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第三章第三章 信用信用主讲：胡奕璇主讲：胡奕璇2022/12/211o教学目的：通过本章的学习，要求能够掌握信教学目的：通过本章的学习，要求能够掌握信用的概念及其基本特征，了解信用的产生和发用的概念及其基本特征，了解信用的产生和发展历程，认识过去和当前主要存在的信用形式，展历程，认识过去和当前主要存在的信用形式，熟悉各种信用工具。熟悉各种信用工具。o教学重点：信用的概念、特征、信用关系构成教学重点：信用的概念、特征、信用关系构成要素；信用形式；信用工具和金融工具要素；信用形式；信用工具和金融工具o教学难点：信用概念；信用形式教学难点：信用概念；信用形式o教学课时：教学课时：4课时课时o教学方法：课堂讲授；课堂讨论；案例教学教学方法：课堂讲授；课堂讨论；案例教学2022/12/212第第一节一节 信用概述信用概述o信用的含义；信用的含义；o信用的基本特征；信用的基本特征；o信用的产生和发展；信用的产生和发展；o信用关系构成的要素信用关系构成的要素2022/12/213信用的概念信用的概念 信用（信用（CreditCredit）是）是一种借一种借贷行为，是不同所有者贷行为，是不同所有者之间建立在信任基础上之间建立在信任基础上的以偿还本金和支付利的以偿还本金和支付利息为条件的价值单方面息为条件的价值单方面让渡让渡。一、信用的概念和本质一、信用的概念和本质2022/12/2141 1、信用的定义、信用的定义o社会学中，信用被用来作为评价人的一个道德标社会学中，信用被用来作为评价人的一个道德标准。准。原义包括信任、声誉、遵守诺言或实践成约原义包括信任、声誉、遵守诺言或实践成约.o 经济学中，信用是一种体现特定经济关系的借贷经济学中，信用是一种体现特定经济关系的借贷行为。这种借贷活动可以采取行为。这种借贷活动可以采取商品商品形式，也可以形式，也可以采取采取货币货币形式。信用是一种价值运动形式。形式。信用是一种价值运动形式。2022/12/2152 2、信用的实质、信用的实质q 从经济意义上看，信用是以借贷为特征、以还从经济意义上看，信用是以借贷为特征、以还本付息为条件的经济行为，本付息为条件的经济行为，是是财产使用权财产使用权的暂时的暂时让渡让渡。q 信用与债权债务是信用与债权债务是同时同时发生的，是借贷活动这发生的，是借贷活动这一事物的两个方面。一事物的两个方面。2022/12/216债权人债权人债务人债务人授信：债权人将授信：债权人将商品或货币借出商品或货币借出受信：债务人接受信：债务人接受商品或货币受商品或货币守信：债务人遵守承诺，守信：债务人遵守承诺，按期偿还商品或货币按期偿还商品或货币2022/12/2173 3、信用的两种基本形态、信用的两种基本形态o实物借贷实物借贷o货币借贷货币借贷2022/12/218实物借贷实物借贷(physical credit)(physical credit)以实物为对象进行借贷的活动以实物为对象进行借贷的活动.实物借贷的存在背景实物借贷的存在背景:商品货币关系不普及商品货币关系不普及,自自然经济占主导地位的社会然经济占主导地位的社会.实物借贷的局限性实物借贷的局限性:借贷对象的供求需要巧合借贷对象的供求需要巧合;偿还时有数量与质量的要求并易产生矛盾偿还时有数量与质量的要求并易产生矛盾.2022/12/219货币借贷货币借贷(monetary credit)(monetary credit)以货币为对象进行的借贷活动以货币为对象进行的借贷活动.货币借贷是现代经济生活中的主要借贷形式货币借贷是现代经济生活中的主要借贷形式.货币借贷克服了实物借贷的局限性货币借贷克服了实物借贷的局限性,使借贷更为便使借贷更为便利和灵活利和灵活.货币借贷的出现使货币与信用从两个完全独立的货币借贷的出现使货币与信用从两个完全独立的经济范畴经济范畴,走向相互结合并日益紧密融合为金融范走向相互结合并日益紧密融合为金融范畴畴.从此以后货币与信用的发展互为条件从此以后货币与信用的发展互为条件,相互促进相互促进.2022/12/21104 4、信用与信贷的关系信用与信贷的关系 o信贷专指银行贷款：商业贷款、工业贷款信贷专指银行贷款：商业贷款、工业贷款o信用较信贷范围广：商业信用、企业信用信用较信贷范围广：商业信用、企业信用2022/12/2111二二、信用的基本特征、信用的基本特征1 1、信用的标的是一种所有权和使用权相分离的、信用的标的是一种所有权和使用权相分离的资资金，是价值运动的特殊形式。