互联网金融对银行盈利的影响--以招商银行为例.doc

互联网金融对银行盈利的影响以招商银行为例摘要互联网金融自诞生之日起不断发展壮大，其对银行业的冲击也开始逐步显现出来，未来互联网金融的发展甚至会改变当今的金融格局，因此传统商业银行有必要积极改变其经营模式与运营格局，积极应对来自互联网金融的冲击。本文以盈利为基本切入点，采用理论与实证相结合的方法，以招商银行作为研究对象，利用因子分析法测得2009-2014年招商银行盈利能力的综合得分，并建立面板数据随机效应变截距模型，探究互联网金融模式（第云方支付、P2P网贷、众筹融资）对招商银行盈利能力的影响。最后提出招商银行提高盈利能力的对策建议。关键词：互联网金融；招商银行；盈利8目 录1 引言11.1 研究背景11.2 研究意义11.3 研究内容21.4 研究方法22 互联网金融概述22.1 互联网金融的概念22.2 与传统金融的区别33 互联网金融发展及业务模式33.1 互联网金融的发展33.2 互联网金融的业务模式33.2.1 传统金融为基础的业务网络化43.2.2 互联网为基础发展起来的新金融43.2.3 众筹模式44 互联网金融给商业银行带来的影响44.1 交易成本不断降低54.2 大数据时代数据分析55 互联网金融冲击下招商银行应对策略分析145.1 正视冲击、从容应对145.2 商业银行应积极调整战略部署145.3 积极搭建一站式金融服务平台15结 论15致 谢16参考文献171 引言1.1 研究背景2012 年底以阿里小贷为代表的网络借贷和2013 年6 月末“钱荒”催生的余额宝等互联网货币基金，使得互联网金融迅速崛起。“互联网+金融”的新业态蚕食了商业银行以贷款利息和支付结算为主要盈利来源的收益。中国商业银行的存款增速从2014 年开始下降，到2015 年一些商业银行存款已出现负增长。存款流失使得贷款增速相应放缓，再加上互联网货币基金的冲击，商业银行的息差收入被进一步压缩。中国商业银行利润来源主要是存贷利差，利息收入占比在金融危机之前超过85%，平均3%的利差使得商业银行缺乏推动盈利结构转型的动力。经济新常态以来，中央银行为应对增速减缓采取了降低指导利率、放宽浮动区间的做法，而互联网金融在其中起到了推波助澜的作用。以互联网货币基金为例，其通过吸收居民的存款投资于同业拆借，将原本一年期约3%的存款利率提高了1.5个百分点，这使得商业银行原本依靠单一存贷利差的盈利模式难以为继。互联网金融的发展大大推进了利率市场化进程，根据日本和韩国的经验，商业银行在利率市场化以后的存贷利差将由原本的3%缩减到1%。盈利能力是商业银行可持续发展的重要保证，而盈利能力不但取决于自身的公司治理因素和整个宏观环境的状况，更被盈利结构所决定。从2015 年中国12 家全国性商业银行公布的年报分析可知，除中国农业银行非利息收入占比在17. 74%以外，其余各大银行非利息收入占比均在30% 左右，其中招商银行最高， 已达到32. 13%。尽管非利息收入占比在稳步提升，但仍远低于发达国家银行业平均40%的水平。供给侧结构性改革带来的不良贷款率飙升，利率市场化进程对利差的压缩，互联网金融对传统业务的冲击等，从客观上倒逼商业银行进行盈利模式调整，由以利差收入为主的单一模式向多元化渠道转型。1.2 研究意义互联网金融加速了金融改革和推进经济发展，受到了国内外学者的广泛关注，互联网金融与商业银行之间关系的讨论愈来愈受到重视。但已有研究多是从定性角度讨论互联网金融的定义、商业模式、盈利模式以及互联网金融与传统商业银行之间的关系，大部分学者认为互联网金融颠覆了传统金融的生态链，中国的金融交易结构、金融架构都在发生深刻变革，商业银行需要积极转型来应对这种迅速的市场变化。但互联网金融对商业银行的影响到底如何？互联网金融带给银行盈利能力积极影响多还是消极影响多？互联网金誕的迅猛发展是否加剧了商业银行的风险性？送些问题仍是未打开的黑盒。