论企业财务风险及其防范 (1).doc
老师，您好，我的论文指导老师又提了一些修改意见，都在文中标注，麻烦您再修改一下，谢谢！目录一、企业财务风险及其特征1（一）企业财务风险的含义及类型11、资金筹集风险22、投资风险23、经营风险24、收益分配风险2（二）企业财务风险的基本特征3二、企业财务风险的成因分析3（一）财务管理制度不完善，管理水平低3（二）资金量缺乏，融资筹资困难4（三）财务管理控制薄弱，缺乏科学性5（四）对企业资金缺乏投资预算决策功能6三、企业财务风险防范的建议措施6（一）完善企业内部财务管理制度6（二）大力增强企业科学合理筹集资金的能力6（三）切实加强财务分析与控制7（四）规范资金使用，加强企业财务预算功能7四、结束语7参考文献9摘要企业财务风险防范工作贯穿于企业经营管理工作的各个层面，是整个企业内部管理工作中的核心环节，对于企业经营生产有着非常重大的影响，倘若企业在生产经营过程中忽视了财务风险的及时防范和处理，很有可能导致投资决策上出现重大失误，进而使得企业陷入经营生产困境。本文对财务风险的含义以及当前我国企业面临的主要财务风险及其特征表现进行了详细系统的总结归纳，深入分析了企业财务风险的成因，并针对性的探讨研究了有关进一步做好企业财务风险防范的建议措施。关键词企业 财务风险 类型 成因 防范Abstract corporate financial risk prevention work throughout all levels of the business management, the internal management of the entire enterprise core areas have a very significant impact on the production of business, if companies ignore the financial risks in the production and management process the timely prevention and treatment, and is likely to lead to any major mistakes on the investment decisions, thus making the enterprise into the plight of operating production. Summarized detailed system of enterprises are facing major financial risk and its characteristic performance, in-depth analysis of the causes of corporate financial risk, and targeted study of the proposal to do a better job in the corporate financial risk prevention measures.Key words Enterprise；Financial risk；Type；Causes；Prevention论中小型企业财务风险及其防范 企业财务风险的存在对于企业经营生产有着非常重大的影响，倘若企业在生产经营过程中忽视了财务风险的及时防范和处理，很有可能导致投资决策上出现重大失误，进而使得企业陷入经营生产困境，甚至严重的会造成企业破产和倒闭，因此，要想确保企业的正常生产以及经营目标的稳步达成，就一定要注重合理的防范财务风险，最大限度的减少由于财务风险问题导致的损失。 一、企业财务风险及其特征 （一）企业财务风险的含义及类型随着经济全球化的不断发展以及我国市场化改革的不断推进，每天都会出现各种新的情况和变化，使得我国企业面对的风险因素也是越来越多，其中财务风险就是各种风险因素的集中反映和体现。