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第一章第一章 土木工程经济基础土木工程经济基础 1-1建建设设工程工程项项目周期及影响目周期及影响1.建设工程项目周期的概念建设工程项目周期的概念u概念概念u 三个方面内容三个方面内容u四个阶段及内容四个阶段及内容投资意向：可能投资意向：可能+必要必要初步初步“可研可研”：中间、非必须的环节：中间、非必须的环节第一：决策阶段第一：决策阶段项目选择项目选择第二：设计阶段第二：设计阶段拟定项目具体方案拟定项目具体方案三阶段设计三阶段设计投资准备投资准备第三：施工阶段第三：施工阶段优化、实施的过程优化、实施的过程施工组织设计施工组织设计施工准备施工准备第四：总结评价阶段第四：总结评价阶段实践检验实践检验项目后评估项目后评估（使用之中）（使用之中）项目的全寿命周期编制项目建议书编制可行性研究报告决策阶段决策阶段设计准备设计准备阶段阶段设计阶段设计阶段施工阶段施工阶段动用前动用前准备阶段准备阶段保修阶段保修阶段编编制制设设计计任任务务书书初初步步设设计计技技术术设设计计施施工工图图设设计计施施工工竣竣工工验验收收立项立项 决策阶段决策阶段任务：确定项目的定义任务：确定项目的定义实施阶段实施阶段任务：实现项目的目标任务：实现项目的目标开发管理开发管理项目管理项目管理设施管理设施管理使用阶段使用阶段2.项项目周期目周期对对投投资资的影响的影响阶段阶段阶段阶段投入投入投入投入产出产出产出产出工作费用工作费用工作费用工作费用（投资的（投资的（投资的（投资的%）项目要素费用项目要素费用项目要素费用项目要素费用（投资的（投资的（投资的（投资的%）对投资的对投资的对投资的对投资的影响影响影响影响（%）对功能的对功能的对功能的对功能的影响影响影响影响（%）决策决策决策决策1 10 06070607070807080设计设计设计设计210210102010202030203010201020施工施工施工施工102010205060506010151015510510总结总结总结总结智力密集型智力密集型智力智力+技术技术资金资金+劳务劳务3.建建设单设单位工程位工程项项目管理的目目管理的目标标u质量控制质量控制u进度控制进度控制u投资控制投资控制u合同管理合同管理u信息（档案）管理信息（档案）管理u协调有关各方的关系协调有关各方的关系委托委托监理监理/项目管理项目管理公司公司三三个个目目标标的的关关系系安全管理安全管理“万科万科”项目管理的项目管理的“六管一控六管一控”决策投资决策投资设计设计招标招标施工施工建设建设全过程全过程咨询师咨询师结构师结构师建筑师建筑师造价师造价师监造师监造师监督师监督师建造师建造师监理师监理师1-2 土木工程土木工程项目可行性研究项目可行性研究1.可行性研究的概念可行性研究的概念u调查研究调查研究-分析论证分析论证-预测评价预测评价 技术技术/经济经济/建设建设条件条件 结论性建议。结论性建议。u应回答的应回答的7 7个问题个问题u“可研可研”报告须包括报告须包括19项项基本内容基本内容2.可行性研究的基本内容可行性研究的基本内容1）总论总论；2）市）市场调查场调查与需求与需求预测预测；3）资资源条件源条件评评价；价；4）建）建设规设规模与模与产产品方案；品方案；5）场场址址选择选择；6）技）技术术方案、方案、设备设备方案和方案和工程方案；工程方案；7）主要原材料、燃料供）主要原材料、燃料供应应；8）总图总图运运输输与公用与公用辅辅助工程；助工程；9）节节能措能措施；施；10）节节水措施；水措施；11）环环境影响境影响评评价；价；12）劳动劳动安全安全卫卫生与消防；生与消防；13）组织组织机构机构与人力与人力资资源配置；源配置；14）项项目目实实施施进进度；度；15）投）投资资估算；估算；16）融）融资资方案；方案；17）财务财务评评价；价；18）国民）国民经济评经济评价；价；19）社会）社会评评价；价；20）风险风险分析；分析；21）研究）研究结论结论与建与建议议。