实证研究互联网金融对商业银行盈利性、风险性的影响，对探讨互联网金融与银行的关系是一个值得研究的话题。本文将以招商银行为例进行深入探究。1.3 研究内容第一，首先，通过归纳总结互联网金融发展的理论基础、相关文献综述以及互联网金融的商业模式和盈利模式；然后，分别从互联网金融对商业银斤资产项、负债项、中间业务这几个方面具体分析其对银行业务产生的影响；最后，从理论角度分析互联网金融对招商银行的风险承担产生的影响。第二，通过实证研究，分析现阶段我国互联网金敲的发展是否给商业银行的盈利能力、风险性带来了一定程度的冲击和影响。第三，互联网金融的快速发展对于商业银行是一把双刃剑，实证研究互联网金融对招商银行的影响，对招商银行的改革创新具有一定的理论价值。同时招商银行的转型升级也能促进互联网金融的进一步发展，实现资源的最优化配置，对我国金融业的改革推进以及金融理论的创新具有一定的推动作用。1.4 研究方法本文采取理论与实证相结合的分析方法，在理论研究基础之上，结合随机效应变截距模型研究，从互联网金融模式第方支付、网贷、众筹融资角度出发，论述了互联网金融究竟对招商银行盈利产生了哪些冲击，又有哪些方式帮助了招商银行取得更大盈利，其中商业银行盈利能力指标为用因子分析方法测得的各相关指标的综合得分，最后在此基础上得出相关结论并提出对策建议。2 互联网金融概述2.1 互联网金融的概念互联网金融是依靠互联网技术实现的资金转移与融通行为，主要表现为新兴的小型贷款公司、第三方支付平台以及金融中介等三种基本的企业组成形式。互联网金融基本上已经实现了足不出户进行划款、理财及借贷等各项金融行为。2.2 与传统金融的区别互联网金融是一种具有鲜红生命力的金融形式，随着互联网技术的发展，互联网企业并没有将发展的目光停留在基本的业务及技术层面，而是将长期积累的数据进行系统的总结分析，同时应用到金融业务中来，从而建立了互联网与金融资本结合的新途径，而传统金融模式在客户资料整理、客户信息维护上存在很大问题。另外，互联网金融的融资突破传统银行的间接融资及资本市场直接融资的形式，以互联网直接融资为主，同时依托网络支持，有着信息量大、交易成本低、利润高等特征。再次，互联网金融依靠一种滚雪球效应，其当今吸纳的还是以小额资本为主、其贷款与支付也是以小额资金为主，因此互联网金融在短时间内不会彻底摧毁传统金融，而成为传统金融的一种有效补充。最后，互联网金融的发展有赖于互联网技术，因此其金融特征有着典型的互联网特征，比如公益性与公立性等，互联网金融借助互联网信息的匹配，风险控制能力更强，且中介性与平台性特征明显。3 互联网金融发展及业务模式与传统金融业相比，互联网金融发展时间极短，其源于金融业运用互联网工具，正是因为金融业与互联网的这种高度融合，促使金融业成为应用互联网最早的少数产业之一。3.1 互联网金融的发展迄今为止，互联网金融的发展可以分为三个阶段：第一阶段是准备阶段，期间互联网诞生，金融业服务人员希望借助互联网实现工作效率的提升，可以通过MSN、E-mail 的方式给客户提供资料；之后随着互联网的发展，互联网金融开始进入融合阶段，一些专业的互联网金融业态开始出现，比如阿里巴巴、E-bay 等；随着网络的进一步发展，加上受众的普遍接受，在2010 年后，互联网金融进入了井喷阶段，一大批企业涌入互联网金融领域，互联网金融对传统金融的影响也日益呈现出来。3.2 互联网金融的业务模式根据业态不同，互联网金融可分为以下三种：以传统金融为基础的业务网络化、互联网发展起来的新金融及电子商务金融生态圈。3.2.1 传统金融为基础的业务网络化借助互联网，各行各业都可以有效提高生产率，降低运营成本等，因此在互联网诞生不久，传统金融行业便开始学习利用互联网技术，各银行开始陆续引入网上银行，网上银行就是借助互联网实现基本业务的办理，不仅可以有效降低经营成本，还能更好地提高服务质量，同时银行还可以借助客户的个人信息、交易记录等进行针对性的交叉营销。