健全和完善中小微企业融资体系.ppt

1货币金融管理专题货币金融管理专题第六章第六章 健全和完善中小企业融资体系健全和完善中小企业融资体系北京大学教授北京大学教授 曹凤岐曹凤岐2011年年10月月2一、中小企业在中国经济发展地一、中小企业在中国经济发展地位、作用与困难位、作用与困难（一）中国中小企业、尤其是民营中小企业在整（一）中国中小企业、尤其是民营中小企业在整体经济中的重要性愈益越来越大体经济中的重要性愈益越来越大 到目前为止，我国大约有中小企业到目前为止，我国大约有中小企业42004200多万户（含多万户（含微型企业），占企业总数的微型企业），占企业总数的99.8%99.8%，经工商注册的中，经工商注册的中小企业数量小企业数量460460万户个体、私营企业达万户个体、私营企业达38003800万户。中万户。中小企业所创造的最终产品和服务的价值占国内生产总小企业所创造的最终产品和服务的价值占国内生产总值的值的60%60%左右，生产的商品占社会销售总额的左右，生产的商品占社会销售总额的60%60%，上，上缴的税收已经超过总额的一半，提供了全国缴的税收已经超过总额的一半，提供了全国80%80%左右左右的城镇就业岗位。的城镇就业岗位。一、中小企业在中国经济发展地一、中小企业在中国经济发展地位、作用与困难位、作用与困难n包括民营企业在内的中小企业成为扩大就业的包括民营企业在内的中小企业成为扩大就业的主渠道。提供了大约主渠道。提供了大约7575的城镇就业岗位，不的城镇就业岗位，不仅安置了大量的城市下岗职工，还吸收了大批仅安置了大量的城市下岗职工，还吸收了大批农村剩余劳动力，有效解决了农村剩余劳动力农村剩余劳动力，有效解决了农村剩余劳动力的转移和就业问题，缓解劳动力供求矛盾，从的转移和就业问题，缓解劳动力供求矛盾，从而保证了社会的稳定和经济的发展。中小企业而保证了社会的稳定和经济的发展。中小企业正成为我国创新的主力军。正成为我国创新的主力军。3一、中小企业在中国经济发展地一、中小企业在中国经济发展地位、作用与困难位、作用与困难n目前，中小企业完成了我国目前，中小企业完成了我国6565的发明的发明专利和专利和8080以上的新产品开发。不少中以上的新产品开发。不少中小企业已经从早期的加工、贸易等领域，小企业已经从早期的加工、贸易等领域，向基础设施、高新技术等领域拓展，目向基础设施、高新技术等领域拓展，目前中小企业在不少地方已形成产业群，前中小企业在不少地方已形成产业群，是产业链中的重要组成部分，是专业化是产业链中的重要组成部分，是专业化协作的基础，成为大企业配套的供应商。协作的基础，成为大企业配套的供应商。很多中小企业向很多中小企业向 专、能、特、新专、能、特、新 方向方向发展，是创新不可忽视的力量。发展，是创新不可忽视的力量。4一、中小企业在中国经济发展地一、中小企业在中国经济发展地位、作用与困难位、作用与困难n 其中民营中小企业约占全国中小企业的其中民营中小企业约占全国中小企业的65.83%65.83%。其中民营中小企业约占全国中。其中民营中小企业约占全国中小企业的小企业的65.83%65.83%。目前，民营经济占我。目前，民营经济占我国国GDPGDP总量逾总量逾6 6成，成，GDPGDP总量中民营经济占总量中民营经济占66%66%，扣除国家和国有控股经济民营经济，扣除国家和国有控股经济民营经济税收及贡献率为税收及贡献率为71%71%，全社会投资中民营，全社会投资中民营经济占经济占45%45%，全社会就业人口中民营经济，全社会就业人口中民营经济占近占近90%90%。5一、中小企业在中国经济发展地一、中小企业在中国经济发展地位、作用与困难位、作用与困难n中小企业对外开放水平也在不断提高。据统计，中小企业对外开放水平也在不断提高。据统计，中小企业在服装、纺织品、玩具等家居用品及中小企业在服装、纺织品、玩具等家居用品及轻工制品等劳动密集型产品的出口占相当大比轻工制品等劳动密集型产品的出口占相当大比重；在电子通信设备产品、生物技术等高技术重；在电子通信设备产品、生物技术等高技术领域，中小企业出口比重也逐步提高。