11某某某省某某市某某县智慧某某某一期建设PPP项目财政承受能力论证.docx

目录第一章 财政承受能力论证依据1财政承受能力论证概述11.1 财政承受能力论证的政策依据1财政承受能力论证的意义21.2 财政承受能力论证的框架2第二章责任识别52.1 股权投资支出责任5运营补贴支出52.2 风险承担5配套投入7第三章支出测算8各项财政支出责任83.1 各年度政府财政支出13第四章能力评估144.1 财政支出能力评估14行业和领域平衡性评估16第五章信息披露17第六章论证结论18当年运营补贴支出数额产全部建如.（T理利润率八一年度折解*年度运营 财政运营补贴周期（年）成本x （ 1+合理利润率）-当年使用者付费数额其中：1、社会资本承担的项目建设成本为43895.30万元；2、合 理利润率为6.5%； 3、n代表折现年数；4、年度折现率以招投标结果 为准。经估算，本项目运营期内运营补贴支出共计43789.90万元（折现 后为30547.13万元），运营期每年运营成本和使用者付费及每年运营 补贴支出数据详见下表3-1：表3-1政府运营补贴现值计算表（单位：万元）序 号费用项目合计建设期运营期第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年>年均项目建设成本 （含合理利润）46748.500.00934.991806.162588.672588.672588.672588.672588.672588.672588.671一阶段17764.850.00934.99934.99934.99934.99934.99934.99934.99934.99934.992二阶段15681.080.000.00871.17871.17871.17871.17871.17871.17871.17871.173三阶段13302.570.000.000.00782.50782.50782.50782.50782.50782.50782.50二年度运营成本 （含合理利润）44028.96109.161216.972338.552960.602966.102948.592926.242874.852789.092670.711一阶段19158.97109.161216.971222.211225.791226.121217.181204.981175.161139.381104.502二阶段16316.250.000.001116.341120.481121.751115.561110.751101.691065.911018.193三阶段8553.740.000.000.00614.33618.23615.85610.50597.99583.80548.02三使用者付费46987.550.000.00518.001347.901653.851892.352182.652488.602623.502623.501一阶段0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002二阶段21268.460.000.00518.00673.40777.00880.601036.001139.601139.601139.603三阶段23744.020.000.000.000.00674.50876.851011.751146.651349.001483.90四政府运营补贴 （一+二-三）43789.90109.162151.963626.724201.373900.913644.913332.252974.922754.252635.881一阶段36923.82109.162151.962157.202160.782161.112152.172139.982110.162074.372039.492二阶段10728.870.000.001469.511318.251215.921106.13945.92833.26797.48749.763三阶段-1887.710.000.000.001396.83726.23521.51381.25233.8517.31-153.38五政府运营补贴现值30547.13表3政府运营补贴现值计算表（续表）（单位：万元）序号费用项目合计运营期第11年第12年第13年第14年第15年第16年第17年第18年第19年第20年一年均项目建设成本 （含合理利润）46748.502588.672588.672588.672588.672588.672588.672588.672588.672588.672588.671一阶段17764.85934.99934.99934.99934.99934.99934.99934.99934.99934.99934.992二阶段15681.08871.17871.17871.17871.17871.17871.17871.17871.17871.17871.173三阶段13302.57782.50782.50782.50782.50782.50782.50782.50782.50782.50782.50二年度运营成本（含合理利润）44028.962550.842431.892316.422197.522079.631965.581847.751731.021618.521488.941一阶段19158.971050.82997.15957.59903.91850.23812.08758.41704.73668.13614.462二阶段16316.25975.99924.08872.16830.93779.02727.10686.94635.