云南省2023年期货从业资格之期货基础知识通关题库(附答案).doc

云南省云南省 20232023 年期货从业资格之期货基础知识通关题年期货从业资格之期货基础知识通关题库库(附答案附答案)单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、某粮油经销商采用买入套期保值策略，在菜籽油期货合约上建仓 10 手，建仓时的基差为 100 元/吨。若该经销商在套期保值中实现净盈利 30000 元，则其平仓的基差应为（）元/吨。（菜籽油合约规模为每手 10 吨，不计手续费等费用）A.-100B.-200C.-500D.300【答案】B2、期现套利是利用（）来获取利润的。A.期货市场和现货市场之间不合理的价差B.合约价格的下降C.合约价格的上升D.合约标的的相关性【答案】A3、交易者以 36750 元吨卖出 8 手铜期货合约后，以下操作符合金字塔式建仓原则的是（）。A.该合约价格跌到 36720 元吨时，再卖出 10 手B.该合约价格涨到 36900 元吨时，再卖出 6 手C.该合约价格涨到 37000 元吨时，再卖出 4 手D.该合约价格跌到 36680 元吨时，再卖出 4 手【答案】D4、5 月 4 日，某机构投资者看到 5 年期国债期货 TF1509 合约和 TF1506 合约之间的价差偏高，于是采用卖出套利策略建立套利头寸，卖出 50 手 TF1509 合约，同时买入 50 手 TF1506 合约，成交价差为 1100 元。5 月 6 日，该投资者以 0970 的价差平仓，此时，投资者损益为（）万元。A.盈利 3B.亏损 6.5C.盈利 6.5D.亏损 3【答案】C5、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的绝对值缩小，那么结果会是（）。A.得到部分的保护B.盈亏相抵C.没有任何的效果D.得到全部的保护【答案】D6、在形态理论中，下列属于持续形态的是（）。A.菱形B.钻石形C.旗形D.W 形【答案】C7、上证 50ETF 期权合约的合约单位为（）份。A.10B.100C.1000D.10000【答案】D8、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入 50 万欧元以获得高息，计划投资 3 个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为 12.5 万欧元，2009 年 3 月 1 日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买 50 万欧元，同时卖出 4 张 2009 年 6 月到期的欧元期货合约，成交价格为 EUR/USD=1.3450。2009 年 6 月 1 日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售 50 万欧元，2009 年 6 月 1 日买入 4 张 6 月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为 EUR/USD=1.2101。A.损失 6.745B.获利 6.745C.损失 6.565D.获利 6.565【答案】B9、1882 年 CBOT 允许（），大大增加了期货市场的流动性。A.会员入场交易B.全权会员代理非会员交易C.结算公司介入D.以对冲合约的方式了结持仓【答案】D10、对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是（）。A.基差从-10 元/吨变为 20 元/吨B.基差从 30 元/吨变为 10 元/吨C.基差从 10 元/吨变为-20 元/吨D.基差从-10 元/吨变为-30 元/吨【答案】A11、某投资者当日开仓买入 10 手 3 月份的沪深 300 指数期货合约，卖出 10 手4 月份的沪深 300 指数期货合约，其建仓价分别为 2800 点和 2850 点，如果该投资者当日全部平仓，价格分别为 2830 点和 2870 点，当日的结算价分别为2810 点和 2830 点，则其平仓盈亏（逐日盯市）为（）元。