国内外新能源汽车发展情况及未来发展展望分析.docx

国内外新能源汽车发展情况及未来发展展望分析    一、国内外新能源汽车发展情况    1.国内：短期承压，长期看好    （1）补贴退坡明显，抢装透支需求    3月26日，财政部、工信部、科技部、发改委四部门联合发布关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知。相比较于2018年，整体退坡幅度超过50%，叠加取消地补影响，补贴退坡明显，车企压力较大。设置3个月过渡期，3月26-6月25日，过渡期内，满足2018年技术要求但不满足2019年的车型，按照2018年补贴标准的10%进行补贴，符合2019年补贴技术标准的车型按照2018年相应补贴的60%进行补贴。因此过渡期抢装动力十分充足。    2019年Q1、Q2、Q3新能源汽车销量分别为27.5、35.3、24.5万辆，同比+95%、+32%、-20%。Q1、Q2抢装明显，而7-9月份同比下滑5%、15.5%、34.2%，Q3受到上半年抢装影响，需求被透支明显，产销同比下滑。新能源汽车月度产量（万辆）及同比增速数据来源:公共资料整理新能源汽车月度销量（万辆）及同比增速数据来源:公共资料整理    （2）积分政策托底，长期规划护航    2019年7月9日，工信部发布乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法（征求意见稿）（简称双积分政策），核心要点在于：.2021、2022、2023年比例分别为14%、16%、18%，对新能源汽车保底的销量约束力相对较小。但燃油积分压力增大，需要通过新能源汽车积分进行弥补，间接促使企业发展新能源，利好新能源长久发展。    （3）运营需求旺盛，私人消费蓄势    得益于新能源汽车的使用经济性明显，2018-2019H1新能源汽车在运营领域需求旺盛，占比持续提升，从2017H1的8%提升至2019H1的32%，提升明显。2017、2018、2019H1分别为4.7万，18万，17万。此外，存在大量的私人消费者购买新能源汽车用于网约车运营，预计运营消费占比超过50%，需求旺盛。但由于过渡期抢装明显，过渡期后运营主力车型销量下滑较为明显。运营消费与私人消费及其占比（万辆）数据来源:公共资料整理限牌城市和非限牌城市消费及其占比（万辆）数据来源:公共资料整理    2.海外：法规趋严，欧洲放量    （1）碳排法规趋严，欧洲压力最大    欧洲、美国、日本对汽车碳排放提出明确要求，欧洲压力最大。三个地区中，欧洲要求最为严格，2021年二氧化碳排放要求低于95g/km，2030年要求低于59g/km。2018年-2030年年均下降3.2%，但2018-2021年年均下降7.6%。然而2017-2018年欧洲碳排放实际值还处于分别同比提高了0.3%和1.6%，主要是SUV销量占比提升。因此，欧洲车企压力最大。欧洲碳排放法规要求数据来源:公共资料整理    2020年为缓冲期，惩罚力度增大。新能源车折算系数：法规规定，碳排放小于50g/km的车型，在2020-2022年，每一辆车在计算碳排放可以分别当作2、1.67、1.33辆车计算，2023年以后均按照1辆车计算；新车导入比例：法规规定，2020年95%的新车满足法规要求，2021年起100%新车需要满足法规要求。惩罚力度骤增：2018年根据碳排放具体数值分阶梯惩罚，但2019年起，超过当年目标值的部分均按照最高标准进行惩罚。新能源车折算系数以及新车导入比例数据来源:公共资料整理    （2）法规驱动供给，供给改变需求    欧洲具备良好的新能源汽车需求基础：欧洲纯电动经济性更加明显，且环保观念更强。    经济性方面：油价，欧洲油价普遍高于其他地区，挪威油价最高，美国油价最低，日韩位居欧洲和中国之间；电价方面：北美、欧洲、日韩电价实行市场定价，民用电价高于工商业电。中国工商业电价高于民用电。海外民用电价远高于中国，但工商业电价跟中国相近，甚至有些国家低于中国，如挪威、美国、法国、韩国等。主要地区汽油零售价数据来源:公共资料整理主要地区电价数据来源:公共资料整理    环保观念方面：欧洲燃油车销售主力车辆级别为A以及A0级别，即偏紧凑型车型，排量相对较小，环保观念较强。    欧洲新车型供给提升明显：海外车企加速电动化布局，新车型供给急剧提升，研发投入巨大，新能源销量体量较大的车企将新车重点投放在欧洲以及中国市场    二、新能源汽车未来发展展望    1.国内稳步增长，海外放量在即    预计国内需求稳步增长，限牌城市牌照驱动效应依旧明显，三四五线城市私人消费随着车企渠道下沉有望放量，同时运营领域经济性明显，依旧有较强的需求。在公共领域，尤其是重点污染防治区，出租车更换新能源也将逐步商量，预计国内需求将保持稳步增长态势。    2.欧洲放量在即，海外增速明显    欧洲法规趋严，车企加码新能源，车型供给增加，同时欧洲具备良好的新能源汽车需求基础，随着供给增加，欧洲放量明显。    预计欧洲2019-2021年产销分别为49、89、136万辆，同比+37%、79%、54%，是全球增速最快的地区。中国保持稳步增长，2019-2021年产销分别为135、175、225万辆，预计全球新能源汽车2019-2021年产销分别为240、347、485万辆，同比+16%、45%、40%。全球新能源汽车产销预测（万辆）数据来源:公共资料整理全球新能源汽车产销预测同比（单位：%）数据来源:公共资料整理    整车产销高速增长将拉动动力电池需求高速增长，预计欧洲动力电池需求量急剧提升，其中预计欧洲2019-2021年需求量23、43、67GWh，中国65、88、115GWh，全球合计需求114、169、240GWh，同比增长21%、49%、42%。全球动力电池需求预测（GWh）数据来源:公共资料整理全球动力电池需求预测同比增长（单位：%）数据来源:公共资料整理