第二章旅游饭店财务管理的环境.ppt

第二章 旅游饭店财务管理的环境一、法律环境二、经济环境三、金融市场环境四、财务环境2021/9/211一、法律环境法律环境是指企业和外部发生经济关系时所应遵守的各种法律、法规和规章。财务管理的法律环境是旅游饭店组织财务活动、处理旅游饭店与有关各方的经济关系所必须遵循的法律规范的总和。旅游饭店财务管理必须遵守的主要法规包括以下几种：企业组织法规企业经营法规财务法规税收法律制度证券法律制度2021/9/212二、经济环境经济环境是企业赖以生存的宏观环境，它对企业产生的各种影响或力量，企业往往无法控制，而只能去适应。财务管理的经济环境是指对旅游饭店财务管理有重要影响的一系列经济因素，一般包括：经济体制、经济周期、经济政策、通货膨胀和市场竞争等 2021/9/2131、经济体制我国现行的是社会主义市场经济体制。在计划经济体制下，旅游饭店作为一个独立的核算单位而无独立的理财权利。这一时期，财务管理活动的内容比较单一，财务管理方法也比较简单。在市场经济体制下，旅游饭店成为“自主经营、自负盈亏的经济实体，有独立的经营权，同时也有独立的理财权。旅游饭店财务管理活动的内容比较丰富，方法也复杂多样。2021/9/2142、经济周期 经济周期主要是指社会经济增长规律性地交替出现高速、低速、停滞，有时甚至负增长几个阶段。马克思主义周期理论认为，每一个周期都包含危机、萧条、复苏、高涨四个阶段，从一次危机的爆发到下一次危机的开始，构成一个周期。2021/9/215在萧条阶段，由于整个宏观经济不景气，旅游饭店很可能处于紧缩状态之中，销售量下降，投资锐减。在繁荣阶段，市场需求旺盛，销售大幅度上升，旅游饭店为扩大规模，就要增加投资，以增添设备和劳动力，这就要求财务人员迅速地筹集所需资本。面对经济的周期性波动，财务人员必须预测经济变化情况，适当调整财务政策。2021/9/2163、经济政策经济政策是国家进行宏观经济调控的重要手段。财务管理人员应当深刻领会国家的经济政策，研究经济政策的调整对财务管理活动可能造成的影响。国家的经济政策，如：产业鼓励与政策；金融政策；财税政策；价格政策等。2021/9/2174、通货膨胀通货膨胀通俗地讲是指国家生产的货币过多，导致货币降低本来的价值，使得物价上涨。如白菜本来2.2元一斤，后因货币过多而涨价为4.4元。2021/9/218后果：它是指货币流通中出现的这样一种情况：投入流通中的货币，主要是纸币发行量过多，大大超过流通实际需要的数量，以致引起货币贬值。通货膨胀对居民收入和居民消费的影响：（1）实际收入水平下降（2）价格上涨的收入效应和替代效应导致福利减少（3）通货膨胀的收入分配效应：具体表现为：低收入者（拥有较少禀赋者）福利受损，高收入者（拥有较多禀赋者）却可以获益；以工资和租金、利息为收入者，在通货膨胀中会遭受损害；而以利润为主要收入者，却可能获利。2021/9/219通货膨胀不仅对消费者不利，对旅游饭店财务活动的影响更为严重。因为，大规模的通货膨胀会引起资本占用的迅速增加；通货膨胀会引起利率的上升，增加旅游饭店的筹资成本；通货膨胀时期有价证券价格的不断下降，给筹资带来较大的困难；通货膨胀会引起利润的虚增，造成旅游饭店的资本流失等。2021/9/2110为了减轻通货膨胀对旅游饭店造成的不利影响，财务人员应当采取措施予以防范。在通货膨胀初期，货币面临着贬值的风险，这时旅游饭店进行投资可以避免风险，实现资本保值；与客户应签订长期购货合同，以减少物价上涨造成的损失；取得长期负债，保持资本成本的稳定；在通货膨胀持续期，旅游饭店可以采用比较严格的信用条件，减少旅游饭店债权；调整财务政策，防止和减少旅游饭店的资本流失等。2021/9/21115、市场竞争旅游饭店竞争对财务管理有多种表现。例如，投资项目盈利能力的大小在很大程度上要取决于将来市场份额的大小；由于银行和投资者的谨慎，竞争能力强的旅游饭店总是比其他旅游饭店能够较易地融通到资本；竞争能力不相上下的旅游饭店之间，各种财务策略的谋划和运用应注意相通性，避免发生冲突，如信用条件不应有重大差异等。