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中国互联网金融行业发展急转直下，消费金融有望成为互联网金融企业未来转型的重要方向    一、中国互联网金融的五个阶段    互联网金融（ITFIN）是指传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。    互联网金融不是互联网和金融业的简单结合，而是在实现安全、移动等网络技术水平上，被用户熟悉接受后（尤其是对电子商务的接受），自然而然为适应新的需求而产生的新模式及新业务。是传统金融行业与互联网技术相结合的新兴领域。2016年10月13日，国务院办公厅发布互联网金融风险专项整治工作实施方案的通知。    2018年10月10日，由中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会制定的互联网金融从业机构反洗钱和反恐怖融资管理办法（试行）文件出台并公布。    中国金融业的改革是全球瞩目的大事，尤其是利率市场化、汇率市场化和金融管制的放松。而全球主要经济体每一次重要的体制变革，往往伴随着重大的金融创新。中国的金融改革，正值互联网金融潮流兴起，在传统金融部门和互联网金融的推动下，中国的金融效率、交易结构，甚至整体金融架构都将发生深刻变革。    在中国，互联网金融的发展主要是监管套利造成的。一方面，互联网金融公司没有资本的要求，也不需要接受央行的监管，这是本质原因；从技术角度来说，互联网金融虽然具有自身优势，但是要考虑合规和风险管理(风控)的问题。    从政府不断出台的金融、财税改革政策中不难看出，惠及扶持中小微企业发展已然成为主旋律，占中国企业总数98%以上的中小微企业之于中国经济发展的重要性可见一斑。而从互联网金融这种轻应用、碎片化、及时性理财的属性来看，相比传统金融机构和渠道而言，则更易受到中小微企业的青睐，也更符合其发展模式和刚性需求。    当前，在POS创富理财领域，以往不被重视的大量中小微企业的需求，正被拥有大量数据信息和数据分析处理能力的第三方支付机构深度聚焦着。随着移动支付产品推出，这种更便携、更智慧、更具针对性的支付体验必将广泛惠及中小微商户。业内专家认为，支付创新企业将金融支付彻底带入“基层”，也预示着中小微企业将成为互联网金融发展中最大的赢家，这对于中国经济可持续健康稳定发展也将有着重要且深远的意义。    自互联网金融在我国鼓起以来，从从前的鼓起、野蛮成长到如今的转折，现已阅历了十余年。十载风雨砥砺，十载春花秋实，纵观互联网金融展开在我国的展开进程，大致能够分为以下五个阶段：    （一）、2005年之前，初始阶段    在2005年之前，互联网金融首要表现在为金融组织供给网络技术效劳。银职业开端树立网上银行，如早在1997年招商银行便开通了自己的网站，金融电子效劳从此进入了“一网通”年代，1998年“一网通”推出“网上企业银行”，为互联网年代银企关系进一步向纵深展开构筑了全新的高科技渠道。    自此，网上转账、网上开设证券账户、互联网稳妥等互联网金融事务也相继诞生，预示着互联网金融年代全面到来。    （二）、2005-2012年，萌发阶段    跟着付出宝等第三方付出渠道的诞生，互联网金融逐步从技术范畴深化到事务范畴，第三方付出、网贷渠道、众筹等互联网新式形状相继呈现。    2007年互联网金融的一个标志性事务形状P2P网贷诞生，2011年5月18日人民银行正式发放第三方付出车牌，2011年央行向27家第三方付出公司发放付出车牌，正式标志着互联网与金融结合的开端。    一起，众筹也于此刻从国外引进到国内，并经过不断得与我国经济情况与法令相结合，被人们所承受。2012年，安全陆金所推出P2P网贷事务，网贷渠道迅速展开，互联网金融进入一个新的展开阶段。    （三）、2013年-2015.6，高速展开阶段    1、 2013年互联网金融元年    2013年被称为“互联网金融元年”，在2013-2015年的这段时间内，由于互联网金融有着低于传统金融组织的门槛，所以一时间很多企业涌入互联网金融范畴。    第三方付出展开逐步老练、P2P网贷渠道迸发式增加、众筹渠道逐步被运用到不同范畴中去，首家互联网稳妥、首家互联网银行相继获批建立；一起，信任、券商、基金等金融组织也开端布局互联网金融，为客户供给更快捷的一站式金融效劳。我国互联网敞开了高速展开方式。    2、 2014年互联网金融展开呈井喷之势    2014年仍接连了上一年的风口之势，互联网金融初次登上了政府作业报告，报告中说到“促进互联网金融健康展开，完善金融监管和谐机制”，政府鼓舞互联网金融展开的目的非常明显。    3、 2015年上半年互联网金融立异新局面    在2015年政府作业报告提出的“群众创业，万众立异”的召唤下，加速驱动着互联网金融立异的脚步。    （五）、2015.7-2016年，展开、危险与监管并存阶段    1、2015年下半年危险事情频发    2015年是互联网进入迸发式增加的一年，一起也是职业最不安静的一年。P2P渠道危险累计迸发，其间总成交量超过740亿元的“e租宝”渠道疑涉嫌非吸自融等问题被警方查询，引发职业界震。随后的P2P跑路、裸贷等恶性事情频发，学校贷也引起了社会的重视。    2015年也是互联网金融当之无愧的“方针年”， 互联网金融监管进入密布期，整个互金职业大洗牌行将开端。    2、 2016年专项整治正式开端    2016年4月，教育部办公厅和我国银监会办公厅联手发布关于加强学校不良网络假贷危险防备和教育引导作业的告诉，要求加强不良网络假贷监管，加强学生消费观教育，加强金融、网络安全常识普及，加强学生赞助信贷效劳。    （五）、2017年至今，监管重拳下职业出清    1、2017年监管文件密布出台    继2016年10月起，一波又一波的监管重拳频落地，敞开了2017年金融监管新路程。年头，网贷职业迎来了网络假贷资金存管事务指引，打响了对互金职业“从严监管、重拳治市“的榜首枪，这是继存案挂号之后网贷落地的又一合规细则。    2、 2018年金融严监管年代到来    就2018年榜首季度而言，监管层的力度一点点未呈现削弱的现象，监管将接连2017年的监管思路，继续进行“补短板”的操作。    其间，互联网金融危险专项整治作业施行计划中要求重点整治的P2P网贷、股权众筹、互联网财物办理、第三方付出等范畴，原定于2017年3月完结的互联网金融危险专项整治作业，将延期一年左右，新整改大限为2018年6月，到时若渠道还没整改完就将被撤销。    风雨往后，在健康的竞赛环境和展开空间下才干平稳前行。大浪淘沙之后，职业界真实优异的企业方能顺势起航。    二、互联网金融行业总体发展现状分析    受监管趋严的影响，互联网金融行业2018年大发展急转直下。以P2P业务为例，总体来看，2018年P2P的大标业务彻底丧失藏身之处，存量违规业务的压降又加剧了借款企业的流动性紧张，导致P2P行业的暴雷事件接连发生，出借人加速出逃，流动性压力下，平台放贷能力下降，盈利能力下降，压降成本、裁撤业务线成为常态。    截至2018年11月底，P2P网贷行业正常运营平台数量下降至1181家，已经连续有4个月没有新平台上线，累计停业及问题平台达到5245家；P2P网贷行业正常运营平台合计待还本金总量为8111.94亿元，代收余额则大幅下降。此外，尽管，P2P网贷平台只有1100多家，但是约有三分之二左右的存量平台银行存管并未成功实现白名单银行存管并全量上线，存量待收资产质量风险还没有全面出清，少数头部平台仍然保持待收余额持续增长，行业危机还在加剧。2010-2018年中国P2P网贷平台正常运营数量及同比增长走势    2018年互联网理财指数下降到了563点，相比2017年的695点，降幅高达23.45%，而这减少的部分里有很大比重是P2P行业遇冷所导致的。2013-2018年中国互联网理财指数情况走势    第三方支付是指具备一定实力和信誉保障的独立机构，通过与网联对接而促成交易双方进行交易的网络支付模式。    在第三方支付模式，买方选购商品后，使用第三方平台提供的账户进行货款支付（支付给第三方），并由第三方通知卖家货款到账、要求发货；买方收到货物，检验货物，并且进行确认后，再通知第三方付款；第三方再将款项转至卖家账户。    而除了P2P机构度日艰难以外，第三方支付机构的日子也不好过。备付金集中存管政策的实施直接消灭了支付机构的备付金利息收入，留下了近百亿的盈利缺口，盈利结构转型迫在眉睫。对于较大型机构来说，这些机构再也不能任性地“免费补贴”C端用户而获得用户规模；而对于部分规模较小、盈利渠道单一的机构而言，则因收入来源被截将直接面临生存问题。从第三方支付交易规模来看，2018年行业增速已经明显下降，预示行业发展正面临一定的发展阻碍。2013-2018年中国第三方支付综合支付市场交易规模及同比增长走势    此外，从我国互联网金融公司的股价来看，对比2018年11月30日和2017年12月31日两个时点的收盘价，中国互金平台股价跌幅在20-70%之间；而与此同时，美国可比上市公司的股价波动则在-10%和50%之间。可见，在美互金中概股的深跌，原因不在美国股市，而在中国国内行业层面的转折与变化，而这主要是受国内监管政策趋严的影响。2018年中国在美上市互金平台股价情况2018年美国可比公司股价情况    然而，在近两天互联网金融发展渐入“寒冬”之际，却仍有大量巨头公司纷纷入局互联网金融行业，他们主要将业务面准了互联网消费金融领域。2015-2018年部分巨头公司互联网消费金融业务布局整理    从中美对比来看，目前美国的消费金融占GDP的比重为19.7%，而我国这一比例仅为6%，可见我国未来还有巨大的发展空间。