债券的面面值和折溢价价；贴现式债债券成本包括括债券投资成成本和内在应应收利息。二、各类资产和和负债剩余期期限的确定（一）银行存款款、清算备付付金、交易保保证金的剩余余期限为0天；证券清清算款的剩余余期限以计算算日至交收日日的剩余交易易日天数计算算；买断式回回购履约金的的剩余期限以以计算日至协协议到期日的的实际剩余天天数计算；（二）一年以内内（含一年）银银行定期存款款、大额存单单的剩余期限限以计算日至至协议到期日日的实际剩余余天数计算；（三）组合中债债券的剩余期期限是指计算算日至债券到到期日为止所所剩余的天数数，以下情况况除外：允许投资的浮动动利率债券的的剩余期限以以计算日至下下一个利率调调整日的实际际剩余天数计计算；（四）回购（包包括正回购和和逆回购）的的剩余期限以以计算日至回回购协议到期期日的实际剩剩余天数计算算。（五）中央银行行票据的剩余余期限以计算算日至中央银银行票据到期期日的实际剩剩余天数计算算；（六）买断式回回购产生的待待回购债券的的剩余期限为为该基础债券券的剩余期限限。（七）买断式回回购产生的待待返售债券的的剩余期限以以计算日至回回购协议到期期日的实际剩剩余天数计算算。附件2“影子定价”的的处理流程和和计算公式一、“影子定价价”的处理流程程（一）收益率采采集基础货币市场基金从从中国外汇交交易中心管理理的中国货币币网（）上上采集双边报报价信息，以以此为基础估估算市场公允允收益率。（二）定价品种种的分类将定价品种分为为国债、央行行票据和政策策性金融债、其其他允许投资资的金融工具具三类。货币币市场基金估估值决策小组组每季度确定定当期最活跃跃的成交类别别作为下一季季度的估值基基准类别，并并确定三类定定价品种之间间的收益率折折溢价标准，一一并作为下一一季度的估值值基准。（三）估值基准准类别的剩余余存续期分类类1. 剩余存续续期小于等于于3个月；2. 剩余存续续期大于3个月，小于于等于6个月；3. 剩余存续续期大于6个月，小于于等于9个月；4. 剩余存续续期大于9个月，小于于等于3977天。（四）数据采集集1. 寻找估值值基准类别券券种的双边报报价信息每个工作日166：45分后，从从中国货币网网采集双边报报价的收益率率信息。双边边报价收益率率保留至小数数点后第4位，第5位四舍五入入。2. 其他信息息其他信息如债券券面值、票面面年利息、每每年的利息支支付频率、债债券剩余存续续期等。（五）确定各期期限段公允收收益率基准1. 以双边报报价中估值基基准类别各券券种的买入收收益率和卖出出收益率的简简单平均值，作作为该券种的的收益率标准准。收益率标标准保留至小小数点后第44位，第5位四舍五入入。2. 如有多个个双边报价商商对同一品种种提出报价，以以最低的买入入收益率和最最高的卖出收收益率的简单单平均值，作作为该券种的的收益率标准准。3. 根据估值值基准券类别别剩余存续期期的划分原则则，计算各期期限段中所有有券种收益率率标准的简单单平均值，作作为该期限段段品种的市场场公允收益率率标准。4. 若当日某某期限段券种种没有双边报报价信息，则则以上一日该该期限段券种种的公允收益益率标准作为为该期限段券券种的公允收收益率标准。（六）确定其他他类别品种的的公允收益率率标准根据基准券类别别中各期限段段品种的公允允收益率标准准，以及其他他品种与基准准券类别之间间的收益率折折溢价标准，确确定其他类别别品种各期限限段的公允收收益率标准。（七）浮动利率率债券的公允允收益率标准准，由估值决决策小组根据据基准利率以以及有效利差差的实际变动动情况具体确确定。（八）确定基金金的“影子价格”1. 参照本附附件第二项“全价估算公公式”，分别计算算当日货币市市场基金持有有各券种的“影子价格”。2. 将各券种种的“影子价格”导入估值表表中，计算“影子定价”确定的基金金资产净值。二、全价估算公公式（一）持有券种种在计算日至至到期日之间间的付息次数数为1的，采用以以下公式，计计算各券种的的影子价格。其中：PV为各各券种的影子子价格；M为债券面值值；C为债券票面面年利息；ff为债券每年年的利息支付付频率；D为从计算日日至债券到期期日的剩余天天数；y为估算的市市场收益率。（二）持有券种种在计算日至至到期日之间间的付息次数数大于1的，采用以以下公式，计计算各券种的的影子价格。