2021年中国垃圾焚烧发电发展现状及竞争格局分析.docx

2021年中国垃圾焚烧发电发展现状及竞争格局分析一、垃圾焚烧发电行业发展历程生活垃圾焚烧处置设施是城镇环境基础设施的重要组成部分，是实现垃圾减量化、资源化、无害化处理的基础保障。垃圾焚烧发电行业的高质量发展，是改善城镇生态环境、保障人们健康的有效举措，对推动生态文明建设和提高社会文明程度具有重要意义。我国垃圾焚烧发电行业起步于20世纪80年代末，通过引进国外先进的焚烧设备和技术，消化吸收优化，先后经历了产业化研发、装置国产化等阶段。我国垃圾焚烧发电行业发展历程二、垃圾焚烧发电行业产业链我国城市生活垃圾焚烧发电行业的前端包括垃圾的收集、分类和运输，主要由市政环卫部门负责，近年来市场化主体不断介入环卫项目的投资建设运营；行业的后端包括城市生活垃圾焚烧发电项目的投资、建设和运营，由政府通过特许经营的方式实行市场化运作。我国城市生活垃圾焚烧发电行业上游主要包括城市生活垃圾焚烧发电项目工程设计及建设、设备及材料供应商等，下游包括地方政府环卫部门及电力公司。垃圾焚烧行业产业链三、中国垃圾焚烧发电补贴政策2021年8月国家发改委等3部门发布2021年生物质发电项目建设工作方案，方案明确2021年国补资金总额为25亿元，其中非竞争配置/竞争配置项目为20/5亿元，后续将逐年增加用于竞争配置的国补规模。方案主要根据时间对非竞争配置与竞争配置项目做出了划分，其中2020年底前开工且2021年底前并网的项目均为非竞争配置项目，可享受全额补贴，2021年新开工的项目则为竞争配置项目。由于竞争配置项目补贴占比低，该政策引发市场担忧，电价补贴未来会减少甚至取消，垃圾发电标杆电价可能会进一步向燃煤发电机组标杆电价靠拢。2020年至今我国垃圾焚烧发电补贴政策相关报告：华经产业研究院发布的四、中国垃圾焚烧发电行业发展现状1、垃圾清运量从生活垃圾产量角度，随着我国城镇化进程的推进，城市生活垃圾清运量逐年增长，截至2019年我国城市生活垃圾清运量达到24206万吨，自2020年新冠疫情爆发以来，国内正常的社会生产生活秩序受到一定程度影响，民众消费不振也使生活垃圾清运量出现一定程度的下滑，2020年城市生活垃圾清运量为23512万吨，同比下降2.87%，截至2021年我国城市生活垃圾清运量为24805万吨。2011-2021年我国城市生活垃圾清运量及增速2、市场规模市场规模方面，据统计，2021年我国垃圾发电总运营市场规模为377亿元，预计到2025年达到587亿元，“十四五”期间复合增速12.8%。2021年我国垃圾发电工程市场规模为266亿元，预计2025年市场规模为117亿元；2021年我国垃圾发电设备市场规模为214亿元，预计2025年为79亿元，“十四五”期间垃圾焚烧发电总工程及设备市场规模分别达到787亿元和578亿元。综合考虑工程、设备以及运营市场，“十四五”期间垃圾焚烧总市场规模达到3769亿元。2019-2025年全国垃圾焚烧发电总市场规模及预测3、垃圾焚烧发电项目中标情况2021年垃圾焚烧新增体量进一步下降，全年中标项目总处理规模达6.35万吨/日，同比2020年下降15.67%。与此同时，2021年平均中标处理单价为89.63元/吨，同比2020年增长12.73%。近三年以来中标价一直维持快速上升态势，叠加政策推动，预计未来很可能按照“产生者付费”原则，实施居民处理费，健全收费机制，垃圾处理费单价有望进一步提升，降低对补贴依赖程度。2019-2021年垃圾焚烧发电项目中标情况对比据不完全统计，2022年1-4月全国垃圾焚烧发电项目开标数量为25个，投资总额约为92.21亿人民币，新增产能1.86万吨/日，垃圾处理单价平均值为95.83元/吨。尽管中标项目数量较2021年同期有所提升，但订单的释放省份多数位于中部地区，日处理量超过1000吨仅3个，故新增产能和投资额同比分别下滑21.19%和31.8%至1.86万吨与92.21亿元。但后补贴时代，新中标的垃圾焚烧发电项目吨垃圾处置费上浮明显，较2021年平均79.72元/吨增长20.21%。2022年M1-M4垃圾焚烧项目中标情况汇总4、十四五期间日处理规模据统计，截至2020年底，我国垃圾焚烧设施的日处理规模（城镇+县城）合计已达到66.19万吨/日，超额完成了十三五规划58万吨/日的目标。十四五政策明确2025年焚烧产能需达80万吨/日（十三五为58万吨），2020至2025年行业将保持4%的复合增速。