中国复合调味品行业市场规模分析及中国复合调味品市场发展前景分析.docx

中国复合调味品行业市场规模分析及中国复合调味品市场发展前景分析  调味品行业2018年生产总量为1322.5万吨，同比增长率为7.5%；销售收入为938.8亿元，同比增长率为10.8%。调味品行业是食品饮料子板块中为数不多仍保持双位数增长的行业，呈现较高的景气度。虽然量的增速已经逐步放缓，但收入快于销量增长，产品价格提升明显，说明行业处于高质量增长新阶段。  行业增长逻辑清晰：量端-城镇化进程带动人均收入水平提升以及消费习惯改变，外出就餐频率增长是一个主要的特征。餐饮收入增速连续十几年保持在10%以上，受益于餐饮渠道的强劲表现（调味品消费中餐饮渠道占比40%），调味品销量亦有较好增长。同时，新型调味料如蚝油、复合调味料（川味调味料、火锅底料）等在全国市场的普及也带动整体销量的增长。价端消费升级下的产品结构升级以及行业内2-3年的提价周期共同推动吨价每年保持2-3个百分点的提升。行业表现出量价齐升的良好增长态势，2018年国内调味品市场规模约3488亿，预计未来五年内行业仍将保持接近10%的复合增速。  复合调味品指由两种或两种以上调味品组成的调料，经过进一步加工，成为具有特殊风味的调味料。严格意义上来讲，中式调味品如酱油、醋、料酒等均可以纳入复合调味品的行列，因为配料中含有糖、盐、味精等多种调味品。但在大多行业论述及本文中，复合调味品指以鸡精、火锅底料、西式复合调味料、中式复合调味料等为主的产品。中国复合调味品的市场规模（零售口径）从2013年的557亿元人民币增长至2017年的1,091亿元人民币，年复合增长率为15.83%。复合调味品占整个调味品市场的比重约为26%，远低于其他国家。发达国家，如日本、韩国、美国，复合调味品种类多、用量大、附加值高，消费占比在59%以上。对标日本、韩国，我国复合调味品仍有1倍以上的发展空间。  新品类存在新机会。传统的酱油、醋、味精等单一调味品已经被巨头把持，渗透率已经到一个较为成熟的阶段，行业想要有爆发性的增长或者企业想要实现弯道超车比较难，但仍有细分的新品类存在爆发增长的机会，如复合调味料。复合调味料在低成本的基础上实现烹饪的高效率，极大迎合了现代饮食和烹饪习惯，与传统调味品相比，具备多种优势，属于调味品行业中的优质赛道。但由于发展起步较晚，行业份额较为分散，大小规模公司兼有，以火锅调料行业为例，2015年，火锅底料行业中前五大公司分别为红九九、颐海国际、天味食品、德庄，其市占率分别为9.2%、7.9%、7.0%、4.1%和2.7%，CR5仅为30.9%，龙头企业红九九销售规模也仅为11.6亿。相比较其他品类，火锅底料行业规模尚小，仍处于发展前期，未来具有较大的成长空间。  在复合调味品中，鸡精占据着最大的市场份额，天味涉及的火锅底料以及中式复合调味料分别位于第二、第四。火锅底料的高速增长表明了中国火锅文化的持续盛行，占据市场份额第四的中式复合调味品因其使用的便捷性，解决了消费者追求美味但是不会烹饪的难题。2015-2020年，中式复合调味料增速最快，将实现16.9%的复合年增长率，其次是火锅调味料，复合增长率将达15%。