证券投资的技术分析理论.ppt

第一节第一节 技术分析概述技术分析概述一、技术分析法：一、技术分析法：利用统计学原理，对证券市场过去和现在发生利用统计学原理，对证券市场过去和现在发生的价、量变化的历史资料进行分析研究，找出的价、量变化的历史资料进行分析研究，找出一般规律并据此预测证券市场未来的价格走势一般规律并据此预测证券市场未来的价格走势。从而决定证券买卖时机的分析方法。从而决定证券买卖时机的分析方法。特点：低买高卖特点：低买高卖二、技术分析的前提二、技术分析的前提l市场行为包含一切信息市场行为包含一切信息l价格沿趋势运行价格沿趋势运行l历史会重演历史会重演 三、技术分析的要素三、技术分析的要素技术分析的要素：技术分析的要素：价格、成交量、时间和空间价格、成交量、时间和空间。价格与成交量是技术分析的基础价格与成交量是技术分析的基础 许多技术分析方法只看重价格、成交量。许多技术分析方法只看重价格、成交量。价格与成交量的一致性与价量背离价格与成交量的一致性与价量背离时间与空间是判断趋势转折的重要参考时间与空间是判断趋势转折的重要参考 时间周期：循环周期时间周期：循环周期 空间：价格波动的幅度空间：价格波动的幅度 四、技术分析的局限性四、技术分析的局限性l技术分析方法是从实践中总结出来，有一定技术分析方法是从实践中总结出来，有一定的时限和条件；需要用多种技术分析方法进的时限和条件；需要用多种技术分析方法进行综合研判。行综合研判。l技术方法得出的结论具有预测性，是不确定技术方法得出的结论具有预测性，是不确定 的，只能提供结论实现的概率较大而已。的，只能提供结论实现的概率较大而已。l技术分析方法所依据的是价、量、时、空，技术分析方法所依据的是价、量、时、空，这些有可能是不真实的；需要结合基础分析。这些有可能是不真实的；需要结合基础分析。l多次使用后，可能出现反技术分析方法。多次使用后，可能出现反技术分析方法。l技术分析是一种工具，要靠人去使用，决定技术分析是一种工具，要靠人去使用，决定的因素是人。的因素是人。第二节第二节 道氏理论道氏理论道氏理论是由美国道道氏理论是由美国道琼斯公司的创始人查尔琼斯公司的创始人查尔斯斯亨利亨利道在道在1919世纪末期创立的。世纪末期创立的。道氏理论的道氏理论的基本观点基本观点l市价指数可以解释和反映市场的一切行为。市价指数可以解释和反映市场的一切行为。每个市场都有多种证券价格指数。除了市场每个市场都有多种证券价格指数。除了市场指数外，市场上不再需要其它附加信息。指数外，市场上不再需要其它附加信息。l收盘价是最重要的价格收盘价是最重要的价格 l市场中主要有三种趋势：市场中主要有三种趋势：不同趋势以时间的长短和波动幅度的大小来不同趋势以时间的长短和波动幅度的大小来区别区别 主要趋势：潮流，多头市场平均经历主要趋势：潮流，多头市场平均经历2525个月，个月，空头市场平均经历空头市场平均经历1717月月 次要趋势：波浪，次要趋势：波浪，3 3周到周到3 3个月个月 短期趋势：波纹，小于短期趋势：波纹，小于6 6日日l主要趋势有三个阶段主要趋势有三个阶段 积累阶段或敏感阶段积累阶段或敏感阶段 加强阶段或恐慌阶段加强阶段或恐慌阶段 沸腾阶段或悲观阶段沸腾阶段或悲观阶段 l指数必须互相确认指数必须互相确认 工业指数与铁路指数工业指数与铁路指数 趋趋势势一一直直持持续续到到出出现现明明确确的的反反转转信信号号为为止，只要两种指数互相确认趋势不变止，只要两种指数互相确认趋势不变 l成交量必须确认其趋势成交量必须确认其趋势 价升量增、价跌量减价升量增、价跌量减 股价与趋势、成交量同方向变动股价与趋势、成交量同方向变动第三节第三节 K K 线理论线理论l一、定义：一、定义：K K线是指股票中买卖双方争斗时，股价线是指股票中买卖双方争斗时，股价的增减与股价转化的图形表现形式。