第六章无形资产评估.ppt

第六章第六章无形资产评估无形资产评估第一节第一节无形资产评估概述无形资产评估概述第二节第二节无形资产评估的一般方法无形资产评估的一般方法第一节第一节无形资产评估概述无形资产评估概述一、无形资产的概念一、无形资产的概念无无形形资资产产（intangibleasset）是是指指由由特特定定主主体体控控制制的的，不不具具独独立立实实体体，对对生生产产经经营营与与服服务务能能持持续续发发挥挥作作用用并并能能带带来来经经济利益的一切经济资源。济利益的一切经济资源。二、无形资产的范围和分类二、无形资产的范围和分类（一）无形资产的范围（一）无形资产的范围 凡凡能能给给企企业业带带来来长长期期收收益益，又又不不具具实实物物形形态态的经济资源。的经济资源。例如美国评值公司的观点。例如美国评值公司的观点。我国我国资产评估准则资产评估准则无形资产无形资产指出我指出我国无形资产的范围：专利权、专有技术、商标权、国无形资产的范围：专利权、专有技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权、商誉。著作权、土地使用权、特许权、商誉。（二）无形资产的分类 1、按期限划分 2、按可否独立存在划分 3、按取得方式划分4、按技术含量划分 5、按作用领域划分 6、按来源划分 有限期无限期可确指不可确指自创外购技术型非技术型促销型制造型金融型权利型关系型组合类知识产权三、无形资产的价值特点与功能特性三、无形资产的价值特点与功能特性（一）无形资产价值的特点（一）无形资产价值的特点v指无形资产价值在形成与计量上与有形资产的区别。指无形资产价值在形成与计量上与有形资产的区别。1、如果从成本耗费角度评估资产价值，无形资产价值、如果从成本耗费角度评估资产价值，无形资产价值由个别生产者在个别劳动中所耗费的实际劳动时间由个别生产者在个别劳动中所耗费的实际劳动时间来计量；而有形资产价值是由凝结在其中的社会必来计量；而有形资产价值是由凝结在其中的社会必要劳动时间来决定。要劳动时间来决定。2、无形资产价值主要以效用为基础，而有形资产价值、无形资产价值主要以效用为基础，而有形资产价值较多地以生产费用为基础。较多地以生产费用为基础。因为无形资产的成本与效用之间往往存在非对称性。因为无形资产的成本与效用之间往往存在非对称性。（二）无形资产的功能特性（二）无形资产的功能特性1、附着性、附着性2、共益性、共益性3、累积性、累积性4、替代性、替代性四、影响无形资产评估值的因素 1、无形资产的取得成本、无形资产的取得成本2、机会成本、机会成本3、效益因素、效益因素4、寿命期限、寿命期限5、技术成熟程度、技术成熟程度6、转让因素内容、转让因素内容7、市场供求状况、市场供求状况8、同行业同类无形资产的计价标准和依据、同行业同类无形资产的计价标准和依据9、价格支付方式、价格支付方式五、无形资产评估的特点、目的与前提五、无形资产评估的特点、目的与前提（一）无形资产评估的特点（一）无形资产评估的特点1、市场性、市场性2、模拟性、模拟性3、公正性、公正性（二）无形资产的评估目的（二）无形资产的评估目的以以转转让让和和投投资资为为目目的的的的评评估估为为主主，以以成成本本摊摊销销为目的的评估受财会制度、税收制度的制约。为目的的评估受财会制度、税收制度的制约。（三）无形资产转让、投资评估的前提（三）无形资产转让、投资评估的前提1、能够带来超额利润（追加利润）、能够带来超额利润（追加利润）2、能够带来垄断利润、能够带来垄断利润六、无形资产评估的程序六、无形资产评估的程序（一）明确评估目的（一）明确评估目的转让、投资、企业产权变动、法律诉讼等。转让、投资、企业产权变动、法律诉讼等。（二）鉴定无形资产（二）鉴定无形资产1、确认无形资产存在、确认无形资产存在2、鉴别无形资产种类、鉴别无形资产种类3、确定无形资产有效期限、确定无形资产有效期限（三）搜集相关资料（三）搜集相关资料（四）确定评估方法，计算评估值（四）确定评估方法，计算评估值虽虽然然三三种种方方法法均均可可用用于于无无形形资资产产的的评评估估，但但是是由由于于：无无形形资资产产的的成成本本与与效效用用的的非非对对称称性性；大大多多数数无无形形资资产产难难以以复复制制；市市场场交交易易案案例例难难以以搜搜集集，因因此此最最合合适适的的方方法法是是收收益益法法。