长期激励介绍材料.ppt
To protect the confidential and proprietary information included in this material,it may not be disclosed or provided to any third parties without the approval of Hewitt Associates LLC.长期激励介绍材料翰威特咨询翰威特咨询2010年年3月月2目录目录典型的长期激励计划思考框架典型的长期激励计划思考框架典型长期激励工具介绍典型长期激励工具介绍To protect the confidential and proprietary information included in this material,it may not be disclosed or provided to any third parties without the approval of Hewitt Associates LLC.典型的长期激励计划思考框架4典型的长期激励计划思考框架典型的长期激励计划思考框架良好的公司治理？良好的公司治理？授予目标群体？授予目标群体？授予群体的甄选授予群体的甄选 激励工具？激励工具？激励工具研究激励工具研究 数量与价值？数量与价值？能力绩效职能层级限制性股票股票期权业绩股票虚拟股票政策限制激励性成本现金流持有风险股权摊薄内部平衡市场水平激励策略股权结构预算与成本股东意见数量与价值分析数量与价值分析挂钩指标？挂钩指标？企业战略激励策略留用/激励特别政策/普惠衡量指标目标设定绩效指标分析绩效指标分析 确定确定年度指标长期指标财务指标非财务指标董事构成治理结构高管职责定义董事职责定义公司治理结构公司治理结构与流程的优化与流程的优化 确定确定 确定确定 确定确定？5典型的长期激励计划思考框架（续）典型的长期激励计划思考框架（续）股票来源？股票来源？资金来源？资金来源？确定资金来源确定资金来源行权价格？行权价格？激励工具定价激励工具定价时间与频率？时间与频率？个人出资企业赠予奖励基金净资产价值股票市场价格特别折让无现金行权授予时间行权时间授予频率行权凭率行权条件持有限制时间与频率研究时间与频率研究 变更？变更？收购兼并送股配股离职转让丧失资格变更条件定义变更条件定义 确定确定股东转让回购增发确定股票来源确定股票来源 确定确定 确定确定 确定确定？6典型的长期激励计划思考框架（续）典型的长期激励计划思考框架（续）考评与管理？考评与管理？披露？披露？确定披露方式确定披露方式财务影响？财务影响？财务影响分析财务影响分析员工合同影响？员工合同影响？数量价格持有群体对财务状况的影响成本摊薄税金现金流会计处理业绩导向个人操守条件流程员工沟通工具员工沟通工具方案定稿和审批方案定稿和审批 确定确定审批解释目标设定考评内部/外部建立审批与评价流程建立审批与评价流程 确定确定 确定确定 确定确定？合同和实施合同和实施 To protect the confidential and proprietary information included in this material,it may not be disclosed or provided to any third parties without the approval of Hewitt Associates LLC.典型长期激励工具介绍8股票期权股票期权限制性股票限制性股票绩效股票绩效股票股票增值权股票增值权虚拟股票虚拟股票绩效单位绩效单位其他现金计划其他现金计划公司授予激励对象在未来一定期限内以预先约定的价格和条件购买本公司一定数量股票的权利。激励对象有权行使这种权利，也有权放弃这种权利，但不得用于转让，质押或者偿还债务。公司按照预先确定的条件授予激励对象一定数量的公司股票，激励对象只有在工作年限或业绩目标符合股权激励计划规定条件的，才可出售限制性股票并从中获益。员工在限制时期可收到股息并享有除转让权以外的股东权利。公司在激励对象达成预先设定的绩效条件时，根据绩效达成结果，授予激励对象一定数量的公司股票。通常，业绩股票计划有一个支付矩阵。业绩期限通常为3年。每年都会授予业绩股票，所以业绩股票的授予期会有重叠。.公司授予激励对象在一定的时期和条件下，获得规定数量的股票价格上升所带来的收益的权利。激励对象不拥有这些股票的所有权，也不拥有股东表决权、配股权。