又称的增减与股价转化的图形表现形式。又称“阴阳线阴阳线”。l二、图形构成：二、图形构成：三、三、K K线的形态线的形态1.1.单根单根K K线线l阳线：阳线：标准阳线：标准阳线：上、下影线几乎等长上、下影线几乎等长,收盘价高于收盘价高于 开盘价。表示次日股价看涨。开盘价。表示次日股价看涨。非标准阳线：非标准阳线：a a只有上影线，无下影线，收盘价高于只有上影线，无下影线，收盘价高于 开盘价。表示次日股价看淡。开盘价。表示次日股价看淡。b b只有下影线，无上影线，收盘价高于只有下影线，无上影线，收盘价高于 开盘价。表示次日股价看涨。开盘价。表示次日股价看涨。c c 光头光脚阳线，收盘价高于光头光脚阳线，收盘价高于 开盘价。表示次日股价看涨。开盘价。表示次日股价看涨。阴线：阴线：上下影线几乎等长，收盘价低于开盘价。上下影线几乎等长，收盘价低于开盘价。表示次日行情看跌。表示次日行情看跌。非标准阴线：非标准阴线：a a只有上影线，无下影线，收盘价低于开盘价。只有上影线，无下影线，收盘价低于开盘价。表示次日行情看跌。表示次日行情看跌。b b 只有下影线，无上影线，收盘价低于开盘价。只有下影线，无上影线，收盘价低于开盘价。表示次日行情看涨。表示次日行情看涨。c c 光头光脚阴线，收盘价低于开盘价。光头光脚阴线，收盘价低于开盘价。表示次日行情看跌。表示次日行情看跌。标准阴线：标准阴线：平盘线：平盘线：定义：是指开盘价与收盘价几乎相等的定义：是指开盘价与收盘价几乎相等的K K线图。线图。种类：种类：a a、十字星：当十字星出现在低价区时，是、十字星：当十字星出现在低价区时，是“启明星启明星”。股价看涨。当十字星出现在高价区时，是股价看涨。当十字星出现在高价区时，是“黄昏之星黄昏之星”。股价看跌。（夕阳无限好，只是在高峰出现，见顶信号）股价看跌。（夕阳无限好，只是在高峰出现，见顶信号）b b 云塔线：它表示上档压力大，行情疲软。股价看跌。云塔线：它表示上档压力大，行情疲软。股价看跌。c c 丁字线：它表示下档承接能力强，行情从谷底回升，丁字线：它表示下档承接能力强，行情从谷底回升，出现转机，股价看涨。出现转机，股价看涨。d d 四值统一线：四个价位相同。它表示涨跌停板。四值统一线：四个价位相同。它表示涨跌停板。lK K线三招线三招l“第一招、看阴阳第一招、看阴阳”。阴阳代表趋势。阴阳代表趋势方向，阳线表示将继续上涨，阴线表示方向，阳线表示将继续上涨，阴线表示将继续下跌。阳线往往预示着继续上涨，将继续下跌。阳线往往预示着继续上涨，这一点也极为符合技术分析中三大假设这一点也极为符合技术分析中三大假设之一股价沿趋势波动，而这种顺势而为之一股价沿趋势波动，而这种顺势而为也是技术分析最核心的思想。同理可得也是技术分析最核心的思想。同理可得阴线继续下跌。阴线继续下跌。l“第二招、看影线长短第二招、看影线长短”。