金，是价值运动的特殊形式。2 2、以还本付息为条件。、以还本付息为条件。3 3、以相互信任为基础。、以相互信任为基础。出现信用危机，信用关系不可能发生。出现信用危机，信用关系不可能发生。4 4、以收益最、以收益最大化为大化为目标。目标。2022/12/2112三、信用关系构成的要素三、信用关系构成的要素o债权债务关系双方；债权债务关系双方；o一定的时间间隔；一定的时间间隔；o信用工具。信用工具。2022/12/2113四、信用的产生与发展 信用信用古老的范畴古老的范畴 中国的货币和信用起源很早。早在夏代（公元中国的货币和信用起源很早。早在夏代（公元前前2100年年公元前公元前1600年），贝就成为交换的媒年），贝就成为交换的媒介。相传西周（公元前介。相传西周（公元前11世纪世纪公元前公元前771年）就年）就已出现了信用行为。春秋战国时期（公元前已出现了信用行为。春秋战国时期（公元前770年年公元前公元前221年）年），货币经济得到了长足的发展，货币经济得到了长足的发展，在使用金、银、铜等秤量货币的同时，还形成了在使用金、银、铜等秤量货币的同时，还形成了不同类型的铜铸币，有布币、刀币、圈钱等。不同类型的铜铸币，有布币、刀币、圈钱等。2022/12/21142022/12/2115(一一)信用产生的原因信用产生的原因o首先，信用产生的前提是私有制的出现。首先，信用产生的前提是私有制的出现。o其次，信用产生的客观经济基础是商品货币其次，信用产生的客观经济基础是商品货币关系的存在，换言之，信用产生于货币作为关系的存在，换言之，信用产生于货币作为支付手段的职能，即商品买卖中的延期支付。支付手段的职能，即商品买卖中的延期支付。o最后，信用产生的现实根源在于商品或货币最后，信用产生的现实根源在于商品或货币占有的不均衡。占有的不均衡。2022/12/2116(二二)信用的发展过程信用的发展过程尚未工具化的信用尚未工具化的信用。指借贷活动虽已发生，但尚未具体。指借贷活动虽已发生，但尚未具体化为工具，即借贷的书面凭证。化为工具，即借贷的书面凭证。尚未流通化的信用尚未流通化的信用。指信用虽已发生，且已具体化为工。指信用虽已发生，且已具体化为工具，但还没有供信用工具流通转让的市场。具，但还没有供信用工具流通转让的市场。流通化的信用流通化的信用。指借贷活动已经发生，并具体化为工具，。指借贷活动已经发生，并具体化为工具，而且这些信用工具可以在市场上转让、流通，从而使得而且这些信用工具可以在市场上转让、流通，从而使得资金得以灵活运用。它是信用逐渐发展的结果，是信用资金得以灵活运用。它是信用逐渐发展的结果，是信用发展的高级阶段发展的高级阶段。2022/12/2117(三三)前资本主义社会的信用：高利贷信用前资本主义社会的信用：高利贷信用o高利贷信用是指通过贷放货币或实物以获取高高利贷信用是指通过贷放货币或实物以获取高额利息为特征的借贷活动。它是最初的信用形额利息为特征的借贷活动。它是最初的信用形式，是最古老的生息资本形式，也是前资本主式，是最古老的生息资本形式，也是前资本主义社会信用的基本形式。义社会信用的基本形式。o高利贷信用特点高利贷信用特点：1.1.利息率极高利息率极高 2.2.非生产性非生产性 3.3.保守保守性性 2022/12/2118o高利贷信用存在的基础高利贷信用存在的基础：(1 1)简单商品经济简单商品经济。前资本主义社会商品经济是前资本主义社会商品经济是简单商品经济，是一种小生产、自耕农、小简单商品经济，是一种小生产、自耕农、小手工业占优势的社会生产方式。手工业占优势的社会生产方式。(2 2)金属货币制度金属货币制度。前资本主义社会的货币制度前资本主义社会的货币制度是金属货币制度，货币的数量是有限的，面是金属货币制度，货币的数量是有限的，面对比较强大的货币需求，货币的供给必然严对比较强大的货币需求，货币的供给必然严重不足，从而也导致了高利贷利率的高水平。重不足，从而也导致了高利贷利率的高水平。2022/12/2119(3 3)信用不发达信用不发达。由于商品经济不发达，货币获得由于商品经济不发达，货币获得较为困难。与简单商品经济相适应的是单一的较为困难。与简单商品经济相适应的是单一的信用形式，在高利贷以外没有其他的信用形式信用形式，在高利贷以外没有其他的信用形式和融资方式。