（不计交易手续费等费用）A.盈利 30000B.盈利 90000C.亏损 90000D.盈利 10000【答案】A12、介绍经纪商是受期货经纪商委托为其介绍客户的机构或个人，在我国充当介绍经纪商的是（）。A.商业银行B.期货公司C.证券公司D.评级机构【答案】C13、国内某证券投资基金在某年 6 月 3 日时，其收益率已达到 26，鉴于后市不太明朗，认为下跌的可能性大，为了保持这一业绩到 9 月，决定利用沪深300 股指期货实行保值，沪深 300 股指期货合约乘数为每点 300 元。其股票组合的现值为 225 亿元，并且其股票组合与沪深 300 指数的系数为 08。假定 6 月 3 日的现货指数为 5600 点，而 9 月到期的期货合约为 5700 点。该基金为了使 225 亿元的股票组合得到有效保护，需要（）。A.卖出期货合约 131 张B.买入期货合约 131 张C.卖出期货合约 105 张D.买入期货合约 105 张【答案】C14、若某月沪深 300 股指期货合约报价为 3001.2 点，买进 6 手该合约需要保证金为 54 万元，则保证金率为（）。A.6%B.8%C.10%D.20%【答案】C15、假设美元兑人民币即期汇率为 62022，美元年利率为 3，人民币年利率为 5。按单利计，1 年期美元兑人民币远期汇率的理论价格约为（）。A.6.5123B.6.0841C.6.3262D.6.3226【答案】D16、（）是期货和互换的基础。A.期货合约B.远期合约C.现货交易D.期权交易【答案】B17、商品期货能够以套期保值的方式为现货资产对冲风险，从而起到稳定收益、降低风险的作用。这体现了期货市场的()功能。A.价格发现B.规避风险C.资产配置D.投机【答案】C18、投资者持有债券组合，可以利用（）对于其组合进行风险管理。A.外汇期货B.利率期货C.股指期货D.股票期货【答案】B19、期货交易与远期交易相比，信用风险()。A.较大B.相同C.无法比较D.较小【答案】D20、某投机者以 7800 美元/吨的价格买入 1 手铜合约，成交后价格上涨到 7950美元/吨。为了防止价格下跌，他应于价位在（）时下达止损指令。A.7780 美元/吨B.7800 美元/吨C.7870 美元/吨D.7950 美元/吨【答案】C21、投资者预计铜不同月份的期货合约价差将缩小，买入 1 手 7 月铜期货合约，价格为 7000 美元吨，同时卖出 1 手 9 月同期货合约，价格为 7200 美元吨。由此判断，该投资者进行的是（）交易。A.蝶式套利B.买入套利C.卖出套利D.投机【答案】C22、某投机者卖出 2 张 9 月份到期的日元期货合约，每张金额为 12500000 日元，成交价为 0006835 美元日元，半个月后，该投机者将 2 张合约买入对冲平仓，成交价为 0007030 美元日元。则该笔投机的结果是（）美元。A.盈利 4875B.亏损 4875C.盈利 5560D.亏损 5560【答案】B23、某执行价格为 1280 美分/蒲式耳的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为 1300 美分/蒲式耳时，该期权为（）期权。A.实值B.虚值C.美式D.欧式【答案】A24、按照国际惯例，公司制期货交易所的最高权力机构是（）。A.股东大会B.理事会C.会员大会D.董事会【答案】A25、在行情变动有利时，不必急于平仓获利，而应尽量延长持仓时间，充分获取市场有利变动产生的利润。这就要求投机者能够（）。A.灵活运用盈利指令实现限制损失、累积盈利B.灵活运用止损指令实现限制损失、累积盈利C.灵活运用买进指令实现限制损失、累积盈利D.灵活运用卖出指令实现限制损失、累积盈利【答案】B26、芝加哥商业交易所一面值为 100 万美元的 3 个月期国债期货，当成交指数为 9856 时，其年贴现率是（）。