财务报表分析潘爱香编写3教学文案.ppt

财务报表分析潘爱香编写3第三节财务报表分析程序与方法：P19一、财务报表分析的基本原则：P19财务报表分析的原则是指各类报表使用人在进行财务分析时应遵循的一般规范。为了保证财务报表分析的质量，充分发挥其决策支持作用，财务报表分析应当按照如下基本原则要求进行：2（一）目的明确原则：P19目的明确原则，是指报表使用人在分析和计算之前，必须清楚地理解分析目的即要解决的问题。3（一）目的明确原则：P19不同的财务报表分析主体,进行财务报表分析的目的不完全相同，甚至同一主体在不同时期进行分析的目的也不一样。例如：1，短期投资者最关心股票、债券的变现能力，分析时要着重揭示企业的短期营运能力；2，长期投资者最关心投资收益，分析时所应用的方法应着重于揭示企业的获利能力；3，债权人最关心企业的还款保障，分析时应着重揭示企业的偿债能力、资金结构和资产的流动性4（二）全面性原则：P20财务报表是财务报表分析的基本依据，财务报表所提供的数据资料是否真实可靠，不仅受制于企业的主观因素及人为因素，而且还受到通货膨胀的影响，同时也与会计方法的合理性密切相关。如果通货膨胀严重、会计方法不适当，或者过多地掺杂了各种人为因素与主观因素，那么财务报表所提供资料的真实可靠性就缺乏必要的保证，而现有分析方法又完全缺乏有效的修正方法，这必然会影响财务报表的真实性。同时，财务报表信息具有以下局限性：5财务报表信息具有局限性：P20（1）财务报表本身不能提供关于企业未来发展状况的信息。财务报表中的会计信息反映的是企业的历史情况，而非企业的将来情况，所以财务报表中的会计信息对相关决策者而言，其决策相关性和有用性都会受到一定程度的影响。6财务报表信息具有局限性：P20（2）财务报表本身未能反映重要的非财务信息。财务报表提供的主要是财务信息，但某些非财务信息，如企业的管理水准，企业长期拥有的市场份额、员工素质、团队精神、劳动生产率、行业竞争优势、与社会各界和劳动部门所长期保持的良好沟通渠道等，对财务分析者对企业未来的判断同样具有至关重要的作用。7财务报表信息具有局限性：P20（3）财务报表本身不能提供影响企业经营成果与财务状况变动的来自国内外经济、政治、文化等环节因素的信息。（4）财务报表本身是特定会计政策下的产物，因此受到一定主观因素的影响，也会一定程度上影响其可比性。8（二）全面性原则：P20因此，财务报表分析者在进行财务报表分析时，必须全面、系统地收集表内、表外各种相关分析资料，同时关注财务因素与非财务因素、有利因素与不离因素、主观因素与客观因素等，而不能仅仅局限于企业的财物报表本身。9（三）多元立体性原则：P20影响企业财务指标变化的因素很多，有微观的与宏观的，有内部的与外部的，有主观的与客观的，有量化的与非量化的，有动态的与静态的等，很难根据某项财务指标的变化全面评价企业的财务情况。因此，进行财务报表分析时，应当从多类财务指标的变化中掌握企业基本活动的规律性，根据多类财务指标的变化，多角度评价企业的财务状况和经营成果。10（三）多元立体性原则：P20为此，报表分析人员应该做：（1）绝对指标与相对指标相结合；（2）横向比较与纵向比较相结合；（3）内部标准与外部标准相结合；（4）定性分析与定量分析相结合；（5）静态分析与动态分析相结合。只有这样，才能得到比较全面、客观的分析结论。11二、财务报表分析的程序：P21财务报表分析的程序因分析主体的分析目的不同而有所差异，但基本程序有共同之处。具体包括以下几个环节：12二、财务报表分析的程序：P21（一）明确分析目的，设计分析要点；报表分析人必须事先明确分析目的。在明确分析目的的基础上，分析人员需要设计分析要点。其内容包括：根据分析目的确定分析要回答的主要问题；为回答主要问题需要采用的主要财务分析指标；采用的分析方法和模型；如何收集分析资料；等等。13二、财务报表分析的程序：P21（二）收集、整理并核实相关分析资料；收集分析资料是根据分析目的和确定的分析范围所需要的资料，财务报表分析需要利用大量的信息，充分、可靠、及时的数据资料成为财务报表分析的前提条件。