同时，农民和小生产者在面临生和融资方式。同时，农民和小生产者在面临生计和简单再生产不能维持的时候，也没有非信计和简单再生产不能维持的时候，也没有非信用方式可以寻求，从而只能借高利贷。用方式可以寻求，从而只能借高利贷。2022/12/2120 高利贷在我国特别是农村高利贷在我国特别是农村地区仍然广泛存在，地区仍然广泛存在，原因何在呢？原因何在呢？2022/12/2121o高利贷信用的历史作用，具有双重性：高利贷信用的历史作用，具有双重性：在前资本主义社会中，它一方面对社会生产力在前资本主义社会中，它一方面对社会生产力起阻碍和破坏作用及解体作用，这是由于高利起阻碍和破坏作用及解体作用，这是由于高利贷利率特别高，一般不再用于发展生产力，加贷利率特别高，一般不再用于发展生产力，加之它的高利盘剥，使小生产者的再生产条件每之它的高利盘剥，使小生产者的再生产条件每况愈下，社会生产力日益萎缩；另一方面，它况愈下，社会生产力日益萎缩；另一方面，它又促进了自然经济的解体和商品货币经济的发又促进了自然经济的解体和商品货币经济的发展。展。2022/12/2122 在封建社会末期，它一方面促进了资本主在封建社会末期，它一方面促进了资本主义生产方式前提条件的形成，即货币资本的积义生产方式前提条件的形成，即货币资本的积累和雇佣劳动后备军的形成，成为促使资本主累和雇佣劳动后备军的形成，成为促使资本主义前提条件形成的有力杠杆；另一方面，其寄义前提条件形成的有力杠杆；另一方面，其寄生性又阻碍着高利贷资本向产业资本的转化，生性又阻碍着高利贷资本向产业资本的转化，成为资本主义生产方式产生与发展的障碍。成为资本主义生产方式产生与发展的障碍。2022/12/2123 农民冉某向一退休人员借款130元用于儿子婚事，约期2个月，月利率20。冉无力履约还债，利息由开初的每月26元滚到100元、130元并计算复利。在两年多的时间里，冉节衣缩食归还了近2 000元，而债务却由130元滚至6 000多元，成了还不清的“阎王债”。2022/12/2124(四四)资本主义社会的信用资本主义社会的信用1.1.借贷资本的含义及形成借贷资本的含义及形成(1)(1)含义：含义：o借贷资本是指货币资本家为了获取利息而暂借贷资本是指货币资本家为了获取利息而暂时贷给职能资本家使用的货币资本。时贷给职能资本家使用的货币资本。2022/12/2125(2)(2)形成：形成：o在资本主义再生产过程中在资本主义再生产过程中，会游离出一部分暂会游离出一部分暂时闲置的货币资本时闲置的货币资本。o在经营过程中，在经营过程中，为为维持资本循环的连续性或扩维持资本循环的连续性或扩大生产经营规模和范围大生产经营规模和范围，会需要，会需要补充资本。补充资本。o从产业资本中游离并独立出来的闲置资本就转从产业资本中游离并独立出来的闲置资本就转化成了借贷资本。化成了借贷资本。2022/12/21262.2.借贷资本与高利贷资本的异同借贷资本与高利贷资本的异同(1)(1)区别区别：o借贷关系人不同。借贷关系人不同。o用途不同。用途不同。o利率水平与利息来源不同。利率水平与利息来源不同。o反映的生产关系不同。反映的生产关系不同。(2)(2)相同点：相同点：o借贷资本与高利贷资本都是为了获取利息的生息资借贷资本与高利贷资本都是为了获取利息的生息资本，都是不变更所有权而只暂时转让使用权的借贷，本，都是不变更所有权而只暂时转让使用权的借贷，都必须有借有还。都必须有借有还。2022/12/21273.3.借贷资本的特点借贷资本的特点(1)(1)它是一种资本商品。即借贷资本是一种特殊的它是一种资本商品。即借贷资本是一种特殊的商品资本。商品资本。(2)(2)它是一种所有权资本。即借贷资本是所有权与它是一种所有权资本。即借贷资本是所有权与使用权相分离的所有权资本。使用权相分离的所有权资本。(3)(3)它具有特殊的运动形式。借贷资本的运动形式它具有特殊的运动形式。借贷资本的运动形式是是G GG G，始终表现为货币形态。始终表现为货币形态。(4)(4)它有特殊的转化形式。借贷资本的转让不是通它有特殊的转化形式。借贷资本的转让不是通过买卖的形式，而是通过借贷来实现。过买卖的形式，而是通过借贷来实现。2022/12/21284.4.资本主义信用的历史作用资本主义信用的历史作用(1)(1)积极作用：积极作用：o对资本转移有中介作用。对资本转移有中介作用。o加速资本周转。加速资本周转。