2021/9/2112三、金融市场金融市场是指资金供求双方交易的场所。广义的金融市场是指一切资本流动的场所，包括实物资本和货币资本的流动。广义金融市场的交易对象包括货币借贷、票据承兑和贴现、有价证券的买卖、黄金和外汇买卖、办理国内外保险、生产资料的产权交换等。狭义的金融市场一般是指有价证券市场，即股票和债券的发行和买卖市场。2021/9/21131、金融市场的分类(一)按交易的期限划分为短期资金市场和长期资金市场 短期资金市场是指期限不超过一年的资金交易市场，因为短期有价证券易于变成货币或作为货币使用，所以也叫货币市场；长期资金市场是指期限在一年以上的股票和债券交易市场，因为发行股票和债券主要用于固定资产等资本货物的购置，所以也叫资本市场。2021/9/2114(二)按交割的时间划分为现货市场和期货市场 现货市场是指买卖双方成交后，当场或几天内买方付款、卖方交出证券的交易市场；期货市场是指买卖双方成交后，在双方约定的未来某一特定的时日才进行交割的交易市场。2021/9/2115(三)按交易的性质分为发行市场和流通市场 发行市场是指从事新证券和股票等金融工具买卖的转让市场，也叫初级市场或一级市场；流通市场是指从事已上市的旧证券或票据等金融工具买卖的转让市场，也叫次级市场或二级市场。(四)按交易的直接对象分为同业拆借市场、国债市场、企业债券市场、股票市场、金融期货市场等2021/9/21162、金融机构我国金融机构按其地位和功能大致可分为：代表政府管理全国的金融机构和金融活动的中国人民银行；由政府设立，以贯彻国家产业政策、区域发展政策为目的，不以营利为目的的政策性银行，包括国家开发银行、中国农业发展银行及中国进出口银行；以经营存款、放款，办理转账结算为主要业务，以营利为主要经营目标的商业银行；非银行金融机构，包括保险公司、城市和农村信用合作社、信托投资公司、证券交易所、证券公司、投资基金管理公司、财务公司、金融租赁公司等。2021/9/2117中国人民银行是中华人民共和国的中央银行，中华人民共和国国务院组成部门之一。中国人民银行根据中华人民共和国中国人民银行法的规定，在国务院的领导下依法独立执行货币政策，履行职责，开展业务，不受地方政府、各级政府部门、社会团体和个人的干涉。2021/9/21182021/9/21193、金融市场对旅游饭店财务管理的影响(一)为旅游饭店筹资和投资提供场所(二)促进旅游饭店资本灵活转换(三)引导资本流向和流量，提高资本利用效率(四)为旅游饭店树立财务形象(五)为财务管理提供有用的信息2021/9/2120四、财务环境 上述的法律经济金融市场等环境都是从外部对旅游饭店的财务活动产生影响或制约，这些可称为“客观因素”外因通过内因起作用，起决定作用的是内因 旅游饭店内部的财务环境在旅游饭店理财中应占相当重要地位。2021/9/2121第三章 旅游饭店财务管理的基本概念 引入案例：1626年曼哈顿岛的印第安人把他们所有的土地卖给了一群移民，换回了一些价值24美元的小珠子和小饰物。388年以来，因为这次举动，印第安人已经成为了大家冷嘲热讽的主角。2021/9/2122 如果年利率为8%，对24美元计算复利，那么经过380年，这些印第安人可能已经囤积起一笔净价值约为120万亿美元的财富。而曼哈顿最近的税收记录则表明当年被印第安人卖掉的那些土地只值1000亿美元。2021/9/2123货币时间价值货币时间价值思考思考:今天的今天的100元是否与元是否与1年后的年后的100元价值相等？为什么？元价值相等？为什么？2021/9/2124货币时间价值：等量的货币在不同的时间具有不同的价值货币所有者放弃现在使用货币的机会，按放弃使用货币时间的长短而获得的报酬，就是货币的时间价值。货币之所以具有时间价值，是因为利息和时间共同作用的结果。2021/9/2125例：今天将10000元存入银行，年利率5%，一年后就是10500元，500元就是所谓的货币时间价值是因为银行存款年利率5%和一年存款时间这两个因素共同起作用的结果。