十四五期间全国垃圾焚烧设施日处理规模预测五、中国垃圾焚烧发电行业竞争格局分析1、市占率截至2021年年报及最新公告不完全统计，中国光大国际以产能市占率15.16%遥遥领先其他企业。从目前竞争者特点看，我国垃圾发电行业参与者主要以国企（60%）和民企（38%）为主，国企竞争力更强，市场占有率排名靠前的公司中仅有3家民营企业（分别为粤丰环保、伟明环保与旺能环境），剩余全部为国有企业。2021年我国上市公司垃圾焚烧市场占有率（单位：%）2、新中标垃圾发电项目规模前十从2021年我国新中标垃圾发电项目规模前十来看，高质量项目中标企业中鲜有市占率15名之后企业的身影。2021年新中标垃圾发电项目规模前十3、垃圾焚烧发电并购现状垃圾焚烧行业本来就是一个资本、技术密集型的行业，小企业的生存空间不大。监管趋严会增加企业的环境合规成本，补贴政策的调整威胁企业的现金流，这两大趋势对于小企业来说无疑是雪上加霜。而龙头企业在运营能力和项目经验等方面的竞争优势凸显，未来的增量市场也将在政策引导下优先选择龙头企业，龙头企业为了自身的发展考虑，增强规模效应、开拓市场，很大可能在这一阶段收购、兼并一些运营难以为继的小企业，龙头集中趋势有望不断加强。2021和2022年垃圾焚烧行业主要并购案4、主要垃圾焚烧上市公司业务能力对比从以下四家上市企业吨垃圾发电量来看，2019-2021年吨垃圾发电量均有提升，主要原因是人民生活水平与垃圾热值呈现正相关，随着我国经济发展水平和城镇化率的不断提升，我国的垃圾热值也逐步提升，但仍与发达国家存在较大差异（仅为美国的二分之一左右），以及炉排炉技术能使垃圾燃烧的更加充分，目前已取代硫化床技术成为主流。2019-2021年四家垃圾焚烧公司吨垃圾发电量对比从以下七家上市公司吨垃圾上网电量来看，七家上市公司吨垃圾上网电量差别都不大，2021年吨垃圾上网点了均在315-360这一区间。2019-2021年七家垃圾焚烧公司吨垃圾上网电量对比六、中国垃圾焚烧发电未来发展趋势1、高效清洁焚烧2021年3月15日，生活垃圾高效清洁焚烧评价指标体系标准(T/HW000262021)发布，并于2021年6月1日实施。高效清洁焚烧的思想是在产品转化成为垃圾后，从生态环境与生态经济整体优化出发，在焚烧全过程中以减少对公众健康和环境容量的风险为目的，以安全、可靠、环保、节能、减排、能效为控制指标，以物料平衡和能量平衡、技术与经济相适应为约束条件，将整体预防的环境战略应用于垃圾焚烧全过程。该评价指标体系标准的发布和实施将指引垃圾焚烧发电行业走向高效清洁焚烧道路，促进行业优化最佳可用技术，提升完全焚烧质量;避免或减少可能产生的污染物;最大化利用焚烧热能与排放物质的资源化利用水平;控制适宜的资源性原材料消耗，走可持续发展道路。2、高参数发电目前我国生活垃圾焚烧发电厂的主蒸汽常用参数多为中温中压4.0MPa/400。高参数应用对热效率的提高较为明显，如博罗项目将原主蒸汽参数由中温中压4MPa/400改为中温次高压6.4MPa/450后，全厂热效率由21.8%提升到25%，入炉发电量由450kW·h/t提升到525kW·h/t;苏州项目采用超高压中间再热技术，主蒸汽参数达到13MPa/430/410，全厂热效率达30%，入炉发电量达到697kW·h/t。伴随政策调整“补贴退坡”，垃圾焚烧发电厂开始注重技术创新，提质增效，高参数发电在越来越多垃圾焚烧发电项目中得到应用3、精细化管控与智能化升级近年来，我国垃圾焚烧行业新增项目释放速度持续放缓，伴随政策调整“补贴退坡”，垃圾焚烧行业的关注焦点逐渐从新项目开发转移到已运营项目的精细化管控及智能化升级。同时，“十四五”数字经济发展规划强调了数据要素在工业生产中的重要性，海量工业数据也是垃圾焚烧行业实现精细化和智能化的技术基础。作为环保产业与火力发电的交叉行业，垃圾焚烧行业有自己独特的运营特点和目标，在传统工业自动化发展日趋完善的今天，基于数据技术和数字技术的垃圾焚烧行业的智能化转型，是垃圾焚烧行业未来的发展之路。4、固废一体化“十四五”城镇生活垃圾分类和处理设施发展规划开启了“固废一体化”的高速发展窗口期。“十四五”规划鼓励生活垃圾协同处置，积极推广静脉产业园建设模式，探索建设综合处置生活垃圾、建筑垃圾、医疗废物、农林垃圾等各类固体废弃物的基地。垃圾焚烧企业作为城市循环再生+固废分类处置的承载方，依靠特许经营权模式叠加产业链的高度协同，在“固废一体化”布局上优势明显。目前焚烧行业龙头企业已经拥有一批成熟的“焚烧+”模式项目，预计越来越多垃圾焚烧企业将成为全产业链综合服务商。