A.8.56%B.1.44%C.5.76%D.0.36%【答案】B27、（）自创建以来，交易稳定发展，在当今其价格依然是国际有色金属市场的“晴雨表”。A.芝加哥商业交易所B.伦敦金属交易所C.美国堪萨斯交易所D.芝加哥期货交易【答案】B28、?在国外，股票期权执行价格是指（）。A.标的物总的买卖价格B.1 股股票的买卖价格C.100 股股票的买卖价格D.当时的市场价格【答案】B29、6 月 10 日，大连商品交易所 9 月份豆粕期货合约价格为 3000 元/吨，而 9月玉米期货合约价格为 2100 元/吨。交易者预期两合约间的价差会变大，于是以上述价格买入 100 手（每手 10 吨）9 月份豆粕合约，卖出 100 手（每手 10吨）9 月份玉米合约。7 月 20 日，该交易者同时将上述期货平仓，价格分别为3400 元/吨和 2400 元/吨。A.跨市套利B.跨品种套利C.跨期套利D.牛市套利【答案】B30、黄金期货看跌期权的执行价格为 1600.50 美元/盎司，当标的期货合约价格为 1580.50 美元/盎司时，则该期权的内涵价值为（）美元/盎司。A.30B.20C.10D.0【答案】B31、5 月 10 日，大连商品交易所的 7 月份豆油收盘价为 11220 元/吨，结算价格为 11200 元/吨，涨跌停板幅度为 4%，则下一个交易日涨停价格为()。A.11648 元/吨B.11668 元/吨C.11780 元/吨D.11760 元/吨【答案】A32、期权的()是指期权权利金中扣除内涵价值的剩余部分，又称为外涵价值。A.内涵价值B.时间价值C.执行价格D.市场价格【答案】B33、期现套利的收益来源于（）。A.不同合约之间的价差B.期货市场于现货市场之间不合理的价差C.合约价格的上升D.合约价格的下降【答案】B34、美式期权的期权费比欧式期权的期权费（）。A.低B.高C.费用相等D.不确定【答案】B35、某套利者买入 5 月份豆油期货合约的同时卖出 7 月份豆油期货合约，价格分别是 8600 元吨和 8650 元吨，平仓时两个合约的期货价格分别变为 8730元吨和 8710 元吨，则该套利者平仓时的价差为（）元吨。A.50B.-50C.-20D.20【答案】C36、某交易者以 2.87 元/股的价格买入一份股票看跌期权，执行价格为 65 元/股；该交易者又以 1.56 元/股的价格买入一份该股票的看涨期权，执行价格也为 65 元/股。（合约单位为 100 股，不考虑交易费用）A.494 元B.585 元C.363 元D.207 元【答案】D37、期货公司不可以（）。A.设计期货合约B.代理客户入市交易C.收取交易佣金D.管理客户账户【答案】A38、沪深 300 现货指数为 3000 点，市场年利率为 5%，年指数股息率为 1%，三个月后交割的沪深 300 股指数期货合约的理论价格为（）点。A.3029.59B.3045C.3180D.3120【答案】A39、上海证券交易所个股期权合约的交割方式为（）交割。A.实物B.现金C.期权D.远期【答案】A40、某交易者以 7340 元吨买入 10 手 7 月白糖期货合约后，下列符合金字塔式增仓原则操作的是（）。A.白糖合约价格上升到 7350 元吨时再次买入 9 手合约B.白糖合约价格下降到 7330 元吨时再次买入 9 手合约C.白糖合约价格上升到 7360 元吨时再次买入 10 手合约D.白糖合约价格下降到 7320 元吨时再次买入 15 手合约【答案】A41、在基差（现货价格-期货价格）为+2 时，买入现货并卖出期货，在基差()时结清可盈亏相抵。A.+1B.+2C.+3D.-1【答案】B42、在期货交易所中，每次报价的最小变动数值必须是期货合约规定的最小变动价位的（）。A.整数倍B.十倍C.三倍D.两倍【答案】A43、某中国公司有一笔 100 万美元的货款，3 个月后有一笔 200 万美元的应收账款，同时 6 个月后有一笔 100 万美元的应付账款到期。在掉期市场上，USDCNY 的即期汇率为 6124561255。