双酚 A 发展现状及前景分析.docx

双酚 A 发展现状及前景分析一、双酚 A 产量2014-2020 年，中国双酚 A 产量不断增长，发展较为稳定。2020 年中国双酚 A 产量为140.5 万吨，相比 2019 年增加了 5 万吨，相比 2014 年则增加了 82.5 万吨，产量大幅提高。2020 年在全球疫情的大背景下，双酚 A 各大装置综合开工率为 82.9%，处于较高水平。双酚 A 产量的不降反增体现了市场的需求较大，预计 2021 年，在双酚 A 各大新装置陆续投产后，全年产量将进一步提升。2014-2020 年中国双酚 A 产量变化情况资料来源：公开资料整理根据发改委印发的产业结构调整指导目录(2019 年本)，“10 万吨/年及以上离子交换法双酚 A”仍处于鼓励类石化化工项目中。预计 2021 年下半年，中沙(天津)石化有限公司、海南华盛、河南平煤神马聚碳材料有限公司和鲁西化工双酚 A 装置将陆续投产。各大企业持续加码，2021 全年中国双酚 A 产能将增加 142 万吨左右。2021 年 H2 中国双酚 A 新增产能表资料来源：公开资料整理二、双酚 A 消费量2020 年在国际疫情和贸易战双重影响下，我国双酚 A 表观消费量约 198.7 万吨。单从这一点看，国内双酚 A 市场仍然还有很大的发展空间。近年环氧树脂行业发展放缓，对双酚 A 的消耗有所降低；而 PC 行业则处于高速发展时期，未来产能还将不断释放。在环氧树脂发展空间有限的情况下，随着 PC 行业的不断扩能，将引领双酚 A 需求的增长。2015-2020 年中国双酚 A 表观消费量变化情况资料来源：公开资料整理双酚 A 下游产品主要为环氧树脂、聚碳酸酯(PC)和四溴双酚 A。其中，聚碳酸酯(PC)消费占比为 47%；环氧树脂消费占比为 44%；四溴双酚 A 消费占比为 5%。双酚 A 下游需求占比情况三、双酚 A 进出口2014-2020 年中国双酚 A 进口量震荡下降后缓慢上涨，其中 2016 年以来行业进口量稳定增长，进口的增长动力主要源于国内聚碳酸酯产能、产量增长迅速。2020 年受国际疫情影响，进口量有小幅下降，为 59.5 万吨。虽然双酚 A 产量增长迅速，但由于商品化率较低， 行业市场需求仍需要依靠进口来满足。2014-2020 年中国双酚 A 进口量变化情况资料来源：公开资料整理2014-2020 年，中国双酚 A 出口量呈现上升趋势。2020 年实现出口量 1.34 万吨，较2019 年 0.90 万吨增长了 48.77%，较 2014 年 0.12 万吨更是增长了 9 倍多，中国双酚 A 出口量增长迅速。但对比 2020 年双酚 A 进出口量数据，中国双酚 A 出口量不到进口量的 3%。2020 年，中国双酚 A 进口金额 7.43 亿美元，出口金额 0.17 亿美元，贸易逆差达到 7.26 亿美元。中国双酚 A 产品对外依赖较大。2014-2020 年中国双酚 A 出口量变化情况资料来源：公开资料整理四、双酚 A 发展前景在中国，双酚 A 主要用于生产环氧树脂和聚碳酸酯，也少量用于生产聚砜树脂、聚苯、热稳定剂醚树脂、不饱和聚酯树脂等其他高分子材料另外，也可用于生产增塑剂、阻燃剂、抗氧剂、橡胶防老剂、农药、涂料等精细化工产品。自 2006 年起，中国取代日本成为了全球最大的印刷电路板产出国，由此也带动了电子级环氧树脂需求的大幅增长。风力发电在可再生能源中是除水能资源外，技术最成熟、最具 大规模开发和商业化发展前景的发电方式，未来其装机容量仍将稳步提升。目前，风机叶片 用的复合材料增强树脂主要是环氧树脂，该领域的需求增长也将拉动双酚的消费增长。中国聚碳酸酯的下游消费领域方面，光盘的需求将逐渐萎缩，但汽车、电子电器、建筑 行业的快速发展仍将拉动需求较快增长：另外，中国目前的聚碳酸酯进口依存度仍然为 75% 以上，存在很大的市场缺口。因此，聚碳酸酯领域对双酚的需求也将持续增长。