中国新能源汽车驱动电机行业发展现状及趋势分析.docx

中国新能源汽车驱动电机行业发展现状及趋势分析一、新能源汽车驱动电机定义及分类新能源汽车驱动电机主要由定子、转子、机壳、连接器、旋转变压器等零部件装配组成，是新能源汽车的动力来源，其性能决定了爬坡能力、加速能力及最高车速等汽车行驶的主要性能指标。新能源汽车驱动电机要求具有电动、发电两项功能，按类型可分为直流电机、交流异步电机、永磁同步电机与开关磁阻电机四类。新能源汽车驱动电机分类二、新能源汽车驱动电机行业产业链分析中国新能源汽车驱动电机行业产业链由上游永磁体、轴承等零部件供应商，高端钕铁硼永磁体销售毛利率可达20%-40%，而新能源汽车驱动电机专用轴承销售均价约810元/平方米。中游为新能源汽车驱动电机制造商，中国本土制造的电机性能与国际先进电机相比仍有较大差距，市场竞争力较低。下游为新能源汽车主机厂组成，包括乘用车主机厂和商用车主机厂。目前新能源乘用车驱动电机装机率已达到96%，国内新能源乘用车也开始逐步搭载自主研发生产的驱动电机。而新能源客车驱动电机装机率仅为3.6%，新能源专用车装机率仅为0.4%。中国新能源汽车驱动电机行业产业链1、产业链上游分析中国新能源汽车驱动电机核心零部件定子与转子的主要原材料为钕铁硼。钕铁硼永磁体在工业升级、消费升级和绿色经济的大背景下，钕铁硼磁材高效率、小型化、轻量化的特征优势日益显现。目前，中国新能源汽车行业的快速发展，且对永磁同步电机的应用率已达到97%，从而带动钕铁硼永磁体的需求量快速提升，对中游新能源汽车驱动电机制造商议价能力不断提高。新能源汽车驱动电机需配备专用轴承。与传统内燃机汽车相比，新能源汽车要求其驱动电机具有较高的极限转速，同时适应-40低温要求与150以上的高温要求，且要求轴承具有维护功能，适应频繁启停造成的轴向冲击。而中国轴承及轴承盖行业对于新能源汽车驱动电机专用轴承产品研发尚不完善，与瑞典斯凯孚、日本NSK等国际领先企业产品的材质、精密度、耐用性等差距较大，因此中国新能源汽车驱动电机轴承主要仍依赖进口，导致中国本土轴承及轴承盖供应商议价能力较弱。2、产业链中游分析伴随着新能源汽车市场的迅猛发展，中国新能源汽车驱动电机行业迎来巨大市场空间潜力，吸引了众多企业和资本的进入。现阶段，中国已具备自主开发驱动电机的能力，以精进电机为代表领先企业已可生产出达到与国际先进水平相同功率等级的新能源汽车驱动电机。根据中国工信部整车出厂合格证数据显示，2019年中国新能源汽车驱动电机装机量超过124万台，但受新能源汽车产销量下降的影响，同比2018年下降7%。从新能源汽车装配的电机类型分析，永磁同步电机的主导地位进一步加强，已占据99%的市场份额。2015-2019年中国新能源汽车驱动电机装机量3、产业链下游分析新能源汽车驱动电机行业下游主要涉及比亚迪、北汽新能源等新能源乘用车主机厂与宇通客车、中通客车等商用车主机厂。据中国汽车工业协会数据表示，2020年1-11月，新能源汽车生产完成111.9万辆，同比下降0.1%，降幅比1-10月大幅收窄9.1个百分点。中国新能源汽车产量虽然有所下降，但是中国仍是全球范围内最大的新能源汽车市场，短期内遇冷将使中国新能源汽车行业市场竞争愈加激烈，进一步促进行业市场集中度的提升。2014-2020年1-11月中国新能源汽车产量变化情况现阶段，新能源乘用车占据新能源汽车市场主导地位，对于驱动电机的装机量占比达到96%。在新能源乘用车主机厂中，比亚迪依旧保持龙头地位，2019年旗下新能源汽车销量超过16万辆。目前，中国新能源乘用车主机厂均采用永磁同步电机，且以比亚迪、北汽新能源、华域汽车为代表的领先主机厂已开始搭载自主研发生产的驱动电机，导致中国新能源汽车驱动电机行业内第三方制造商的议价能力不断减弱。2019年2月新能源乘用车主机厂驱动电机装机量Top10相关报告：华经产业研究院发布的三、中国新能源汽车驱动电机行业市场规模随着汽车电动化的快速推进，驱动电机作为新能源汽车的核心零部件，其行业市场规模迅速扩张，由2015年的36.6亿元人民币增长至2019年的110亿元人民币，年均复合增长率达到31.6%。而由于新能源汽车补贴力度的下滑，中国新能源汽车产销量于2019年首次出现下滑，并导致中国新能源汽车驱动电机行业市场规模同比下降2.3%。