财务风险的含义有广义和狭义之分，狭义层面的财务风险通常仅仅指的是企业在筹资过程当中对于财务杠杆的使用不当可能造成的风险，有时候也称为筹资风险。本文研究中所指的财务风险是广义上的，是企业在各项财务活动过程中，由于内外部环境及各种不确定因素的影响使企业财务收益与预期收益发生偏离，从而产生蒙受损先的机会和可能。企业财务风险对企业的所有影响最终都集中体现在企业财务状况和经营成果方面，财务风险是企业风险货币化的表现形式，在性质上是资本价值变动的经济性风险，是对企业财务核算有重大影响的风险。我国企业在经营过程中财务关系主要体现在资金的筹集、投放、回收以及分配等几个方面，而这几个环节中都存在不同程度的不确定性，所以我国企业面临的财务风险主要表现为以下几种类型： 1、资金筹集风险 资金筹集风险主要指的是企业借入的资金在到还款期限之后无法偿还的风险。企业在筹集资金前，应对可能遇到的风险进行分析，结合自身需要，决定筹资规模，若所筹资金不能实现预期目标，就会影响资本的增值速度，使投资方丧失信心，那么企业将面临资方不再追加投资或者低价转让原有投资等风险。所以应结合企业自身条件进行自己筹集分析，充分认识到各方面有可能给企业带来的风险。 2、投资风险 投资风险主要指的是因为不确定性因素的影响使得企业投资回报率低于预期目标，进而对企业整体盈利水平以及资金回收造成影响的风险。衡量一个投资项目的风险情况，主要是基于企业当前的实际资金利润率这一指标来进行的，倘若即将进行投资的项目在利润率上地处企业当前的实际资金利润率，就会对企业的实际盈利能力造成削弱，那么在这样一个项目的投资中也就属于风险性的投资。再有一类投资风险就是企业盲目对虚拟经济的投资，随着证券市场的日趋成熟，很多企业将流动资金投入到股市中，但是股市行情是不可预知的，一旦出现剧烈震动，很可能使得相当一部分企业遭到巨大的打击和影响。 3、经营风险 （这段表达的不是很清楚，建议你查一下相关资料） 经营风险主要指的是企业各项经营生产过程本身所具有的固有风险，其直接体现在企业的税前利润上的不确定性。在企业完全使用股本融资的时候的经营风险就是企业面临的总风险，股东完全承担所有风险，在企业使用股本和负债融资的时候，因为财务杠杆具有对股东收益扩张性的作用，会加大股东的收益波动，承担风险超出经营风险，其差额就是上文所述的筹资风险。 4、收益分配风险 收益分配风险主要指的是因为收益分配的不确定性给企业可能带来的在今后的经营生产过程中出现不利影响的风险。根据所得税法的相关规定，企业获取的最终收益首先要在企业和国家间进行第一次分配，企业得到的税后理论通常由企业进行自行再分配，这其中通常涉及到很多种分配方案的实施，不同的分配方式对企业未来收益也会有不同影响，这里的不确定性就暗含着风险因素。除了上述四种主要的财务风险类型之外，我国企业由于自身实际情况，还不同程度的面临着通货膨胀风险、税务风险、利润风险、担保风险、利率风险、外汇风险等等诸多类型的财务风险。 （二）企业财务风险的基本特征（归纳出几条，列出1,2,3）企业的整个财务系统是客观存在的，存在于财务系统中的财务风险，也具有客观性。但我们不能预先准确地确定财务风险发生与否和发生风险的大小，财务风险的存在还具有不确定性。财务风险存在于企业财务管理的全过程并体现在多种财务关系，不但和负债经营和投资相关，而且还会影响到企业生产、经营活动，使企业蒙受损失。同时，风险与收益是一对孪生兄弟，只要有收益就会有风险存在。财务风险的成因有许多种，其中包括客观的或主观的，可预测的或不可预测的，财务风险对每个企业的影响程度并不是同样的，这样就造成了财务风险的复杂性和相对性。 二、企业财务风险的成因分析 财务风险防范工作是在企业经营管理过程中进行的财务关系以及财务活动的基础上形成的，是企业用来处理企业同生产经营活动中各方面事务之间的财务关系以及组织企业相关资金活动的一项经济管理工作。