股票增值权不能转让和用于担保、偿还债务等公司向激励对象授予的与公司真实股权对应(虚拟股票)单位，单位的持有者可以在一定时期以后获得与其对应的真实股权的全部价值，增值权、分红收益。绩效单位的价值是以现金标价授予的，并且奖金通常根据一段指定的时期内预先设定的绩效目标的完成情况来发放。如果没有满足最低绩效标准，绩效单位会被没收。利润分享计划长期奖金库计划工具概览工具概览9授予授予行权限制行权限制期结束期结束股价股价行权限制期（等待期）市场市场价格价格时间时间行权价格行权有效期（行权期）出售出售/转让股票收益：转让股票收益：资本利得收入资本利得收入行权行权收益：行权收益：薪资性收入薪资性收入行权有效行权有效期结束期结束行权有效行权有效期开始期开始低于行权价格出售转让不行权不行权无损失无损失股票期权股票期权10授予授予禁售期结束开禁售期结束开始逐批解锁始逐批解锁股价股价禁售期（限制期）时间时间购买价格购买价格为0，即无偿授予出售出售/转让转让市场市场价格价格授予价格差额收入：差额收入：薪资性收入薪资性收入出售出售/转让股票收益：转让股票收益：资本利得收入资本利得收入差额收入：差额收入：薪资性收入薪资性收入解锁期开始解锁期开始解锁期收入减少收入减少承担损失承担损失限制性股票限制性股票11授予授予行权限制行权限制期结束期结束股价股价行权限制期（等待期）市场市场价格价格时间时间行权价格行权有效期（行权期）行权行权收益：行权收益：薪资性收入薪资性收入行权有效行权有效期结束期结束行权有效行权有效期开始期开始低于行权价格不行权不行权无损失无损失股票增值权股票增值权12虚拟股票虚拟股票虚拟股票提供一种介于股权性和现金性之间的激励机制虚拟股票提供一种介于股权性和现金性之间的激励机制股权核算现金结算虚拟股票的设计相当灵活，可以根据计划的目的和要求设计成机理上类似于其他实虚拟股票的设计相当灵活，可以根据计划的目的和要求设计成机理上类似于其他实股型的计划股型的计划虚拟股票通常有以下几种结果：虚拟股票通常有以下几种结果：虚拟股票如果公司上市，虚拟股票转换为实际股权如果在若干年内没有上市，可以现金支付如果公司是一家子公司，可能转换为母公司的股权13绩效股票绩效股票/单位单位按公司达到既定长期（通常是按公司达到既定长期（通常是3年或者年或者3年以上）绩效目标的程度来奖励员工的长期年以上）绩效目标的程度来奖励员工的长期激励计划。激励计划。如果绩效单位的价值是基于公司股票的价值，则称为绩效股票。如果绩效单位的价值不是基于公司股票的价值，则称为绩效单位。绩效目标在授予日时确定并传达，在绩效有效期绩效目标在授予日时确定并传达，在绩效有效期(一般为三年一般为三年)结束时被评估：结束时被评估：公司需要找每个行业合适的对比公司量化和合理的公司增长和业绩指标平衡参与计划员工与股东的利益合理地把业务计划和薪酬目标并轨一般说来，员工不花钱就可以被授予绩效单位或一般说来，员工不花钱就可以被授予绩效单位或 股票股票。然后员工获得在指定时期。然后员工获得在指定时期结束时接收一些或全部单位的货币价值或股票的权利。结束时接收一些或全部单位的货币价值或股票的权利。通常，实际的绩效会产生0%到200%之间的支付金额或授予股票14典型的长期激励计划特点和企业适用类型比较典型的长期激励计划特点和企业适用类型比较是否是否实股实股股东权股东权益稀释益稀释激励收激励收益益员工风员工风险险员工现员工现金支出金支出公司现公司现金支出金支出评估评估定价定价主要适用公司类型主要适用公司类型股票期权是有增值权无有无需要初始资本投入较少，资本增值较快，在资本增值过程中人力资本增值效果明显的公司限制性股票是有分红权增值权投票权有/无有/无无需要适合成长及业绩比较稳定，股价市场波动不大，现金流比较充足且具有分红偏好的公司 绩效股票是有分红权增值权投票权无无有/无需要适合业绩稳定，绩效管理体系比较成熟的公司股票增值权否无增值权无无有需要适合现金流量比较充裕且具有较大成长空间的公司虚拟股权否无分红权增值权无无有需要适用于增长较快，现金流量比较充裕的非上市公司和上市公司 绩效单位否无无无无有不需要适合业绩稳定，绩效管理体系比较成熟的公司 To protect the confidential and proprietary information included in this material,it may not be disclosed or provided to any third parties without the approval of Hewitt Associates LLC.End of Document