领域，中小企业出口比重也逐步提高。n出口额占全国出口的出口额占全国出口的68%68%。在从事跨国投资和。在从事跨国投资和经营的经营的3 3万户国内企业中，中小企业占到万户国内企业中，中小企业占到80%80%以以上，同时很多大企业都是由中小企业发展而成上，同时很多大企业都是由中小企业发展而成的，如联想、海尔、海信、华为等。的，如联想、海尔、海信、华为等。6一、中小企业在中国经济发展地一、中小企业在中国经济发展地位、作用与困难位、作用与困难n（二）我国民营企业、尤其是民营中小企业遇到了很大的发展瓶（二）我国民营企业、尤其是民营中小企业遇到了很大的发展瓶颈颈n第一、融资难，银行银根紧缩，很多中小企业的资金链发生问题，第一、融资难，银行银根紧缩，很多中小企业的资金链发生问题，很容易出现倒闭现象。很容易出现倒闭现象。第二、在金融危机时期出口受阻，出口退税减少或取消，经济萧第二、在金融危机时期出口受阻，出口退税减少或取消，经济萧条，订单大量减少。公司运营出现困难。条，订单大量减少。公司运营出现困难。第三、中小企业多以劳动力密集型的形式为生存基点，没有自己第三、中小企业多以劳动力密集型的形式为生存基点，没有自己的研发自主权及创新能力，竞争力下降，很容易被洗牌。的研发自主权及创新能力，竞争力下降，很容易被洗牌。n第四、我国很多中小企业发展的大多都是低端的，没有品牌，没第四、我国很多中小企业发展的大多都是低端的，没有品牌，没有这种知识附加值的产品。全球经济低迷，就会直接影响到中国有这种知识附加值的产品。全球经济低迷，就会直接影响到中国整个小企业产品的出口和生产。整个小企业产品的出口和生产。n第五、中小企业内部管理存在很大问题。第五、中小企业内部管理存在很大问题。78一、中小企业在中国经济发展地位、作用一、中小企业在中国经济发展地位、作用与困难与困难（三）中小企业尚未建立起完善的市场融（三）中小企业尚未建立起完善的市场融资体系资体系1 1、融资渠道狭窄已成为制约中小企业发展、融资渠道狭窄已成为制约中小企业发展的重要因素的重要因素2 2、民营企业、中小企业基本是内部融资、民营企业、中小企业基本是内部融资3 3、建立市场化外部融资体系十分重要、建立市场化外部融资体系十分重要9一、中小企业在中国经济发展地一、中小企业在中国经济发展地位、作用与困难位、作用与困难（四）中小企业市场融资体系不健全的原因（四）中小企业市场融资体系不健全的原因1 1、商业银行改革不到位、商业银行改革不到位2 2、民营银行、中小银行和合作金融体系不健全、民营银行、中小银行和合作金融体系不健全3 3、资本市场不够发展、资本市场不够发展4 4、重要原因、重要原因市场融资信用体系失缺市场融资信用体系失缺5 5、核心问题、核心问题建立和健全企业融资体系信用建立和健全企业融资体系信用保障体系保障体系 6 6、需要政府和各方面对中小微企业的支持、需要政府和各方面对中小微企业的支持一、中小企业在中国经济发展一、中小企业在中国经济发展地位、作用与困难地位、作用与困难n（五）重点支持小微企业（五）重点支持小微企业n按照新标准，农、林、牧、渔业营业收入按照新标准，农、林、牧、渔业营业收入5050万万元以下的为微型企业；工业从业人员元以下的为微型企业；工业从业人员2020人以下人以下或营业收入或营业收入300300万元以下的为微型企业；软件万元以下的为微型企业；软件和信息技术服务业从业人员和信息技术服务业从业人员1010人以下或营业收人以下或营业收入入5050万元以下的为微型企业；房地产业营业收万元以下的为微型企业；房地产业营业收入入100100万元以下或资产总额万元以下或资产总额20002000万元以下的为万元以下的为微型企业。微型企业。