中国化妆品加工现状格局及发展前景.docx
中国化妆品加工现状格局及发展前景 化妆品品牌商在发展早期、规模较小、资金实力较弱背景下通常选择外包生产, 在规模逐步壮大、资金实力较为充裕情况下, 多数品牌商选择自建产能, 有利于保护自身配方, 有利于配合终端营销打造爆款、防止竞争对手跟风模仿, 有利于及时掌控生产进度、快速影响市场需求. 因此通常较大规模的品牌商均有较强的自主生产能力. 因此行业的代工需求主要来自于小品牌, 以及大品牌的部分外包. 当前中国大量小品牌营收规模在 5 亿元以下、对应终端零售规模在 15 亿元以下（出货折扣约为 3 折）, 18 年在中国化妆品市占率不足 0.1%. 我们以此为界限, 假设市占率不足 0.1%的品牌完全采用外包生产模式, 市占率在0.1%以上的品牌外包比例分为三种假设情形：外包占比 50%/30%/10%, 结合 18 年市占率不足 0.1%的品牌、超过 0.1%的品牌合计市占率分别为25.9%、74.1%, 可以推算出三种假设情形下, 中国化妆品外包生产（代加工生产）占总产值的比重分别为 62.95%、48.13%、33.31%, 对应市场规模分别为 258 亿元、197 亿元、136 亿元. 2018 年中国市占率<0.1% 、>0.1% 的品牌合计零售规模占化妆品总零售规模占比 中国化妆品加工行业伴随着中国化妆品行业的成长. 中国化妆品行业从 90年代到 2000 年、再到近年经历了从个护到护肤品、再到美妆的升级, 对应的中国化妆加工行业先后经历了个护加工到护肤品加工、再到美妆加工等细分发展机遇. 2018 年中国化妆品终端零售额为 4102 亿元, 按照化妆品产品通常的 10 倍加价倍率. 2018 年中国化妆品生产产值（自产+代工）410 亿元、20042018 年年均复合增速为 10.56%. 分品类来看, 中国化妆品产值占比较大的为护肤品、18 年占比约 50%. 中国化妆品产值按品类占比 0418 年中国美妆、个护生产产值年均复合增速为 12.57%, 7.16%, 美妆中的护肤、彩妆同期生产产值年均复合增速为 12.56%、12.63%. 护肤中面部护理为第一大细分品类, 其中面膜增速最高, 0418 年生产产值年均复合增速为 19.51%. 中国化妆品细分品类市场规模复合增速（%）中国护肤品细分品类市场规模复合增速（%） 品牌商自主生产有保护产品配方、产品具有区别化等优势, 外包生产有规模效应、减低生产成本等优点. 因此大品牌通常以自主生产为主, 部分非主力产品进行外包, 而小品牌由于资金实力有限、自建产能成本较高, 倾向于外包生产. 因此化妆品代加工行业的发展动力来自于小品牌的持续涌现与繁荣、不断的外包需求. 一、格局 经过近 30 年的发展, 当前中国化妆品生产环节集中度仍较低, 且多数本土化妆品加工商聚焦在单一领域竞争, 尚未像国际生产巨头一样多品类发展. 中国生产环节龙头市占率 当前中国本土生产商由于发展时间较短, 产品结构较单一、服务本土品牌为主, 研发实力较弱、总体产品质量待提升、缺乏核心竞争力主要通过低价竞争. 而国际代工厂具有成熟的研发技术与生产管理经验, 代工的品类横跨个护及美妆、品类丰富但代工价格相对较高, 合作客户有国际品牌等优质客户, 其优质的产品特性也吸引中国本土品牌与其合作. 本土代工厂与国际代工厂对比代工厂加工品类服务的客户 产品特点及竞争力 规模本土代工厂以护肤为主，且产品结构较为单一本土品牌为主，其中大量本土代工厂为本土小品牌提供代工服务研发实力较弱、生产产品质量较差，定价较低，缺乏核心竞争力通常通过低价竞争；部分代工厂依托低成本的电商/微商等渠道拓展自有品牌、获得更高的盈利空间。体量相对较小国际代工厂在华分厂护肤、彩妆等，品类较为全面服务对象广泛，包括国际大牌在华销售产品、本土传统线下品牌、本土小品牌等研发实力较强、产品质量较有保障，因此定价通常较高；无自有品牌、不与客户竞争。体量相对较大 二、发展前景 中国化妆品行业获益消费升级实现快速发展, 并且近年在高端化趋势、彩妆消费升级等助力下, 提速增长. 预计20182023 年中国化妆品行业市场规模年均复合增速为 8.86%. 中国化妆品行业市场规模及增速中国面膜行业市场规模及增速中国化妆品市场主要品类市场规模（百亿元）及占比 下游的需求增长带动品牌的发展, 进而拉动品牌的外包生产, 尤其是小品牌在发展初期需依托外包生产. 当前化妆品行业仍处于蓝海市场, 行业集中度有待提升, 尤其是电商渠道的兴起为小品牌的培育和成长提供了机遇. 2019 年部分品牌销售规模突破 10 亿元、开始转向自主生产（自主生产后多数品牌产品开发速度提升、化妆品备案数量增多）, 也有部分品牌继续采用委托生产模式.