3.开发项目可行性研究报告开发项目可行性研究报告（示例与评析）（示例与评析）沈阳浑南沈阳浑南家园家园目目 录录 正正 文文附附 件件u 参见参见“相关资料相关资料”1-3 资资金金时间时间价价值值及其及其计计算算一、资金时间价值的概念一、资金时间价值的概念 含义：资金含义：资金流通（随着时间的推移）流通（随着时间的推移）增值（利润；增值（利润；利息利息）四个影响因素：使用时间；数量；投四个影响因素：使用时间；数量；投入与回收的特点；周转速度。入与回收的特点；周转速度。利率：在单位时间内，所得利息额与利率：在单位时间内，所得利息额与原借贷金额之比，通常用百分数表示。原借贷金额之比，通常用百分数表示。二、利息的计算二、利息的计算1.单利计息单利计息仅仅用最初本金来用最初本金来计计算利息，而不算利息，而不计计入先入先前前计计息周期中所累息周期中所累积积增加的利息，即通常增加的利息，即通常所所说说的的“利不生利利不生利”的的计计算方法。公式算方法。公式为为 It=Pi单单2.复利计息（利上加利）复利计息（利上加利）在计算某一计息周期的利息时，其先前在计算某一计息周期的利息时，其先前周期上所累积的利息作为计算以后利息的周期上所累积的利息作为计算以后利息的基数，即基数，即“利生利利生利”、“利滚利利滚利”。公式为。公式为 It=iFt-1【例例1】现借入现借入1000元，年利率元，年利率8%，四，四年末偿还，按复利方法计算其各年的利年末偿还，按复利方法计算其各年的利息和本利和。息和本利和。【解解】复利计算分析表复利计算分析表 三、名义利率与实际利率三、名义利率与实际利率例例 某人向您借款某人向您借款100,000元，借期元，借期2年，每季度年，每季度结息一次，利率结息一次，利率1%。问到期的利息应为多少元？。问到期的利息应为多少元？第一种算法（按年度利率计算）：第一种算法（按年度利率计算）：100,000（1+1%42）=108,000元，元，利息为利息为8,000元；元；第二种算法（按季度利率计算）：第二种算法（按季度利率计算）：100,000（1+1%）42=108,285.67元，元，利息为利息为8,285.67元。元。v 实际利率的计算公式：实际利率的计算公式：几种可能：几种可能：m=1=1；m1m1m1。四、现金流量图四、现金流量图1.现金流量的概念现金流量的概念技术方案技术方案-系统；系统；CI与与CO；CI-CO。2现金流量图的绘制现金流量图的绘制现值现值P终值终值F等额等额资金资金A21五、资金时间价值的计算五、资金时间价值的计算1.一次支付一次支付的的终值终值公式公式2.一次支付现值公式一次支付现值公式 ；其中其中，为终值为终值系数，系数，记为记为 ；其中其中，为为现现值值系数，系数，记为记为 折现折现223.等额资金等额资金的的终值公式终值公式4.等额资金偿债基金公式等额资金偿债基金公式 ；其中其中，为为年金年金终值终值系数，系数，记为记为 ；其中其中，为为偿债资偿债资金金系数，系数，记为记为 计计算期算期【1-n】-连续连续、相等！、相等！等额零存等额零存整取整取236.等额资金回收公式等额资金回收公式5.等额资金等额资金的的现值公式现值公式住房按揭贷款：住房按揭贷款：已知贷款额，求月供或年供已知贷款额，求月供或年供 ；其中其中，为为资资金回收金回收系数，系数，记为记为 ；其中其中，为为年金年金现值现值系数，系数，记为记为 六个基本公式六个基本公式1-4 工程工程项项目目评评价价一、环境影响评价一、环境影响评价v 概念：调查识别；研究优化概念：调查识别；研究优化二、财务评价二、财务评价v概念：概念：现行现行市场价格市场价格，企业企业角度。角度。