但伴随着中国新造车势力已顺利进入量产阶段，未来中国新能源汽车产销量将快速回升，推动配套驱动电机产品市场需求量的提高。2015-2019年中国新能源汽车驱动电机行业市场规模四、中国新能源汽车驱动电机行业驱动因素分析1、原材料产量丰富为行业带来良好发展基础中国拥有全球范围内最多的稀土资源储量，根据美国地质调查局数据显示，2019年中国稀土资源储量达到全球的36.7%，且稀土产量占全球总产量的80.5%。同时，中国对稀土资源的加工与提炼技术已达到国际领先水平，从而有效推动新能源汽车永磁同步电机的发展与应用，使中国新能源汽车驱动电机行业内制造企业与国际企业相比拥有较高成本优势，给予行业良好的发展基础。2019年全球稀土资源产量占比情况2019年全球稀土资源储量占比情况此外，新能源汽车驱动电机生产所需的无取向硅钢（Si0.5%的电工钢）产量持续提升。据中国金属学会电工钢分会数据显示，2019年中国无取向硅钢产量达到1096万吨，同比增长2.8%。无取向硅钢广泛应用于铁芯等电机零部件，其产量的持续提升导致市场竞争愈发激烈，价格进一步降低，从而有效减少新能源汽车驱动电机行业内企业的成本支出。2015-2019年中国无取向硅钢产量变化情况2、新造车势力兴起带动市场需求量的提升自2014年中国新造车势力行业诞生以来，经过近六年的发展已逐步突破制造生产等技术瓶颈，顺利进入向市场交付阶段，且新造车势力品牌汽车产销量正不断提升，有效促进中国新能源汽车驱动电机市场需求量的提升。五、中国新能源汽车驱动电机行业风险分析1、车市遇冷导致需求量降低的风险受新能源补贴退坡影响，根据中国汽车工业协会公布的数据显示，2019年中国新能源汽车销量为120.6万辆，较2018年同比下降4%，同时，新能源汽车产量完成124.2万辆，较2018年同比下降2.3%。中国新能源汽车驱动电机行业依靠新能源汽车的兴起而快速发展。2019年中国新能源汽车销量首次出现下滑，将导致新能源汽车驱动电机行业内企业面临市场需求量降低的风险。2015-2020年1-11月中国新能源汽车销量变化情况2、原材料价格波动的风险新能源汽车驱动电机生产所需铜包线的原材料电解质铜成本占材料采购成本约28%。而据中国国家统计局数据显示，2020年2月中国电解质铜价格为45400元/吨，较2019年同比下降5.6%，且期间价格呈现波动态势。现阶段，中国新能源汽车驱动电机的铝制化发展仍不完善，对铜材需求量较高，若未来铜材价格出现上涨，将使新能源汽车驱动电机行业内企业面临产品毛利率下降的风险。2019年5月-2020年2月中国电解质铜价格六、中国新能源汽车驱动电机行业相关政策分析自2014年，中国政府颁布了一系列利好政策推动中国新能源汽车渗透率的提高，从而带动中国新能源汽车驱动电机产品装机量的快速提高。同时，中国政府正不断降低新能源整车生产行业准入门槛，促使以蔚来、小鹏为代表的新造车势力行业兴起，有效保证中国新能源汽车产销量的持续稳定提升，为中国新能源汽车驱动电机行业创造了广阔发展前景。中国新能源汽车驱动电机行业相关政策七、中国新能源汽车驱动电机行业未来发展趋势1、研发应用轮毂驱动电机与传统集中式驱动的内燃发动机或电动机相比，轮毂驱动电机具有能耗低且高效节能、集成化且轻量化和驱动灵活等优势，能够大幅提升传动效率。随着汽车工业的快速发展，轮毂驱动电机的应用领域已从救援车、矿用车等高端特种应用过渡到新能源商用车及乘用车领域。中国轮毂驱动电机技术起步较晚，随着中国大力推进新能源汽车产业及相关技术的发展，以亚太机电、万安科技等行业内企业与国际厂商通过合资合作，快速推动轮毂驱动电机的发展与在新能源汽车中的应用。2、集成一体化发展伴随着新能源汽车驱动电机技术的快速发展，电驱动系统开始从分立化向集成化、一体化推进。对比过去的分立化，集成化具有节约成本以及小型化与轻量化等优势。目前，新能源汽车驱动电机行业内企业已开始一体化电机产品研发与配套应用。博格华纳的电机与减速器二合一电驱动模块已应用于威马EX5车型，而吉凯恩的三合一电驱动模块已应用于宝马i8车型。此外，2019年1月，精进电动正式推出旗下“3000系列”三合一纯电驱动模块，加快了中国集成一体化设计进程。