10一、中小企业在中国经济发展一、中小企业在中国经济发展地位、作用与困难地位、作用与困难11行业行业划分指标划分指标大型大型中型中型小型小型微型微型工业从业人员（人）1000及以上300及以上-1000以下20及以上-300以下20以下工业营业收入（万元）且40000及以上且2000及以上-40000以下且300及以上-2000以下或300以下工业大中小微型企业划型标准如下表所示：12二、完善银行融资体系二、完善银行融资体系 （一）银行融资仍是中小企业外部融资的主渠道（一）银行融资仍是中小企业外部融资的主渠道1 1、大型商业银行贷款理念和对象的转变、大型商业银行贷款理念和对象的转变2 2、大型商业银行贷款应向中小企业倾斜、大型商业银行贷款应向中小企业倾斜（二）建立和发展直接为中小企业服务的中小合作银行（二）建立和发展直接为中小企业服务的中小合作银行或合作金融组织或合作金融组织1 1、各地的城市商业银行应更多地支持中小企业和民营企各地的城市商业银行应更多地支持中小企业和民营企业发展业发展2 2、邮政储蓄银行要多发放小额贷款、邮政储蓄银行要多发放小额贷款3 3、发挥村镇银行的作用、发挥村镇银行的作用三、发展和规范合作金融和民三、发展和规范合作金融和民间金融组织间金融组织1 1、农村信用合作社要多发放小额贷款、农村信用合作社要多发放小额贷款2 2、发挥小额贷款公司的作用、发挥小额贷款公司的作用3 3、健全农村资金互助社、健全农村资金互助社4 4、允许标会、摇会等金融组织存在，使之允许标会、摇会等金融组织存在，使之阳光化、规范化和法制化阳光化、规范化和法制化 5 5、允许合作及民间金融组织利率市场化、允许合作及民间金融组织利率市场化1314四、拓宽中小企业市场融资渠道四、拓宽中小企业市场融资渠道（一）有条件的企业可以争取在主板上市（一）有条件的企业可以争取在主板上市（二）争取在中小企业板上市。（二）争取在中小企业板上市。（三）自主创业企业、高新技术企业争取在创业板市场（三）自主创业企业、高新技术企业争取在创业板市场发行上市发行上市（四）有条件的企业可以到境外市场上市（四）有条件的企业可以到境外市场上市（五）积极利用创业投资、私募股权基金发展企业（五）积极利用创业投资、私募股权基金发展企业（六）合资经营、参股等方式转变结构、扩大规模（六）合资经营、参股等方式转变结构、扩大规模（七）发行联合企业债券（七）发行联合企业债券15五、建立完善的中小企业融资五、建立完善的中小企业融资保障体系保障体系 （一）建立健全中小企业融资担保体系（一）建立健全中小企业融资担保体系1 1、建立中小企业融资担保体系的意义、建立中小企业融资担保体系的意义（1 1）为中小企业进行融资担保，可以为中小企）为中小企业进行融资担保，可以为中小企业提供相对公平的融资环境业提供相对公平的融资环境（2 2）开展中小企业融资担保业务，可以分散银开展中小企业融资担保业务，可以分散银行风险，优化银行资产质量行风险，优化银行资产质量（3 3）开展中小企业融资担保业务，是进行投资开展中小企业融资担保业务，是进行投资体制改革的一项重要配套措施体制改革的一项重要配套措施（4 4）开展中小企业融资担保，是推动科技进步，开展中小企业融资担保，是推动科技进步，实现科技与经济相结合的重要途径实现科技与经济相结合的重要途径 16五、建立完善的中小企业融资五、建立完善的中小企业融资保障体系保障体系2 2、借鉴日本和韩国的经验、借鉴日本和韩国的经验日本主要依靠信用保证协会对中小企业进行担保日本主要依靠信用保证协会对中小企业进行担保日本建立了一套比较科学完备的信用担保支撑系统：日本建立了一套比较科学完备的信用担保支撑系统：（1 1）一项基础即基本财产制度）一项基础即基本财产制度（2 2）三大支柱即信用保证保险制度、融资基金制度和损）三大支柱即信用保证保险制度、融资基金制度和损失补偿金补助制度失补偿金补助制度 韩国信用保证基金组织（韩国信用保证基金组织（KCGFKCGF）是韩国全国信信用保证）是韩国全国信信用保证机构，是以扶持中小企业发展为宗旨公共信用保证机机构，是以扶持中小企业发展为宗旨公共信用保证机构构17五、建立完善的中小企业融资五、建立完善的中小企业融资保障体系保障体系3 