影线代表转折。影线代表转折信号，向一个方向的影线越长，越不利于信号，向一个方向的影线越长，越不利于股价向这个方向变动，即上影线越长，越股价向这个方向变动，即上影线越长，越不利于股价上涨，下影线越长，越不利于不利于股价上涨，下影线越长，越不利于股价下跌。股价下跌。l“第三招、看实体大小第三招、看实体大小”。实体大小代表。实体大小代表内在动力，实体越大，上涨或下跌的趋势内在动力，实体越大，上涨或下跌的趋势越是明显，反之趋势则不明显。以阳线为越是明显，反之趋势则不明显。以阳线为例，阳线实体越大代表其内在上涨动力也例，阳线实体越大代表其内在上涨动力也越大，其上涨的动力将大于实体小的阳线。越大，其上涨的动力将大于实体小的阳线。同理可得阴线实体越大，下跌动力也越足。同理可得阴线实体越大，下跌动力也越足。2.K2.K线组合线组合红三兵红三兵是一种很常见的线组合，这种线组合出是一种很常见的线组合，这种线组合出现时，后势看涨的情况居多。现时，后势看涨的情况居多。l特征：特征：l1.1.每日的收盘价高于前一日的收盘价；每日的收盘价高于前一日的收盘价；l2.2.每日的开盘价在前一日阳线的实体之内；每日的开盘价在前一日阳线的实体之内；l3.3.每日的收盘价在当日的最高点或接近最高点。每日的收盘价在当日的最高点或接近最高点。红三兵如果发生在下降趋势中，一般是市场的强红三兵如果发生在下降趋势中，一般是市场的强烈反转信号；如果股价在较长时间的横盘后出现烈反转信号；如果股价在较长时间的横盘后出现红三兵的走势形态，并且伴随着成交量的逐渐放红三兵的走势形态，并且伴随着成交量的逐渐放大，则是股票启动的前奏，可引起密切关注。大，则是股票启动的前奏，可引起密切关注。三只乌鸦三只乌鸦是红三兵的反面是红三兵的反面“副本副本”，在上升趋势，在上升趋势中，三只乌鸦呈阶梯形逐步下降，当出现三只乌中，三只乌鸦呈阶梯形逐步下降，当出现三只乌鸦的组合形态，表明当前市场要么靠近顶部，要鸦的组合形态，表明当前市场要么靠近顶部，要么已经有一段时间处在一个较高的位置了，出现么已经有一段时间处在一个较高的位置了，出现此类此类K K线形态一般表明股价后势将进一步下跌线形态一般表明股价后势将进一步下跌l特征：特征：l1.1.在上升趋势中连续三天出现长阴线；在上升趋势中连续三天出现长阴线；l2.2.每根阴线的收盘价低于前一天的最低价；每根阴线的收盘价低于前一天的最低价；l3.3.每天的开盘价在前一天的实体之内；每天的开盘价在前一天的实体之内；l4.4.每天的收盘价等于或接近当天的最低价。每天的收盘价等于或接近当天的最低价。早晨之星早晨之星特征：特征：l1.1.在下降趋势中某一天出现一根抛压强劲的长阴在下降趋势中某一天出现一根抛压强劲的长阴实体，显示短期走势可能会仍然向下，跌势可能实体，显示短期走势可能会仍然向下，跌势可能会继续；会继续；l2.2.第二天出现一根向下跳空低开的十字型或锤型，第二天出现一根向下跳空低开的十字型或锤型，且最高价可能低于第一天的最低价，与第一天的且最高价可能低于第一天的最低价，与第一天的阴线之间产生一个缺口，显示跌幅及波幅已略有阴线之间产生一个缺口，显示跌幅及波幅已略有收缩，带来可能转好信号。收缩，带来可能转好信号。l3.3.第三天出现一根长阳实体，买盘强劲，显示市第三天出现一根长阳实体，买盘强劲，显示市况已转好，逐步收复失地。