3 个月期 USDCNY 汇率为 6123761247。6 个月期 USDCNY 汇率为 6121561225。如果该公司计划用一笔即期对远期掉期交易与一笔远期对远期掉期来规避风险，则交易后公司的损益为（）。A.0.06 万美元B.-0.06 万美元C.0.06 万人民币D.-0.06 万人民币【答案】D44、（）是一种选择权，是指买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量的某种特定商品或金融工具的权利。A.期权B.远期C.期货D.互换【答案】A45、下列不属于反转形态的是()。A.双重底B.双重顶C.头肩形D.三角形【答案】D46、现汇期权（又称之为货币期权）和外汇期货期权是按照（）所做的划分。A.期权持有者的交易目的B.产生期权合约的原生金融产品C.期权持有者的交易时间D.期权持有者可行使交割权利的时间【答案】B47、某投资者上一交易日结算准备金余额为 500000 元，上一交易日交易保证金为 116050 元，当日交易保证金为 166000 元，当日平仓盈亏为 30000 元，当日持仓盈亏为-12000 元，当日入金为 100000 元，该投资者当日结算准备金余额为（）元。（不计手续费等其他费用）A.545060B.532000C.568050D.657950【答案】C48、某投资者以 55 美分/蒲式耳的价格卖出执行价格为 1025 美分/蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（）美分/蒲式耳。（不计交易费用）A.1075B.1080C.970D.1025【答案】B49、期货保证金存管银行（简称存管银行）属于期货服务机构，是由（）指定、协助交易所办理期货交易结算业务的银行。A.期货交易所B.中国期货业协会C.中国证券业协会D.期货公司【答案】A50、对固定利率债券持有人来说，如果利率走势上升，他将错失获取更多收益的机会，这时他可以（）。A.利用利率互换将固定利率转换成浮动利率B.利用货币互换将固定利率转换成浮动利率C.利用债权互换将固定利率转换成浮动利率D.做空货币互换【答案】A多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、以下属于中国金融期货交易所上市的 5 年期国债期货合约(最小变动价位0002 个点)可能出现的报价是（）。A.96.714B.96.169C.96.715D.96.168【答案】AD2、美国某投资机构预计美联储将降低利率水平，而其他国家相关政策保持稳定，决定投资于日元、加元期货市场，适合选择（）合约。A.买入日元期货B.卖出日元期货C.买入加元期货D.卖出加元期货【答案】AC3、模拟误差来自两方面。一方面是因为组成指数的成分股太多，短时期内同时买进或卖出这么多的股票难度较大，并且准确模拟将使交易成本大大增加。通常，交易者会通过构造一个取样较小的股票投资组合来代替指数，这会产产生模拟误差。另一方面，即使组成指数的成分股不太多，但由于指数大多以市值为比例构造，严格按比例复制很可能会产生零碎股，而股市买卖通常有最小单位限制，这也会产生模拟误差。A.若近期合约价格大于远期合约价格时，称为逆转市场或反向市场B.若近期合约价格小于远期合约价格时，称为逆转市场或反向市场C.若远期合约价格大于近期合约价格时，称为正常市场或正向市场D.若远期合约价格等于近期合约价格时，称为正常市场或正向市场 E【答案】AC4、国际市场比较有代表性的中长期利率期货品种有（）。A.美国 2 年期国债期货B.德国 2 年期国债期货C.英国国债期货D.美国长期国债期货【答案】ABCD5、适用买入套期保值策略的情形主要有（）。A.计划买入固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上升B.承担按固定利率计息的借款人担心利率下降，导致资金成本相对增加C.资金的贷方担心利率下降，导致贷款利率和收益下降D.