外汇风险防范.ppt

第一节外汇风险第一节外汇风险外汇风险（外汇风险（foreign exchange exposure）在一定时期内，一个经济实体或个人在其在一定时期内，一个经济实体或个人在其国际经济交易中，以外币计价的资产或负国际经济交易中，以外币计价的资产或负债因外汇汇率变动，而引起债因外汇汇率变动，而引起价值上升或下价值上升或下跌跌造成的造成的损益损益的可能。的可能。判断以下价值上升或下跌判断以下价值上升或下跌中商出口设备，结算价中商出口设备，结算价100亿意大利里拉，当亿意大利里拉，当时合同汇率时合同汇率1万里拉万里拉=40.92元人民币，按计划元人民币，按计划可收多少钱？可收多少钱？三个月后结算，此时三个月后结算，此时1里拉里拉=37.38元人民币，元人民币，实际可收多少钱？实际可收多少钱？因为汇率的变动，出口商是损是益？因为汇率的变动，出口商是损是益？构成外汇风险的三因素：构成外汇风险的三因素：本币、外币、时间。本币、外币、时间。外汇风险包括：外汇风险包括：交易风险交易风险经济风险经济风险会计风险会计风险在交易合同中防范风险在交易合同中防范风险一、选择好计价货币一、选择好计价货币上例中因为里拉贬值，出口商损失了上例中因为里拉贬值，出口商损失了4092万万-3738=354万人民币。万人民币。1、使用本国货币为计价货币、使用本国货币为计价货币2、出口选硬币，进口选软币、出口选硬币，进口选软币3、硬软搭配、硬软搭配二、加列货币保值条款二、加列货币保值条款三、调整价格三、调整价格利用外汇交易与借贷投资防范风险利用外汇交易与借贷投资防范风险案例分析：案例分析：德国进口商在德国进口商在2天内向英国出口商支付天内向英国出口商支付100000美元货款，在什么情况下德国进口美元货款，在什么情况下德国进口商会因汇率风险而损失？（德本币为马克）商会因汇率风险而损失？（德本币为马克）德国进口商该怎么办？德国进口商该怎么办？等金额同一货币同时间反向流动。等金额同一货币同时间反向流动。方案一：方案一：支付美元支付美元VS收美元收美元签合同时，即以马克向银行购买美元，两签合同时，即以马克向银行购买美元，两天后银行向进口商支付美元。进口商收到天后银行向进口商支付美元。进口商收到美元用于合同结算，付给英出口商。美元用于合同结算，付给英出口商。即期合同法即期合同法方案二：上例中方案二：上例中2天变为远期信用证天变为远期信用证92天天支付美元支付美元VS收美元收美元签合同时，即与银行签订远期合同，约定签合同时，即与银行签订远期合同，约定90天后以合同规定汇率用马克买进美元。天后以合同规定汇率用马克买进美元。90天后进口商收到美元用于合同结算，付天后进口商收到美元用于合同结算，付给英出口商。给英出口商。远期合同法远期合同法方案三：方案三：支付美元支付美元VS收美元收美元签合同时，以签合同时，以100000美元购买美元购买90天期限的天期限的国债，到期后还本付息。国债，到期后还本付息。90天到期后可得天到期后可得100000美元及利息，本金用于结算支付。美元及利息，本金用于结算支付。（在保证按时支付的情况下使用美元）（在保证按时支付的情况下使用美元）投资法投资法进口商防止外币汇价上涨进口商防止外币汇价上涨什么情况下英出口商会损失，应进口商该如何规避什么情况下英出口商会损失，应进口商该如何规避风险？风险？英方案：英方案：收美元收美元VS支付美元支付美元英国出口商英国出口商90天后将收到天后将收到100000美元，现美元，现向银行举借向银行举借100000美元换成英镑使用。借美元换成英镑使用。借款到期后用从意大利收回的货款向银行还款到期后用从意大利收回的货款向银行还贷。（提前使用贷。（提前使用100000美元）美元）借款法借款法出口商防止外币汇价下跌出口商防止外币汇价下跌其他方法：提前收付或拖延收付、平衡法、货币组合其他方法：提前收付或拖延收付、平衡法、货币组合