未来随着越来越多的消费者开始尝试和使用消费金融服务，尤其是90后、00后消费人群的崛起，将为消费金融发展带来巨大空间。因此，消费金融有望成为互联网金融企业未来转型的重要方向。中美互联网消费金融占GDP的比重对比    自2013年以来，第三方支付机构支付笔数和金额快速增长，2014年，第三方支付机构支付笔数和金额同比增长144.4%和168.5%;到2017年，第三方支付机构发生支付业务2867.47亿笔，金额143.26万亿元，同比分别增长74.9%和44.3%。2018年7月初，中国人民银行网站发布了第6批25家非银行支付机构支付业务许可证的续展结果，到2018年7月末，在运营的第三方支付机构238家。20132017年末非银行支付机构支付行数情况20132017年末非银行支付机构支付金融情况    2017年全球金融科技领域至少发生649笔融资事件，涉及资金总额约1397亿元，328次融资事件为中国企业带去796亿元资金。2013-2017年中国金融科技投融资数量情况2013-2017年中国金融科技投融资金额情况    三、未来互联网金融发展三大趋势分析    当前，人类社会正处于金融创新的活跃期，加之互联网向各个行业不断冲击渗透， 预计2018年我国互联网金融行业市场规模将达到22.3万亿元，未来五年(2018-2022)年均复合增长率约为17.36%，预计到了2022年我国互联网金融行业市场规模将达到42.3万亿元。2018-2022年中国互联网金融行业市场规模走势    预计2018年我国互联网金融行业用户规模将达到5.58亿人，未来五年(2018-2022)年均复合增长率约为6.02%，预计到了2022年我国互联网金融行业用户规模将达到7.05亿人。2018-2022年我国互联网金融行业用户规模走势    1、首先是平台合规化    合法合规是互联网金融发展的基础，正规的平台不仅有助于行业整体的发展、减少系统性风险，更是有助于企业塑造自有品牌、吸引投资资金、获得大批忠实用户。    而随着严格监管时代的到来，各类重磅监管文件密集出台。尤其是银监会在2017年2月和8月分别下发的网络借贷资金存管业务指引和网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引，标志着网贷行业银行存管、备案、信息披露三大主要合规政策悉数落地。    如此，未来互联网金融产业的合法合规化必将不断提升，行业会主动进行自律，以此加强风险管控、保障金融秩序正常运行。总之，备案已成为互金平台实现合规化发展的必争之地。谁能成为首批备案成功的互金平台，谁就能够占据先发优势，将成为平台胜出、超越的实力体现。    互联网金融未来发展趋势，践行合规至关重要，无论何时，企业发展都要坚持合规为首要发展原则，加强风险管控，提高风险识别与化解能力，才能有助于践行企业社会责任，在实现普惠金融的道路上走得更稳、更远。    2、服务实体经济，脱虚向实    互联网金融的出现，通过充分利用其开放属性，将资金需求方和资金供给方需求实现透明化、精准对接。让资金流向最需要的人群，从而精准助力实体经济，引导资金脱虚向实。    2017年7月份召开的全国金融工作会议将服务实体经济作为金融工作的第一原则和第一任务，可见中央对此的重视程度之大。在此背景下，互联网金融回归服务实体经济功能将进一步增强，这也是今后互联网金融行业的一大趋势。    金融必须服务于实体经济，其核心是降低金融虚拟化程度、回归本源，向直接服务实体经济转变。这就需要金融机构灵活运用不同金融产品组合，提供差异化、多样化的综合服务，化解金融风险，助推企业成功转型。    3、投资群体年轻化，服务更注重用户体验    随着智能手机、移动互联网的极大普及，手机已成人们日常生活的重要“伴侣”，此外，以移动支付为切入口，伴随移动互联网与金融的深入结合，移动金融产品越发丰富、多样化，如移动基金、移动银行、移动保险等等。通过手机移动端，人们足不出户便可享受“远方”的金融服务。    而年轻用户是互联网的中坚力量。这条“屌丝定律”在互联网金融领域，也很适用。据相关数据统计，80后、90后占到互联网金融消费群体的70%以上。这个年龄段的群体虽然不是社会财富的最大拥有者，却是接触互联网最多的群体，他们多喜欢冒险、崇尚创新、热爱自由，这与互联网能最快获取信息的特质吻合。    再者，互联网金融平台为满足用户对于投资、资金的多元化需求而提供的多样化创新产品的同时，互联网金融的发展也将更注重用户体验。其技术不断提升，预计未来不仅是软件的提升，硬件设备也会不断进行改进。譬如安全技术方面，指纹、虹膜、人脸、步态等方面会不断进步；软件应用方面，智能化技术也会不断提升，用户体验也将会越来越好，这也是一种趋势。    那么，会不会出现用户体验越来越差的互联网金融企业？会，这类企业会被淘汰，同时被淘汰的还有那些不尊重市场、不符合规范的企业。优胜劣汰，也是互联网金融产业未来的发展规律。