承担按固定利率计息的借款人担心利率下降，导致资金成本相对减少 E【答案】ABC6、下列属于期货交易所职能的有()。A.提供交易的场所、设施和服务B.组织并监督期货交易，监控市场风险C.设计合约、安排合约上市D.发布市场信息【答案】ABCD7、卖出看涨期权的目的包括（）。A.获取价差收益B.获取权利金收益C.增加标的资产多头的利润D.增加标的资产空头的利润【答案】ABC8、关于基点价值的说法，正确的是（）。A.基点价值是指利率变化 0.1%引起的债券价格变动的绝对额B.基点价值是指利率变化 1%引起的债券价格变动的绝对额C.基点价值是指利率变化 0.01%引起的债券价格变动的绝对额D.基点价值是指利率变化一个基点引起的债券价格变动的绝对额【答案】CD9、下列关于标准仓单的描述，正确的有（）。A.标准仓单是由期货交易所统一制定的，交易所指定交割仓库完成入库商品验收、确认合格后签发给货主的实物提货凭证B.标准仓单经交割仓库注册后生效，可用于交割、转让、提货、质押等C.标准仓单数量因交割、交易、转让、质押、注销等业务发生变化时，交易所收回原标准仓单持有凭证，签发新的标准仓单持有凭证D.标准仓单有仓库标准仓单和厂库标准仓单等形式【答案】ACD10、下列关于期货合约持仓量的描述中，正确的有（）。A.当成交双方均为平仓时，持仓量减少B.当成交双方只有一方为平仓交易时，持仓量不变C.当成交双方有一方为平仓交易时，持仓量增加D.当新的买入者和新的卖出同时入市时，持仓量减少 E【答案】AB11、以下属于中国金融期货交易所上市的 5 年期国债期货合约(最小变动价位0002 个点)可能出现的报价是（）。A.96.714B.96.169C.96.715D.96.168【答案】AD12、下列关于货币互换中本金交换形式的描述中，正确的有（）。A.在协议生效日和到期日均不实际交换两种货币本金B.在协议生效日不实际交换两种货币本金、到期日实际交换本金C.在协议生效日实际交换两种货币本金、到期日不实际交换本金D.在协议生效日双方按约定汇率交换两种货币本金，在协议到期日双方再以相同的汇率、相同的金额进行一次本金的反向交换【答案】ABD13、我国期货公司除了可以从事传统的境内期货经纪业务外，符合条件的公A.境外期货经纪业务B.期货投资咨询业务C.资产管理D.风险管理等创新业务【答案】ABCD14、对于相同标的、到期曰相同的期权合约来说，执行价格等于标的资产价格的期权（）。A.时间价值增加的可能性最大B.内涵价值增加的可能性大C.时间价值最大D.内涵价值为零 E【答案】BCD15、关于期货投机者的作用，描述正确的是（）。A.投机者是价格发现的参与者B.投机者是价格风险的承担者C.有利于改善不同地区价格的不合理状况D.提高期货市场流动性【答案】ABCD16、应用波浪理论应考虑的因素是（）。A.形态B.比例C.时间D.空间【答案】ABC17、在我国，会员制期货交易所会员资格的获得方式主要有（）。A.以交易所创办发起人身份加入B.接受发起人的转让加入C.依据期货交易所的规则加入D.由期货监管部门特批加入【答案】ABC18、下列关于沪深 300 股指期货合约的说法中，正确的是（）。A.合约乘数为每点 300 元B.报价单位为指数点C.最小变动价位为 0.2 点D.交易代码为 IF【答案】ABCD19、2015 年 3 月 5 日，某投资者以 0.16 元的价格买了 100 张 3 月到期，执行价格为 2.5 元的 50ETF 买权（买入合约单位为 10000 份）。当时 50ETF 的价格为 2.6 元，采用的是欧式期权，期权到期日为 2015 年 3 月 30 日。则针对该期权的要素下列表述中正确的有（）。A.期权价格为 2.6 元B.执行价格为 2.5 元C.期权为看涨期权D.在 2015 年 3 月 30 日（包含当天）之前投资者都可行权【答案】BC20、面值为 100 万美元的 3 个月期国债，当指数报价为 92.76 时，以下正确的有（）。A.年贴现率为 7.24%B.3 个月贴现率为 7.24%C.3 个月贴现率为 1.81%D.成交价格为 98.19 万美元【答案】ACD