我国风险投资业发展中存在的问题及对策研究.doc

黑 龙 江 大 学本 科 生 毕 业 论 文论文题目：我国风险投资业发展中存在的问题及对策研究学院：经济与工商管理学院年级：2017级专业：金融学姓名：学号：指导教师：2021年4月12日摘要自二十世纪四十年代,风险投资业在世界范围内普遍发展。风险投资业在我国发展后,以其高风险率、高收益率、高增长潜力的突出特点受到了投资者的青睐。然而当风险投资业在我国迅速发展的同时,由于相比于发展成熟的风险投资市场我国风险投资行业还处于起步阶段,因此也存在很多亟待解决的问题,如在风险投资主体单一,法律法规不健全,人才供求不平衡等诸多方面。本文不仅对这些问题进行了分析,还对风险投资业未来的发展提出了具有可行性的对策并对我国风险投资业发展前景作出了展望,从而促进风险投资业在我国健康发展。关键词风险投资业；问题；对策AbstractSince 1946, the development of the venture capital industry has spread all over the world. After the venture capital industry entered China, more and more investors are attracted to it because of its high risk, high yield and high growth potential. However, while the venture capital industry is developing rapidly in China, it is still in its infancy compared with mature venture capital markets in North America and Europe, so there are still some problems to be solved, such as venture capital subjects, legal environment, intermediary agencies, talent supply and demand, etc. This paper focuses on the analysis of these problems, and puts forward feasible countermeasures for the future development of venture capital industry, so as to promote the healthy development of venture capital industry in China and drive the rapid progress of high-tech industry.KeywordsVenture capital industry; Problems; Countermeasures III目录摘要IAbstractII前言1一、风险投资业的基本内涵2（一）风险投资的具体定义2（二）风险投资业的特点2（三）风险投资的运作方式2二、我国风险投资业的发展情况3（一）我国风险投资业的发展现状3（二）我国风险投资业发展中存在的问题5三、我国风险投资业的发展对策7（一）培育市场主体 拓宽融资渠道7（二）优化风险投资结构7（三）建立健全社会中介机构和风险投资网络8（四）完善风险资金退出机制8（五）大力培育人才 加强科研工作8（六）加大政府扶持力度9四、我国风险投资业的发展前景9（一）我国风险投资发展空间9（二）我国风险投资发展前景预测10结论11参考文献12致谢13我国风险投资业发展中存在的问题及对策研究前言风险投资具有增长快、收益高的特点。风险投资的发展可以促进一个国家(地区)高新技术产业的进步，在一定程度上促进这个国家(地区)的产业升级和转型。从我国企业风险进行投资业的发展趋势及风险投资业的发展研究现状分析来看，在我国经济发展风险投资业发展中还存在许多的问题。本文从风险投资的基本内涵、具体含义、特点及运作方式等方面，对目前我国风险投资业的发展状况、发展对策及我国风险投资业的发展前景进行了描述和分析。