o促进了资本集中，是加速资本积累与积聚的促进了资本集中，是加速资本积累与积聚的重要因素。重要因素。2022/12/2129(2)(2)消极作用消极作用：o信用能够使生产扩大到极限，从而加重生产过信用能够使生产扩大到极限，从而加重生产过剩，使生产与消费之间的矛盾更加激化。剩，使生产与消费之间的矛盾更加激化。o信用由于其刚性，加强了资本主义各经济部门信用由于其刚性，加强了资本主义各经济部门之间的不平衡。之间的不平衡。o信用刺激投机，并制造虚假的繁荣。信用刺激投机，并制造虚假的繁荣。2022/12/2130(五五)社会主义信用社会主义信用o所谓社会主义信用，是指社会主义经济中借贷资金所谓社会主义信用，是指社会主义经济中借贷资金的运动形式。的运动形式。o社会主义信用仍然是一种借贷关系，是以偿还为条社会主义信用仍然是一种借贷关系，是以偿还为条件的价值运动形式。件的价值运动形式。o社会主义条件下信用关系存在的根本原因在于商品社会主义条件下信用关系存在的根本原因在于商品货币关系的存在，建立和完善社会主义市场经济的货币关系的存在，建立和完善社会主义市场经济的需要，多元化的所有制经济结构之间及部门、企业、需要，多元化的所有制经济结构之间及部门、企业、家庭、个人之间的需要，此外对外经济联系与交流家庭、个人之间的需要，此外对外经济联系与交流也必须借助于信用关系来实现。也必须借助于信用关系来实现。2022/12/2131第第二二节节 现代信用的形式现代信用的形式商业信用商业信用银行信用银行信用国家信用国家信用消费消费信用信用民间信用民间信用国际信用国际信用2022/12/21321 1、商业信用的概念、商业信用的概念 指指工商企业之间相互提供的、与商品交易工商企业之间相互提供的、与商品交易直接相联系的信用形式。直接相联系的信用形式。商商业信用之所以称为商业信用，因为它是业信用之所以称为商业信用，因为它是建立在商品交易基础上的信用行为。建立在商品交易基础上的信用行为。商商业信用是厂商在进行商品销售时，以延业信用是厂商在进行商品销售时，以延期付款即期付款即赊销形式赊销形式所提供的信用，它是现代信所提供的信用，它是现代信用制度的基础。用制度的基础。一、商业信用一、商业信用2022/12/2133赊销赊销(sale on account(sale on account)商品买卖双方采用的一种延期付款的销售商品买卖双方采用的一种延期付款的销售方式方式.赊销方式把商品购买与支付货款分离为两个环赊销方式把商品购买与支付货款分离为两个环节节.赊销方式对于买卖双方都有利赊销方式对于买卖双方都有利.赊销方式实际上是销货者在出售商品的同时向赊销方式实际上是销货者在出售商品的同时向购货者提供了购货者提供了短期资金短期资金融通融通.2022/12/21342 2、商业信用的特点、商业信用的特点 以商品买卖为基础以商品买卖为基础;双方都是商品生产者或经营者双方都是商品生产者或经营者,是企业间的是企业间的直接直接信用信用;商业信用直接受实际商品供求状况的影响商业信用直接受实际商品供求状况的影响.2022/12/2135纱厂木材厂家具厂布厂直接信用直接信用直接信用直接信用2022/12/2136（1 1）调剂资金的余缺；）调剂资金的余缺；（2 2）提高资金的使用效益；）提高资金的使用效益；（3 3）节约交易费用；）节约交易费用；（4 4）加速商品流通。）加速商品流通。3 3、商业信用的作用、商业信用的作用2022/12/21374 4、商业信用的局限性、商业信用的局限性o只存在于工商企业之间只存在于工商企业之间o受产业资本规模限制；受产业资本规模限制；o具有严格的方向性具有严格的方向性。一般，是上游产品企业向下游产品企业提供一般，是上游产品企业向下游产品企业提供信用，是工业向商业企业提供信用。信用，是工业向商业企业提供信用。因此商业信用不能完全适应现代经济发展的因此商业信用不能完全适应现代经济发展的需要。需要。2022/12/2138o融资期限的短期性；融资期限的短期性；o增加了政府宏观调控的难度。增加了政府宏观调控的难度。2022/12/21391、银行信用的概念、银行信用的概念 银行信用是由银行、货币资本所有者和其他银行信用是由银行、货币资本所有者和其他专门的信用机构以贷款的形式提供的信用。专门的信用机构以贷款的形式提供的信用。