其中，PV为各各券种的影子子价格；y为估算的市市场收益率；C1为本期票票息； C22为下一期开开始的票息，对对于固定利息息债券C2=C1；f为债券每年年的利息支付付频率；n为剩余的付付息次数，nn-1即为剩剩余的付息周周期数； DD为计算日距距最近一次付付息日的天数数；w等于D/当前付息息周期的实际际天数，等于于D/（上一个个付息日-下一个付息息日）；M为债券面值值。证券投资基金信信息披露编报报规则 第第5号货币市市场基金信息息披露特别规规定第一条 为保护护证券投资基基金份额持有有人合法权益益，进一步规规范货币市场场基金的信息息披露，根据据证券投资资基金法、证证券投资基金金信息披露管管理办法、货货币市场基金金管理暂行规规定等有关关规定，特制制订本规则。第二条 货币市市场基金在编编制基金收益益公告、临时时报告、定期期报告等信息息披露文件时时，除遵循中中国证券监督督管理委员会会（以下简称称中国证监会会）信息披露露的一般规定定外，还应遵遵循本规则的的要求。第三条 货币市市场基金收益益公告的内容容包括但不限限于：每万份份基金净收益益和7日年化收益益率。披露77日年化收益益率时，应标标注基金收益益分配是按日日结转份额还还是按月结转转份额。货币市场基金的的基金合同生生效后，基金金管理人应于于开始办理基基金份额申购购或者赎回当当日，在中国国证监会指定定的全国性报报刊（以下简简称指定报刊刊）和基金管管理人网站上上披露截止前前一日的基金金资产净值、基基金合同生效效至前一日期期间的每万份份基金净收益益、前一日的的7日年化收益益率。货币市场基金应应至少于每个个开放日的次次日在指定报报刊和管理人人网站上披露露开放日每万万份基金净收收益和7日年化收益益率。若遇法法定节假日，应应于节假日结结束后第二个个自然日，披披露节假日期期间的每万份份基金净收益益、节假日最最后一日的77日年化收益益率，以及节节假日后首个个开放日的每每万份基金净净收益和7日年化收益益率。日每万份基金净净收益当日日基金净收益益/当日基金份份额总额×100000；期间每万份基金金净收益××100000；其中，r11为期间首日日基金净收益益，S1为期间首首日基金份额额总额，rww为第w日基金净收收益，Sw为第w日基金份额额总额，rnn为期间最后后一日基金净净收益，Snn为期间最后后一日基金份份额总额。按日结转份额的的7日年化收益益率1×100%；按月结转转份额的7日年化收益益率()×365/110000×100%；其中，Rii为最近第i个自然日（包包括计算当日日）的每万份份基金净收益益。除基金合同另有有规定外，每每万份基金净净收益应保留留至小数点后后第4位，7日年化收益益率保留至小小数点后第33位。第四条 当“摊摊余成本法”与“影子定价”确定的基金金资产净值的的偏离达到或或者超过基金金资产净值00.5%时，基基金管理人应应当在事件发发生之日起两两日内就此事事项进行临时时报告，至少少披露发生日日期、偏离程程度、原因及及处理方法。对报告期内“摊摊余成本法”与“影子定价”确定的基金金资产净值的的偏离达到或或超过0.225的，应应参照如下内内容和格式在在基金年度报报告和半年度度报告的重大大事件揭示中中进行披露：项 目发生日期偏离度披露报刊披露日期偏离度在0.55（含）以以上报告期内偏离度度在0.25（含含）-0.55间的次数数报告期内平均偏偏离度本条款中，“摊摊余成本法”与“影子定价”的涵义参见见货币市场场基金投资、估估值等相关问问题实施细则则（试行）；“平均偏离度度”应取报告期期内每个工作作日偏离度绝绝对值的简单单平均值。第五条 在基金金年度报告、半半年度报告中中，货币市场场基金至少应应披露以下财财务指标和数数据：本期净净收益、期末末基金资产净净值、期末基基金份额净值值、本期净值值收益率、累累计净值收益益率。在披露露本期净值收收益率和累计计净值收益率率时，应标注注基金收益分分配是按日结结转份额还是是按月结转份份额。在基金金季度报告中中，至少应披披露基金本期期净收益、期期末基金资产产净值等财务务指标和数据据。按日结转份额的的本期（或累累计）净值收收益率-1×100；其其中，R1为期初（或或基金合同生生效日）的每每万份基金净净收益，Rii为日每万份份基金净收益益，Rn为报告期期末的每万份份基金净收益益。按月结转份额的的本期（或累累计）净值收收益率-1×100；其其中，R1为报告期期起始至首次次转份额期间间（或基金合合同生效后首首月）的每万万份基金净收收益，Rm为第m1次转份额至至第m次转份额期期间的每万份份基金净收益益，Rl为报告期期最后一次转转份额至期末末的每万份基基金净收益。