2021年中国真空灭弧室行业产量及龙头企业分析.docx

2021年中国真空灭弧室行业产量及龙头企业分析一、产量真空灭弧室，又名真空开关管，是中高压电力开关的核心部件，其主要作用是，通过管内真空优良的绝缘性使中高压电路切断电源后能迅速熄弧并抑制电流，避免事故和意外的发生，主要应用于电力的输配电控制系统，还应用于冶金、矿山、石油、化工、铁路、广播、通讯、工业高频加热等配电系统。具有节能、节材、防火、防爆、体积小、寿命长、维护费用低、运行可靠和无污染等特点。真空灭弧室从用途上又分为断路器用灭弧室和负荷开关用灭弧室，断路器灭弧室主要用于电力部门中的变电站和电网设施，负荷开关用灭弧室主要用于电网的终端用户。根据中国电器工业协会高压开关分会数据：2017年以来，中国真空灭弧室产量不断增长，2020年产量达398.14万台，同比增长7.2%。未来市场产品需求主要以小电流配网开关产品、配网产品智能化、大电流低压产品、多功能低压智能开关为主。2012-2020年中国真空灭弧室产量其中，12kV真空灭弧室产量362.21万只，同比增长7.43%，占比91.0%；40.5kV真空灭弧室产量21.89万只，同比增长8.91%，占比5.5%；24kV真空灭弧室产量13.78万只，同比下降0.91%，占比3.5%。2020年中国真空灭弧室产量分布二、企业对比：旭光电子VS宝光股份目前国内真空灭弧室制造商约50余家，灭弧室市场整体供大于求。行业龙头企业有成都旭光电子股份有限公司、陕西宝光真空电器股份有限公司。旭光电子VS宝光股份基本情况根据公司年报数据：2015-2020年期间，旭光电子真空灭弧室业务营业收入不断增加，2020年达到4.80亿元，较2019年同比增长7.7%，首次超过宝光股份，宝光股份真空灭弧室业务营业收入为4.46亿元，较2019年同比下降12.8%。2015-2021上半年真空灭弧室业务营业收入对比（亿元）随着市场集中度提升，价格竞争带来行业毛利率下降趋势明显：经过近五十年的高速发展，产品技术、工艺、材料技术不断成熟，行业进入壁垒降低，市场集中度提升，行业毛利率下降趋势明显。从真空灭弧室业务毛利率对比来看，2015-2021年上半年期间，宝光股份毛利率均高于旭光电子，2021上半年旭光电子毛利率为5.79%，宝光股份毛利率为16.68%，高出10.89个百分点。2015-2021上半年真空灭弧室业务毛利率对比在电力行业加强配网建设的大环境下，各企业之间通过低价竞争获取市场份额，导致真空灭弧室市场竞争进一步加剧，成本控制成为各企业关注的焦点。2020年旭光电子真空灭弧室生产成本为4.33亿元，其中直接材料占比86.64%；宝光股份真空灭弧室生产成本为3.46亿元，直接材料占比88.03%。2020年真空灭弧室生产成本分布从研发投入来看，2020年宝光股份研发投入合计2912.1万元，占总营业收入的3.23%；旭光电子研发投入合计3520.7万元，占总营业收入的3.90%，较宝光股份高出0.67个百分点。2016-2020年研发投入对比从产销量来看，2020年旭光电子真空灭弧室产销量超过宝光股份，宝光股份2020年真空灭弧室产销量均有所下降，分别下降14.84%、13.66%；旭光电子真空灭弧室产销量分别为78.00万只、81.60万只，较宝光股份分别高出15.19 万只、19.13万只。2015-2020年真空灭弧室产销量对比从产量来看，2020年宝光股份真空灭弧室市场占有率为15.8%，旭光电子市场占有率为19.6%，较宝光股份高出3.8个百分点。2015-2020年宝光股份VS旭光电子真空灭弧室市场占有率分析（按产量）以上数据及信息可参考智研咨询（）发布的