一、风险投资业的基本内涵（一）风险投资的具体定义定义:风险投资主要是指为初创企业和公司股份提供资金支持的一种融资形式。风险进行投资是私募股权投资的一种教学形式。广义的风险投资一般是指一切高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础的技术密集型产品生产经营的投资，即高科技风险投资的简称。风险资本被美国风险投资协会定义为专业金融家投资于新兴、快速增长和竞争激烈的企业的股本资本。对象：多为处于一个创业期的中小型高新信息技术进行企业。目的：创业投资旨在为中小企业发展提供培育和支持，获得超额回报。（二）风险投资业的特点第一，投资对象处于初始阶段，规模较小，以高新技术企业为主;第二，投资管理期限至少3-5年以上，股权资本投资为主要通过投资发展方式，不要求企业控股权，不需要担保或抵押；第三，投资决策基于高度专业化和程序化；第四，风险投资家普遍积极参与被投资企业的经营管理，为企业提供增值服务。第五，当被投资管理企业发展增值后，风险投资人会通过上市、收购兼并或其它股权进行转让行为方式撤出中国资本，获取超额收益。（三）风险投资的运作方式风险投资采取有限合伙形式，风险投资公司作为一般合伙人，管理基金的投资业务，获得相应的回报。风险投资的运作，包括“募集、投资、管理、退出”四个阶段：第一，募集阶段。为了解决资金来源问题，融资通常采用有限合伙制。母基金、上市管理公司或大企业、政府可以引导学生基金、高净值人士、银行、信托、资管等通常被作为社会融资服务渠道。在资金筹集阶段，最重要的是如何解决投资者和管理者的权利义务和利益比例问题。第二，投资阶段。投资就是解决钱去哪里的问题。投资决策前由专业机构安排初步筛选、尽职调查、估值、谈判、条款设计、投资结构安排等程序，风险资本投资于那些增长潜力大的创业公司。第三，管理阶段。管理系统主要目的是为了解决企业投资的收益进行分配，目前我国主流的方式是管理成本费用每年百分之二，投资人获取百分之八十的收益，管理有限公司收取百分之二十的收益。第四，退出阶段。风险投资退出路径选择的基本原则是通过IPO公开上市进行股权转让，收回投资。此外，根据实际收益情况可以选择转让股份退出、回购、并购、清算等多种退出方式。完整的流程由项目进行收集、项目初审、项目建设立项、签署投资备忘录、尽职调查、投资企业决策、签署投资控制协议、投资后管理、项目可以退出等主要发展阶段重要组成。风险投资项目一旦成功，投资者往往可以获得远高于一般企业投资的利润，回报率可以高达几倍，甚至几十倍，甚至上百倍。为了能让企业风险降到最低、保证高回报，风险管理投资多选择一群项目可以进行分析投资，并且与几个合作学习伙伴一道共同参与社会风险项目建设投资，严格选项。一般投资10个风险项目有5个失败、2个保本、3个成功，就能以成功的高额利润抵偿失败的风险损失，获得20%左右的平均回报率。二、我国风险投资业的发展情况（一）我国风险投资业的发展现状1985年，国务院正式批准成立中国第一家风险投资机构中国新技术风险投资公司，这是中国风险投资业的开端。1986年至1987年风险资金的投入仍是政府拨款式的投资方式，此阶段是我国风险投资业的缓慢发展阶段。关于加快经济发展成为我国社会风险进行投资事业的议案掀起了风险投资的热潮，我国市场风险投资业进入快速发展阶段。1997至2001年底为我国风险投资业蓬勃发展阶段。2004年由于社会资本主义市场退出形式的预期好转以及通过网络潮的回暖，风险企业投资行业在总投资额上大幅攀升2006年国务院出台一些相关国家政策使证券商的创投业务需要重新开闸,2015年正值中国市场重新开闸之际风险投资额也大幅攀升，我国金融风险控制投资业进入了一个蓬勃发展阶段。第一，风险社会资本市场投资总量增长发展迅速 中国占全球比重高。截至2017年底,据华尔街日报报道,2017年全球风险投资总额1540亿美元，亚洲地区占比40%其中主要部分来自中国。第二，资金来源日趋多元化。截止到2018年度,中国初创企业获得的风险投资比美国同行多22亿美元，投资交易高达5亿美元。海外市场资本的比例进行持续发展上升,中国初创公司企业可以获得的风险投资额已经占据了优势地位，超过了美国。