2022年国内煤市发展趋势分析.docx
2022年国内煤市发展趋势分析最新数据显示，2022年7月份，神华集团的煤炭销售量为3310 万吨，比6月份4530万吨的销售量削减了 1220万吨，环比下跌27%。 如此大的降幅，创下了神华近半年的新低。与此同时，始于6月底的神华等大型煤企的降价也开头消失减 缓迹象。神华集团在8月22日发布的新一轮报价中，除了 5500大卡 动力煤报价下跌5元/吨之外，其他主流煤种都呈现企稳。数据“地震”有其合理性神华集团公布的7月份煤炭销售数据让人特别意外。而对于数 据为何变动如此之大，神华集团在其运营数据公告中并没有做出相应 解释。从神华集团近半年公布的销售数据来看，除了今年1月份煤炭 销量为2660万吨之外，其他月份神华的煤炭销量分别为：2月份4130 万吨、3月份4360万吨、4月份4180万吨、5月份4410万吨、6月 份4530万吨，涨幅或跌幅都不大，而唯有7月份销量滑落至3310万 吨,环比削减1220万吨。7月份，神东在陕西的煤炭产量为993万吨，创历史新高。同 样是在7月份，内蒙古煤炭产量也较6月份回升了近1000万吨。从 内蒙古安监局公布的数据看，6月份内蒙古国有重点煤矿产量为4953 万吨，而7月份则较6月份削减了 100万吨，国有重点煤矿原煤产量 下降至4844万吨。从这两地公布的数据来看，神华集团的煤炭产量-1- 也不应当降那么多。同时，从市场的角度看，神华集团在7月份的煤炭销量锐减也 有肯定的合理性。一方面的缘由可能在于6月中下旬神华集团的煤炭 大幅降价对当月销量提升起到肯定作用，可能提前透支了部分7月份 的销量。另一方面的缘由则可能是7月份沿海煤价降幅扩大，煤炭进 口回升，虽然处于夏季用煤高峰，但是电厂等用煤企业选购乐观性并 未显著回升，买涨不买跌的心态导致部分用户观望心态进一步增加。 “其他是不是还有企业自身缘由，不太好说。”神华集团对国内煤炭市场的影响力巨大。在秦皇岛港，神华煤 炭占约三四成；在黄骅港，神华煤炭能占到70%左右。同时，神华等 “大户”的煤炭价格以及相关销售政策的变动，亦能影响整个煤市行 情。对于占据了整个国内煤炭发运量30%左右的神华集团来说，从 6月份开头，始终在扮演着“降价领导者”的角色。从6月27日5500 大卡动力煤582元/吨的挂牌价格，到近期的挂牌价553元/吨，神华 在两个月内挂牌价下跌了 29元/吨。神华的接连降价，给其他煤炭企 业带来了很大的价格压力。近期国际煤价已经开头回升，国内电厂的库存也降至6000多 万吨，补库需求会逐步增加，因此动力煤价格临时也没再主动降价必 要了。煤价下行压力仍存虽然从去年开头至今，环渤海动力煤指数已经连跌十个月，最-2- 新一期的环渤海动力煤价格指数显示发热量5500大卡的动力煤综合 平均价格报收553元/吨，比前一报告周期再下降6元/吨。但是李廷 认为，动力煤的价格应当快要企稳了。三季度煤价应当会连续小幅回落，10月份开头逐步企稳，状 况好点的话，企稳时间也可能提前到9月下半月。总体而言，煤价下 半年基本上没有反弹机会，顶多是企稳后小幅波动。动力煤价格的企稳有了 “盼头”，而炼焦煤价格在钢价回升的 带动下，于8月初已经有了小幅回升。近期，煤企上调焦煤价格的消息并不新奇。焦煤主要生产企业 山西焦煤从8月20日起开头涨价，详细调价方案为：西曲矿焦精煤 车板价报1025元/吨，马兰矿肥精煤报1050元/吨,上调20元/吨; 镇城底报1110元/吨，上调30元/吨；山西焦煤屯兰主焦煤上调20 元/吨至1100元/吨。同时；开滦集团、兖州煤业、龙煤集团以及潞 安集团近几日也都对焦煤价格作出了不同程度的上调。近期煤炭市场稍有好转的状况在部分地区表现明显。山东地区 的煤炭价格在经过了 8月初的上涨之后，于8月17日消失了集中上 调，其中精煤上调幅度在30元/吨左右，动力煤上调幅度在20元/ 吨左右。从后期市场来看，随着居民用电的回落，动力煤需求或受利空 影响，但煤一钢一焦产业链的持续回暖，会带动精煤需求。随着原煤 产量进一步收缩、下游需求看涨，在政府温柔刺激政策等因素的共同 作用下，山东煤价或仍有上调空间。-3-受近期国家出台的一系列预调微调政策影响，煤炭需求增速或 将有所提升。8月上旬火电同比增长20%以上，重点发电企业日均耗 煤增长19%,主要电厂存煤天数下降已接近正常水平。从港口库存来 看，8月22日秦皇岛港库存为693. 5万吨，曹妃甸库存为534万吨， 京唐港港为430万吨，天津港为290. 6万吨，均较前一日有所下降。 中国煤炭工业协会发布的7月份市场景气指数显示需求偏移指数为 -8,与6月份的-17相比上升了 9个点，表明市场有所好转。然而，虽然市场临时表现良好，但是煤价的下行压力仍旧存在。 估计，今年三季度及下半年煤炭需求将连续保持小幅增长，产能连续 释放，同时伴随进口的增加，市场会连续呈现出供需总量宽松、结构 性过剩的态势。全社会库存总体维持高位，煤炭价格下行的压力依旧 存在。行业去产能、去库存的任务繁重，企业经营也将面临更大的困 难。-4-
