期货程序化交易系统及策略介绍.ppt

期货程序化交易系统及策略介绍期货程序化交易系统及策略介绍 黄帅黄帅 投资咨询部投资咨询部上海东证期货有限公司上海东证期货有限公司联系电话：联系电话：地址：上海市中山南路地址：上海市中山南路318318号号 东方国际金融广场东方国际金融广场2121层层邮箱：邮箱：网址：网址：全国统一客服热线：全国统一客服热线：9550395503上海东证期货有限公司上海东证期货有限公司内容摘要一、程序化交易概述二、策略诞生记三、传统策略概览四、东证产品四、后记全国统一客服热线：全国统一客服热线：9550395503上海东证期货有限公司上海东证期货有限公司第一部分 程序化交易概述全国统一客服热线：全国统一客服热线：9550395503上海东证期货有限公司上海东证期货有限公司程序化交易的概念程序化交易的概念根据一定的交易模型和规则生成买卖信号，由计算机自动执行买卖指令的交易过程。简单地说就是由计算机程序来控制买进卖出的时机并自动执行的交易方式。4全国统一客服热线：全国统一客服热线：9550395503上海东证期货有限公司上海东证期货有限公司程序化交易的特点程序化交易的特点 系统性、完整性、唯一性系统性、完整性、唯一性必须有一套完整的交易系统，对投资决策的各个相关环节作出相应的明确规定。绝对客观性绝对客观性系统不以交易者的自身看法和预测入场，杜绝投资人可能因为盘势所产生的情绪进行追涨杀跌的操作，从而避免人性化交易的缺点，也进而消除了交易中的主观随意性，大大减轻了交易者下单前的恐惧、持仓中的焦虑和平仓后的后悔。5全国统一客服热线：全国统一客服热线：9550395503上海东证期货有限公司上海东证期货有限公司程序化交易的特点程序化交易的特点 可复制性交易系统的客观性，保证了交易系统结果的可重复性。从理论上说，对任何使用者而言，如果使用条件完全相同，则操作结果完全相同。数量化、机械性-技术分析和参数 一致性交易决策活动具有一致性，市场状态和交易对策一一对应。投资者完全按照交易系统给出的信号进行操作，确保了交易思路的连贯性和一致性6全国统一客服热线：全国统一客服热线：9550395503上海东证期货有限公司上海东证期货有限公司7程序化交易的优势程序化交易的优势 速度快，捕捉交易机会的能力强 最大程度地克服人性弱点 建立系统交易思维模式 科学的系统绩效检测，大大降低学习成本 对风险进行量化分析 增加交易强度，复制盈利模式全国统一客服热线：全国统一客服热线：9550395503上海东证期货有限公司上海东证期货有限公司8系统交易系统交易 VS 传统交易传统交易传统交易比较过去价格和未来价格的关系，其目标是对价格走势或者价位的预测。系统交易是研究价格的分布特征，其目标是确立价格波动中非随机性部分的统计特征。对于交易的局部和整体处理的差异。系统交易认为每一次符合交易规则的失败投资都认为是对的，而每一次偏离交易规则的成功投资都是错的。传统交易追求尽量对，而系统交易追求尽量少错，尽量小错。全国统一客服热线：全国统一客服热线：9550395503上海东证期货有限公司上海东证期货有限公司策略编写流程策略思路、逻辑参数优化问题数据的准确性回测工具的可信度策略实现问题滑点问题资金配置问题加减仓问题相关性策略编写价值观：风险为第一考量策略编写价值观：风险为第一考量全国统一客服热线：全国统一客服热线：9550395503上海东证期货有限公司上海东证期货有限公司交易的构成因素交易的构成因素赢利模式无外乎两种策略绩效特征客户风险策略与品种选择（筛选与匹配）入市（以简为美）止损出市（融合、互补）止盈及其它出市（降低风险、利润最大化、保护利润）头寸确定（控制风险）投资组合（风险、容量、频率)胜率盈亏比交易成本头寸调整资金占用交易频率影响交易的关键因素全国统一客服热线：全国统一客服热线：9550395503上海东证期货有限公司上海东证期货有限公司入市策略市场选择:流动性、经纪人、交易规则、波动性市场方向：上升，下降，盘整入场条件：佩里考夫曼的市场效用模型AMA威廉加拉赫的基本面分析模型肯罗伯特的“1-2-3”回调方法时机选择：a：高胜率 b：高R乘数止损离市超出噪音、最大不利偏移、紧密止损。