3、中国建立中小企业融资担保体系应注意、中国建立中小企业融资担保体系应注意的问题的问题（1 1）应当充分发挥政府在融资担保体建立应当充分发挥政府在融资担保体建立过程中的特殊作用过程中的特殊作用（2 2）建立担保机构风险补偿机制建立担保机构风险补偿机制（3 3）建立再担保基金或再担保机构建立再担保基金或再担保机构 18五、建立完善的中小企业融资五、建立完善的中小企业融资保障体系保障体系（二）建立中小企业征信体系（二）建立中小企业征信体系1 1、什么是企业征信体系、什么是企业征信体系2 2、建立企业征信体系的必要性、建立企业征信体系的必要性3 3、如何建立企业征信体系、如何建立企业征信体系（三）建立企业信用评级体系（三）建立企业信用评级体系1 1、建立企业信用评级体系的意义、建立企业信用评级体系的意义2 2、建立企业信用评级的指标体系、建立企业信用评级的指标体系3 3、建立有权威的、独立的信用评级机构、建立有权威的、独立的信用评级机构19六、充分发挥政府支持中小企六、充分发挥政府支持中小企发展的作用发展的作用民营企业的发展离不开政府的扶持和支持民营企业的发展离不开政府的扶持和支持政府的支持应从以下几个方面支持中小企业发展：政府的支持应从以下几个方面支持中小企业发展：（一）创造企业生存和发展的环境（一）创造企业生存和发展的环境（二）政策支持。包括税收政策（二）政策支持。包括税收政策（三）建立开发区和高科技园区，建立孵化招商（三）建立开发区和高科技园区，建立孵化招商引资，是很多企业来本地安家落户，形成企业引资，是很多企业来本地安家落户，形成企业群落。设立总部基地是一个好的平台。群落。设立总部基地是一个好的平台。（四）资金的支持。建立担保公司，设立种子基（四）资金的支持。建立担保公司，设立种子基金等金等（五）完善支持民营企业的法律法规（五）完善支持民营企业的法律法规六、充分发挥政府支持中小企六、充分发挥政府支持中小企业发展的作用业发展的作用n国务院出台了金融支持小型微型企业发国务院出台了金融支持小型微型企业发展的政策措施：展的政策措施：(一一)加大对小型微型企加大对小型微型企业的信贷支持。业的信贷支持。(二二)清理纠正金融服务清理纠正金融服务不合理收费。不合理收费。(三三)拓宽小型微型企业融拓宽小型微型企业融资渠道。资渠道。(四四)细化对小型微型企业金融细化对小型微型企业金融服务的差异化监管政策。服务的差异化监管政策。(五五)促进小金促进小金融机构改革与发展。融机构改革与发展。(六六)在规范管理、在规范管理、防范风险的基础上促进民间借贷健康发防范风险的基础上促进民间借贷健康发展。展。20六、充分发挥政府支持中小企六、充分发挥政府支持中小企业发展的作用业发展的作用n国务院出台财税了支持小型微型企业发国务院出台财税了支持小型微型企业发展的政策措施：展的政策措施：(一一)加大对小型微型企加大对小型微型企业税收扶持力度。业税收扶持力度。(二二)支持金融机构加支持金融机构加强对小型微型企业的金融服务。强对小型微型企业的金融服务。(三三)扩扩大中小企业专项资金规模，更多运用间大中小企业专项资金规模，更多运用间接方式扶持小型微型企业。进一步清理接方式扶持小型微型企业。进一步清理取消和减免部分涉企收费。取消和减免部分涉企收费。2122七、加强中小企业融资风险管理七、加强中小企业融资风险管理（一）建立和完善企业治理结构（一）建立和完善企业治理结构（二）加强财务管理（二）加强财务管理（三）加强财务管理（三）加强财务管理（四）建立以诚信为核心的企业文化（四）建立以诚信为核心的企业文化（五）及时调整产业结构和产品结构（五）及时调整产业结构和产品结构参考文献1、如何解决中小企业融资难问题如何解决中小企业融资难问题新浪博客(2011-07-17 10:15:40)http:/ 08:39:21)http:/ 聚焦“钱流”http:/ 谢！谢！