银行信用的主体与商业信用不同，银行信用银行信用的主体与商业信用不同，银行信用的债务人是厂商、政府、家庭和其他机构，而债的债务人是厂商、政府、家庭和其他机构，而债权人是银行和货币资本所有者及其他专门的信用权人是银行和货币资本所有者及其他专门的信用机构；银行信用的客体是货币资本；银行信用与机构；银行信用的客体是货币资本；银行信用与产业资本的动态不完全一致；在商业周期的各个产业资本的动态不完全一致；在商业周期的各个阶段，对银行信用与商业信用的需求不同。阶段，对银行信用与商业信用的需求不同。二、银行信用二、银行信用2022/12/21402 2、银行信用的特点、银行信用的特点(1)(1)银行信用所贷出的资本是货币资本以及社会上闲银行信用所贷出的资本是货币资本以及社会上闲置的货币资金。置的货币资金。(2)(2)银行信用是以货币形态提供的信用，无对象的局银行信用是以货币形态提供的信用，无对象的局限；限；(3)(3)在期限上相对灵活，可长可短。在期限上相对灵活，可长可短。2022/12/2141(4)(4)银行信用所提供的货币贷款，一般也用于生产银行信用所提供的货币贷款，一般也用于生产和商业流通。和商业流通。(5)(5)资金的来源与运用均无方向。资金的来源与运用均无方向。(6)(6)克服了受制于产业规模的局限性，集小额成大克服了受制于产业规模的局限性，集小额成大额，将短期转长期。额，将短期转长期。2022/12/2142银行银行企业企业A企业企业B企业企业C企业企业D 银银行信用的上述优点，使它在整个社会的信用行信用的上述优点，使它在整个社会的信用体系中占据核心地位，发挥着主导作用。商业信用体系中占据核心地位，发挥着主导作用。商业信用的发展也越来越依赖于银行信用，银行的商业票据的发展也越来越依赖于银行信用，银行的商业票据贴现，把分散的商业信用集中统一为银行信用，为贴现，把分散的商业信用集中统一为银行信用，为商业信用的进一步发展提供了条件。商业信用的进一步发展提供了条件。2022/12/21433 3、银行信用与商业信用的关系、银行信用与商业信用的关系银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的展起来的;银行信用的出现使商业信用进一步得到发展银行信用的出现使商业信用进一步得到发展;银行信用与商业信用是并存而非取代关系银行信用与商业信用是并存而非取代关系.2022/12/2144三、国家信用三、国家信用 国家信用指国家或其附属机构作为债权人国家信用指国家或其附属机构作为债权人或债务人，依据信用原则向社会公众或国外政或债务人，依据信用原则向社会公众或国外政府举债或向债务国放债的一种形式。府举债或向债务国放债的一种形式。o现代社会中现代社会中,国家信用主要是指国家的负债国家信用主要是指国家的负债。2022/12/2145o信用工具：公债（国债、外债、金融债券、地方信用工具：公债（国债、外债、金融债券、地方政府债券）、政策性贷款政府债券）、政策性贷款o信用依据：政府财政税收能力信用依据：政府财政税收能力2022/12/2146国家信用国家信用内债内债外债外债国库券：期限国库券：期限11010年年 欧洲债券欧洲债券债券债券 外国债券外国债券 全全球债券球债券国际信贷国际信贷2022/12/2147我国的国家信用我国的国家信用o我国自我国自19811981年恢复国债发行以来，国债的发行一直呈增长年恢复国债发行以来，国债的发行一直呈增长态势。态势。第一阶段（第一阶段（19811990年），年均发行额不足年），年均发行额不足40亿元，年亿元，年均递增均递增7.5%；第二阶段（第二阶段（19911993年），年均发行额超过了年），年均发行额超过了300亿元，亿元，年均递增年均递增25.7%；第三阶段第三阶段（19941997年），年均发行额达到年），年均发行额达到1 699.8亿元，亿元，年均递增年均递增53.1%；第四阶段（第四阶段（1998年年至今），由于实施积极财政政策，国债至今），由于实施积极财政政策，国债发行规模更是日益扩大，年均发行额增至发行规模更是日益扩大，年均发行额增至4 036.7亿元，年亿元，年均递增均递增15.7%。2022/12/2148四、消费信用四、消费信用消费信用：消费信用：指由银行及其它金融机构、商家为指由银行及其它金融机构、商家为消费者消费者个个人提供的用于满足其人提供的用于满足其消费需求消费需求的信用形式。的信用形式。