中国体育产业竞争格局及未来发展趋势分析.docx

中国体育产业竞争格局及未来发展趋势分析    一、体育产业:行业空间广阔，政策大力推进    1、2018年国内体育产业增速平稳，发展后劲足    国内体育产业进入稳步增长期。 2018 年全国体育产业总规模 2.4 万亿元，同比增长 9.09%； 实现增加值8800亿元，同比增长12.82%。预计未来三年内行业整体将继续维持稳健的增长水平，体育产业增加值有望在 2020 年突破 1 万亿元。我国体育产业发展增速持续平稳体育产业增加值增速有所回落    趋势上，我国体育产业已经进入良性发展时期。主要表现有以下几个方面：    全民健身热潮开始掀起，体育消费多元化释放。目前我国人均体育消费仅为发达国家的十分之一，潜力巨大。发展趋势上，体育消费需求从传统的体育制造用品初次消费转向娱乐性消费、观赏性消费；消费者对于新型体育运动的消费需求增强，如马拉松、竞技体育、雪上运动、户外运动等。例如从 1995 年 6 月我国国务院正式颁布全民健身计划纲要 起，截止目前全民健身计划已经推行了20余年，马拉松赛事在近年来持续火热国内马拉松比赛从2011年22场增长至2017年的 1102 场，复合增长率高达 95.07%； 截止 2018 年 11 月底，我国马拉松举办赛事为1072场，参赛人数为530万人，发展势头强劲。国内举办马拉松赛事数量持续增长马拉松参赛人数持续增长    2、产业投融资：活跃度下降，单笔融资持续提升    2018 年体育产业并购市场活跃度下滑明显，投资机构的风险偏好持续降低。2018年 Q1和 Q2国内体育产业发生投资事件 48和 45起，同比分别下滑 12.73%和 6.25%，产业的投资活跃度呈现持续下滑的趋势。从并购企业所处发展周期来看，2018 年首轮融资企业的数量占比持续下滑，约占整体融资案例的 46%；后续轮融资企业的占比持续提升，约占整体融资案例的 54%，显示出投资机构的风险偏好度下降， 更青睐于商业模式成熟、规模相对较大的相关公司。因此整体看国内体育类的投融资市场将持续收紧，行业对于投融资事件的观点也更加审慎和保守。我国体育产业投资案例持续下滑18 年体育产业后续轮投融资事件比例超过首轮投融资    2018 年单笔融资金额在大幅提升。 2016、 2017 和 2018H1 国内体育产业融资金额分别为 230.12 亿、112.04 亿和 87.52亿元，整体的融资金额同比增速正在持续放缓，这与产业投资案例下滑呈现出相同的结论。但与之相对应的是体育产业投融单笔金额正在持续提升： 2016、2017 和 2018H1 产业单笔融资金额分别为0.64 亿、0.45 亿和 0.94 亿人民币， 亿级以上融资事件呈现出翻倍增长的趋势，百万级及以下的融资事件持续下滑，产业内的投资会更加集中于优势项目的趋势十分明显。2018年体育产业投融资金额也在下滑18年产业投融资中亿级以上项目数量占比提升    创业投资仍占主导，但并购开始增多。投资方式来看， 国内体育产业投融资仍以创业投资为主，占比接近 90%， 但 2018 年并购案例开始逐步增多， 因此从这方面看产业的整体还未成熟，需要一定的时间培育和成长。2018 年体育产业投融资方式数量占比中并购投资有所提升    二、产业竞争格局： 打法日趋清晰，挖掘消费变现    国内体育赛事市场处于快速发展期。 受益于现有赛事商业化运营程度的快速提升，国内体育赛事市场规模处于快速增长阶段，但短板在于仍缺乏顶级赛事的流量效应，因此增速并未出现显著的高速增长特征。整体看体育赛事市场仍具备长期的投资价值，尤其是具备顶级赛事发展潜力的相关项目和公司。国内体育赛事市场规模稳步增长    下游方面，我国体育人口保持稳步增长。体育人群基础是实现体育消费市场增长的首要条件。目前我国体育人口数量超过 5 亿人，已处于历史最高位，趋势上每年的体育人口总数都在刷新历史新高，且根据国家政策引导，未来我国经常参加体育锻炼的人数还会持续提升。我国体育人口基数持续稳步增长    体育消费市场持续增长，人均消费快速提升。 2018 年我国体育消费市场规模已接近万亿人民币。预计到 2020 年，我国体育消费市场将会有 1.5 万亿的规模，而驱动因素在于人均体育消费支出的快速增长由 2011 年的人均 593 元增长到 2018 年的 2264 元，并有望在 2020年达到 3448 元，十年间的复合增速为 19.24%。我国体育人口人均消费持续提升