资产配置中各种工具的角色及功能.ppt
保险：人生财产的保障人生财产的保障：回报率低，占净资产的1-2%，不宜多投。债券：是信用及杠杆性投资的现金流现金流保护神：占净资产投资的10-20%，8-12%增值，4-8%抗风险。保本金保本金。基金：成长性投资成长性投资：必要时可用于现金流。占净资产的10-20%。股票：进取性投资进取性投资：成长快、利润高，有较大的复利增长收益。占净 资产的20-30%。商业地产：进取性加杠杆投资进取性加杠杆投资：单利增长，总资产放大为主要增长点主要增长点。占净资产的10-20%。住宅房地产：激进性加长杠杆投资激进性加长杠杆投资：单利增长，总资产每年以倍数增长。占净资产的20-40%。资产配置中各种工具的角色及功能资产配置中各种工具的角色及功能人生必备的保险意外险意外险医疗险医疗险(重大疾病险重大疾病险)子女教育金子女教育金养老险养老险理财理财 险险财产险财产险责任险责任险初级投资者初级投资者资深投资者资深投资者中级投资者中级投资者购买原则：购买原则：并不是所有的保险都要一步到位的；家庭支柱要先于其他成员配置；父母应先于未成年子女配置；按事情发生造成的损失最大损失最大者优先配 置，而非事情发生的频率进行配置5一定是适合自己的；注意事项：注意事项：选择合法公司；清晰保单内容；注意免责条款；合理利用犹豫期；5长期投资而非短期行为；债券中国债券信息网中国债券信息网 和讯网和讯网和讯网债券操作指南和讯网债券操作指南1.输入网址：输入网址：http:/2.点击点击“债券债券”。3.点击点击“入门入门”；“每日收益每日收益”。1.1.票面利率越高越好票面利率越高越好,5%,5%以上以上2.2.信用等级高，信用等级高，B B级以上（不存在对付风险）级以上（不存在对付风险）3.3.流动性越高越好，可上市流通流动性越高越好，可上市流通4.4.付息频率越高越好，至少付息频率越高越好，至少1 1年年1 1次次5.5.迎合政府政策（资金投向）迎合政府政策（资金投向）6.6.趋势行业（盈利能力明确）趋势行业（盈利能力明确）7.根据市场利率变化的方向基本确定债券的趋势根据市场利率变化的方向基本确定债券的趋势8.8.根据到期期限、票面利率和面值计算价值根据到期期限、票面利率和面值计算价值9.关注通胀动向（通胀是大敌）关注通胀动向（通胀是大敌）10.10.了解资金面及市场供求了解资金面及市场供求投资债券的标准及注意事项投资债券的标准及注意事项基金评级公司基金评级公司评级：不怕不识货，就怕货比货评级：不怕不识货，就怕货比货晨星公司晨星公司国际权威的基金评级公司国际权威的基金评级公司国际权威的基金评级公司国际权威的基金评级公司只有开放式基金的评级对比只有开放式基金的评级对比只有开放式基金的评级对比只有开放式基金的评级对比招商证券招商证券国内第一家国家认证基金评级公司国内第一家国家认证基金评级公司国内第一家国家认证基金评级公司国内第一家国家认证基金评级公司同时做代销基金业务（权威性？）同时做代销基金业务（权威性？）同时做代销基金业务（权威性？）同时做代销基金业务（权威性？）既有开放式基金又有封闭式基金的评级对比既有开放式基金又有封闭式基金的评级对比既有开放式基金又有封闭式基金的评级对比既有开放式基金又有封闭式基金的评级对比选择优质的封闭式基金选择优质的封闭式基金进入招商证券的基金频道进入招商证券的基金频道选择选择1到到2只五星级封闭式基金只五星级封闭式基金从股市买入从股市买入第三步第三步 持有与调整持有与调整长期持有长期持有每个季度或每半年调整基金每个季度或每半年调整基金根据买卖时机调整根据买卖时机调整投资封闭式基金的注意事项投资封闭式基金的注意事项如果需要分红再投资，分红派现日及时买如果需要分红再投资，分红派现日及时买入基金入基金封转开期间卖不出基金封转开期间卖不出基金封转开变成开放式基金后要卖出封转开变成开放式基金后要卖出收益率与大盘联动收益率与大盘联动如何在银行设定期定额定投如何在银行设定期定额定投1.进入晨星网站进入晨星网站2.进入进入“五星级基金五星级基金”3.选择两家五星级基金最多的基金公司选择两家五星级基金最多的基金公司4.各选择一只三年五星级评级的基金各选择一只三年五星级评级的基金5.