新新近近形形成成的的无无形形资资产产有有可可能能采采用用成成本本法法。市市场场法法则则取取决决于于是是否否能能寻找到具有可比性的交易案例。寻找到具有可比性的交易案例。第二节 无形资产评估的一般方法一、无形资产评估的收益法一、无形资产评估的收益法（一）基本公式（一）基本公式最低收费最低收费额额（二）无形资产收益额的确定 无形资产收益额是由无形资产带来的超额收益。无形资产收益额是由无形资产带来的超额收益。由由于于无无形形资资产产的的功功能能特特性性附附着着性性，因因此此存存在在如如何何从从无形资产与有无形资产与有形资产共同作用创造的收益中分离出无形资产创造的收益。形资产共同作用创造的收益中分离出无形资产创造的收益。1、直接估算法、直接估算法若若能能够够直直接接判判断断无无形形资资产产带带来来的的超超额额收收益益，则则可可用用此此方方法。法。通通过过对对比比使使用用无无形形资资产产前前后后收收益益差差额额确确定定无无形形资资产产的的收收益额。益额。收入增长型：收入增长型：（1）价格上升）价格上升（2）销量扩大销量扩大费用节约型：费用节约型：R（P2P1）Q（1T）R（Q2Q1）（PC）（1T）R（C1C2）Q（1T）2、差额法、差额法将将使使用用无无形形资资产产后后的的经经营营利利润润与与未未使使用用无无形资产的行业平均利润比较。形资产的行业平均利润比较。无无形形资资产产带带来来的的超超额额收收益益经经营营利利润润资资产产总总额额行业平均资金利润率行业平均资金利润率3、分成率法这些关键是分成率的确定问题。两个口径的计算结果相同。并且可以互相转换：分成的基础：销售收入、销售利润、销售量。（1）边际分析法该方法的适用情况：能够确定无形资产投入后可带来的追加利润。收益额销售收入销售收入分成率销售利润销售利润分成率销售收入分成率销售利润分成率销售利润率销售利润分成率销售收入分成率销售利润率无形资产收益额销售收入（利润）销售收入（利润）分成率（2）约当投资分析法）约当投资分析法该该方方法法的的适适用用情情况况：无无法法直直接接确确认认无无形形资资产产的的贡贡献率。献率。（3）综合评价法主要适用于技术贸易。通过分析影响分成率的因素确定分成率调整系数a，然后根据国际技术贸易中认可的分成率取值范围确定被估无形资产的分成率。4、要素贡献法 资金技术管理资金密集型行业503020技术密集型行业404020一般行业304030高科技行业305020（三）无形资产评估中折现率的确定（三）无形资产评估中折现率的确定v与与有有形形资资产产相相比比，无无形形资资产产的的收收益益较较高高，风风险险也也较较大大，故无形资产的风险报酬率往往高于有形资产。故无形资产的风险报酬率往往高于有形资产。（四）无形资产收益期限的确定（四）无形资产收益期限的确定指具有超额获利能力的时间，即经济寿命。指具有超额获利能力的时间，即经济寿命。形形成成无无形形资资产产无无形形损损耗耗（功功能能性性损损耗耗与与经经济济性性损损耗耗）的的原因。原因。技术进步技术进步传播面扩大传播面扩大社会需求下降社会需求下降折现率无风险报酬率折现率无风险报酬率+风险报酬率风险报酬率确定无形资产收益期的方法确定无形资产收益期的方法1、法定年限法、法定年限法2、更新周期法、更新周期法3、剩余寿命预测法、剩余寿命预测法二、无形资产评估的成本法二、无形资产评估的成本法（一）无形资产的成本特性（一）无形资产的成本特性1、不完整性、不完整性2、弱对应性、弱对应性3、虚拟性、虚拟性（二二）无无形形资资产产评评估估中中成成本本法法的的基基本本计计算算公公式式与与操操作作方法方法基本公式：基本公式：1、自创无形资产重置成本的计算、自创无形资产重置成本的计算v若成本费用已作资产化处理，则可用物价指数法。若成本费用已作资产化处理，则可用物价指数法。v若若无无帐帐面面价价值值，通通常常采采用用成成本本核核算算法法和和市市价价调调整整法。法。无形资产评估值无形资产重置成本成新率（1）成本核算法P202 直接成本按创制过程中实际发生的材料、工时耗费量，以现行价格和费用标准估算。