况已转好，逐步收复失地。早晨之星的早晨之星的K K线形式一般出现在下降趋势的末端，线形式一般出现在下降趋势的末端，是一个较强烈的趋势反转信号。表示一个非常好是一个较强烈的趋势反转信号。表示一个非常好的买入时机。的买入时机。l黄昏之星黄昏之星特征：特征：l1.1.在上升趋势中某一天出现一根长阳实体，显示在上升趋势中某一天出现一根长阳实体，显示出继续上涨的趋势；出继续上涨的趋势；l2.2.次日出现一根向上跳空高开的十字型或锤型，次日出现一根向上跳空高开的十字型或锤型，且最低价可能高于头一天的最高价，与前一天的且最低价可能高于头一天的最高价，与前一天的阳线之间产生一个缺口，有时可能会有一些变形，阳线之间产生一个缺口，有时可能会有一些变形，我们需要灵活把握；我们需要灵活把握；l3.3.第三天出现一根长阴实体，卖盘强劲。第三天出现一根长阴实体，卖盘强劲。l黄昏之星是较强烈的上升趋势中出现反转的黄昏之星是较强烈的上升趋势中出现反转的信号。信号。l穿头破脚穿头破脚：由两支：由两支K K线组成。线组成。l条件：条件：1.1.事先有明显的上升，或者下跌趋势，短期的升事先有明显的上升，或者下跌趋势，短期的升/跌势也可能跌势也可能出现；出现；2.2.第二支第二支K K线实体的长度必须足以包含第一支线实体的长度必须足以包含第一支K K线蜡烛部分在内，线蜡烛部分在内，形成穿头破脚的形态。注意：只指实体部分而言形成穿头破脚的形态。注意：只指实体部分而言3.3.上升市中，一支阳线之后，必须出现一支较长的阴线，合并上升市中，一支阳线之后，必须出现一支较长的阴线，合并成为向淡的穿头破脚的形态；成为向淡的穿头破脚的形态；4.4.下跌市中，一支阴线之后，必须出现一支较长的阳线，才足下跌市中，一支阴线之后，必须出现一支较长的阳线，才足以构成向好的穿头破脚的形态。以构成向好的穿头破脚的形态。出现下列情况，转向的力度增强：出现下列情况，转向的力度增强：l第一支与第二支第一支与第二支K K线的长度比例愈悬殊则转向的力线的长度比例愈悬殊则转向的力度愈强；第二支度愈强；第二支K K线所包含的线所包含的K K线愈多线愈多(例如两支或例如两支或以上以上)，力度愈强。，力度愈强。l乌云盖顶乌云盖顶的的K K线组合一般出现在上升趋势中，线组合一般出现在上升趋势中，是明显的趋势反转形态，其中阴线刺进前一是明显的趋势反转形态，其中阴线刺进前一根阳线的程度越深，顶部反转的可能性也越根阳线的程度越深，顶部反转的可能性也越大。大。l特征：特征：l1.1.上升趋势中第一天是继续上涨的长阳线；上升趋势中第一天是继续上涨的长阳线；l2.2.第二天出现一根开盘价高于第一天最高第二天出现一根开盘价高于第一天最高点的阴线；点的阴线；l3.3.第二天的阴线的收盘价低于第一天阳线第二天的阴线的收盘价低于第一天阳线实体的收盘价实体的收盘价刺穿线刺穿线与乌云盖顶是相互对应的一种图形，与乌云盖顶是相互对应的一种图形，它是发生在下降市场的它是发生在下降市场的K K线组合形态。线组合形态。l特征：特征：l1.1.下跌趋势中第一天是继续下降的长阴下跌趋势中第一天是继续下降的长阴线实体；线实体；l2.2.第二天出现一根长阳线实体，开盘价第二天出现一根长阳线实体，开盘价低于前一天的最低点；低于前一天的最低点；l3.3.长阳线的收盘价在第一天的实体之内，长阳线的收盘价在第一天的实体之内，但是高于第一天实体的中点。