收集资料的中心任务是为财务报表分析提供必要的信息基础和比较依据。财务报表分析的信息资料主要来自于企业内、外两个渠道。14（二）收集、整理并核实相关分析资料财务报表分析资料的收集究竟在多大范围和时空内才能充分地满足财务报表分析的要求，不仅（1）取决于财务报表分析者识别、收集和处理信息的能力，而且也（2）取决于信息质量支持的程度。15（二）收集、整理并核实相关分析资料财务报表分析必须依据正确和真实的分析资料，才能得出正确的分析结论。为此，财务报表分析人员在分析前应该对所收集的资料进行整理、核对，对于不正确的资料和没有可比性的资料要进行剔除和调整，对于需要核实的资料要作进一步的核实。16二、财务报表分析的程序：P21（三）选择恰当、适用的分析方法，进行全方位分析；依据全面性和多元立体性分析原则，必须全面、立体地进行财务报表分。从分析层次上看，需要围绕系列几个基本方面逐层展开。17（三）选择恰当、适用的分析方法，进行全方位分析：P221，战略分析：战略分析是财务报表分析的真正切入点，通过战略分析，可以深入了解企业的经济环境和获取持续盈利能力的可能性。对公司经营活动的分析是报表分析的前提。战略分析又包括行业分析和企业竞争战略分析。18（三）选择恰当、适用的分析方法，进行全方位分析：P221，战略分析：P22（1）行业分析。行业分析的目的是分析行业的盈利水平和盈利潜力。影响行业盈利能力的因素是行业的周期性特征和竞争程度。19（1）行业分析：P22不同的行业，由于行业所处的生命周期不同，竞争的激烈程度不同，该行业内的企业可能获得的毛利就各不相同。越是竞争激烈的、发展比较成熟的行业，毛利率就可能越低。这一点是由行业的总体特征决定的。20（1）行业分析：P22同一行业的不同企业收益也会不同因为：首先，一个企业往往会同时涉足多个行业，而不同行业之间的业务可能在一定程度上可以共享一些资源，或者有可能降低企业的生产成本；其次，企业在一个行业中的纵深程度可能不同，这也可能使企业得以利用自己在某一方面的优势而降低成本；最后，即使是选择同一行业，而且纵深程度相似的企业，也可能采取不同的竞争战略，这同样可以使企业具有不同的毛利水平。21（1）行业分析：P22不同的行业竞争程度、产品特征、技术含量、发展前景均不相同，这些行业经济特征会以各种方式影响财务报表数据的内在关系，在较长时期内影响企业获利能力和风险防范能力。22（1）行业分析：P22近年来有大量的关于行业经济特征的研究，最具有代表性的有：价值链分析和波特“五种力量”分析。23（1）行业分析：P22因此，我们需要分析，企业从事哪个或哪几个行业的生产经营活动；企业所在行业特征是否发生变化；行业风险是否增加，等等。241，战略分析：P22（2）企业竞争战略分析：企业竞争战略分析的目的是确定企业选择的竞争战略，分析该战略能否使企业保持竞争优势与持续获利能力。根据波特“五种力量”的观点，五种力量，包括现有企业间竞争、新加入者竞争、替代品竞争、购买者的能力竞争和供应商的能力等，每一种力量的增强都会使企业的获利能力降低。但从长期来看，企业可以通过竞争战略的选择，改变一种或几种因素的力量，从而培养企业自身的竞争优势。25（2）企业竞争战略分析：P22因此，我们需要分析：（1）企业已经采取和准备采取何种方式与同业竞争；（2）企业的产品和服务的性质是否体现了公司的竞争定位，公司是否参与价值链全过程的经营活动，还是只从事优势阶段活动；（3）公司通过何种方法在各事业部，职能部门创造协同效应，并利用协同效应贯彻竞争策略；（4）公司的竞争策略是否落实到财务政策并反映在财务报表上，公司的财务业绩是否支持公司未来的事实，等等。26（2）企业竞争战略分析：P22通过竞争策略分析得到的信息有助于后续的会计分析和财务分析，可以考察公司实施的会计政策和会计估计是否与竞争策略保持一致，分析二者一致程度对财务指标产生的影响。竞争策略分析还可以引导财务分析，可以根据公司竞争策略确定报表分析的重点。此外竞争策略分析还有助于做出正确的评价和预测。