手机银行是以网络银行模式为基础，借助当今手机智能化的前提，通过APP 建立手机营业厅，同时客户自助完成一些基本的存款、转账等操作的业务，手机银行相比网上银行客户定位更为准确，而且可以更好的满足客户的个性化需求，是未来互联网金融发展的一大趋势。3.2.2 互联网为基础发展起来的新金融互联网为基础发展起来的新金融形式多样，其中以P2P 借贷较为典型，其在中文官方的翻译为人人贷，这是在互联网环境下建立起的一种特定的借贷关系，互联网每个参与者都可以发起，而他们需要的是一个具有足够公信力的机构进行集中约束，从而保证其合法权益。当今的P2P 借贷主要由以下几种模式：第一种，担保机构担保交易模式，这种模式相对较为安全，因为有小贷公司和担保机构的双重保护，采用的一对多的方式，多个出资人共同满足一个借款者的需求；第二种是债券合同转让模式，这种方式优化了第一种人难凑齐、借贷种类匮乏的缺点，是先利用资金形成债券合同，在通过互联网转让给其他人；第三种是第三方担保的P2P 借贷模式，这是建立在第三方担保平台或者实力型实体企业担保为基础的借贷模式。3.2.3 众筹模式众筹是采用大众筹资的方式，然后借贷者会议实物、作品、服务等方式进行回报，通过互联网平台或者特定公众进行项目资金筹款的行为。这种方式类似于实体经济的集资，但是比集资的受众面广，成效好。4 互联网金融给商业银行带来的影响互联网金融不仅给人们带来了便利，同时也更加充分的利用起社会小额闲散资金，在一定程度上对金融行业发展有很大的促进作用，但是同时也会对传统的商业银行造成一定的影响。4.1 交易成本不断降低互联网金融可以依靠一台可上网电话，让客户自助完成诸多业务办理，相比招商银行有着极强的成本优势。首先，互联网金融机构不需要像银行那样支付大额店铺租赁费用，减少网店开支；其次，随着科技的发展，一台网络终端的价格不断降低，一台几百块钱的手机就能进行大部分银行基本操作；再次，银行排队问题一直是个公众关系的焦点问题，而互联网金融可以有效缓解这种压力，降低隐性成本。互联网金融交易成本的降低，必然会带动其价格的下调，这就会给招商银行造成一定的困扰，招商银行也不得不推出同样等值产品与之抗衡。4.2 大数据时代数据分析金融离不开数据的支撑，传统数据统计一般采用抽样调查、汇总分析、地区试点、修整优化，最后才能推出市场，当今快餐式的消费文化已经不再适用这种方式，这种方式正在被互联网科技逐步取代。大数据时代，金融机构可以汇总来自与之相关的各行各业数据，然后进行分析，对其消费水平、资金储备、家庭情况等一清二楚，从而量身定制相适应的整套服务方案，同时这套方案的制定主要借助计算机智能技术的分析，并不会浪费太大的人力成本及资金成本。显然，这给传统商业银行带来了巨大压力，比如余额宝的出现，虽然看似仅仅是吸纳了一小部分小额款项，但是这也使得招商银行的流动资金些许吃紧，而且这仅仅是互联网金融与传统金融机构瓜分市场的宣战而已。5 互联网金融冲击下招商银行应对策略分析在计算机发明之初，没有人想到互联网会覆盖这么全面，20 世纪90 年代，招商银行利用互联网仅仅是为了增加劳动效率，但是无足轻重；21 世纪初，互联网金融初见雏形，而很多大型商业银行仍不以为然，十几年过去了，互联网金融的影响已经波及到各行各业，招商银行不得不苏醒过来，探寻自身发展策略。5.1 正视冲击、从容应对互联网金融冲击招商银行的事实是不可避免的，但是并非招商银行与互联网金融隔缘，银行高管不仅需要意识到互联网金融的冲击，还能大力发展本银行的互联网金融体系，将其从增值业务逐步转化为核心竞争力。招商银行应当积极以客户为中心、以市场为导向，增强与客户之间的沟通，实现无缝对接。5.2 商业银行应积极调整战略部署面对互联网金融带来的冲击，商业银行应当积极调整战略部署，不可一味回避，而应当在互联网中寻找适合自我的发展模式，借助互联网思维及经营模式改变自身的传统经营方式。