但是高于第一天实体的中点。当刺穿线出现在下降趋势中，若阳当刺穿线出现在下降趋势中，若阳线穿入阴线的幅度越大，出现反转的概率线穿入阴线的幅度越大，出现反转的概率越大。越大。第三节第三节 切线理论切线理论一、支撑线与压力线一、支撑线与压力线l支撑与压力：支撑与压力：证券的市场价格会在某些价位出现多空转换，得证券的市场价格会在某些价位出现多空转换，得到支撑或遇到阻力到支撑或遇到阻力l支撑与压力的作用：支撑与压力的作用：起到改变（短期或长期）市场价格运动趋势的作起到改变（短期或长期）市场价格运动趋势的作用用l影响支撑与压力的因素：影响支撑与压力的因素：成交量、时间与空间，随着时间的推移和成交量成交量、时间与空间，随着时间的推移和成交量的变化，证券的市场价格会在某些价位得到支撑的变化，证券的市场价格会在某些价位得到支撑或遇到阻力。或遇到阻力。l支撑线与压力线：支撑线与压力线：支撑线：多个支撑位形成的连线支撑线：多个支撑位形成的连线压力线：多个阻力位形成的连线压力线：多个阻力位形成的连线l支撑线与压力线的形成：支撑线与压力线的形成：重要的价位：前期的高低与低点，黄金重要的价位：前期的高低与低点，黄金分割位与百分比位分割位与百分比位重要的价位的连线：形成支撑线或压力重要的价位的连线：形成支撑线或压力线线趋势线：一种重要的支撑线与压力线趋势线：一种重要的支撑线与压力线支撑线和压力线如下图所示支撑线和压力线如下图所示：l支撑线与压力线的突破与买卖时机：支撑线与压力线的突破与买卖时机：水平支撑线与水平压力线的突破：意味水平支撑线与水平压力线的突破：意味着强市，是趋势的确立着强市，是趋势的确立趋势线的突破：意味着趋势的改变，是趋势线的突破：意味着趋势的改变，是转市。转市。买卖时机：突破点；有效突破买卖时机：突破点；有效突破l支撑线与压力线的互相转化：支撑线与压力线的互相转化：支撑线与压力线一旦被有效突破，支撑支撑线与压力线一旦被有效突破，支撑线就会变为压力线，压力线就会变为支线就会变为压力线，压力线就会变为支撑线撑线 支撑线和压力线的相互转化支撑线和压力线的相互转化二、趋势线二、趋势线l趋势：证券的市场价格变动的方向，市场价格的趋势：证券的市场价格变动的方向，市场价格的走向走向l趋势的方向：上升趋势、下降趋势、无趋势趋势的方向：上升趋势、下降趋势、无趋势l趋势的类型：主要趋势、次要趋势、短期趋势趋势的类型：主要趋势、次要趋势、短期趋势l趋势线：趋势线：l上升趋势线：通常是上升途中几个低点形成的连上升趋势线：通常是上升途中几个低点形成的连线线 l下降趋势线：通常是下降途中几个高点形成的连下降趋势线：通常是下降途中几个高点形成的连线线 l趋势线的突破与买卖时机趋势线的突破与买卖时机突破：意味着趋势反转突破：意味着趋势反转 买卖时机：有效突破点买卖时机：有效突破点l互相转化互相转化有效突破后，上升趋势线就会成为阻力有效突破后，上升趋势线就会成为阻力线，下降趋势线就会成为支撑线线，下降趋势线就会成为支撑线 三、通道线三、通道线l通道线或称轨道线，通常是由一条趋势线通道线或称轨道线，通常是由一条趋势线以及它的一条平行线组成以及它的一条平行线组成l通道线的作用：在确立趋势后，通道线可通道线的作用：在确立趋势后，通道线可以作为进一步确立证券市场价格的运行区以作为进一步确立证券市场价格的运行区域域l买卖时机：上轨卖出、下轨买入买卖时机：上轨卖出、下轨买入l通道线的突破：突破上升通道的上轨通道线的突破：突破上升通道的上轨或下降通道的下轨，意味着趋势的加或下降通道的下轨，意味着趋势的加速速 第四节第四节 形态理论形态理论一、反转突破形态反转突破形态 1 1）双重顶和双重底）双重顶和双重底2.2.