公司若要经营成功就必须制定有效的竞争策略，但行业所特有的经济特征会影响竞争策略的制定，不同的行业竞争程度，产品特征，技术含量，发展前景均不相同，这些行业经济特征会以各种方式影响财务报表数据的内在关系，在较长时期内影响公司竞争策略的进行方向。27（三）选择恰当、适用的分析方法，进行全方位分析：P222，会计基础分析：外部财务报表分析人员不能得到企业内部信息，只能获取公开信息。企业对外披露的财务信息与企业的原始财务信息是有区别的，企业对外披露的财务信息是运用会计的确认、计量、记录和报告手段将企业的原始财务信息处理后的结果。财务报表分析人员进行会计基础分析的目的是要消除财务报表分析过程中的“噪声”干扰，评价企业会计信息质量。282，会计基础分析：P22会计基础分析主要包括：（1）了解企业的经济业务；（2）确认企业采用的主要会计政策；（3）分析企业会计政策和会计估计的选择；（4）评价企业会计战略与经营战略的契合度；等等。29（三）选择恰当、适用的分析方法，进行全方位分析：P223，财务分析：P22财务分析的目的在于通过了解企业过去的财务状况和经营成果，预测企业未来的财务状况和经营成果，评估企业价值，以供股东、债权人和企业管理者决策之用。财务分析包括指标分析、基本影响因素分析、综合分析与评价。（1）指标分析都比较准确地反映企业某一方面财务状况和经营成果；（2）基本影响因素分析能够揭示问题的成因；（3）综合分析与评价是将定量分析和定性分析、局部分析和整体分析结合起来得出财务分析结论的过程。30（四）得出分析结论，提交分析报告：P23无论是内部报表分析人员，还是外部报表分析人员，都需要将分析结果加以归纳整理，形成分析结论，如企业是否具有投资价值，应否为企业提供贷款，企业财务状况与经营成果的形成原因等。分析结论应该以分析报告的形成提交，分析报告应该包括数据的选取，分析的过程和分析的结论等内容。分析报告的撰写及范例将在本教材第九章具体介绍。31三、财务报表分析的方法：P23(20140310)比较分析法比率分析法因素分析法平衡分析法综合分析法技术方法32（一）比较分析法：P23比较分析法是通过经济指标的对比分析确定指标之间的差异或趋势的方法。比较分析法通常需要借助比较式财务报表进行。所谓比较分析报表就是将最近两期或数期的财务报表并列在一起编制而成的财务报表。为了便于财务报表分析人员进行分析，比较式财务报表除列示各期财务报表金额外，通常还列示增减金额及增减百分比。33（一）比较分析法：P23比较分析法是财务分析中最基本、最主要的方法，因为有比较才有鉴别。比较分析法最主要的特点是通过比较发现财务指标、经营指标与标准（标杆）间的差异，包括差异性质及差异大小等。由此也揭示出比较分析法的两大基本要素：一是和“谁”比，二是比“什么”。34（一）比较分析法：P23比较标准的选择比较标准的选择（比较分析法的分类）：（比较分析法的分类）：和和谁比谁比 历史标准(趋势分析)预算标准(预算差异分析)行业标准(同业分析)比较指标的类型：比什么 绝对数指标比较、相对数指标比较、平均数指标比较运用比较分析法时一定要注意比较标准、比较指标的可比性问题可比性问题！351，比较标准（标杆）的选择与比较分析法的分类：P24标准（标杆）是用以比较的参照物，也就是通常所说的和“谁”比。可以作为比较标准（标杆）的参照物挺多，与不同的标准（标杆）比较的意义不同，得出的结论亦可能不同，因此我们需根据不同的分析需求选择不同的标准（标杆）。基于比较标准（标杆）的不同，比较分析法又可进一步分为：36（1）实际指标与历史指标相比较：P24这种分析可以把握企业前后不同历史时期有关指标的变动情况，了解企业财务活动的发展趋势和管理水平的提高情况，从而可以对企业持续经营能力、财务状况和获利能力作出分析，从一个较长的时期来动态地分析企业状况。在实际工作中，最典型的形式是本期实际与上期实际或历史最好水平的比较。37u历史标准：指本企业过去某一时期(如上年或上年同期)该指标的实际值。历史标准对于评价企业自身经营状况和财务状况是否得到改善是非常有用的。