2021/9/2126时间就是金钱时间就是金钱分期支付动画 先生，一次性支付房先生，一次性支付房款，可获房价优惠款，可获房价优惠2021/9/2127货币时间价值货币时间价值很多人在计算投资收益的时候喜欢忽略一个很多人在计算投资收益的时候喜欢忽略一个重要因素重要因素时间。时间。一个老太太，炒了一个老太太，炒了1010年股，现在的账户上没年股，现在的账户上没赔也没赚。其实她当然是赔了，不仅赔在赔也没赚。其实她当然是赔了，不仅赔在1010年以来的通货膨胀上，也赔在了时间价值上年以来的通货膨胀上，也赔在了时间价值上炒股的钱，她拿来做最保守的定期储蓄，炒股的钱，她拿来做最保守的定期储蓄，也会有可观的收益。也会有可观的收益。2021/9/2128时间就是金钱。你的钱给银行，银行要付时间就是金钱。你的钱给银行，银行要付钱。同样，银行给你钱，你也要付钱。钱。同样，银行给你钱，你也要付钱。这个钱不是白白给的，换来的是时间，宝这个钱不是白白给的，换来的是时间，宝贵的时间。如果是买房，那么换来的除了贵的时间。如果是买房，那么换来的除了时间还有空间。时间还有空间。2021/9/2129例子：老王准备为儿子存钱作为他三年例子：老王准备为儿子存钱作为他三年后上大学费用，假如现在上大学的费用后上大学费用，假如现在上大学的费用是是6万元，并且假定老王的儿子上大学万元，并且假定老王的儿子上大学时该费用不变，那么现在的老王需要存时该费用不变，那么现在的老王需要存入多少钱呢入多少钱呢?2021/9/2130答案：肯定是少于答案：肯定是少于6万元的。因为老王最万元的。因为老王最起码可以把钱存入银行，这样可以得到起码可以把钱存入银行，这样可以得到三年的利息，所以现在存入少于三年的利息，所以现在存入少于6万元的万元的款项，三年后连本带利，就可以支付儿款项，三年后连本带利，就可以支付儿子上学的费用。子上学的费用。2021/9/2131货币时间价值的本质在现实生活中，资金的持有者不会将暂时不用的资金闲置，而总是设法将这部分闲置资金以他自己认为最合适稳妥的方式利用起来。如：存入银行，或赎买国债，或购买股票，或投资实业等，以获得利息、利润等投资收益。2021/9/2132这部分社会闲置资金通过企业进入生产领域或流通领域，通过企业对资金周转使用创造了财富，带来了价值的增值。所以货币时间价值的本质是资金在生产经营和流通领域里周转使用而产生的价值增加额 2021/9/2133货币时间价值的衡量通常情况下，资金时间价值的衡量方法是利息。2021/9/2134财务管理中的时间价值 在不同时间段的收入与成本费用，是不可任意加减的。例如，旅游饭店现在对一项目进行投资1 O万元，3年后收回本金利息共11万元，是否可得出赚了1万元的结论?结论是不一定。因为最初的1 O万元在年平均利润率8的情况下，3年后1 O万元可变为l 24万元，带来24万元的价值增加额。可见，不同时间段的货币不可直接进行大小的比较和比率的计算。2021/9/2135如何理解货币时间价值？如何理解货币时间价值？1、货币时间价值是货币在周转使用中产生的，、货币时间价值是货币在周转使用中产生的，是货币所有者让渡货币使用权而参与社会财富分是货币所有者让渡货币使用权而参与社会财富分配的一种形式。配的一种形式。2、通常情况下，货币的时间价值相当于没有风、通常情况下，货币的时间价值相当于没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。3、货币时间价值以商品经济的高度发展和借贷、货币时间价值以商品经济的高度发展和借贷关系的普遍存在为前提条件。关系的普遍存在为前提条件。4、货币时间价值在投资项目决策中具有重要的、货币时间价值在投资项目决策中具有重要的意义。意义。2021/9/2136二、货币时间价值计算相关概念：(一)现金 现金概念有狭义和广义之分。狭义的现金狭义的现金是指旅游饭店的库存现金，包括人民币现金和外币现金；广义的现金广义的现金是指旅游饭店的库存现金、银行存款和其他符合现金定义的票证。如银行汇票存款、银行本票存款等。这里所指的现金是广义现金。现金是旅游饭店一种流动性最强的货币性资产。2021/9/2137(二)现值 现值表示资金发生在某一时间序列时点时的价值，可用符号P表示。