中国男装行业市场规模及市场竞争格局分析.docx

中国男装行业市场规模及市场竞争格局分析    服装行业整体复苏大背景下，男装板块营收增速企稳回升。根据我们统计的7家A股男装上市公司（海澜之家、红豆股份、七匹狼、九牧王、报喜鸟、乔治白、摩登大道）男装行业顺应整体服装行业回暖趋势，在营业收入和营业利润方面从2017年起都出现了明显的回升，但2018年开始受中美贸易战及社会消费零售疲软的影响业绩有所下滑，2019年Q1-Q3实现营收入248亿元，同比增长8.93%；实现归母净利润35.6亿元，同比增长0.05%。预计影响将持续到2019年底。2014-2019Q3主男装上市公司营收及增速2014-2019Q3主要男装上市公司归母净利及增速    1）行业规模：男装行业近年规模实现稳步增长，2018年增速达到3.95%，但由于受到终端消费疲软影响，预计2019年增速将有所放缓，预计2019年男装行业规模能够实现4711亿元，同比增长1.63%。预计未来五年CAGR预期1.04%。2014-2018年男装增速企稳回升（亿元，%）    2）竞争格局    从行业格局的角度来看，伴随着景气回落所带来的行业洗牌，以及以海澜之家为代表的高性价比男装的崛起，男装行业集中度2012年后快速提升。同时，男装相对标准化的特征，也使其较女装行业具有更高的集中度水平。2018年，男装行业CR5/CR10分别为17.8%/12.3%，海澜之家作为第一大品牌市占率达到4.6%。从男装行业结构来看，伴随着潮流风格的转变，以及部分传统商务男装产品、品牌老化，未实现新兴渠道转型升级等，以罗蒙、柒牌、杉杉等为代表的传统商务男装逐渐衰落，市占率下降，而以adidas、NIKE、安踏等为代表的运动类服饰市占率在2015年后快速提升。男装行业集中度保持稳步提升2018年我国男装行业市占率前五名传统商务男装品牌衰落，运动类品牌份额快速提升海澜之家为男装行业第一大品牌，市占率达到4.6%（2018）