风险投资资金的来源趋势正从美国主导的创业生态系统转向中国驱动的生态市场。第三，组织形式逐渐调整。风险进行投资公司是我国企业目前风险投资基金的主要问题存在形式。2006年8月修订的新合伙企业法,为有限合伙确定了合法地位。截至2018年，中国企业风险投资规模已经达到203亿元，占整个风险投资金额约17%。企业直接投资已成为我国风险投资市场不可忽视的支柱力量。第四，投资行业进一步分散。中国风险投资的重点已经从信息产业转移到传统产业，再到科技创新。中国社会经济发展呈现出持续平稳地高速增长和资本主义市场的逐步建立完善，最近几年中国的资本市场需求增长态势强劲，中国企业市场环境风险管理投资以世界级高回报率的特点成为全球资本关注的战略要地。风险投资的发展步伐要顺应宏观经济的发展趋势。伴随着中国的城镇化进程的蓬勃发展2025年城镇人口将增长至9.2亿人同时城镇GDP占全国GDP的比重也将增长至95%。城镇居民的消费需求将成为未来风险投资的重点。此外，科技发展创新企业投资加速布局，行业集中度持续不断提升。中国的投资产业主要集中在高端装备制造、人工智能等硬技术创新领域。第五，IPO成为主要的退出方式。Ipo 正成为我国风险投资退出的主要方式，资本市场在风险投资退出中起着至关重要的作用。2006年以前,风险社会资本的退出渠道多数企业是以学生通过公司股权或股份转让这种方法单一的方式来实现。但2006年仅有27%的项目以股权或股份转让的方式退出,通过IPO实现退出以30%的占比成为最主要的退出方式。退出市场显著回暖，IPO退出占比创七年新高。据统计显示，2019年前11个月，中国股权投资市场退出案例数为2789笔，同比上升21.5%，创历史新高。其中，企业IPO仍为我国股权投资市场的主要退出方式，前11个月退出为1422笔，同比大幅上升70.1%，占全部退出案例数过半，同创历史新高。（二）我国风险投资业发展中存在的问题我国的风险进行投资业在总体上从规模、发展中国速度，质量、效果分析等方面都与发达国家的风险管理投资业存在差异较大差距。当前，影响和制约我国企业风险进行投资业发展的因素分析归纳总结起来主要有以下几方面的问题：第一，资金的来源进行较为传统单一，规模偏小，政府的财政投入资金管理占据了较大的比重。我国企业风险进行投资公司资金除了少部分来源于民间社会资本和外资投资基金，大部分来源于政府。近年来，政府未进行分析大规模的投资。同时中国政府的财政资金因为企业投资周期长、撤出资金管理困难、风险具有极高不宜大批进入社会市场。这就需要进行社会发展其他渠道资金进入风险投资中国市场。受风险投资国际化的影响，中国鼓励个人进行风险投资。因此，政府投资只能作为政策支持，而不能作为风险投资的主要来源。第二，风险进行投资管理主体错位。由于中国作为研究我国经济风险投资市场主体的风险投资有限公司多是公有制的企业或由政府出资成立，因此对于我国的风险投资主体多缺乏活力、效率低下。以合伙人为基础的主流框架模式，要充分利用居民、非公有制企业、银行和非银行金融机构的闲置资金，激发上述资本的投资热情，形成风险投资的良性循环和可持续发展。三是风险投资社会中介服务和风险投资体系缺失。我国发展至今仍未形成一个真正意义上的风险进行投资中介服务机构。我国风险投资机构的严重缺乏制约了我国风险投资行业的发展和进步，使得大多数风险投资机构面临信息获取不完全和信息不正确的风险，对我国风险投资行业的发展产生了负面影响。与此同时，我国尚未建立起完整的国家风险投资体系。风险管理投资企业机构之间难以进行高效率和的信息系统交互和资源共享，高度限制了我国经济风险投资行业的平稳健康发展。第四，专业人才极度缺乏。风险投资行业需要具备金融、会计、管理、审计、法律、评估、投资等专业的综合性知识型人才。同时，由于实用性强，需要理论联系实际，以及风险管理相关的专业知识和前瞻性视野。目前，我国缺乏风险投资的专业人才、专业评估机构和管理机构，这些关键因素的缺乏在很大程度上给我国风险投资行业的发展和壮大带来了不利影响。第五，风险进行投资管理流程不规范。股权投资是风险企业投资的常用形式,在我国目前许多财务风险投资有限公司以贷款的方式运作资金,项目评估工作缺乏科学性,投资回报率和收益率难以得到保障,风险投资发展面临较大的信用风险。此外，属于生产开发企业的风险投资企业也较少。