主要主要有三种有三种方式：方式：一是赊销一是赊销 二是消费二是消费贷款贷款 三是分三是分期期付款付款2022/12/2149u延期付款方式销售，到期延期付款方式销售，到期一次付清货款。一次付清货款。u中长期消费信用。中长期消费信用。u消费者只支付部分贷款，然后消费者只支付部分贷款，然后分期加息支付其余货款。分期加息支付其余货款。u多用于高档耐用消费品。多用于高档耐用消费品。u银行及其他金融机构采用信用银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款方式，对消费者放款或抵押放款方式，对消费者发放贷款，定期偿还本息。发放贷款，定期偿还本息。2022/12/2150一定条件下促进消费商品的生产与销售，减少商一定条件下促进消费商品的生产与销售，减少商品积压，有利于再生产，甚至促进经济的增长；品积压，有利于再生产，甚至促进经济的增长；促进新技术的应用、新产品的推销及产品的更促进新技术的应用、新产品的推销及产品的更新换代，有重要作用。新换代，有重要作用。也可为大量银行资本找到出路，提高资本的使也可为大量银行资本找到出路，提高资本的使用效率，改善社会消费结构。用效率，改善社会消费结构。扩大即期消费需求，提高消费水平（未来消费扩大即期消费需求，提高消费水平（未来消费变即期消费），增加消费者总效用。变即期消费），增加消费者总效用。消费信用的积极作用消费信用的积极作用 2022/12/2151消费信用的消极影响消费信用的消极影响2022/12/2152五、民间信用五、民间信用(一一)民间信用的含义及形式民间信用的含义及形式 o民间信用，亦称民间信用，亦称“民间借贷民间借贷”，或个人信用。西，或个人信用。西方国家指相对于国家之外的一切信用，包括商业方国家指相对于国家之外的一切信用，包括商业银行信用。在我国，民间信用主要指银行信用。在我国，民间信用主要指居民个人之居民个人之间间以货币或实物的形式所提供的直接信贷。以货币或实物的形式所提供的直接信贷。o民间信用的形式主要民间信用的形式主要有有以下几种：以下几种：(1 1)私人之间直接的货币借贷。私人之间直接的货币借贷。(2 2)私人之间通过中介人进行的间接的货币借贷。私人之间通过中介人进行的间接的货币借贷。(3 3)通过一定组织程序的货币通过一定组织程序的货币“合会合会”、“标会标会”、“搭会搭会”等进行的货币借贷。等进行的货币借贷。(4 4)以实物作为抵押的以实物作为抵押的“典当典当”形式的货币借贷。形式的货币借贷。2022/12/2153(二)民间信用的特点1.数量有限，期限较短 2.范围有限3.利率较高，且具有较大的弹性 4.主体主要是自然人2022/12/2154(三)民间信用的优缺点o民间信用的优点：扩大了社会融资的范围，其较高的灵活性对社会信用形式发挥了拾遗补阙的作用。满足了居民的筹集资金、解决收不抵支困难和实现消费效用最大化等方面的需求。2022/12/2155o民间信用的局限性：存在的盲目性和不规范性，增加了国家实现宏观调控的难度，其借贷过程中存在的金融投机、高利盘剥不利于货币流通的稳定和人们生活的安定，增加金融风险。在一定程度上也会对其他信用形式产生“挤出”效应。2022/12/2156六、六、国际信用国际信用国际信用是国际信用是国际间的借贷行为国际间的借贷行为，它本质上是，它本质上是资本输出的一种方式。资本输出的一种方式。1 1、国外商业性借贷：、国外商业性借贷：资金输出者与使用者之间资金输出者与使用者之间构成借贷双方。包括：出口信贷、银行贷款、构成借贷双方。包括：出口信贷、银行贷款、债券发行、政府贷款、国际金融借款、补偿贸债券发行、政府贷款、国际金融借款、补偿贸易、国际租赁等形式。易、国际租赁等形式。2 2、国外直接投资、国外直接投资 FDIFDI2022/12/2157出口国政府为支持和扩大本国产品的出口，提高产出口国政府为支持和扩大本国产品的出口，提高产品的国际竞争能力，通过提供利息补贴和信贷担品的国际竞争能力，通过提供利息补贴和信贷担保的方式，鼓励本国银行向本国出口商或外国进保的方式，鼓励本国银行向本国出口商或外国进口商提供的中长期信贷口商提供的中长期信贷.附有采购限制，只有用于购买贷款条约所指定的附有采购限制，只有用于购买贷款条约所指定的产品；产品；贷款利率低于国际资本市场利率，利差由贷款国贷款利率低于国际资本市场利率，利差由贷款国政府补贴；政府补贴；属于中长期信贷，最长不超过属于中长期信贷，最长不超过1010年年.