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期货的基本知识期货的基本知识 一、期货的由来 十九世纪四十年代，芝加哥逐步发展为美国重十九世纪四十年代，芝加哥逐步发展为美国重要的粮食集散地。由于粮食生产特有的季节性，要的粮食集散地。由于粮食生产特有的季节性，为解决粮食价格大幅起落带来经营风险，部分粮为解决粮食价格大幅起落带来经营风险，部分粮食商一方面在该地交通要道增设仓库、扩大上市食商一方面在该地交通要道增设仓库、扩大上市季节采购量；另一方面又与粮食加工商、销售商季节采购量；另一方面又与粮食加工商、销售商签订次年春季的供货合同。这样通过联产联销的签订次年春季的供货合同。这样通过联产联销的方式基本锁定了预期利润。这就是期货交易的产方式基本锁定了预期利润。这就是期货交易的产生渊源生渊源-远期交易。远期交易。1848 1848年，年，8282位商人联合组建了一个集中的交位商人联合组建了一个集中的交易所易所芝加哥期货交易所，从事谷物的远期合芝加哥期货交易所，从事谷物的远期合约交易。约交易。18651865年芝加哥期货交易所推出期货标准年芝加哥期货交易所推出期货标准化合约，并采用保证金制度，化合约，并采用保证金制度，18821882年芝加哥期货年芝加哥期货交易所允许对冲解除履约。至此，资本市场最伟交易所允许对冲解除履约。至此，资本市场最伟大的创举大的创举-期货交易诞生。期货交易诞生。期货的功能期货的功能 1 1、套期保值、套期保值 这是期货市场产生的原因。企业如何套期保值这是期货市场产生的原因。企业如何套期保值呢？就是利用期货市场的双向交易和对冲机制，呢？就是利用期货市场的双向交易和对冲机制，在适当的时候做反方向交易。在适当的时候做反方向交易。2 2、发现价格、发现价格 根据期货市场的走向，可以预测和指导现货市根据期货市场的走向，可以预测和指导现货市场价格的未来走向，使企业合理安排生产，规避场价格的未来走向，使企业合理安排生产，规避风险。同时，由于期现货之间的交割通道，可以风险。同时，由于期现货之间的交割通道，可以有效平抑价格的剧烈波动。有效平抑价格的剧烈波动。3 3、投机、投机 期货市场为广大投资者提供了投资的渠道。期货市场为广大投资者提供了投资的渠道。国内四大期货交易所国内四大期货交易所上海期货交易所上海期货交易所上海期货交易所上海期货交易所郑州商品交易所郑州商品交易所郑州商品交易所郑州商品交易所大连商品交易所大连商品交易所大连商品交易所大连商品交易所中国金融期货交易所中国金融期货交易所中国金融期货交易所中国金融期货交易所期货交易的品种期货交易的品种 1.1.上海期货交易所交易有：铜、铝、天然橡胶、上海期货交易所交易有：铜、铝、天然橡胶、上海期货交易所交易有：铜、铝、天然橡胶、上海期货交易所交易有：铜、铝、天然橡胶、燃料油等四个品种的标准合约。燃料油等四个品种的标准合约。燃料油等四个品种的标准合约。燃料油等四个品种的标准合约。2.2.大连商品交易所：交易品种有玉米、黄大豆大连商品交易所：交易品种有玉米、黄大豆大连商品交易所：交易品种有玉米、黄大豆大连商品交易所：交易品种有玉米、黄大豆1 1号、黄大豆号、黄大豆号、黄大豆号、黄大豆2 2号、豆粕、豆油、啤酒大麦，正式号、豆粕、豆油、啤酒大麦，正式号、豆粕、豆油、啤酒大麦，正式号、豆粕、豆油、啤酒大麦，正式挂牌交易的品种是玉米、黄大豆挂牌交易的品种是玉米、黄大豆挂牌交易的品种是玉米、黄大豆挂牌交易的品种是玉米、黄大豆1 1号、黄大豆号、黄大豆号、黄大豆号、黄大豆2 2号、号、号、号、豆粕和豆油。已发展成世界第二大大豆期货市场。豆粕和豆油。已发展成世界第二大大豆期货市场。豆粕和豆油。已发展成世界第二大大豆期货市场。豆粕和豆油。已发展成世界第二大大豆期货市场。3.