（一）（一）财务评价的内容财务评价的内容三个能力：盈利能力三个能力：盈利能力/偿债能力偿债能力/财务财务生存能力等分析生存能力等分析v 环境条件环境条件v 环境因素环境因素26（二）财务评价的方法（二）财务评价的方法1.基本方法基本方法u确定性评价确定性评价u不确定性评价不确定性评价2.其他分类其他分类项目资本金；投项目资本金；投资各方。资各方。27（三）财务评价的程序（三）财务评价的程序u熟悉情况；收集资料（价格、投资等）；熟悉情况；收集资料（价格、投资等）；编制报表；财务评价（融资前编制报表；财务评价（融资前-融资后）。融资后）。（四）财务评价的方案（四）财务评价的方案u独立型方案独立型方案u互斥型方案（排他型方案）互斥型方案（排他型方案）互不干扰、互不相关互不干扰、互不相关绝对经济效果检验绝对经济效果检验可以相互替代可以相互替代绝对经济效果检验绝对经济效果检验+相对经济效果检验！相对经济效果检验！（五）（五）静态评价指标的计算与分析静态评价指标的计算与分析（六）（六）动态评价指标的计算与分析动态评价指标的计算与分析对于常规方案，两者的角度不同、结论一致对于常规方案，两者的角度不同、结论一致 FNPV=?FNPV=0 i(FIRR)=?FNPVFNPV1FNPV1FNPV2i1i2icFIRR30（八）偿债能力分析（八）偿债能力分析（七）（七）基准收益率基准收益率可接受的技可接受的技术术方案方案最低最低标标准准的收益水的收益水平）的四个影响因素：平）的四个影响因素：资资金成本；机会成金成本；机会成本；投本；投资风险资风险（i2）；通）；通货货膨膨胀胀（i3）。）。32【练习题练习题单选题单选题1】某建建设项设项目当目当设设定折定折现现率率为为15%时时，求得的，求得的净现值为净现值为186万元；当万元；当设设定折定折现现率率为为 18%时时，求得的，求得的净现值为净现值为-125万元，万元，则该则该建建设项设项目的内部收益率目的内部收益率应应是（是（）。）。A.16.79%B.17.28%C.18.64%D.19.79%第一种解法：第一种解法：=15%+（18%-15%）186/（186+125）=16.79%第二种解法：排除法与猜第二种解法：排除法与猜测测法相法相结结合。它合。它一定小于一定小于18%，C、D首先被排除；首先被排除；.。33【练习题练习题单选题单选题2】某建某建设项设项目在目在试试生生产产期期间间的年息税前利的年息税前利润总额为润总额为800万元，达到万元，达到设计设计生生产产能力后的正常年份息税前利能力后的正常年份息税前利润总额为润总额为1000万元，万元，项项目的建目的建设设投投资资6000万元，建万元，建设设期利息期利息750万万元，流元，流动资动资金金1000万元、万元、铺铺底流底流动资动资金金为为250万元。万元。则则其其总总投投资资收益率是（收益率是（）。）。A.10.00%B.11.43%C.12.90%D.14.29%根据投根据投资资利利润润率的率的计计算公式，并算公式，并选择设计选择设计生生产产能力后正常年份利能力后正常年份利润润的的额额、项项目目总总投投资资（含（含全部流全部流动资动资金），金），则则有有总总投投资资收益率收益率=1000/（6000+1000）。故此。）。故此。34【练习题练习题多多选题选题1】下列关于下列关于动态动态投投资资回收期回收期的描述中，正确的有（的描述中，正确的有（）。）。A.动态动态投投资资回收期短于静回收期短于静态态投投资资回收期回收期 B.动态动态投投资资回收期回收期长长于静于静态态投投资资回收期回收期C.动态动态投投资资回收期是回收期是财务净现值财务净现值的逆运算的逆运算 D.动态动态投投资资回收期更加科学回收期更加科学E.动态动态投投资资回收期回收期应应以基准收益率或以基准收益率或贷贷款利率款利率作作为为折折现现率率由于由于动态动态投投资资回收期更加充分地考回收期更加充分地考虑虑了了资资金金时间时间价价值值的影响，并以基准收益率作的影响，并以基准收益率作为为折折现现率率进进行折行折现现，在同，在同样样情况下它要大于静情况下它要大于静态态投投资资回回收期。