常用止损方法：资金止损百分比回撤波动性止损（三倍ATR）标准差止损Dev渠道突破和移动平均止损支撑阻力止损时间止损心理止损造成亏损减小初始风险的离市：定时止损 跟踪止损使利润最大化的离市 跟踪止损 利润回撤止损防止返回太多利润的离市 固定止盈（汇率）利润回撤离市 抛物线止损止盈离市全国统一客服热线：全国统一客服热线：9550395503上海东证期货有限公司上海东证期货有限公司第三部分 传统策略概览全国统一客服热线：全国统一客服热线：9550395503上海东证期货有限公司上海东证期货有限公司第四部分 东证产品全国统一客服热线：全国统一客服热线：9550395503上海东证期货有限公司上海东证期货有限公司趋势宝系列一号日内金二号隔夜赢三号对冲利全国统一客服热线：全国统一客服热线：9550395503上海东证期货有限公司上海东证期货有限公司期指掘金三大策略简介策略名称 掘金一号该策略主要重要考量了相对价格在绝对价格运行过程中捕捉拐点的能力，通过快速止盈的方法获得高于70%的胜算，从而达到较为稳健的获利能力。主要参数：止损：22点；盈亏比：小于1:1；统计胜算：大于70%；全国统一客服热线：全国统一客服热线：9550395503上海东证期货有限公司上海东证期货有限公司策略名称 天一趋势该策略主要结合了传统均线和自适应均线在行情运行中的特点，以及动量突破等趋势行情的主要特征，通过运用周期轮动的特点过滤震荡，以偏高的盈亏比来取得最终收益曲线的稳定增长。主要参数：止损：20点；盈亏比：大于2:1；统计胜算：小于50%；全国统一客服热线：全国统一客服热线：9550395503上海东证期货有限公司上海东证期货有限公司策略名称 波段王1该策略考虑到市场运行过程中价格重心的变化对行情所产生的影响，善于捕捉日内V型行情。止损：22点；盈亏比：等于1:1；统计胜算：小于60%；全国统一客服热线：全国统一客服热线：9550395503上海东证期货有限公司上海东证期货有限公司第四部分 后记全国统一客服热线：全国统一客服热线：9550395503上海东证期货有限公司上海东证期货有限公司交易不是件容易事。找到一个能稳定获利的方法，需要花费大量的精力，还得有极好的运气。有时候当一次努力失败时，你不管费多大的劲，都找不到答案；而在另外一些时候，市场环境发生了变化，原先的一个成功交易系统，生命力仅仅是昙花一现考夫曼全国统一客服热线：全国统一客服热线：9550395503上海东证期货有限公司上海东证期货有限公司正确认识程序化交易正确认识程序化交易交易的主体是人而绝非程序交易系统，交易系统只不过是贯彻了交易者的交易思路和交易风格，执行了交易者的指令而已，不能本末倒置，这一点不会因使用程序交易系统而发生改变不同的交易系统有不同的风险和收益特征不可能有一套在任何时间任何情况下都能屡试不爽的交易系统，也没有任何交易系统既能在趋势行情中获利又能在震荡行情中获利全国统一客服热线：全国统一客服热线：9550395503上海东证期货有限公司上海东证期货有限公司正确认识程序化交易正确认识程序化交易交易系统有其高峰期和低谷期，系统交易强调的是长期的、稳定的整体收益，而不是一时一地的得失。交易的成功在于坚持自己的交易系统。一套好的交易系统交给不同的人操作会产生截然不同的效果，问题的关键在于交易者能否始终如一地坚持自己的交易系统。全国统一客服热线：全国统一客服热线：9550395503上海东证期货有限公司上海东证期货有限公司谢谢大家！