头肩顶和头肩底头肩顶和头肩底 3.3.三重顶（底）三重顶（底）4.4.圆弧顶（底）圆弧顶（底）l 5.V 5.V形顶（底）形顶（底）l二、整理形态二、整理形态1.1.三角形三角形1 1）对称三角形）对称三角形2 2）上升三角形）上升三角形3 3）下降三角形）下降三角形2.2.矩形矩形 矩形又叫箱形，也是一种典型的整理形态。矩形又叫箱形，也是一种典型的整理形态。3.3.旗形和楔形旗形和楔形 旗形和楔形是两个最为著名的持续整理形态。旗形和楔形是两个最为著名的持续整理形态。1 1）旗形）旗形2 2）楔形）楔形第五节第五节 波浪理论波浪理论l波浪理论的主要思想：波浪理论的主要思想：（1 1）一个运动之后，必有相反运动发生）一个运动之后，必有相反运动发生（2 2）主主趋趋势势上上的的推推动动浪浪与与主主趋趋势势方方向向相相同同，通通常常可可以以分分为为更更低低一一级级的的5 5个个波波浪浪；调调整整浪浪与与主主趋趋势势方方向向相相反反，或或上上升升或或下下降降，通通常常可以分为更低一级的可以分为更低一级的3 3个波浪。个波浪。l（3 3）波浪理论的基本形态结构）波浪理论的基本形态结构 一个周期：一个周期：8 8个子浪个子浪推动浪（主浪）推动浪（主浪）5 5浪、调整浪浪、调整浪3 3浪浪 上升趋势：上升上升趋势：上升5 5浪、下跌浪、下跌3 3浪浪 下降趋势：下跌下降趋势：下跌5 5浪、上升浪、上升3 3浪浪8 8个波浪运动构成一个循环，自然又形成上个波浪运动构成一个循环，自然又形成上级波浪的两个分支。级波浪的两个分支。l（4 4）市场形态并不随着时间而改变。波浪）市场形态并不随着时间而改变。波浪时而延伸时而压缩，但其基本的形态不变。时而延伸时而压缩，但其基本的形态不变。一、分时走势图一、分时走势图l大盘指数即时分时走势图：大盘指数即时分时走势图：l1)1)白色曲线：表示大盘加权指数，即证交所每日公布媒体常说的白色曲线：表示大盘加权指数，即证交所每日公布媒体常说的大盘实际指数。大盘实际指数。l2)2)黄色曲线：大盘不含加权的指标，即不考虑股票盘子的大小，黄色曲线：大盘不含加权的指标，即不考虑股票盘子的大小，而将所有股票对指数影响看作相同而计算出来的大盘指数。而将所有股票对指数影响看作相同而计算出来的大盘指数。l参考白黄二曲线的相互位置可知：参考白黄二曲线的相互位置可知：A)A)当大盘指数上涨时，当大盘指数上涨时，黄线在白线之上，表示流通盘较小的股票涨幅较大；反之，黄线在白线之上，表示流通盘较小的股票涨幅较大；反之，黄线在白线之下，说明盘小的股票涨幅落后大盘股。黄线在白线之下，说明盘小的股票涨幅落后大盘股。lB)B)当大盘指数下跌时，黄线在白线之上，表示流通盘较小当大盘指数下跌时，黄线在白线之上，表示流通盘较小的股票跌幅小于盘大的股票；反之，盘小的股票跌幅大于的股票跌幅小于盘大的股票；反之，盘小的股票跌幅大于盘大的股票。盘大的股票。