到银行柜台或者网上银行下单到银行柜台或者网上银行下单选择好股票的选择好股票的3030个标准个标准5、好的时机好的时机（Good time）1、趋势趋势（Trend）2、行业行业（Industry）3、公司公司(Company)4、财务报表财务报表（Balance sheet）在中国、在全球什么是趋势在中国、在全球什么是趋势新能源新能源农业农业医药医药教育教育消费品消费品节能环保节能环保金融地产金融地产现代服务业现代服务业新的商业模式新的商业模式高科技含量的制造业高科技含量的制造业TMT（Technology，Media，Telecom）什么行业什么行业能源能源：石油、煤炭、风能、太阳能、核能、发电设备行业：石油、煤炭、风能、太阳能、核能、发电设备行业消费消费：白酒、葡萄酒、饮料、汽车、家用电器：白酒、葡萄酒、饮料、汽车、家用电器医药医药：原料药、生物制药、医疗器械、医疗耗材、中成药：原料药、生物制药、医疗器械、医疗耗材、中成药农业农业：化肥、农药、种植业、农产品加工业：化肥、农药、种植业、农产品加工业节能环保节能环保(低碳经济低碳经济)：污水处理、固废处理、省油省电：污水处理、固废处理、省油省电现代服务业现代服务业：保险、证券、资产管理、置业中介服务：保险、证券、资产管理、置业中介服务新商业模式新商业模式：REITS、营销模式、生产模式、产业模式、营销模式、生产模式、产业模式TMT：新传媒、网络游戏、电子商务：新传媒、网络游戏、电子商务高科技制造业高科技制造业：工程机械、化工：工程机械、化工金融地产金融地产：银行业、房地产开发：银行业、房地产开发公司基本情况公司基本情况1.主营业务：主营业务：60%以上以上2.行业地位：行业地位：行业排行前三名行业排行前三名(大牌、老牌、名牌大牌、老牌、名牌)3.核心团队、职业经理人：核心团队、职业经理人：五年以上五年以上,年龄在年龄在35-55岁岁,专业、专业、高学历高学历(德性德性韧性韧性悟性悟性)4.技术专利：技术专利：知名品牌、专营、专利知名品牌、专营、专利(有定价权有定价权)5.上市时间：上市时间：5-10年以上年以上(看过去和现在可预测它的将来看过去和现在可预测它的将来)6.市场占有率：市场占有率：前前3名名7.行业发展前景：行业发展前景：时间差（生命周期）时间差（生命周期）,空间差（竞争力）空间差（竞争力）8.市值规模：市值规模：10亿以上亿以上9.每年创新及新的研发：每年创新及新的研发：每年每年20%以上的更新以上的更新10.拓展计划：拓展计划：收购、并购、投融资收购、并购、投融资公司财务指标公司财务指标1.3年公司营业额增长率年公司营业额增长率-每年每年20%以上以上2.3年公司主营业务增长率年公司主营业务增长率-每年每年20%以上以上3.3年公司每股收益年公司每股收益-0.3元以上元以上4.3年公司净利润增长率年公司净利润增长率-每年每年20%以上以上5.3年公司净资产收益率年公司净资产收益率-每年每年15%以上以上6.静态市盈率、动态市盈率静态市盈率、动态市盈率-PE在在20倍以倍以下下7.经营性现金流经营性现金流(+主营收入现金流正常主营收入现金流正常,连续为连续为-盈利能力差盈利能力差,风险大风险大)8.投资性现金流投资性现金流(为为+投资收益良好，为投资收益良好，为-投资还没收回盈利投资还没收回盈利)9.融资性现金流融资性现金流(为为+增发或发行债券能力强，为增发或发行债券能力强，为-企业在偿还之前的债务企业在偿还之前的债务)10.分红、派息、送配股分红、派息、送配股行业比较行业比较1.市场表现：市场表现：比行业平均值高比行业平均值高2.行业市值排名：行业市值排名：前前10名名3.总股本：总股本：10亿以上亿以上4.流通流通A股：股：50%以上以上5.股本比例：股本比例：流通率越高越好流通率越高越好6.主营收入（营业额）：主营收入（营业额）：行业前行业前3名名7.每股收益：每股收益：0.3元以上元以上8.毛利率：毛利率：行业前行业前10名名9.净资产收益率：净资产收益率：行业前行业前3名名10.市盈率：市盈率：低于行业平均市盈率低于行业平均市盈率公司（股票）查阅指引公司（股票）查阅指引打开万点打开万点 ，输入查询公司股票代码或名称，输入查询公司股票代码或名称