v采用复原重置成本的原因：无形资产难以复制；无形资产创制过程中技术进步快，更新重置成本会大大低于复原重置成本，从而导致补偿不足。一般需考虑合理利润计算利润的基础直接成本+间接成本+资金成本 （2）市价调整法无形资产重置成本直接成本+间接成本+资金成本+合理利润科研人员劳动倍加系数科研的平均风险系数无形资产投资报酬率2、外购无形资产重置成本的估算、外购无形资产重置成本的估算评估值购买价评估值购买价+购置费购置费（1）市价类比法）市价类比法v通通过过选选择择参参照照物物，并并建建立立功功能能与与价价格格的的函函数数关关系系，确确定定被被估估无形资产的价格。无形资产的价格。（2）物价指数调整法）物价指数调整法 无形资产评估值无形资产账面原值无形资产评估值无形资产账面原值价格变动指数价格变动指数v注注意意物物价价指指数数的的选选择择：生生产产资资料料物物价价指指数数与与消消费费资资料料物物价价指指数。数。分期付款方式的外购无形资产的重置成本的估算分期付款方式的外购无形资产的重置成本的估算P2033、无形资产成新率的估算、无形资产成新率的估算 (1)(1)使用年限法：使用年限法：(2)(2)摊销折余法：无形资产的使用效用与时间呈非线性关系摊销折余法：无形资产的使用效用与时间呈非线性关系（三）无形资产评估中成本法的运用1、运用成本法评估最低收费额、运用成本法评估最低收费额(1)最低收费额的含义最低收费额的含义(2)(2)计算公式：计算公式：无形资产最低收费额无形资产最低收费额=重置成本净值重置成本净值转让成本分摊率转让成本分摊率+无形资产转让的机会成本无形资产转让的机会成本2 2、成本、成本收益法收益法无形资产评估值重置成本净值无形资产评估值重置成本净值+投资无形资产的收益投资无形资产的收益重重置置成成本本净净值值采采用用成成本本法法估估算算，投投资资无无形形资资产产的的收收益益采采用收益法。用收益法。v例题例题:某某企企业业拟拟转转让让甲甲产产品品生生产产的的全全套套技技术术，该该技技术术账账面面原原始始成成本本为为400400万万元元，已已使使用用2 2年年，预预计计还还可可使使用用1010年年。近近2 2年年物物价价涨涨幅幅为为20%20%。由由于于技技术术转转让让，该该企企业业产产品品的的市市场场占占有有率率将将有有所所下下降降，在在以以后后的的1010年年内内，减减少少销销售售收收入入的的现现值值为为130130万万元元，增增加加开开发发费费用用以以提提高高质质量量、保保住住市市场场的的追追加加成成本本现现值值为为120120万万元元。该该企企业业与与购购买买方方共共同同享享用用这这项项生生产产技技术术所所形形成成的的设设计计能能力力分分别别为为650650万万件件和和350350万万件件，试试评评估估该该项无形资产转让的最低收费额。项无形资产转让的最低收费额。（1）计算该项无形资产的重置成本净值。）计算该项无形资产的重置成本净值。（2）计算转让成本分摊率。）计算转让成本分摊率。（3）计算机会成本。）计算机会成本。无无形形资资产产转转让让后后加加剧剧了了市市场场竞竞争争，在在该该无无形形资资产产的的寿寿命命期期间间，销销售售收收入入减减少少和和费费用用增增加加的的现现值值，就就是是转转让让无无形形资资产产的的机会成本。即：机会成本。即：机机会会成成本本无无形形资资产产转转让让净净减减收收益益现现值值无无形形资资产产再再开开发发净净增费用现值增费用现值130120250万元万元（4）计算该项无形资产转让的最低收费额。）计算该项无形资产转让的最低收费额。最低收费额最低收费额40035%250390万元万元v例题：例题：甲甲企企业业被被乙乙企企业业兼兼并并，需需要要对对甲甲企企业业自自创创的的一一套套工工艺艺流流程程方方法法专专利利权权进进行行评评估估。有有关关资资料料如如下下：该该工工艺艺方方法法研研制制时时发发生生原原材材料料费费20,00020,000元元，辅辅助助材材料料费费5,0005,000元元，燃燃料料动动力力费费4,0004,000元元，有有关关人人员员工工资资和和津津贴贴7,0007,000元元，专专用用设设备备费费4,5004,500元元，旅旅差差费费500500元元，管管理理费费1,0001,000元元，占占用用固固定定资资产产的的折折旧旧费费15,00015,000元元，人人员员培培训训费费和和资资料料费费等等2,5002,500元元，专专利利申申请请费费1,0001,000元。