故此，收期。故此，A、E是是错误错误的。的。三、国民经济评价三、国民经济评价1.概念概念：国民经济评价参数：国民经济评价参数，国家角度，国家角度2.国民经济效益与费用的识别国民经济效益与费用的识别 直接效益与直接费用直接效益与直接费用 间接效益与间接费用间接效益与间接费用 转移支付转移支付三项内容！三项内容！3.国民经济评价指标的计算与分析国民经济评价指标的计算与分析 EIRRFIRR ENPVFNPV4.国民经济评价的参数国民经济评价的参数 通用参数：通用参数：社会折现率社会折现率，影子汇率、影子工资。，影子汇率、影子工资。一般参数：影子价格一般参数：影子价格影子价格系数！影子价格系数！四、社会评价四、社会评价v 含义含义v 适用于适用于v主要内容（主要内容（3项）项）v 国民经济评价与财务评价的主要区别国民经济评价与财务评价的主要区别评价的角度；费用和收益的范围；费用和评价的角度；费用和收益的范围；费用和收益的划分；价格，收益的划分；价格，（另有三个）参数。（另有三个）参数。一、投资现金流量表一、投资现金流量表 角度：以总投资作为计算基础，反映整个计角度：以总投资作为计算基础，反映整个计算期的现金流入与流出算期的现金流入与流出三个计算指标：反映方案融资前的盈利能力三个计算指标：反映方案融资前的盈利能力371-5 技技术经济术经济分析的分析的现现金流量表金流量表二、资本金现金流量表二、资本金现金流量表 角度：技术方案的资本金角度：技术方案的资本金 计算指标：资本金的财务内部收益率计算指标：资本金的财务内部收益率三三、投投资资各方各方现现金流量表金流量表 角度：技术方案的各个投资者角度：技术方案的各个投资者 计算指标：依据投资者的出资额，计算财计算指标：依据投资者的出资额，计算财务内部收益率务内部收益率由于不对等的利益分配，导致各方的财务内由于不对等的利益分配，导致各方的财务内部收益率出现差异时，计算、评估其均衡程度部收益率出现差异时，计算、评估其均衡程度四、财务计划现金流量表四、财务计划现金流量表 反映投资、融资及经营三个活动的现金流反映投资、融资及经营三个活动的现金流入和流出入和流出 反映技术方案的财务生存能力反映技术方案的财务生存能力五、五、现金流量表的构成要素现金流量表的构成要素（一一）产品销售（营业）收入产品销售（营业）收入 营业营业收入收入=产产品品销销售量（或服售量（或服务务量）量）产产品品（或服（或服务务）单单价价41（二二）投资投资1.建设投资建设投资固定资产原值，计算折旧费；固定资产残值固定资产原值，计算折旧费；固定资产残值 2.建建设设期利息期利息补贴收入补贴收入3.流动资金流动资金寿命期末回收，寿命期末回收，一次收回一次收回4.技技术术方案的方案的资资本金本金现现金；金；实实物；工物；工业业产权产权和非和非专专利技利技术术（一般不超（一般不超过过20%）（三）经营成本（三）经营成本u 总成本费用总成本费用=外购原材料、燃料及动力外购原材料、燃料及动力费费 +工资及福利费工资及福利费+修理费修理费+折旧费折旧费+摊销摊销费费+利息支出利息支出+其他费用其他费用1.总总成本成本2.经营经营成本（成本（由于生产经营由于生产经营）42u 经营成本经营成本=总成本费用总成本费用-折旧费折旧费-摊销费摊销费-利息利息支出支出u 经营成本经营成本=外购原材料、燃料及动力费外购原材料、燃料及动力费 +工工资及福利费资及福利费+修理费修理费+其他费用其他费用1.营业营业税（以税（以营业营业收入收入为为基数）基数）2.消消费费税（从量定率、从价定税（从量定率、从价定额额等）等）3.资资源税（开采源税（开采资资源源）4.土地增土地增值值税（四税（四级级超率累超率累进进税率）税率）5.城市城市维护维护建建设设税和教育税和教育费费附加附加6.