中国电池片行业分析.docx

中国电池片行业分析    2018年全国电池片产量约为87.2GW, 同比增长21.1%, 增速超过全球光伏装机增速；电池片产量超过2GW的企业有12家, 其产量占总产量的53.4%, 集中度进一步提高；2019年全国电池片的产量有望达95GW. 全国光伏电池片产量统计（GW）    而分技术路线来看, PERC电池的市占率占比快速提升. 2016年多晶/单晶PERC电池合计市占率近有9%, 同期BSF的市占率高达89%；至2018年, PERC市占率已经快速提升至33.5%, 2019年PERC技术的市占率有望超过50%, 成为市场上最主要的技术路线. 电池片各个技术路线市占率变化趋势    单晶PERC电池转换效率快速提升. 2018年规模化生产的多晶黑硅电池片平均转换效率达到19.2%, 使用PERC技术的单晶/多晶电池效率分别提升到21.8%和20.3%, 较2017年分别提升0.5和0.3个百分点.     主流技术路线BSF与PERC在转换效率方面开始拉开差距, 2016-2018年单晶PERC的转换效率提升了1.3个百分点；而BSF多晶只提升了0.3个百分点；N型技术路线中, N-PERT转换效率相比P-PERC并没有优势, 而异质结和背接触市占率还很低, 证明其目前并不是主流的技术路线；P-PERC技术路线是目前性价比很高的产品, 未来2-3年这一技术路线都将是市场主流. 电池片各个技术路线转换效率变化趋势2018-2025年不同电池技术市场占比变化趋势    设备国产化成为PERC普及的条件. 2016-2017年低效的BSF电池生产线的投资成本分别为60万元/MW、53.5万元/MW, 而2018年随着PERC背钝化设备的国产化, 新建产线已全部为PERC产线, 投资成本也降至42万元/MW, 低于17年传统产线（BSF产线）的投资额；更高效的产线却具有更低的投资成本, 自然可以加大生产企业对PERC的投资热情.     以电池片主要耗材铝浆、银浆来看：（1）2016-2017年电池片平均铝浆耗量在1375mg/片、1355mg/片左右, 而随着PERC技术的普及, 铝浆耗量2018年大幅降至1100mg/片左右, 相比2017年下降了255mg/片；（2）2016-2018年电池片银浆耗量143mg/片、135mg/片、125mg/片. 材料等成本的下降提升了PERC电池的性价比. 电池片平均铝浆耗量（mg/片）电池片平均银浆耗量（mg/片）    2019年行业内高效电池片需求跃升, 行业三年内出现了高效PERC电池扩产潮, 未来随着各厂家产能建设完成及逐渐释放, PERC电池市占比迅速增长, 2019年将超越BSF成为市场占有率最高的技术路线, PERC电池产能3年复合增长高达到108.7%. 主流厂商电池片产能及PERC电池扩产规划    2020年电池片环节供需格局有望好转, 盈利能力继续压缩可能性与空间不大, 触底回升的可能性更高.