首先，可以进行战略规划分析，采用STOW分析法，找出自身的优势、劣势、机遇与威胁；其次，根据自身发展需要调整战略定位，互联网金融已经打破了传统商业银行的操作模式，因此不可因循守旧，应当积极进取，做好用户体验；再次，建立适合的战略联盟体系，企业的发展不再是靠一己之力，而需要联盟的构建，联盟各方取其所长、补己之短，这才是行业发展之道，也是为了金融业发展的必然选择。5.3 积极搭建一站式金融服务平台金融涉及到各行各业，与每个人息息相关，未来社会金融业不再仅仅是负责资金管理，而应当成为一种全方位的服务业，招商银行主要依靠提高客户难度，创新业务模式留住老客户，开发新客户，这种基本方法不变的基础上，我们需要充足结合互联网金融的特色，为客户创造更加完善的，个性化、一站式服务。比如脸谱网与花旗银行的合作，双方各取所长，花旗银行会因此获得更多客户数据信息，而脸谱网也会借此获得丰厚的利润，因此互联网时代，金融市场的争夺存在于有人存在的所有角落，未来的金融机构做的不是金融服务而是人生服务。结 论互联网金融的发展，虽然对招商银行盈利能力造成不利影响，但在某种程度上，倒逼其盈利模式转型，盈利结构由原本的存贷利差单一模式向多元化转型已是大势所趋。招商银行应继续发挥其良好的公司治理优势，积极创新与互联网金融相结合，取长补短。同时，应继续依托其地缘优势，效仿互联网金融在线审批流程，继续发挥服务当地经济的功能。虽然招商银行的盈利能力和盈利结构受互联网冲击较小，但随着其他大型商业银行和城市商业银行的积极创新与盈利模式调整，未来必然会冲击招商银行的盈利根基。所以招商银行应未雨绸缪，积极利用规模和广泛客户的优势，努力寻求突破。同时，作为金融行业永恒的主题，风险控制是必须的，只有更好的控制风险，才能获得长远发展，尽管互联网金融给招商银行带来极大的机遇，但是其中也隐含着很大的挑战，特别是互联网更新太快，网络技术日新月异的今天。首先，招商银行涉足互联网的前期规模不宜过大，而应当稳扎稳打；其次，要特别注意网络安全。招商银行发展互联网金融是必然的发展趋势，应当以自身条件为基础，积极控制网络风险，实现企业的长足、良性发展。致 谢大学四年生活在悄然间已步入尾声，四年以来有许多的师长、同学和亲友给予了我太多的关怀与帮助。在他们的陪同和帮助下，我从入学之初的懵懂无知的状态，逐渐得以成长与成熟。四年的大学生活充实而多彩，让我受益匪浅。充实的大学生活让我充满了不舍与留恋，这不仅是因为有图书馆中浩瀚的知识海洋可以畅游，而且因为大学有一起成长与谈心朋友和指导前进之路的师长。在此，我由衷地向那些帮助过我的亲友与师长表达我最诚挚的谢意。借此机会,我谨向QQQQ老师致以深深的谢意。QQQ老师为人谦和、诲人不倦。在论文选题、收集资料、研究和写作阶段,QQQQ老师都给了我很多指点和帮助。定稿前夕，她在百忙之中抽出空来对我的论文认真的批改,字字句句把关,提出许多中肯的指导意见,使我在研究和写作过程中不致迷失方向。她对我的关心和教诲我更将铭记于心。另外,我也要感谢参与我论文评审和答辩的各位老师,他们给了我一个审视几年来学习成果的机会,让我能够明确今后的发展方向,他们对我的帮助是一笔无价的财富。最后，衷心地感谢我的父母,感谢他们对我含辛茹苦的教养。我一定用所学的知识回报社会,回报父母。参考文献1王锦虹. 互联网金融对商业银行盈利影响测度研究基于测度指标体系的构建与分析J. 财经理论与实践,2015,(01):7-12.2陈晓. 互联网金融对商业银行盈利的影响和实证分析D.北京外国语大学,2016.3彭钰. 我国互联网金融对商业银行盈利的影响研究D.厦门大学,2014.4徐超. 互联网金融对商业银行盈利的影响D.东北财经大学,2016.5马翠萍. 互联网金融对商业银行盈利能力的影响研究D.陕西科技大学,2016.6The determinants of commercial banking profitability in low-, middle-, and high-income countriesJ . 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