l3)3)红绿柱线：在红白两条曲线附近有红绿柱状线，是反映红绿柱线：在红白两条曲线附近有红绿柱状线，是反映大盘即时所有股票的买盘与卖盘在数量上的比率。红柱线的大盘即时所有股票的买盘与卖盘在数量上的比率。红柱线的增长减短表示上涨买盘力量的增减；绿柱线的增长缩短表示增长减短表示上涨买盘力量的增减；绿柱线的增长缩短表示下跌卖盘力度的强弱。下跌卖盘力度的强弱。l4)4)黄色柱线：在红白曲线图下方，用来表示每一分钟的成黄色柱线：在红白曲线图下方，用来表示每一分钟的成交量，单位是手交量，单位是手(每手等于每手等于100100股股)。委买手数：现在所有个股委托买入委买手数：现在所有个股委托买入下三档下三档的总数量。的总数量。委卖手数：现在所有个股委托卖出委卖手数：现在所有个股委托卖出上三档上三档的总数量。的总数量。委比值的变化范围委比值的变化范围 100100,100100 l 所谓的：下三档的委托买入的总手数，也就是买一所谓的：下三档的委托买入的总手数，也就是买一 买二买二 买买三的总和。上三档也就是卖一三的总和。上三档也就是卖一 卖二卖二 卖三卖三5）委比：委比：是衡量一段时间内是衡量一段时间内场内买、卖盘强弱的技术指标场内买、卖盘强弱的技术指标 委比的作用：根据委比判断股票的买卖情况。委比的作用：根据委比判断股票的买卖情况。l当委比值为当委比值为-100-100(跌停）跌停）:表示只有卖盘而没有买盘，说明表示只有卖盘而没有买盘，说明市场的抛盘非常大；市场的抛盘非常大；l当委比值为当委比值为100100（涨停）（涨停）:表示只有买盘而没有卖盘，说表示只有买盘而没有卖盘，说明市场的买盘非常有力。明市场的买盘非常有力。l当委比值为负时，说明市道较弱当委比值为负时，说明市道较弱 l而委比值为正时，说明场内买盘较强，且数值越大，买盘就而委比值为正时，说明场内买盘较强，且数值越大，买盘就越强劲越强劲 。l委比值从委比值从-100-100到到100100的变化是卖盘逐渐减弱、买盘逐的变化是卖盘逐渐减弱、买盘逐渐强劲的一个过程。渐强劲的一个过程。l它说明持股人中有多少人是当天买入的。换手率高，它说明持股人中有多少人是当天买入的。换手率高，说明该股买卖的人多，容易上涨。但是如果不是刚上说明该股买卖的人多，容易上涨。但是如果不是刚上市的新股，市的新股，却出现特大换手率却出现特大换手率(超过百分之五十超过百分之五十)，则，则常常在第二天就下跌，所以最好不要买入。常常在第二天就下跌，所以最好不要买入。6）换手率：换手率：总手数与流通股数的比称为换手率总手数与流通股数的比称为换手率7）量比量比：是开市后每分钟的是开市后每分钟的平均成交量与过去平均成交量与过去5 5个交易日个交易日每分钟平均成交量之比每分钟平均成交量之比 。8 8）市盈率：又称本益比，）市盈率：又称本益比，是股票每股市价与每股盈利之比。是股票每股市价与每股盈利之比。市盈率是估计普通股价值的最基本、最重要的指标之一。市盈率是估计普通股价值的最基本、最重要的指标之一。一般认为该比率保持在一般认为该比率保持在20203030之间是正常的，过小说明股价低，之间是正常的，过小说明股价低，风险小，值得购买；过大则说明股价高，风险大，购买时应谨慎。风险小，值得购买；过大则说明股价高，风险大，购买时应谨慎。但高市盈率股票多为热门股，低市盈率股票可能为冷门股但高市盈率股票多为热门股，低市盈率股票可能为冷门股 。