例如旅游饭店以1000 万元对一工程进行投资，在未来期间预计可获较丰厚的回报，这1 000万元钱就是现值。2021/9/2138(三)终值 表示资金发生在某一时间序列终点时的价值，故又称将来值。符号：S。例如，某人购买1 0 000元基金，每年收益为4，4年期，4年后他所得到的1 1 600元即为终值。2021/9/2139 年金表示在某一时间序列内每次等额收付的金额，符号为A。年金具有等额性、定期性、系列性的特点。例如，我们日常生活中常见的每月末偿还2 000元住房贷款；又如，张某每年5月底前向保险公司支付保险费5 000元，一直持续l 5年等等。现实经济生活中，通常采用年金形式的有工资、折旧费、租金、利息、保险金、养老金零存整取或每年等额收回的投资款项等。2021/9/2140现值、终值及年金的计算都涉及利息计算方式的选择，也就是采用单利或是复利计算的问题。2021/9/2141 三、单利的计算 所谓单利，就是每期都按初始本金计算利息，即使当期未支付利息而延期合并支付，利息也不转入本金一起计息。其计算公式：I=Pit 式中 I到期利息；P初始本金，也称现值；i利率；t时间，通常以年为单位。2021/9/2142(一)单利终值 某人年初以P元存入银行，存款利率为i时，当t年期满时的初始本金及各年的利息之和，就是单利终值。单利终值的计算公式为：S=P+l S=P+Pit=P(1+it)2021/9/2143（1）单利假设现在存入银行假设现在存入银行10000元，利率为元，利率为5%，存两年。，存两年。那么单利情况下，利息是怎样计算的？那么单利情况下，利息是怎样计算的？2006年年2007年年2008年年10000元元50050010000元元10000元元500S=10000元元500 500=10000+1000=10000（1+5%2）2021/9/2144（1）单利单利：单利：本生利而利不生利本生利而利不生利终值终值S=P+I=P+Pit=P（1+it）oPS=？P=？onnS顺向求终顺向求终反向求现反向求现n现值现值P=S/（1+it）2021/9/2145 例1：现在将现金100元存入银行，单利计息，年利率为3，计算：三年后的本利和为多少？单利2021/9/2146解：三年的利息解：三年的利息I=100339元元三年本利和三年本利和S=1009109元元或解：或解：S=P（1+in）=100（1+3%3）=109元元单利2021/9/2147 例例2：某企业准备购买一设备，供应：某企业准备购买一设备，供应商提出现在支付设备款为商提出现在支付设备款为40万元，延期万元，延期5年后支付，年后支付，设备款设备款52万元，万元，问：当问：当5 5年期年期存款年利率为存款年利率为4%4%，企业应选择现在付款，企业应选择现在付款还是延期付款？还是延期付款？单利2021/9/2148解：若解：若40万万元元存于银行，存于银行，5年可得本利和：年可得本利和：S=40（1+4%5）=48万元万元 因为：因为：4852 所以：应现在支付设备款所以：应现在支付设备款 054040?单利48522021/9/2149或解：或解：P=S/(1+i P=S/(1+in)n)5252万元相当于现在价值为：万元相当于现在价值为：0552?单利404043.3343.33P=52/P=52/（1+4%1+4%55）=43.33=43.33万元万元 因为：因为：404043.3343.33 所以：应现在支付设备款所以：应现在支付设备款2021/9/2150单利现值根据期末本利和(终值)倒求出期初的本金称为现值。在现实生活中，经常会出现根据终值确定其现行价值。2021/9/21511、单利终值的计算单利终值即现在的一定资金在将来某一时点按照单利方式下计算的本利和。单利终值的计算公式为：S=P+Pit=P(1十it)2021/9/21522、单利现值的计算、单利现值的计算在现实经济生活中，有时需要根据终值来确定其现在的价值即现值。例如，在使用未到期的票据向银行申请贴现时，银行按一定利率从票据的到期值中扣除自借款日至票据到期日的应计利息，将余额付给持票人，该票据则转归银行所有。