动物疫苗行业市场现状及行业劣势分析.docx
动物疫苗行业市场现状及行业劣势分析 一、市场现状 随着中国社会的不断进步和发展, 人民群众的生活水平在不断提升, 人们对于公共安全领域越发重视, 尤其是肉、蛋、奶等食品安全领域, 且随着信息传播方法和速度的加快, 使得全国动物疫情信息传播速度快, 加深了人们对于动物防疫的信息普及. 而且动物疫苗分为基础疫苗和季节性疫苗, 也就说动物需要多次接种不同类型的疫苗. 在各级政府和人民群众对于食品安全的重视下, 以及近年爆发的动物传染疫情和人畜共患的疫情, 加深了人们对于动物防疫是控制传染病传播的最有效手段的概念, 未来中国疫苗需求旺盛, 市场机会巨大, 前景十分可观. 2017-2018年全国畜牧业不同品牌产品年末存栏量情况 很长一段时期内, 国家对动物卫生防疫工作采取计划经济管理模式, 直至2010年, 行业市场化意识开始逐步觉醒. 其中, 以口蹄疫市场苗销售为代表的自下而上的尝试, 以及以口蹄疫、高致病性禽流感疫苗生产企业设置规划（征求意见稿）发布为代表的自上而下的突破最具代表性, 中国动物疫苗行业市场化转型就在行业参与各方的努力下上路前行. 根据数据, 2018年, 中国动物疫苗市场销售额已达到了132.92亿元, 2011年以来, 复合增速接近10%. 其中, 市场化销售额77.14亿元, 占比58.03%. 2011-2018年中国动物疫苗市场销售额复合增速接近10%2011-2018年中国动物疫苗市场销售额复合增速18%左右 2018年8月, 中国发生非洲猪瘟疫情, 1年多时间以来, 疫情由北向南传播, 中国生猪养殖产业受损严重. 2018年11月份开始, 全国能繁母猪存栏量出现加速下滑态势, 截至2019年9月, 全国能繁母猪存栏量同比下滑幅度达到38.90%. 中国生猪价格也自2019年1月底开始步入上行通道, 截至2019年11月, 全国生猪价格已达到39.31元/公斤, 较年初上涨202.15%. 2018年11月开始全国能繁母猪存栏出现加速下滑态势2019年1月底开始中国生猪价格步入上行通道 当前, 国内生猪产能已有较大幅度的去化, 国内生猪存栏处于相对底部的位置, 未来生猪存栏整体上会由底部震荡向逐步恢复演变. 受非洲猪瘟疫情影响, 国内生猪养殖结构发生较大变化, 大量的散户由于防疫水平不佳、资金水平不足等因素被淘汰, 规模养殖场, 尤其是集团化养殖场, 顺势扩张, 成为本轮周期复养、扩张的主力, 相应地, 国内规模养殖程度会有较大幅度的提升. 预计2021年, 年出栏3000头以上养殖场出栏量占比将提升至45%以上（受疫情影响, 本轮周期规模化进程提速, 以18年为基数, 该比例年均提升7pct）. 2021年生猪年出栏3000头以上规模场出栏占比提升至45%以上 作为养殖后周期, 动物疫苗整体销售将受益于国内生猪存栏的恢复, 尤其是随着生猪养殖规模程度的提升, 高端苗市场将进入增长黄金期. 以口蹄疫疫苗为例, 2018年, 国内口蹄疫疫苗销售额35亿元左右, 其中, 市场苗17亿元左右, 整体渗透率在25%左右. 随着国内生猪产能的恢复, 口蹄疫市场苗整体渗透率将稳定提升至45%以上, 相应地, 口蹄疫市场苗将新增13.5-16.8亿元市场销售额. 2018年口蹄疫市场苗整体渗透率在25%左右2021年预计口蹄疫市场苗渗透率将稳定提升至45%以上 二、竞争格局 中国动物疫苗行业经历了飞速发展的十余年：由最初的28家企业发展到2018年的105家, 产品由最初的10余种发展到目前的400余种. 但行业产品同质化严重的问题也愈发突出, 导致国内动物疫苗企业竞争异常激烈. 根据数据, 2018年销售额前10名企业销售额占国内市场份额的59.77%, 而其余90余家企业则分摊剩余40.23%的市场, 大量企业年销售额不足1亿元. 2018年前10名企业销售额达到79.44亿元2018年前10名企业销售占比接近60% 中国生物制品行业产能严重过剩, 市场上动物疫苗产品的供给能力远大于需求, 绝大多数生产企业产能利用水平处在较低的位置. 根据数据, 2018年, 活疫苗产能利用率25.42%, 灭活疫苗产能利用率25.30%. 2018年中国动物疫苗供大于求, 产能利用水平较低 产品同质化严重, 企业产能利用率低, 随着市场化转型的推进, 许多中小企业将会被逐步淘汰, 兼并重组是行业大势所趋：1）落后产能淘汰（产品没有创新）；2）寻求与资本的结合点, 比如, 科创板上市、产业资本介入等；3）优势互补, 比如瑞普生物收购华南生物实现产品和区域的互补；4）业务延展, 从经济动物切入伴侣动物赛道, 比如生物股份携手日本共立；5）海外并购, 寻求海外并购标的, 全球布局. 国内动物保健行业整合路径 三、行业劣势分析 1.中国动物疫苗产品较为单一 近年来, 中国动物疫苗发展迅速, 动物疫苗的产品数量和种类都在不断提升, 但是在中国禽畜类的传染病和流行病十分复杂的状况下, 中国动物疫苗生产企业普遍存在产品结构不合理, 品种单一等问题, 整体偏重于猪、禽等, 牛羊、宠物、水产疫苗种类偏少, 而且产品资料和科技含量相对不高, 还不能满足国内动物防疫的需求.