增增值值税（税（当期当期销项销项税款税款-当期当期进项进项税款）税款）7.关税（从价关税（从价计计征；从量征；从量计计征）征）8.（企（企业业）所得税）所得税价内税价内税以增值税、营业税和消费税为基数以增值税、营业税和消费税为基数价外税价外税应纳税所得额（收入应纳税所得额（收入-支出）支出）适用税率适用税率-减免税额减免税额-抵免税额抵免税额43（四）税金（四）税金1-6 不确定性分析不确定性分析不确定性因素的变化不确定性因素的变化对于评价指标的影响对于评价指标的影响一、盈亏平衡（一、盈亏平衡（点点）分析分析v 盈亏盈亏平衡点平衡点(BEP)：产量；生产能力利用率。：产量；生产能力利用率。v 符号含义符号含义：Q为为年生年生产产能力；能力；R为单为单位位产产品品销销售价格；售价格；F为为年固定成本；年固定成本；V为单为单件件产产品品变动变动成本；成本；T为单为单件件产产品税金。品税金。BEPQ=生产负荷率：BEPQ/Q%敏感因素敏感因素产量/销量Q成本 /收入固定成本 F变动成本(V+T)Q生产成本(V+T)Q+F销售收入 RQBEPQ(V+T)Q+F=RQ假设：产量=销量二、敏感性分析二、敏感性分析v 概念：概念：v 步骤步骤：三、概率分析三、概率分析v 概念概念：敏感因素敏感因素 敏感因素的识别与控制敏感因素的识别与控制相应的发生概率？相应的发生概率？五步：确定分析指标；选定不确定因素（影响大、五步：确定分析指标；选定不确定因素（影响大、把握小者）；分析不确定因素的波动及影响；确定把握小者）；分析不确定因素的波动及影响；确定敏感因素敏感因素（敏感度系数或临界点）；方案决策（敏感度系数或临界点）；方案决策u独立方案独立方案无限制条件无限制条件有限制（资金额、资金成本）条件有限制（资金额、资金成本）条件u互斥方案互斥方案项目计算期项目计算期建设期建设期+运营期（投产期运营期（投产期-达产期）达产期）寿命期相同寿命期相同寿命期不同寿命期不同1-7 设备设备的磨的磨损损、补偿补偿与更新与更新 1.设备设备磨磨损损的的类类型型（1）有形磨损）有形磨损第一种；第二种。第一种；第二种。（2）无形磨损）无形磨损第一种；第二种。第一种；第二种。（3）综合磨损）综合磨损 同时存在、交互作用。同时存在、交互作用。一、设备磨损的类型与补偿一、设备磨损的类型与补偿2.设备设备磨磨损损的的补偿补偿u 大修理；大修理；更新更新；改装。；改装。3.设备设备更新的原更新的原则则u 客观立场、不考虑沉没成本等客观立场、不考虑沉没成本等二、设备的经济寿命与计算二、设备的经济寿命与计算 1.设备设备寿命的概念寿命的概念（1）物质寿命）物质寿命（2）有效寿命）有效寿命（3）经济寿命）经济寿命 年度费用曲线年度费用曲线（4）经济寿命的影响因素）经济寿命的影响因素 9个个2.设备经济设备经济寿命的寿命的计计算算 （1）静态算法）静态算法u 公式公式u 简化的公式简化的公式（2）动态算法）动态算法u 净年值或年成本净年值或年成本u 动态的年均使用成本动态的年均使用成本531-8 设备设备租租赁赁与与购买购买方案的分析方法方案的分析方法一、融资租赁与经营租赁一、融资租赁与经营租赁二、经济比选的方法二、经济比选的方法1.经营经营租租赁赁方案的方案的净现净现金流量金流量u 租赁费用计入成本租赁费用计入成本租赁费用包括保证金、租金、担保费租赁费用包括保证金、租金、担保费u 附加率法附加率法计算公式（成本计算公式（成本+利息利息+手续费）手续费）54u 年金法年金法期末支付期末支付期初支付期初支付2.购买设备方案的净现金流量购买设备方案的净现金流量u 购置费；利息、折旧计入成本购置费；利息、折旧计入成本3.两者的经济比选两者的经济比选u 互斥方案：净现值；净年值互斥方案：净现值；净年值u 增量原则：增量原则：（租赁（租赁/购置）购置）税前因素：租金；折旧，贷款利息。税前因素：租金；折旧，贷款利息。差异部分差异部分税前因素税前因素