贴现时使用的利率称贴现率，计算出来的利息称贴现息，扣除贴现息的余额称为现值。2021/9/2153单利现值的计算公式为：P=SI=SSit=S(1in)在单利存储过程中，一旦出现了单利现值（提前提取存款的情况），存款单位或者法人，很可能会碰到本金亏损的情况，因为银行在结算贴现时是使用终值为基数来结算，贴现值有很大的几率高于总利息。2021/9/2154某饭店销售产品收到对方开来的一张4个月的带息商业承兑汇票，票面金额为1 00 000元，票面利率为8。该票据到期值为多少?（票面利率8是指一个月的利率。）20天后因急于用款，向开户银行申请贴现，月贴现率为9 ，计算该饭店贴现后实收金额为多少?2021/9/2155 S=P(1+it)=1 0 000 x(1+84)=103 200(元)P=SI=SSit=S(1一it)=103 200 x1-(1 2020)(930)=100 1 04(元)根据票据贴现方法，银行首先计算票据到期值(终值)，即1 03 200元，再计算企业因提前3个月又1 O天(1 00天)使用这笔资金银行应扣掉的贴现息3 096元(103 200 x100 x930)，最后将票据余额(103 200元-3 096元)支付给该饭店。2021/9/2156票据贴现，是指资金的需求者，将自己手中未到票据贴现，是指资金的需求者，将自己手中未到期的商业票据、银行承兑票据或短期债券向银行期的商业票据、银行承兑票据或短期债券向银行或贴现公司要求变成现款，银行或贴现公司或贴现公司要求变成现款，银行或贴现公司(融融资公司资公司)收进这些未到期的票据或短期债券，按收进这些未到期的票据或短期债券，按票面金额扣除贴现日以后的利息后付给现款，到票面金额扣除贴现日以后的利息后付给现款，到票据到期时再向出票人收款。票据到期时再向出票人收款。因此，对持票人来说，贴现是将未到期的票据卖因此，对持票人来说，贴现是将未到期的票据卖给银行获得流动性的行为，这样可提前收回垫支给银行获得流动性的行为，这样可提前收回垫支于商业信用的资本，而对银行或贴现公司来说，于商业信用的资本，而对银行或贴现公司来说，贴现是与商业信用结合的放款业务。贴现是与商业信用结合的放款业务。2021/9/2157票据贴现和发放贷款，都是银行的资产业务，都是为客户票据贴现和发放贷款，都是银行的资产业务，都是为客户融通资金，但二者之间却有许多差别。融通资金，但二者之间却有许多差别。(1)资金流动性不同。由于票据的流通性，票据持有资金流动性不同。由于票据的流通性，票据持有者可到银行或贴现公司进行贴现，换得资金。一般来说，者可到银行或贴现公司进行贴现，换得资金。一般来说，贴现银行只有在票据到期时才能向付款人要求付款，但银贴现银行只有在票据到期时才能向付款人要求付款，但银行如果急需资金，它可以向中央银行再贴现。但贷款是有行如果急需资金，它可以向中央银行再贴现。但贷款是有期限的，在到期前是不能回收的。期限的，在到期前是不能回收的。(2)利息收取时间不同。贴现业务中利息的取得是在利息收取时间不同。贴现业务中利息的取得是在业务发生时即从票据面额中扣除，是预先扣除利息。而贷业务发生时即从票据面额中扣除，是预先扣除利息。而贷款是事后收取利息，它可以在期满时连同本金一同收回，款是事后收取利息，它可以在期满时连同本金一同收回，或根据合同规定，定期收取利息。或根据合同规定，定期收取利息。(3)利息率不同，票据贴现的利率要比贷款的利率低，利息率不同，票据贴现的利率要比贷款的利率低，因为持票人贴现票据目的是为了得到现在资金的融通，并因为持票人贴现票据目的是为了得到现在资金的融通，并非没有这笔资金。如果贴现率太高，则持票人取得融通资非没有这笔资金。如果贴现率太高，则持票人取得融通资金的负担过重，成本过高，贴现业务就不可能发生。金的负担过重，成本过高，贴现业务就不可能发生。2021/9/2158(4)资金使用范围不同。持票人在贴现了票据以后，就完全拥有了资金使用范围不同。持票人在贴现了票据以后，就完全拥有了资金的使用权，他可以根据自己的需要使用这笔资金，而不会受到贴资金的使用权，他可以根据自己的需要使用这笔资金，而不会受到贴现银行和公司的任何限制。