出口信贷（出口信贷（export creditexport credit）2022/12/2158出口信贷出口信贷是出口方银行提供贷款，解决卖方资金周是出口方银行提供贷款，解决卖方资金周转需要。可分买方信贷和卖方信贷。转需要。可分买方信贷和卖方信贷。卖方信贷卖方信贷是出口方银行向出口商提供贷款。是出口方银行向出口商提供贷款。买方信贷买方信贷是出口方银行直接向进口商或进是出口方银行直接向进口商或进口方银行提供贷款。口方银行提供贷款。2022/12/2159国际金融租赁国际金融租赁指由出租人根据承租人的决定，向承租人选定的指由出租人根据承租人的决定，向承租人选定的第三者（供货人）购买承租人选定的设备，并第三者（供货人）购买承租人选定的设备，并将该设备的使用权转让给承租人，并在一个不将该设备的使用权转让给承租人，并在一个不间断的长期租赁合同期内，通过收取租金的方间断的长期租赁合同期内，通过收取租金的方式，收回全部或大部分投资式，收回全部或大部分投资.是一种采用是一种采用“融物融物”形式进行的中长期融资活形式进行的中长期融资活动动 2022/12/2160指一国居民直接对另一个国家的企业进行生产性投指一国居民直接对另一个国家的企业进行生产性投资，并由此获得对投资企业的管理控制权资，并由此获得对投资企业的管理控制权.主要采用以下方式主要采用以下方式:在国外开办独资企业；在国外开办独资企业；收购或合并国外企业，包括建立附属机构；收购或合并国外企业，包括建立附属机构；在东道国与当地企业合资开办企业；在东道国与当地企业合资开办企业；对国外企业进行一定比例的股权投资；对国外企业进行一定比例的股权投资；利用直接投资的利润在当地进行再投资利用直接投资的利润在当地进行再投资.国外直接投资（国外直接投资（direct investmentdirect investment）2022/12/2161第三节第三节 信用工具与金融工具信用工具与金融工具o信用工具的概念、特征信用工具的概念、特征o票据、信用证票据、信用证2022/12/2162一、信用工具的概念、特征和分类一、信用工具的概念、特征和分类1.信用工具的概念信用工具的概念 指在信用活动中产生的、具有一定格式、指在信用活动中产生的、具有一定格式、用来证明债权债务关系的书面凭证。用来证明债权债务关系的书面凭证。2022/12/21632.信用工具的特征信用工具的特征o期限性期限性：指信用工具的发行主体按期还本：指信用工具的发行主体按期还本付息的特征付息的特征 o流动性流动性：指信用工具在不受或少受经济损：指信用工具在不受或少受经济损失的条件下迅速变现的能力失的条件下迅速变现的能力 o收益性收益性：指信用工具定期不定期给持有者：指信用工具定期不定期给持有者带来收益的能力带来收益的能力 o风险性风险性：指投入的本金和预期收益遭受损：指投入的本金和预期收益遭受损失的可能性失的可能性 2022/12/21643.信用工具的分类信用工具的分类o按发行者的性质划分，可分为直接信用工具和间按发行者的性质划分，可分为直接信用工具和间接信用工具接信用工具o按融资的时间划分，可分为长期信用工具、短期按融资的时间划分，可分为长期信用工具、短期信用工具和不定期信用工具信用工具和不定期信用工具o按信用形式分，有商业信用工具、银行信用工具、按信用形式分，有商业信用工具、银行信用工具、国家信用工具、消费信用工具。国家信用工具、消费信用工具。o按是否与实际信用活动直接相关，可分为基础信按是否与实际信用活动直接相关，可分为基础信用工具和衍生信用工具。用工具和衍生信用工具。2022/12/2165二、传统信用工具二、传统信用工具1.票据(Negotiable Instruments)票据概念:P80o票据的特点：严格要式、严肃支付性、无因性、流通性o票据行为：出票、背书、承兑、贴现、追索2022/12/2166汇汇 票票o指由出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指由出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据票人的票据。债权人发给债务人的支付命令书。债权人发给债务人的支付命令书。汇票汇票在出票人开出时并不具有法律效力，经债务在出票人开出时并不具有法律效力，经债务人或其委托银行签字或盖章后才能成为有效的人或其委托银行签字或盖章后才能成为有效的有有价证券。