第六，风险管理投资退出机制不畅。风险控制投资是一种权益投资,其目的是等待一个企业价值增值后将其卖出，收回投资,再进行新的投资,所以退出机制研究对于社会发展经济风险分析投资至关重要。退出市场机制研究一般有三条主要渠道:出售、上市和回购。但是我们目前对于我国还没管理,通过对可能导致出现一些问题的分析和及时提供决策相关信息并帮有形 式良好的退出机制。第七，风险投资活动缺乏政策支持。到目前为止，我国的风险投资基金大多是官办机构和官办背景，其发展是通过政府的直接干预和支持来进行的。导致其缺乏科学有效的激励政策措施和明确的发展研究计划和规范化的管理工作办法。八是相关市场发展与风险投资市场化要求之间缺乏适应性。目前中国市场发展体制不完善，发展不平衡，机制不完善，不适应科技进步的需要，科技还没有真正走上商品化和市场杠杆化的道路，竞争发展、风险投资的发展受到严重制约。主要表现在存在以下两个重要方面:一是信息技术企业市场经济发育滞后,研究者与生产者在商品化转移能力方面、技术提供方之间均显竞争不足。第二，房地产市场不完善。我国证券、股票等产权市场建立时间不长，公众干预有限，产权流动不够顺畅。三、我国风险投资业的发展对策（一）培育市场主体 拓宽融资渠道应减少不必要的干预和监管，并允许资本在市场上更自由地运作。为中国风险投资业的发展创造一个开放的融资和投资环境。在借鉴其他发达国家成功发展经验的基础上，结合我国的实际情况，可以通过机构投资者、养老基金、民间基金和国内大型银行等渠道拓宽我国的融资渠道。积极推动创新能力发展，增强我国企业的活力以及社会融资力度。同时，利用高新技术企业吸引外商来华投资兴业，以促进我国风险投资产业的蓬勃发展。多渠道资金主要来源是发展中国高新信息技术企业产业至关重要的环节,国家应遵循“制定相关政策、创造社会环境、加强管理监督、控制系统风险”的原则，以“多方投入、风险共担、利益共享”的风险分析投资项目运行机制为目标，发挥学生不同投资市场主体的作用，拓宽融资渠道,实现融资市场化。具体应做好以下工作:大力支持鼓励建立符合我们国家进行相关行业规范和要求的风险投资有限公司。我们将鼓励所有社会行为者参与风险投资行业。设立风险投资公司，首先要注意避免全部或重大依赖政府资金，鼓励私人资本成为主要的资金来源; 其次，要避免以国家独有或控制的形式参股，向社会法人寻求资金。创立风险进行投资基金。风险管理投资基金是属于中国高科技技术产业的投资基金,它的经营战略方针是高风险、高收益。具体表现形式有:第一，直接向社会企业发行并公开上市流通经济风险进行投资基金。第二,中外合资风险进行投资基金。鼓励企业可以利用境外风险社会资本。风险投资按照市场经济规律运作，不以地区和国界为界限。即改善企业投资发展环境吸引境外风险社会资本。因为国外风险进行投资管理体系已相对成熟,其风险承受能力和规模也大得多。为了促进我国风险投资业的健康发展，有必要根据该地区的科技、经济和市场发展水平，为我国风险投资业的发展创造一个健康、有活力的市场环境。（二）优化风险投资结构政府资助应减少对风险资本的支持和主导作用，激发机构资本和个人资本的活力。具体分析可以通过参考如下做法:在高风险企业发展步入正轨后，政府资本退出风险投资中国市场，鼓励学生其他国家风险资本进入;完善财务管理制度体系，把资产所有权和生产经营权做到真正分离，政府相关部门减少对风险投资有限公司根据实际运营的干涉，优化风险投资结构。要选择发展前景大的行业，比如互联网，人工智能，医疗。与此同时，你不能不假思索地过度投资一个行业。对新兴地区投资的过多追求可能最终落水。因此，选择投资建设项目时,要立足于中国传统文化行业,展望新兴行业。多元化投资主要包括企业行业进行投资多元化和阶段投资多元化。多元化可以让母公司密切关注某个行业，并在某个行业表现不佳时进行调整，如果该行业表现良好，则通过增加投资来分散风险。（三）建立健全社会中介机构和风险投资网络借鉴欧美发达国家资本主义市场的发展路径，政府应该作为一个完善的中介机构的倡导者和建立者,为风险进行投资管理机构提供真实准确的企业价值评估报告作为中国投资参考。同时，为避免腐败，应鼓励其他形式的中介竞争。政府可以共同建立完善的风险投资网络平台，为风险投资行业提供准确及时的信息服务。培育服务于企业风险进行投资市场的中介服务管理机构体系。