郑州商品交易所：先后推出小麦、玉米、大郑州商品交易所：先后推出小麦、玉米、大郑州商品交易所：先后推出小麦、玉米、大郑州商品交易所：先后推出小麦、玉米、大豆、绿豆、芝麻、棉纱、花生仁、建材和国债等豆、绿豆、芝麻、棉纱、花生仁、建材和国债等豆、绿豆、芝麻、棉纱、花生仁、建材和国债等豆、绿豆、芝麻、棉纱、花生仁、建材和国债等期货交易品种，批准交易的品种有小麦、棉花、期货交易品种，批准交易的品种有小麦、棉花、期货交易品种，批准交易的品种有小麦、棉花、期货交易品种，批准交易的品种有小麦、棉花、白糖、绿豆等期货品种，其中小麦包括优质强筋白糖、绿豆等期货品种，其中小麦包括优质强筋白糖、绿豆等期货品种，其中小麦包括优质强筋白糖、绿豆等期货品种，其中小麦包括优质强筋小麦和硬冬小麦。目前，郑州小麦和棉花期货已小麦和硬冬小麦。目前，郑州小麦和棉花期货已小麦和硬冬小麦。目前，郑州小麦和棉花期货已小麦和硬冬小麦。目前，郑州小麦和棉花期货已纳入全球报价体系，在发现未来价格、套期保值纳入全球报价体系，在发现未来价格、套期保值纳入全球报价体系，在发现未来价格、套期保值纳入全球报价体系，在发现未来价格、套期保值等方面发挥积极作用。等方面发挥积极作用。等方面发挥积极作用。等方面发挥积极作用。“郑州价格郑州价格郑州价格郑州价格”已成为全球已成为全球已成为全球已成为全球小麦和棉花价格的重要指标。小麦和棉花价格的重要指标。小麦和棉花价格的重要指标。小麦和棉花价格的重要指标。4.4.中国金融期货交易所由上海期交易所、郑商中国金融期货交易所由上海期交易所、郑商中国金融期货交易所由上海期交易所、郑商中国金融期货交易所由上海期交易所、郑商所、大商所、上证所和深证所共同发起设立的交所、大商所、上证所和深证所共同发起设立的交所、大商所、上证所和深证所共同发起设立的交所、大商所、上证所和深证所共同发起设立的交易所，具有重要的战略意义。目前，中金所推出易所，具有重要的战略意义。目前，中金所推出易所，具有重要的战略意义。目前，中金所推出易所，具有重要的战略意义。目前，中金所推出了股票指数期货中金所致力打造一个健康规范、了股票指数期货中金所致力打造一个健康规范、了股票指数期货中金所致力打造一个健康规范、了股票指数期货中金所致力打造一个健康规范、高效透明、功能齐备、技术先进的现代化金融衍高效透明、功能齐备、技术先进的现代化金融衍高效透明、功能齐备、技术先进的现代化金融衍高效透明、功能齐备、技术先进的现代化金融衍生品交易中心。生品交易中心。生品交易中心。生品交易中心。期货投资者的分类：期货投资者的分类：1.1.套期保值者：生产商、加工商、经营商等。套期保值者：生产商、加工商、经营商等。套期保值者：生产商、加工商、经营商等。套期保值者：生产商、加工商、经营商等。金融期货的套期保值者：金融市场的投资者、融金融期货的套期保值者：金融市场的投资者、融金融期货的套期保值者：金融市场的投资者、融金融期货的套期保值者：金融市场的投资者、融资者，进出口商。资者，进出口商。资者，进出口商。资者，进出口商。2.2.套利者：个人、企业。套利者：个人、企业。套利者：个人、企业。套利者：个人、企业。影响的因素影响的因素 基本面：供求关系、经济周期、政治、突发事件、基本面：供求关系、经济周期、政治、突发事件、基本面：供求关系、经济周期、政治、突发事件、基本面：供求关系、经济周期、政治、突发事件、战争战争战争战争。技术面：交易量与持仓量。技术面：交易量与持仓量。技术面：交易量与持仓量。技术面：交易量与持仓量。道氏理论、趋势分析。道氏理论、趋势分析。道氏理论、趋势分析。道氏理论、趋势分析。形态分析：突破形态、整理形态。形态分析：突破形态、整理形态。形态分析：突破形态、整理形态。形态分析：突破形态、整理形态。指标分析：指标分析：指标分析：指标分析：MACD MACD、RSI RSI、KDJ KDJ、MAMA等等等等