中国医美器械行业现状及趋势分析.docx

中国医美器械行业现状及趋势分析一、医美器械行业驱动因素分析1、医美需求增加推动医美器械行业发展从中国医美行业市场规模来看，2015年，中国医美行业市场规模仅为870亿元，经过几年的高速发展，2020年直接飙升至3150亿元，年复合增长率为23.92%。在颜值经济的加持下，预计未来中国医美市场仍将进一步扩大，而这推动着医美器械行业的不断发展。2、器械行业正处于快速发展阶段2015-2020年我国医疗器械行业市场规模逐年上升，并且市场保持每年超15%以上的同比增速快速发展。2020年中国医疗器械行业市场规模为7341亿元，同比增长18.31%。医疗器械是中国高新技术产业，因而医疗器械市场规模的持续增长也代表着相关生产技术的升级。作为医疗器械市场的必要组成部分的医美器械市场，也将伴随技术的迭代升级而迸发巨大的发展潜力。二、医美器械行业发展现状1、市场规模2015-2019年中国医美器械行业市场规模保持上升的状态，但是由于疫情导致线下制造业受阻，2020年我国医美器械行业市场规模为425.4亿元，同比下降1.3%。作为医美行业上游的医美器械企业随着医美行业的不断发展，并且凭借着其高技术壁垒，收益确定性有保障，在疫情后能快速复苏，预计未来几年市场规模仍将继续增长。2、产业链分析医美器械行业的产业链上游为制作医美器械所需的零配件等；下游是销售渠道，医美器械一般会销往公立医院、连锁医美机构、私人诊所或美容院。2020年我国医美器械行业上游原材料企业由于替代性相对较高，议价能力低，毛利率在30%-40%左右；企业链下游医美机构毛利润也能保持在40%-50%；而中游医美器械行业由于有较高的技术壁垒，毛利率最高，为50%-60%，是整个产业链中最具投资价值的环节。三、医美器械行业的企业分析1、企业数量截至2021年6月25日，中国有6500多家医美器械企业，其中与制造相关的企业超过560家。由于医美器械行业毛利率较高，吸引了大量企业进军市场，2020年出现一个增量峰值，我国医美器械行业制造企业数量新增152家。截至2021年6月25日，我国又新增56家医美器械制造企业。注：时间截止至2021年6月25日。2、企业结构从企业规模来看，截至2021年6月25日，中国医美器械行业整体以小型企业为主，相关企业注册资本多在200万元以下，占比高达60%。而从企业所有制来看，有限责任制公司为医美器械行业的主要形式，占比超过80%，而个体工商户企业仅为16%。注：时间截止至2021年6月25日。3、企业市值在上市中国医美器械企业中，市值最高的为复星医药，达1615亿元，旗下主要从事医美器械业务的复锐医疗科技企业市值达72.43亿元。从市盈率数据来看，奇致激光市盈率最低为15.5，通常而言，市盈率越低的企业投资价值越高。注：时间截止至2021年6月21日。4、企业投融资目前国内医疗器械制造企业还处于快速发展期，2020年11月至2021年3月仅有3起投融资事件。首先是主要负责医美仪器设备的银狐医疗处于IPO阶段。2021年以来，由小米领投、顺为资本等参投的品牌cosbeauty获近亿元人民币B+轮融资；而定位轻医美，以科技护肤和抗老功能为切入点的医美护肤及仪器品牌BIOLAB听研于2021年3月获得天图投资数千万元投资。四、医美器械行业应用分析1、医美器械的分类医美器械，指的是除药物外应用在医学美容相关的医疗器械产品。医美产品包含有源手术器械、无源手术器械、骨科手术器械、物理治疗器械、无源植入器械、注输护理和防护器械6大类。2、设备情况我国医美器械行业因起步较晚、治疗理念及技术研究相对薄弱，目前中国医美器械市场还是由外资企业主导。2019年我国合法医美机构设备90%是从国外进口的，仅有9%是本国自己生产的。此外，还有11%是水货和假货。而在非法医美机构，不正规的医美器械占比更大，高达90%。3、光电设备（1）光电设备分类从属于轻医美类的能量源医美（光电医美）在医美器械市场中占据重要地位。光电医美按技术原理可分为光波、电磁波和声波三大类。其中，光波类中的激光类占比约为60%，激光类仪器通过轻度介入的方式达到整形美容效果。（2）功能分类从光电医美设备功能分类来看，2016年全球光电医美设备的主要功能作用于皮肤，其中用于修身及紧肤的占比拔得头筹，高达37%，随后是嫩肤，占比26%。而中国人因其肤质以及对无暇的审美偏好，因此我国光电医美设备的功能占比排名第一的是祛斑、纹身等，达30%。而2016年中国用于修身紧肤的占比仅10%，但近年来需求旺盛，热玛吉、热拉提、超声刀等抗衰以及体雕减脂类项目风靡市场，预计未来修身紧肤类项目空间巨大。（3）激光治疗领域当前中国美容设备市场以进口设备为主导，国产化程度低。2020年中国激光医疗设备市场集中度高，行业CR7超90%，并且进口设备占比更多。其中，排名第一的就是以色列飞顿，占比达32%；随后是国产品牌奇致激光，以技术和产品为核心，结合成熟的采购、生产、销售模式，占比18%。从激光仪器的细分种类来看，2018年我国调Q激光美容仪市场份额排名第一，占比达34%。随后是皮秒激光美容仪以27%的占比排名第二。（4）射频治疗领域射频医疗设备常见的品牌有热玛吉、热玛吉第五代和深蓝射频。其仪器功能各有特色，热玛吉主要用于紧致皮肤，热玛吉升级后第五代可以用于除皱塑性，深蓝射频不仅能塑性紧致，还能起到暖宫作用。因此，其价格也有所出入，热玛吉第五代的单次价格最贵，达19800-50000元。五、医美器械行业发展趋势1、家用美容器械迎来快速增长期自2015年开始，雅萌、Refa、松下、Tripollar等国际美容仪品牌相继进入中国，中国美容仪市场迎来快速增长期。2021年我国天猫618美容美体仪器品类销量前五大品牌的销售额相加就已达到14.8亿元，家用美容器械有望成为新的百亿级蓝海市场。家用医美器械的技术壁垒低于医用器械，中国本土已经具备独立制造的能力，同时人们对美的关注度逐渐提升对具有便携、易使用、安全性高等优点的家用器械的需求提升。2、微创和无创治疗将推动光电类医美器械普及近两年来，光电美容仪器在生活美容领域逐步普及，而且微创和无创治疗已是国内医疗美容的发展趋势。在过去几年内，肉毒素、激光或IPL嫩肤、RF紧肤、填充等非手术的治疗量在国内急速增长，激光抗衰老、紧肤、提升、祛皱、各种无创、微创光疗美容等也为普通消费者接受，客户年龄广谱化日益明显，医疗美容激光这一类非介入式疗法或微创疗法将迎来非常可观的发展前景。