与风险投资融资相比，风险投资的使用需要更谨慎，也更困难。首先，风险投资面临着高技术产品的识别，包括技术识别、价值识别和风险识别。这些鉴定需要中介机构协助完成教学评价研究工作。中介的作用是高新技术产品市场评价机制形成的关键因素。中介机构的设立应严格遵循政企分开、政企分开的原则。使公司成为独立法人，按照诚信、公平、科学的原则依法经营。因此，为新技术产业和风险管理投资企业的发展学生营造一个良好的外部市场环境至关重要。（四）完善风险资金退出机制第一，加快创业板的完善，解决众多风险投资难以安全退出的问题。创业板在深圳证券交易所的上市，为我国众多高新技术企业提供了新的融资渠道，也为我国风险投资的发展提供了新的出口。然而，目前我国创业板市场起步较晚，规章制度不健全，风险投资企业难以正常健康发展。二是建立和完善产权交易所。房地产交易被认为是美国风险投资市场的主要出路。产权交易是指风险投资者可以通过技术转让资产所有权退出风险投资中国市场的经济社会行为。被认为是一个方便、有效、低风险的资本退出渠道。但是，由于缺乏统一、完善的产权交易制度，导致我国各地区的产权交易受到严重制约。（五）大力培育人才 加强科研工作人才是企业风险进行投资最宝贵的资源。大力发展培养一大批风险投资人队伍，这是一条普遍存在经验。中国需要的风险投资家不仅仅是“金融家”,而是“金融家+企业家”。需要我们具备较强的洞察能力、 分析问题能力、人际关系交往发展能力、领导和管理工作能力、 号召力和个人魅力。因此，需要大力加强科学研究。从科研规模的制定、项目的选型、人才培养、科研力量的配置到科研经费的分配方式，都要深化改革。同时，要特别注重产、学、研三位一体，充分调动高校科研院所和企业的积极性，使各科研力量真正行动起来，取得实实在在的成果，取得高水平的成果。为我国高新技术风险投资项目提供了源源不断的资金来源。（六）加大政府扶持力度第一，税收优惠政策。 我国经济目前中国正在实行的税收减免、税收返回与降低税率等都是我们针对学生经过认定的高新信息技术发展企业的，且收效甚微，而忽视了对风险管理投资服务行业的税收优惠激励。因此，我国政府应尽快制定相应的政策，对风险投资的税收优惠作出明确规定。比如，在个人所得税方面，对风险投资家投资高新技术企业取得的股息和分红制定税收优惠政策，吸引投资者投资高新技术企业；二是为风险投资家和创业企业提供政府补贴。政府补助是政府可以为了鼓励风险管理投资而向风险投资者和风险分析企业发展提供的一种无偿资助。一方面，风险投资的投资风险是共同的，另一方面在民间投资中起着指导作用。第三，尽快建立政府信用担保机制。而且国家还可以利用杠杆原理，用少量的资金投入，带动大量的银行资金和民间资金投资风险企业，成为风险投资的强大后盾。值得一提的是，风险投资的发展必须启动中国的民间资本，否则仅靠政府的力量是远远不够的：第四，建立知识产权保护的法律制度。在风险进行投资管理领域,对技术的独占性是成功的必要条件因素之一，一旦信息技术研究成果被剽窃,市场经济垄断很快被打破,投资者将前功尽弃。中国的知识产权保护尤其薄弱。因此，我国应尽快完善知识产权保护的法律法规。五是实施战略性高技术产品政府采购。政府采购可以为高新技术企业打开一级市场，使其得到资金和产品销售的双重支持，从而保证高新技术投资的成功。同时，政府采购的强大引导作用将推动具有发展潜力、在未来市场竞争中处于领先地位的企业快速成长。四、我国风险投资业的发展前景（一）我国风险投资业的未来发展空间科技的迅猛发展与科技创新成果产业化经费投入资金短缺之间的落差,留给了我国企业风险控制投资发挥市场潜力的巨大空间。我国科技创新的发展日新月异，但科技成果真正转化为生产力的案例仍然很少，多达80%的科技成果没有完成这种转化。在投资方面，研究、成果转化和生产的比例仅为1:0。 7:10 ,远远落后于其他国家1:10:100的投入。因此,风险进行投资在我国仍存在问题十分广阔的发展以及空间。（二）我国风险投资发展前景预测第一，政府可以发挥重要作用的方式将会发生转变。政府将由风险进行投资的主办者或主导者逐渐向引导与扶持的方向发展转变,参与教学方式将由直接通过参与社会转变为间接参与。届时，政府参与风险投资的理念将转变为以少量政府财政支持为主要来源的非正式资金来源：此外，政府还将以公共管理职能为主要职能，为风险投资营造良好的金融法律氛围，弥补市场自发性、盲目性和滞后性的不足。