当前世界经济还没有完全摆脱金融危机带来的消极影响，很大一部分企业现在一味的注重追求市场份额和产品销量，而忽略了财务管理在企业经营管理中的重要地位，同时，我国的市场经济发展起步比较晚，很多企业的规模还不够大、资金量相对国外一些发达国家成熟的企业而言明显不足，加之人力资源匮乏等原因，往往使得会计核算制度不健全，相关财务管理岗位缺人等现象，使得财务管理根本没有发挥出其应有的作用，导致各种财务风险的出现。 （一）财务管理制度不完善，管理水平低 （根据修改后的此段内容重新编写一个标题） （此段表述的不明确，应把筹资资金和运营风险的问题进一步展开） 在目前我国的企业当中，有很多发展起步比较晚的企业，将会计工作简单的认为是一种记账的手段或者是信息披露的需求，而忽略更为重要的财务管理作用。在会计对相关财务信息进行记录的时候经常忽视了企业的实际生产经营情况，这就会使得财务信息出错，从而对企业的管理决策者造成误导，而且对于财务信息中出现的问题，企业的管理决策者一般情况下不予以重视，不懂得利用财务工具为企业管理工作服务。 例如，山东潍坊富民印染公司是一家乡镇企业，年营业收入过亿元，2011年被潍坊市授予优秀企业称号，但是其财务部门的会计人员还停留在手工记账的传统模式，这样财务人员必然要耗费大量的时间和精力来登记手工账，也为某些人员进行篡改凭证留有一定的可乘之机，存在一些安全漏洞。 （举一个上市公司的例子） 站在这些企业的角度思考，由于自身经营体制和发展阶段等原因，始终有着一种追求利润的冲动，最近几年很大一部分企业凭靠自身特有的灵活经营的优势特点在市场经济中得到迅速的发展，但是与规范的现代企业制度相比较下，其财务管理制度中存在着很多亟待解决的问题与不足，直接导致相关财务风险的出现。 （二）资金量缺乏，融资筹资困难 （你这里讲的都是中小企业融资难的问题，而不是融资风险问题。） 我国企业整体上规模较小，资金量有限，加之自身在信用度、产权结构等方面的原因，在融资筹资方面始终存在的一个外部障碍就是缺乏政府的支持，这就使得我国大部分企业，尤其是中小型企业的融资途径很少，实际情况下只能寻求间接的融资渠道进行融资，而间接地途径获取资金相对比较困难，经常出现后续资金跟不上的窘境，从而导致在寻求融资和筹资的过程中出现盲目行为，很容易导致筹资风险的出现，具体来讲表现为以下几个方面：第一，在直接融资方面，相关的资本市场通常都比较侧重为大型的企业提供相对优质的服务，而大型企业毕竟只是少数，对于本文的研究不具有代表性，而相关的管理阶层对于中小型企业发行股票以及进入债券市场往往也持着怀疑和排斥的态度，因此到现在为止，通过上市的途径获取融资的企业还是少数，直接融资没有能够很好的解决我国企业的融资困境。 第二，代表我国企业队伍主力成员的中小型企业在银行贷款方面受到相对歧视。商业银行的大部分贷款资金都更愿意放给国有大中型企业，而急需资金融资的大部分企业往往得不到银行的贷款支持，从而使得这些中小型企业在我国经济总量中的比重与其得到的贷款规模相当不协调。而且，相关金融机构给这些企业提供的贷款业务基本上都是流动资金形式的贷款，在长期发展贷款方面还存在着严重的不足。再者，在相关的金融组织机构上，专门为中小型企业发展提供服务的机构也相对缺乏严重。第三，由于我国大部分企业规模不大，这些企业在国内国际市场竞争中处于相对弱势的地位，又缺乏足够的政府支持，再加上相关财务信息的透明度比较低，其担保方又时常得不到明确的落实，从而无法与商业银行取得良好的沟通与合作，这就使得企业的信用度大大降低，企业自身的融资能力不足，从而进一步的加剧了企业的资金短缺问题。比如天津W公司是一家民营物流企业，从事业务包含各种机械零配件进出口物流，尤其经营的品种极多，价值属于基础资源贸易，因此对企业的资金要求较高，但是由于自身经营规模较小，注册人数少，资产负债率高（如表1所示），银行不愿意给资产负债率如此高的民营企业放贷，导致其融资困难。表1 天津W公司资产负债率情况2007年2008年2009年2010年2011年资产负债率76%78%81%77%79%也正是由于上述几个原因导致我国企业在面对急需资金投入，但是又难以找到合适的融资和筹资渠道的情况下，缺乏对筹资融资的理性思考，盲目筹资融资很容易就带来潜在的财务风险。 （三）财务管理控制薄弱，缺乏科学性 目前我国大多数企业的企业财务管理制度不健全，有的企业甚至没有这方面的规范存在，因此导致在财务管理工作中主观人为操纵的现象比较严重，为财务风险的发生埋下了隐患，主要有以下几个表现： 第一，对于会计财务信息方面严重缺乏有效的分析处理，相关人员简单的认为会计报表的制定就是财务工作的结束，根本没有再深入进行分析总结的需要，财务工作的内弄就局限在核算纳税额、成本费用、收入额以及利润等方面，而忽略了财务信息分析利用的重要作用。 第二，很多企业对存货没有实行科学合理有效的控制，过量的库存货物占用了企业本就有限的资金量中的大部分资金，从而造成资金周转不灵活资金呆滞等现象的发生，严重影响企业正常运转。 第三，部分企业对企业经营活动中的相关应收资金款项没有实行严格有效的控制，从而使得大量应收资金收回困难。这主要是因为企业没有制定严格规范的赊销制度，往往在销售业绩好的时候忽略了资金回收工作的进行，等到需要资金运用时出现资金周转不灵，然而又没有有力合理的收款措施，最终使得企业财务工作中形成大量的死帐呆帐。 第四，相当一部分企业在企业资产的保管方面工作不力，其在固定资产、半成品以及原材料方面没有形成比较健全的管理方法，导致在出问题时无法进行有效的核对和追究，从而使得企业资产出现严重的损失。 第五，一些企业对现金的管理工作不够严格规范，从而导致资金不足与闲置现象的发生。目前我国范围内有很多企业在资金充足的时期不重视进行有效合理的投资活动，以取得更高的经济效益，导致资金浪费闲置，与此同时，部分中小企业却在盲目的使用现有资金，从而使得企业陷入财务危机和困境，比如，“拍脑袋投资"就是很多企业倒闭频现的重要原因，08年金融危机之前，在被人们成为国内三大家电基地的浙江宁波，自05年开始，很多企业纷纷跟风进军冰箱制造业，其中有位知情人员一次在和记者的交流中透露某位老板是养兔子出身，诸如此类门外汉式的老板比比皆是，他们投资冰箱产业完全是为了短期利益，实际上企业在有关家电行业的经营基础非常薄弱，导致在2008年至今的金融危机以及经济萧条期，宁波有70%的冰箱企业倒闭或者破产，这些都是对现金管理，尤其是投资管理不严的表现和后果。 （四）对企业资金缺乏投资预算决策功能 投资决策在我国很多企业的日常财务工作中不是主要内容，所以企业的经营管理者一般对企业资金的预算与计划方面的事务都没有给予足够的重视。很多企业在日常的生产经营管理过程通常都表现的缺乏长远规划，且企业内部的决策部署一般都有企业经营者主观决定。再加上我国很多企业的组织结构不够完善和健全，相关财务工作人员严重缺乏，仅有的配备不足的财务工作人员通常都忙于日常的企业财务工作，很少有精力再进行资金预算与计划方面的工作，这也是导致财务风险发生的主要原因之一。 三、企业财务风险防范的建议措施 （一）完善企业内部财务管理制度 做好企业财务风险防范工作的重要因素之一就是良好完善的财务管理制度。当前我国企业必须建立健全企业内部各方面的组织结构，从而建立一套符合自身实际情况的财务管理制度，这样才能真正为企业的财务管理工作提供制度上的保障。 首先要健全企业内部组织结构。企业内需要建立完善的岗位责任制，对相关的组织机构内部的工作人员职权和岗位安排进行明确科学的划分，使得执行者和授权者、审核人员和执行者之间都得到明确的分工。企业内部的财务部分须明确自身的岗位职能，认真切实的执行贯彻相关国家财务管理规范和制度；建立健全企业内部财务管理工作方面的各种规范机制，同时认真制定企业财务工作计划，切实加强企业财务经营管理核算，分析并反映相关财务工作计划的执行情况，并发挥监督功能。此外还要完善企业的财务工作制度，引进高素质的专业财务人才。 （二）大力增强企业科学合理筹集资金的能力 资金缺乏，融资不力向来是我国企业发展中的主要制约因素之一，同时也是导致企业盲目筹资风险的主要原因，政府相关部门也在着手改善企业在这方面的艰难处境，但是究其本质，由于现阶段我国企业自身各方面条件和特点的限制，解决这一难题的最根本的方法还要加大政府支持，同时大力提升企业自我筹资的能力。 第一，争取政府支持来增强企业的外部融资能力。在这个方面，我国企业可以借鉴美国企业的融资方式，其主要分为个人存款、向兄弟企业借款、商业银行贷款、金融公司投资、政府资助并通过企业管理部门发放、证券融资、保险公司以及社会开发组织等八种融资方式，以上这些不同的融资途径也从侧面说了美国企业在融资渠道方面的广泛，我国的企业也根据自身的实际情况以及我国的基本国情，选择适当的方式进行借鉴，比如鼓励和引导企业向关系往来比较好的兄弟企业借款、设立专门负责企业融资活动的企业基金及其类似机构、完善资本市场，使部分企业可以在适当的形式下发行企业债券等，从而在政府角度积极为我国企业创造尽可能好的外部融资条件。 第二，我国企业应该在实际生产经营过程中逐渐提升自我筹资的能力。企业可以通过提高自身商业信用，以及规范企业财务报表的使用等法师来逐渐提高自身的融资能力，比如我国有部分企业采用的企业员工内部筹资的手段就是一种比较有效的尝试，这种行为可以被认为是一种职工持股的形式，在解决企业资金困难，为企业资金需要提供了可靠保障的同时也可以在一定程度上调动企业员工的工作热情与积极性，从而促进企业规避不必要的盲目筹资风险。 （三）切实加强财务分析与控制 在这一点对策上，一方面是要加强企业的财务信息分析工作的执行，建立有效的财务管理监督体系，从而保障企业既定的政策决定能够得到有效的执行，同时加强对企业资产、债务、现金回流、资产增值以及投资回收等方面财务工作监督与管理。再者，通过加强财务控制来提高企业资金的实际利用水平。企业在进行利润分配时应该优先考虑企业的资本积累，只有使企业的资本得到充实，保持适当的资金流动性和合理的资本结构，才能使企业的资金运用得到最好的利益效果。加强对财务信息的分析指的是企业管理者在进行相关决策的制定时绝对不能单靠主观的感觉和喜好，而必须通过扎实的利润成本控制，同时对企业生产经营目标、策略、生产要素的投入与产出等诸多因素进行分析的基础上作出最后的决策。另一方面要强化外部监督职能的执行，充分的发挥审计部门、会计事务部门的作用，加强相关方面的核算与服务，从而提高企业的财务管理水平，避免相关财务风险的产生。 （四）规范资金使用，加强企业财务预算功能 财务管理工作人员应该通过努力，扎实提高自身的素质能力，同时积极参与企业各项战略决策与计划的制定，当然，这需要企业上下都认识到财务工作的重要性，从而给予财务工作足够的支持。企业财务工作人员可以通过采用不断调整的动态预算模式随时为企业的管理决策者提供可靠的财务信息，使得相关预算能够更加有效的为企业的管理发展服务，企业的决策管理人员根据这些预算信息作出相应的决策与规划，科学合理的预算决策对于规避财务风险有着非常重要的作用。 四、结束语企业财务风险防范工作贯穿于企业经营管理工作的各个层面，是整个企业内部管理工作中的核心环节。企业的发展作为国民经济发展中不可缺少的核心力量，而财务风险一直威胁了企业健康稳定发展，因此作为企业单位，一定要注意根据自身的发展特点和实际情况，切实加强自身的财务风险防范和管理工作，及时转变落后的思想观念，积极探索财务管理方面的技术创新，从而最大限度的避免财务风险的发生，保障企业的持续稳定发展。9参考文献1金锡万，企业风险控制,东北财经大学出版社,20102汤谷良,企业财务管理,经济科学出版社，20113王关义,现代企业管理,清华大学出版社，20094唐红珍，中小企业财务管理的现状及其改进方法,企业经济,2010(6)5巩亦平,中小企业财务管理中存在的问题及对策,财务研究,2009(3)6黄瑾，企业并购财务风险的分析与评价研究，硕士论文，20107苏艳丽，企业如何规避财务风险，经济与社会发展，2010(8)8赵珊，如何化解企业并购风险，经济师，2009(12)9李胜，论企业的全面财务风险管理，经济与管理，2011(6)