历史标准可以选择本企业历史最好水平,也可以选择企业正常经营条件下的业绩水平,或者也可以取以往连续多年的平均水平。另外,在财务分析实践中,还经常与上年实际业绩作比较。u趋趋势势分分析析就就是是分分析析期期与与前前期期或或连连续续数数期期项项目目金金额额的的对对比比。这这种对财务报表项目纵向比较分析的方法种对财务报表项目纵向比较分析的方法,是一种是一种动态的分析动态的分析。通过通过连续数期的财务报表项目的比较连续数期的财务报表项目的比较,能够反映出企业能够反映出企业的的发展动态发展动态,以揭示当期财务状况和营业情况增减变化以揭示当期财务状况和营业情况增减变化,判判断引起变动的主要项目是什么断引起变动的主要项目是什么,这种变化的性质是有利还是这种变化的性质是有利还是不利不利,发现问题并评价企业财务管理水平发现问题并评价企业财务管理水平,同时也可以同时也可以预测企预测企业未来的发展趋势业未来的发展趋势。历史标准（趋势分析）历史标准（趋势分析）38应用历史标准的好处：（1）比较可靠/客观；（2）具有较强的可比性。历史标准的不足：（1）往往比较保守；（2）适用范围较窄（只能说明企业自身的发展变化,不能全面评价企业的财务竞争能力和健康状况）；（3）当企业主体发生重大变化(如企业合并)时,历史标准就会失去意义或至少不便直接使用；（4）企业外部环境发生突变后,历史标准的作用会受到限制。历史标准（趋势分析）历史标准（趋势分析）39（2）实际指标与计划或预算指标相比较：P24这种分析主要揭示实际与计划或预算之间的差异，掌握该项指标的计划或预算的完成情况。40u预算标准预算标准：指实行预算管理的企业所制定的预算指标。：指实行预算管理的企业所制定的预算指标。预算标准的优点预算标准的优点：符合战略及目标管理的要求；对于新建企：符合战略及目标管理的要求；对于新建企业和垄断性企业尤其适用。业和垄断性企业尤其适用。预算标准的不足预算标准的不足：外部分析通常无法利用；预算的主观性：外部分析通常无法利用；预算的主观性/未未必可靠。必可靠。u预算差异分析预算差异分析：将分析期的预算数额作为比较的标准将分析期的预算数额作为比较的标准,实际数与预算数的差实际数与预算数的差距就能反映完成预算的程度，可以给距就能反映完成预算的程度，可以给进一步分析和寻找企业潜进一步分析和寻找企业潜力提供方向力提供方向。预算标准（预算差异分析）预算标准（预算差异分析）41（3）本企业指标与国内外行业先进企业指标或同行业平均水平相比较：P24这种分析能够找出本企业与国内外先进企业、行业平均水平的差距，明确本企业财务管理水平或财务效益在行业中的地位，认识优势与不足，推动本努力赶超先进水平，从而真正提升企业的价值。42u行业标准：可可以以是是行行业业财财务务状状况况的的平平均均水水平平,也也可可以以是是同同行行业业中中某某一一比比较较先先进进企企业业的的业业绩绩水平。水平。行业标准的优点：可可以以说说明明企企业业在在行行业业中中所所处处的的地地位位和和水水平平（竞竞争争的的需需要要）；也也可可用用于于判判断断企企业业的的发发展展趋趋势势（例例如如,在在一一个个经经济济萧萧条条时时期期,企企业业的的利利润润率率从从12%12%下下降降为为9%,9%,而而同同期期该该企企业业所所在在行行业业的的平平均均利利润润率率由由12%12%下下降降为为6%,6%,那那么么,就就可可以以认认为为该该企企业业的的盈盈利利状状况况是是相相当当好好的）。的）。行业标准的问题:同同“行行业业”内内的的两两个个公公司司并并不不一一定定是是十十分分可可比比的的；多多元元化化经经营营带带来来的的困困难难；同行业企业也；同行业企业也可能存在会计差异可能存在会计差异。行业标准（同业分析）行业标准（同业分析）43u同业分析是将企业的是将企业的主要财务指标与同主要财务指标与同行业的平均指标行业的平均指标或或同行业中先进企业指同行业中先进企业指标标对比，可以全面评价企业的经营成绩。对比，可以全面评价企业的经营成绩。u与行业平均指标的对比与行业平均指标的对比,可以分析可以分析判断判断该企业在同行业中所处的位置该企业在同行业中所处的位置。