其次，养老基金和社会保险基金有望进入风险投资领域。目前，社会生活保障养老保险基金公司规模经济不断发展壮大,在时机成熟的条件下,允许养老金以一定的比例进入市场风险进行投资管理领域,扩展养老金的投资组合空间将是一种必然的选择。第三，民间资本将在风险投资中发挥重要作用。非国有经济投资在全社会固定资产投资中的比重不断提高；同时，民间资本总量也高于公募基金，我国民间资本将成为风险投资中最活跃的部分。第四，风险投资将侧重于绿色技术项目。在节能降耗政策的推动下，涉及各种清洁能源发展技术的生物、新材料和绿色科技项目产业将在一段时间内继续成为我国风险投资的重点产业。第五，风险进行投资的投资企业产业将逐步多样化。供给侧结构性改革的发展推动了中国的内需，产业更具活力和生命力，产业结构更加合理。此外，随着信息技术产业的蓬勃发展，其他行业也将重获新活力，行业间融合加强，风险投资也将向其他行业转移，风险投资的投资空间也将大大拓展。第六，风险进行投资在企业的投资发展阶段将不断前移。风险投资项目的发展过程可分为前期准备阶段、起飞阶段、成长阶段、繁荣阶段和最终重建阶段。风险资本的增长和繁荣阶段以前被视为重点，因为被投资人相对成熟，风险资本风险较小，但这也意味着风险资本最困难的阶段已经结束，风险资本所扮演的社会角色并不明显。近年来，风险投资的重点逐渐转移到投资企业的前期研究和准备阶段，这将是风险投资未来的发展趋势。一方面是因为风险投资的发展日趋成熟，另一方面是因为我国的市场环境和宏观政策环境越来越好，减少了风险投资的不确定性。近年来，风险投资的研究重点逐渐转移到被投资企业的前期研究准备阶段。这将是风险进行投资的未来经济发展趋势。结论中国风险投资业的发展有利于推动技术创新，提升国际竞争力。并促进企业技术进行创新、推动社会经济不断发展，促进科技优势向竞争优势的转化并为知识经济管理提供金融支持。因此需要我们国家必须进行深入分析研究我国企业风险投资业发展中存在的问题并针对具体问题提出切实有效的解决措施。我国经济风险进行投资业的发展中国道路是漫长的，但只要我们国家需要重视和有效引导，各种财务风险管理机构和企业拥护，再加上全社会广泛关注，风险投资业在我国社会必将取得壮大发展。参考文献1 崔健. 我国企业风险投资发展的问题和建议J.经营与管理.2020,（09）：15-18.2 丰若旸，温军. 我国风险投资和小微企业的技术创新J.研究与发展管理.2020,（06）：126-139.3 李亚男. 浅析资本市场风险退出机制的路径研究J.商展经济.2020,（10）：48-50.4 张俊芳.中美两国风险投资行业比较分析及启示J.世界科技研究与发展.2018,40（01).5 何永思. 浅析我国风险投资退出机制J.中国商论.2020,（08）：70-71.6 张秀珍. 论风险投资阶段性特征及风险管理策略J.商场现代化.2017,（03）：235-236.7 周发强. 我国风险投资产业发展策略J.合作经济与科技.2017,（03）：65-66.8 隋振婥,刘倩倩. 中美风险投资机构管理资金问题的比较分析J.北方经贸，2017,（01）：120-121.9 毛雅琴. 我国风险投资的借鉴及发展问题研究J.全国经济流通,2019, (16): 85-86.10 陈绵亿.我国风险投资的发展现状及展望J.投资与合作,2020: 28-29.11 Josh Lerner .2008."Venture capitalistsand the decision to go public"J.Journal of Finance(35).12 PaulGompers.2006."Grandstanding inthe venture capital industry”J.April of Finance(43). 致谢时光飞逝，转眼已经面临毕业。论文写到结尾，心中充满感谢。在我的学习生涯中，有太多的人给予我帮助和宽容，都让我铭记于心。我尤其要感谢我的论文导师关玉老师，感谢老师在忙碌的教学工作中耐心的审查、修改我的论文。本论文从选题到完成，每一步都是在关玉老师的指导下完成的，在此，谨向关玉老师表示崇高的敬意和衷心的感谢。13