（价证券。（承兑、背书承兑、背书）o在金融市场开放的国家和地区，汇票经受票人在金融市场开放的国家和地区，汇票经受票人背背书书后可以转让或向银行后可以转让或向银行贴现贴现。o按出票人的不同，汇票分为银行汇票和商业汇票。按出票人的不同，汇票分为银行汇票和商业汇票。2022/12/2167汇票银行汇票：见票即付商业汇票即期汇票远期汇票银行承兑汇票商业承兑汇票2022/12/2168背书背书(endorsementendorsement)：商业票据经债权人在票据背面作转让签字后，可以作为购买手段和支付手段流通转让。这种在票据背面签字转让的手续就叫“背书”.背书人对票据负有连带责任背书人对票据负有连带责任.票据贴现票据贴现:当票据的持有者在票据未到偿还期而又需要进行支付时，票据持有人就可以经过背书，然后把它以一定的价格转让给金融机构，获得现款满足支付需求，这种活动称作票据贴现.票据的背书与贴现票据的背书与贴现2022/12/21692022/12/21702022/12/2171n本票(Promissory Notes)o本票是出票人依法签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的有价证券。o本票无需承兑。o商业本票和银行本票；即期本票和远期本票o商业汇票和商业本票合称商业票据。2022/12/2172n支票(Cheque,Check)o支票是由出票人依法签发的，委托办理支票存款业务的银行或其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的有价证券。o现金支票、转账支票、普通支票、划线支票o 我国票据法规定，支票限于见票即付，不得另行记载付款日期，也不准签发远期支票。2022/12/21732022/12/21742.信用证(Letter of Credit)n信用证有商业信用证和旅行信用证两种。n商业信用证主要解决在国际贸易中，进出口双方互不信任的问题，是国际贸易中的重要支付方式n旅行信用证是银行专门为便利旅行者出国旅行时支取款项所发行的信用凭证。2022/12/2175银行承兑汇票的产生过程：o 假设甲国进口商要从乙国进口一批汽车，并希望在90天后支付货款。进口商要求本国银行按购买数额开出不可撤销信用证，然后寄给外国出口商。信用证中注明货物装运的详细要求，并授权外国出口商按出售价格开出以进口方开证行为付款人的远期汇票。2022/12/2176o汽车装船后，出口商开出以甲国开证行为付款人的汇票，并经由乙国通知行将汇票连同有关单据寄往甲国开证行，要求承兑。甲国开证行审核无误后，在汇票正面加盖“承兑”图章，并填上日期。承兑后，这张远期汇票便成为甲国开证行的不可撤销负债。开证行承兑后将承兑过的汇票交由乙国的通知行退还给开出汇票的出口商。2022/12/2177o出口商收到汇票后，可要求通知行贴现，取得现款，等于提前收回货款。乙国通知行取得汇票后，可持有至到期日向甲国承兑行（通常即为开证行）收款，也可以拿到金融市场上出售。2022/12/21783.信用卡(Credit Card)n起源于美国。信用卡是银行或专门的发行公司发给消费者使用的一种信用凭证，是一种把支付与信贷两项银行基本功能融为一体的业务。具有“先消费，后付款”的特点和发放循环贷款的作用。n借记卡和贷记卡；银行卡和非银行卡 2022/12/21794.债券(Bond)n债券是债务人依照法定程序发行，承诺按约定的利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金的书面债务凭证。债券发行地域发行主体金融债券公司债券中央政府债券政府债券地方政府债券国内债券国际债券外国债券欧洲债券2022/12/21805.股票(Stock)o股票的含义与特征n股票是股份公司公开签发的，用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。n无期性、参与性、流动性、收益性、风险性、投机性o股票的分类n普通股票与优先股票o普通股：股息和红利具有不确定性；经营决策权；利润分配权；剩余财产分配权；优先认购权 2022/12/2181o优先股：优先于普通股股东分配公司的利润；优先于普通股股东分配公司的剩余财产；没有公司选举权、被选举权、表决权n国家股、法人股和个人股 nA股、B股、H股和N股 2022/12/2182