但借款人在使用贷款时，要受到贷款银行现银行和公司的任何限制。但借款人在使用贷款时，要受到贷款银行的审查、监督和控制，因为贷款资金的使用情况直接关系到银行能否的审查、监督和控制，因为贷款资金的使用情况直接关系到银行能否很好地回收贷款。很好地回收贷款。(5)债务债权的关系人不同。贴现的债务人不是申请贴现的人而债务债权的关系人不同。贴现的债务人不是申请贴现的人而是出票人即付款人，遭到拒付时才能向贴现人或背书人追索票款。而是出票人即付款人，遭到拒付时才能向贴现人或背书人追索票款。而贷款的债务人就是申请贷款的人，银行直接与借款人发生债务关系。贷款的债务人就是申请贷款的人，银行直接与借款人发生债务关系。有时银行也会要求借款人寻找保证人以保证偿还款项，但与贴现业务有时银行也会要求借款人寻找保证人以保证偿还款项，但与贴现业务的关系人相比还是简单的多。的关系人相比还是简单的多。(6)资金的规模和期限不同。票据贴现的金额一般不太大，每笔资金的规模和期限不同。票据贴现的金额一般不太大，每笔贴现业务的资金规模有限，可以允许部分贴现。票据的期限较短，一贴现业务的资金规模有限，可以允许部分贴现。票据的期限较短，一般为般为24个月。然而贷款的形式多种多样，期限长短不一，规模一个月。然而贷款的形式多种多样，期限长短不一，规模一般较大，贷款到期的时候，经银行同意，借款人还可继续贷款。般较大，贷款到期的时候，经银行同意，借款人还可继续贷款。票据贴现可以使一部分闲散资金拥有者互相利用，共获利益。故票据贴现可以使一部分闲散资金拥有者互相利用，共获利益。故贴现在货币市场活动中处于中心地位。票据贴现市场与其他市场相比贴现在货币市场活动中处于中心地位。票据贴现市场与其他市场相比较，有许多特殊的优点。对银行来说，贴现银行可获得如下利益：利较，有许多特殊的优点。对银行来说，贴现银行可获得如下利益：利息收益较多；资金收回较快；资金收回较安全等。对于贴现企业，通息收益较多；资金收回较快；资金收回较安全等。对于贴现企业，通过贴现可取得短期融通资金。过贴现可取得短期融通资金。2021/9/2159关于复利的威力的故事在印度有一个古老的传说：舍罕王打算奖赏国际在印度有一个古老的传说：舍罕王打算奖赏国际象棋的发明人象棋的发明人宰相西萨宰相西萨班班达依尔。达依尔。国王问他想要什么，他对国王说：国王问他想要什么，他对国王说：“陛下，请您陛下，请您在这张棋盘的第在这张棋盘的第1个小格里，赏给我个小格里，赏给我1粒米，在第粒米，在第2个小格里给个小格里给2粒，第粒，第3小格给小格给4粒，以后每一小格都粒，以后每一小格都比前一小格加一倍。比前一小格加一倍。请您把这样摆满棋盘上所有的请您把这样摆满棋盘上所有的64格的米粒，都赏格的米粒，都赏给您的仆人吧！给您的仆人吧！”国王笑了，认为宰相太小家子气，但等他知道结国王笑了，认为宰相太小家子气，但等他知道结果后，他就笑不出声了。果后，他就笑不出声了。那么，宰相要求得到的那么，宰相要求得到的米粒到底有多少呢？米粒到底有多少呢？2021/9/2160总共米粒数总共米粒数18，446，744，073，709，600，000这个数据太抽象，据粮食部门测算，这个数据太抽象，据粮食部门测算，1公斤大公斤大米约有米粒米约有米粒4万个，万个，64个格里的米粒换算成标个格里的米粒换算成标准吨后，约等于准吨后，约等于4611亿吨。亿吨。而我国目前全国粮食总产量为而我国目前全国粮食总产量为5.3亿吨，考虑亿吨，考虑到目前中国的粮食产量是历史上的最高记录，到目前中国的粮食产量是历史上的最高记录，我们推测至少相当于中国历史上我们推测至少相当于中国历史上1000年的粮年的粮食产量。食产量。2021/9/2161（2）复利假设假设2006年存入银行年存入银行10000元，利率为元，利率为5%，存两年。那，存两年。那么复利情况下，利息是怎样计算的？么复利情况下，利息是怎样计算的？