河南省垃圾焚烧发电行业发展现状及前景分析.docx
河南省垃圾焚烧发电行业发展现状及前景分析 当前：垃圾发电行业受益于“十三五规划”迎订单大爆发, 2019 年创历史新高. 2017 年-2019 年（截至 2019.11）市场释放的订单数分别为 64 个、87 个和 116 个. 2019 年截至 11 月释放产能 13 万吨/日, 总投资额 670 亿元. 按 2 年投产进度, 预计 2019-2021 年全国新增产能约 36 万吨/日, CAGR 24%, 总体实现十三五要求. 中国历年垃圾焚烧产能及增速（万吨/日） 近期：中西部城市产能缺口仍巨大, 2020 年为考核年订单力度不减. 尽管 2020 年底有望在全国水平实现十三五, 但从最新统计局口径看, 到 2018 年底仍有 70%以上的省份未达到城市焚烧率 50%以上的目标, 西部如青海、陕西、新疆、山西, 东北如辽宁、黑龙江, 中部如江西、河南等省份的考核压力巨大. “十三五”全国城镇生活垃圾处理设施建设规划总目标各省 2018 年城市垃圾焚烧率与“十三五”目标 随着固废产生量的持续增长和土地利用强度的快速提升, 垃圾减量化逐渐成为中国固废行业发展的新方向, 而垃圾焚烧相较于其他技术手段的明显优势（处理周期短、占地面积小、减量化程度高）使得其成为中国目前最优且大力推行的生活垃圾处理方式. 垃圾处理服务费制度、增值税即征即退、电价补贴等多项政策推进中国垃圾焚烧行业飞速发展, 城市垃圾焚烧处理能力从2002 年的 1.0 万吨/日增长至 2017 年的 29.8 万吨/日, 复合增速达 23%. 河南省的垃圾焚烧行业发展和项目推进情况在全国相对滞后, 但未来的发展潜力处于全国前列. 在垃圾焚烧行业的飞速发展过程中, 各省市垃圾焚烧项目的建设推进情况受其自身财政能力、土地使用强度、垃圾收运体系建设等因素影响有所不同. （1）河南省垃圾焚烧产能总量处于全国中等偏下水平, 且距“十三五”规划目标仍有一定距离. 截至 2018 年全国已投产的垃圾焚烧项目产能已达 38.54 万吨/日, 而作为中国人口大省的河南（常住人口稳居全国前三）, 2017 年全省垃圾处理量已达 1529 万吨（排名全国第五）, 但截至2018 年底的垃圾焚烧产能仅有 7900 吨/日, 在全国已有垃圾焚烧产能的 28个省市中仅排名第 16. 此外, 根据“十三五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划的要求, 截至 2017 年底几乎所有省市（除西藏、青海、山东外）均存在一定的垃圾焚烧处理产能缺口, 其中河南距“十三五规划”仍有 1.02 万吨/日的缺口, 位居全国第十. （2）河南省垃圾焚烧产能/处理量占比均远低于全国水平. 除总量外, 河南省垃圾焚烧产能和处理量的占比也落后于全国平均水平. 河南省城镇（包含城市和县城）垃圾焚烧处理产能仅为 0.59 万吨/日（该数据未包含 2017 年底投运的洛阳和兰考项目）, 占无害化处理能力的比例仅为 15.36%, 比全国平均水平低 22.08个 pct （全国为 37.44%）；河南省 2017 年生活垃圾焚烧处理量为 159 万吨, 占无害化处理量的比例仅为 10.96%, 比全国平均水平低 23.34 个 pct（全国为 34.30%）. （3）河南省目前较低人均清运量预示着未来的垃圾处理需求提升空间广阔. 在垃圾焚烧项目建设相对滞后的背景下, 我们认为未来河南省有着全国最为广阔的垃圾焚烧项目建设市场空间. 河南省市区和县城人均垃圾清运量均低于全国平均水平：2017 年, 河南省市区人口达 4329 万人（全国第四, 低于广东、山东、江苏）, 但人均垃圾清运量仅为 0.23 吨/人（全国倒数第 7）, 低于全国平均水平的 0.28 吨/人；县城方面, 河南省有着全国最多的县人口（7132 万人）, 但人均垃圾清运量同样低于全国平均水平（0.08 vs 0.1, 排名全国倒数第 5）. 