试估算该工艺流程方法专利权的价值。元。试估算该工艺流程方法专利权的价值。分分析析：从从已已知知条条件件来来看看，本本例例可可采采用用成成本本收收益益法法进进行行评评估估。即即按按照照自自创创专专利利时时所所耗耗费费的的实实际际成成本本及及该该专专利具有的利具有的实际获实际获利能力的利能力的现值现值确定重估价确定重估价值值。其评估步骤如下：其评估步骤如下：第第一一步步，计计算算自自创创时时的的总总成成本本。设设该该专专利利的的创创造造性性劳劳动动倍倍加加系系数数为为3，科科研研平平均均风风险险率率9%，无无形形损损耗耗率率15%，根根据据题题中中提提供供的的资资料料计计算算，该该项项工工艺艺流流程程方方法法专专利利权权自自创成本为：创成本为：第第二二步步，计计算算自自创创专专利利年年收收益益额额。从从甲甲企企业业运运营营情情况况可可知知，该该项项专专利利使使用用后后，每每年年可可新增利润新增利润300,000元。元。第第三三步步，确确定定专专利利的的有有限限使使用用年年限限。使使用用年年限限的的确确定定应应根根据据国国家家专专利利法法规规定定及及该该专专利利的的技技术术进进步步水水平平、已已经经使使用用年年限限等等因因素素，由由甲甲乙乙双双方方协协商商确确定定。最最终终确确定定该该专专利利剩余有效期限为剩余有效期限为5年。年。第第四四步步，计计算算专专利利的的重重估估价价值值。设设提提成成率率为为24%，折折现现率率10%，则则这这项项专专利利的的重重估估价价值为：值为：P69,58824%300,0003.790869,588272,938342,526元元v商标权许可使用的评估商标权许可使用的评估例例甲甲企企业业将将H注注册册商商标标使使用用权权通通过过许许可可使使用用合合同同许许可可给给乙乙企企业业使使用用。合合同同约约定定，使使用用期期限限为为5年年。甲甲企企业业从从乙乙企企业业新新增增利利润润中中提提成成20作作为为许许可可使用费。试估算该商标在使用期间的商标使用权的价值。使用费。试估算该商标在使用期间的商标使用权的价值。计算过程如下：计算过程如下：（1）预测使用期间内的新增利润。）预测使用期间内的新增利润。由由于于H牌牌产产品品销销路路好好、信信誉誉高高，乙乙企企业业预预测测第第一一年年将将生生产产40万万台台、第第二二年年将将生生产产50万万台台、第第三三年年将将生生产产60万万台台、第第四四年年将将生生产产70万万台台、第第五五年年将将生生产产80万万台台。预预计计每每台台可可新新增增利利润润10元元，那那么么这这五五年年中中各各年年新新增增利利润为：润为：第一年：第一年：10400,0004,000,000元元第二年：第二年：10500,0005,000,000元元第三年：第三年：10600,0006,000,000元元第四年：第四年：10700,0007,000,000元元第五年：第五年：10800,0008,000,000元元（2）计算新增利润的现值。）计算新增利润的现值。假定折现率为假定折现率为15，则乙企业使用，则乙企业使用H注册商标后的新增利润现值为：注册商标后的新增利润现值为：（3）计算）计算H注册商标注册商标5年使用权的价值为：年使用权的价值为：19,183,76320%3,836,753元元年份新增利润额（元）折现系数折现值（元）第一年4,000,0000.86963,478,261第二年5,000,0000.75613,780,718第三年6,000,0000.65753,945,097第四年7,000,0000.57184,002,273第五年8,000,0000.49723,977,414合计30,000,00019,183,763三、无形资产评估的市场法三、无形资产评估的市场法由由于于无无形形资资产产的的特特征征：非非标标准准性性和和惟惟一一性性，使使市市场场法法在在无形资产评估中受到限制。无形资产评估中受到限制。