其他有关指标的的计算应参照照证券投资资基金信息披披露编报规则则第1号<主要财务指指标的计算及及披露>。第六条 货币市市场基金的净净值表现应参参照以下格式式披露：（一）历史各时时间段收益率率与同期业绩绩比较基准收收益率比较阶段基金净值收益率率基金净值收益率率标准差比较基准收益率率比较基准收益率率标准差过去×个月过去×年自基金合同生效效起至今基金净值收益率率的计算参照照本规则第五五条。上述指指标均以百分分数形式表示示，并保留至至小数点后第第4位。（二）自基金合合同生效以来来基金累计净净值收益率与与业绩比较基基准收益率历历史走势对比比基金累计净值收收益率的计算算参照本规则则第五条。第七条 货币市市场基金的投投资组合报告告应参照以下下内容和格式式披露：（一）报告期末末基金资产组组合资产组合金额(元)占基金总资产的的比例(%)债券投资买入返售证券其中：买断式回回购的买入返返售证券银行存款和清算算备付金合计计其他资产合计（二）报告期债债券回购融资资情况序号项 目金额(元)占基金资产净值值的比例(%)1报告期内债券回回购融资余额额其中：买断式回回购融入的资资金2报告期末债券回回购融资余额额其中：买断式回回购融入的资资金上表中，报告期期内债券回购购融资余额应应取报告期内内每日融资余余额的合计数数，报告期内内债券回购融融资余额占基基金资产净值值比例应取报报告期内每日日融资余额占占基金资产净净值比例的简简单平均值。若报告期内货币币市场基金债债券正回购的的资金余额违违规超过基金金资产净值的的20，还应应作如下说明明：序号发生日期融资余额占基金金资产净值的的比例（）原因调整期（三）基金投资资组合平均剩剩余期限1. 投资组合合平均剩余期期限基本情况况项 目天 数报告期末投资组组合平均剩余余期限报告期内投资组组合平均剩余余期限最高值值报告期内投资组组合平均剩余余期限最低值值投资组合的平均均剩余期限应应保留至整数数位，小数点点后四舍五入入，其计算公公式参照货货币市场基金金投资、估值值等相关问题题实施细则（试试行）。若报告期内投资资组合平均剩剩余期限违规规超过1800天，还应作作如下说明：序号发生日期平均剩余期限（天天）原因调整期2. 期末投资资组合平均剩剩余期限分布布比例序号平均剩余期限各期限资产占基基金资产净值值的比例(%)各期限负债占基基金资产净值值的比例(%)130天以内230天(含)60天360天(含)90天490天(含)180天5180天(含)397天天（含）合 计若报告期末货币币市场基金持持有剩余期限限小于3977天但剩余存存续期超过3397天的浮浮动利率债券券，还应参照照以下格式在在上表相应栏栏目下标注：序号平均剩余期限各期限资产占基基金资产净值值的比例(%)各期限负债占基基金资产净值值的比例(%)××天以内其中：剩余存续续期超过3997天的浮动动利率债剩余存续期的涵涵义参见货货币市场基金金投资、估值值等相关问题题实施细则（试试行）。（四）报告期末末债券投资组组合1. 按债券品品种分类的债债券投资组合合序号债券品种成本(元) 占基金资产净值值的比例(%)1国家债券2金融债券其中：政策性金金融债3央行票据4企业债券5其他合 计剩余存续期超过过397天的浮动利率债券券上表中，附息债债券的成本包包括债券面值值和折溢价，贴贴现式债券的的成本包括债债券投资成本本和内在应收收利息。2. 基金投资资前十名债券券明细序号债券名称债券数量(张)成本(元)占基金资产净值值的比例(%)自有投资买断式回购12345678910上表中，“债券券数量”中的“自有投资”和“买断式回购购”指自有的债债券投资和通通过债券买断断式回购业务务买入的债券券卖出后的余余额。（五）投资组合合报告附注1. 基金计价价方法说明。2. 若本报告告期内货币市市场基金持有有剩余期限小小于397天但剩剩余存续期超超过397天的浮浮动利率债券券，应声明本本报告期内是是否存在该类类浮动利率债债券的摊余成成本超过当日日基金资产净净值的20的情况况。3. 本报告期期内需说明的的证券投资决决策程序。4. 其他资产产的构成序号其他资产金额(元)1交易保证金2应收证券清算款款3应收利息4应收申购款5其他应收款6待摊费用7其他合 计第八条 本规则则自20055年4月1日起施行。