未来, （1）城镇化率进一步提升, 人均垃圾产生量仍将持续增长；（2）县城环卫收运体系的进一步健全, 县城垃圾清运量将进一步提升；（3）垃圾焚烧项目下沉趋势不减, 随着城市垃圾焚烧产能的落地, 县城垃圾处理方式同样将以垃圾焚烧为主等三方面因素的推动, 河南的低人均垃圾清运量/处理量/焚烧处理量, 叠加其较为庞大的人口基数（稳居全国前三）, 未来河南将有最为广阔的垃圾焚烧项目建设市场空间（作为对比, 其他三个人口大省广东/山东/江苏的垃圾焚烧处理产能在 2017 年底已达 3.4/3.7/4.3 万吨/日, 河南仅为 0.59 万吨/日）. 项目建设, 规划先行. 在前文所述的背景下, 河南省正加速推进垃圾焚烧项目建设, 规划的制定和落实是基础. 河南省先于 2018 年 2 月印发河南省静脉产业园建设三年行动计划（2018-2020 年）, 提出到 2020 年河南省生活垃圾焚烧处理能力占无害化处置总能力的比例超过 50%（2017 年仅为15.36%）；2018 年 11 月, 河南省发布了关于开展河南省生活垃圾焚烧发电中长期专项规划（2018-2030 年）环境影响评价的公示, 规划中提出, 到 2020 年全省生活垃圾焚烧处理能力达到 3.2 万吨/日以上（和“十三五规划”中要求的 1.6 万吨相比翻倍）, 2030 年生活垃圾焚烧处理能力达到8.4 万吨/日左右. 河南省未来开工的垃圾焚烧项目规划 河南正加速推进垃圾焚烧项目的招标和建设工作. 2019 年河南省共中标垃圾焚烧项目 23 个, 累计投资 123.6 亿元, 建设规模达 27850 吨/日；而 2018 年河南仅开标 7 个项目, 累计投资 29.7 亿元, 建设规模为 5600 吨/日, 2019 年河南省开标项目和规模均呈现大幅度增长态势；其中城发环境 2019 年获取 11950 吨/日, 市占率为 42.9%. 2018-19 年河南省开标的垃圾焚烧发电项目清单2018-19 年河南省开标的垃圾焚烧发电项目清单序号项目中标单位总投资（亿元）建设规模（吨/日）中标单价（元/吨）2018 年1泌阳县垃圾焚烧热电联产项目盈峰环境3.1560051.52登封市生活垃圾焚烧发电特许经营项目绿色动力3.7700533南阳静脉产业园环保能源热电联产项目康恒环境4.03800724平舆县生活垃圾焚烧发电项目光大国际3.5700-5郸城县生活垃圾焚烧发电项目康恒环境4.02800606三门峡市生活垃圾焚烧发电项目杭州锦江6.81000-7滑县静脉产业园垃圾焚烧发电一体化项目滑县城投4.51100075汇总：29.75600-2019 年1新蔡县静脉产业园生活垃圾焚烧发电项目光大国际3.81200582唐河县生活垃圾焚烧发电项目首创环境4120058.653邓州市生活垃圾焚烧发电项目康恒环境5.8100061.24汝南县生活垃圾焚烧发电项目城发环境3.8600715原阳县生活垃圾焚烧发电项目康恒环境3.31200756项城市生活垃圾焚烧发电项目中国天楹4.51200687西平县生活垃圾焚烧发电项目城发环境3.71200688安阳市生活垃圾焚烧发电项目重庆三峰12.8225055.89上蔡县静脉产业园生活垃圾焚烧发电项目康恒环境4.912007410鹤壁市静脉产业园一期生活垃圾焚烧发电项目城发环境5.810006511伊川县生活垃圾焚烧发电项目城发环境5.7150069.612新安生活垃圾焚烧发电项目城发环境4.812007313南阳市生活垃圾焚烧发电项目光大国际8.7225056.814辉县市生活垃圾焚烧发电项目城发环境4.27007915息县生活垃圾焚烧发电项目城发环境3.860069.816漯河市生活垃圾焚烧发电项目城发环境7.9225056.817沈丘县生活垃圾焚烧发电项目光大国际6.612006418光山县生活垃圾焚烧发电项目康恒环境3.160056.419宜阳县生活垃圾焚烧发电项目城发环境3.611007420商城县生活垃圾焚烧发电项目创志建材2.76005321台前县静脉产业园生活垃圾焚烧发电项目华电河南新能源612006522周口市商水静脉产业园生活垃圾焚烧发电项目城发环境1018006523固始县生活垃圾焚烧发电项目光大国际4.180052.8汇总：123.627850- 作为对比, 2018 年河南无垃圾焚烧项目落地, 2019 年仅有 3 个项目（产能1700 吨/日）投入运营. 在 2018/19 年分别开工 18/25 个垃圾焚烧项目, 和前文所述 2019 年中标项目显著提升的基础上, 2020-2021 年河南省的垃圾焚烧产能将加速落地. 河南省垃圾焚烧产能落地情况