u和先进企业的指标对比和先进企业的指标对比,有利于有利于吸收先进吸收先进经验经验,克服本企业的缺点克服本企业的缺点。行业标准（同业分析）行业标准（同业分析）442，比较指标的类型与比较分析法的分类：P24可以用来比较的指标不胜枚举，至于具体比“什么”则首先取决于不同财务报表分析者的不同目的。按用以比较的指标数据的形式不同，比较分析法又可进一步分为：45（1）绝对数指标的比较：P24绝对数指标比较指利用两个或两个以上的总量指标进行对比，以揭示这些绝对指标之间的数量差异。46（2）相对数指标比较：P24相对数指标比较指利用两个或两个以上的相对数指标进行对比，以揭示这些相对数指标之间的数量差异。47（3）平均数指标比较：P24平均数指标比较指利用两个或两个以上的平均数指标进行对比，以揭示这些平均数指标之间的数量差异。482、比较方法横向比较法纵向比较法 是指通过计算某项经济指标是指通过计算某项经济指标各个组成各个组成部分占总体的比重部分占总体的比重，分析，分析构成内容的变化构成内容的变化，从而掌握该项经济活动的特点与变化趋势。从而掌握该项经济活动的特点与变化趋势。49例：20102011增减变化增减变化（1）（2）金额金额（3）百分比百分比（%）（4）=（3）/（1）资产41250005236000111100026.93%货币资金154000167890138909.02%应收账款1687499012778000-4096 990-24.28%503，比较分析法的可比性问题：P24使用比较分析法时，要注意比较指标的可比性。如果对不可比的指标进行比较分析，得出的结论自然无法保证其正确性。513，比较分析法的可比性问题：P24首先，分析时应注意用以比较的指标间必须具有可比性。所谓指标的可比性是指相互比较的指标，必须在指标内容、计算方法、计价标准、时间长度等方面完全一致。如果在不同企业之间进行对比，还必须注意不同企业行业归类、财务规模的一致性。具体而言：523，比较分析法的可比性问题：P24（1）实际财务指标与标杆指标的计算口径必须保持一致。所谓计算口径一致，是指实际财务指标所包含的内容、范围要与标准指标保持一致，否则，二者没有可比性。533，比较分析法的可比性问题：P24（2）实际财务指标与标杆指标的时间宽容度必须保持一致。所谓时间宽容度一致，是指实际财务指标的计算期限要与标准指标保持一致，如果实际指标是年度指标，那么，标准指标也应是年度指标。否则，二者不可比。543，比较分析法的可比性问题：P24（3）实际财务指标与标杆指标的计算方法必须保持一致。这里说的计算方法不仅是指计算指标的程序，而且包括影响指标的各项因素。否则二者不可比。553，比较分析法的可比性问题：P24其次，分析时还要注意用以比较的财务报表数据及与其相关的其他方面均应具有可比性。需要特别注意：价格水平、会计处理和计价方法、企业经济类型、经营规模、经营品种等变动和不同，甚至企业财务方针的调整等，都会影响到财务信息数据的可比性。563，比较分析法的可比性问题：P24在运用比较分析法进行财务报表分析时，要注意绝对数指标比较与相对数指标比较必须同时进行。因为绝对数指标与企业生产经营规模的大小直接关系，采用绝对数指标对比虽然能反映出财务指标的表面差异，但不能深入揭示财务现象的内部矛盾，而采用相对数指标对比则能做到这一点。57变动百分比的局限性 如果如果基数的金额为负数基数的金额为负数，将出现变动，将出现变动百分比的符号百分比的符号与绝对增减金额的符号相反与绝对增减金额的符号相反的结果；的结果；如果如果基数的金额为零基数的金额为零，不管实际金额，不管实际金额为多少，变动百分比永远为为多少，变动百分比永远为无穷大无穷大；如果如果基数的金额太小基数的金额太小，则绝对金额较，则绝对金额较小的变动可能会小的变动可能会引起较大的变动百分比引起较大的变动百分比，容易引起误解容易引起误解。58此课件下载可自行编辑修改，仅供参考！此课件下载可自行编辑修改，仅供参考！感谢您的支持，我们努力做得更好！谢谢感谢您的支持，我们努力做得更好！谢谢