2006年年2007年年2008年年10000（1 5%）（1 5%）1000010000（1 5%）终值终值S=10000（1 5%）（1 5%）10000（15）22021/9/2162 (2)(2)复复 利利 复利：复利：本生利而利也生利本生利而利也生利终值终值S=P（1+i）n=P复利终值系数复利终值系数oP PS=S=？P=？onnS顺向求终顺向求终反向求现反向求现n 现值现值P=S （1+i）-n=S 复利现值系数复利现值系数2021/9/2163 例例3 3：张女士将：张女士将500500元存入银行元存入银行,利利率为率为2%2%，每年按复利计算，每年按复利计算,则三年后张则三年后张女士可得款项多少？女士可得款项多少？复利2021/9/2164解:第一年：第一年：500（1+2%）=510（元）（元）第二年：第二年：510（1+2%）（1+2%）=520.2（元）（元）第三年：第三年：520.2（1+2%）（1+2%）=530.604（元）（元）所以：三年后张女士可得款项所以：三年后张女士可得款项530.604530.604元元复利2021/9/2165或解或解:查一元复利终值系数表，利率查一元复利终值系数表，利率2%2%、期、期数为数为3 3期的复利终值系数为期的复利终值系数为1.0612 1.0612 S=P S=P(1+i)(1+i)n n =5001.061=5001.061 =530.5 =530.5（元）（元）复利2%31.0612021/9/2166 例例4：王先生现在拥有现金：王先生现在拥有现金30000元，准备元，准备在在5年之后买一辆车，估计届时该车的价格为年之后买一辆车，估计届时该车的价格为 48315 元。假如将现金存入银行，请问年复利元。假如将现金存入银行，请问年复利利率为多少时利率为多少时,王先生王先生能在五年后美梦成真？能在五年后美梦成真？复利2021/9/2167 解:因为:S=P(1+i)S=P(1+i)n n 48315=30000 48315=30000 复利终值系数复利终值系数所以所以:复利终值复利终值系数系数=4831530000=4831530000 =1.6105 =1.6105 查一元复利终值系数表，查一元复利终值系数表，5 5期期复利终值复利终值系数为系数为1.611,1.611,对应的利率为对应的利率为10%.10%.因此因此,当利当利率为率为10%10%时时,才能使他五年后能才能使他五年后能美梦成真美梦成真.复利51.61110%2021/9/2168 练习与实操1某企业以1 00万元投资一项目，设年平均报酬率为8，1 0年后企业可收回的投资额与收益共多少?1、建造一栋建筑物、建造一栋建筑物2、开发一项新产品、开发一项新产品2021/9/2169 2某旅游企业持有一张带息的商业承兑汇票，票面额为10万元，期限为4个月，该票据票面利率为月利8，20天后因急于用款，向开户银行申请贴现，月贴现率为9，计算该旅游企业贴现后实收金额为多少?2021/9/21702将1 0 000元存入银行，年利率为6，每半年复利一次，实际利率为多少?2021/9/2171实际利率与名义利率复利的计息期不一定总是一年，有可能按季复利的计息期不一定总是一年，有可能按季度，按月或日，当利息在一年内要复利几次度，按月或日，当利息在一年内要复利几次时，这是的年利率便是名义利率。名义利率时，这是的年利率便是名义利率。名义利率与实际利率的关系如下：与实际利率的关系如下：其中：其中：i为实际利率，为实际利率，r为名义利率，为名义利率，M表示每年复利次数表示每年复利次数2021/9/2172举例：一笔两年期存款，本金举例：一笔两年期存款，本金100元，年利率元，年利率10%，如果半年复利一次，如果半年复利一次，可计算得出实际利率为可计算得出实际利率为10.25%2021/9/21733A公司1 998年年初对甲设备投资1 00 000元，该项目2000年初完工投产；2000年、2001年、2002年年末预期收益各为20 000元、40 000元、60 000元；银行存款复利利率为1 0。请判断该项目投资价值100000(1+10%)(1+10%)5 5=161051（元）（元）2021/9/2174