03583.11531.203三阶段8553.74524.03510.66486.67462.68450.38426.39402.40391.26367.27343.28三使用者付费46987.552737.462885.852885.853011.213174.443174.443312.333491.883491.883491.881一阶段0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.002二阶段21268.461253.561253.561253.561378.921378.921378.921516.811516.811516.811516.813三阶段23744.021483.901483.901632.291632.291632.291795.521795.521795.521975.071975.07四政府运营补贴 （一+二一三）43789.902402.052134.702019.241774.981493.861379.811124.09827.81715.31585.731一阶段36923.821985.821932.141892.581838.901785.231747.081693.401639.721603.131549.452二阶段10728.87593.60541.69489.77323.19271.27219.3641.31-10.61-62.52-114.443三阶段-1887.71-177.37-190.73-363.12-387.11-399.41-586.63-610.62-621.75-825.29-849.29五政府运营补贴现值30547.13本次测算的运营补贴支出主要为政府决策提供参考。政府实际支付的运营补贴支出应以中标人所报的服务费用标准为依据进行调整。3、风险承担支出风险承担支出责任是指项目实施方案中政府承担风险带来的财 政或有支出责任。通常由政府承担的法律风险、政策风险、最低需求 风险以及因政府方原因导致项目合同终止等突发情况，会产生财政或 有支出责任。本项目各类风险支出数额和概率难以进行准确测算，按 照项目的全部建设成本和一定时期内的运营成本的一定比例确定风 险承担支出。由于项目的风险概率和风险后果值难以预测，因此风险承担成本 结合本项目实际，按照可转移风险、可分担风险以及不可转移分担风 险进行分类，采用分类比例法进行测算。1、第一类可转移风险包括：项目建设期间可能发生的组织机构、 施工技术、工程、投资估算、资金、市场、财务等风险，项目公司通 过参加商业保险后，大部分风险可以有效转移，风险承担成本按项目建 设成本的5%考虑，其中自留风险承担成本占20%,可转移风险承担 成本占80%o2、第二类可分担风险包括：项目建设和运营期间可能发生的法规 政治风险、自然灾害等不可抗力风险等，需要政府和项目公司共担的风 险，按照项目建设投资的1%考虑，项目公司和政府各分担50%；3、第三类不可转移风险包括：主要项目运营期间受消费物价指 数、劳动力市场指数等影响可能发生的价格调整和利润率对运营补贴 支出风险责任，不可转移和分担，由政府承担风险支出。按照项目运 营成本5%考虑，鉴于本项目运营维护简单的特点，项目运营期内不 再考虑每年增长变化因素进行调价，影响成本增长超过5%时，可以 按照程序申请调整服务费价格，具体调价方式在项目管理合同中双方 协商确定。结合本项目实际，按照可转移风险、可分担风险以及不可转移分 担风险进行分类，采用分类比例法进行测算。（1）可转移风险成本二项目建设投资X风险比例义自留风险比例 义政府股权比例二135.52万元（2）分担风险成本=项目建设投资X风险比例X政府分担比例 =236.53 万元（3）不可分担转移风险=运营成本（现值）X风险比例=667.28 万元。4、根据上述汇总计算，项目全生命周期的自留风险承担成本为 1039.33万元（现值）。4、配套投入支出配套投入支出责任是指政府提供的项目配套工程等其他投入责 任。通常包括政府承担的未纳入建设成本的咨询服务费用、市场测 试费用、社会资本未中标补偿金、移交补偿款等交易成本，政府负 责的配套工程建设成本，政府授予社会资本的项目周边土地或商业 开发收益权，政府向社会资本提供的贷款贴息及政府放弃的项目公 司股利等。本项目配套投入已计入项目总投，故不再另行计算。3.2各年度政府财政支出本项目政府方股东分红用于抵扣政府运营补贴，据测算，本项目 全生命周期中的财政支出总额为48240.19万元，各年度财政支出如下 表32表32各年度政府承担财政支出表（单位：万元）序号费用项目合计建设期运营期第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1股权投资3410.951380.951392.00638.000.000.000.000.000.000.000.002运营补贴43789.90109.162151.963626.724201.373900.913644.913332.252974.922754.252635.883风险承担1039.3323.5139.1355.9364.7263.1761.4860.3058.9757.5456.254配套投入0.000.000.000.000.000.000.000.000.000.000.005财政支出（1+2+3+4）48240.191513.623583.094320.644266.093964.083706.383392.553033.892811.792692.13表3-2各年度政府承担财政支出表（续表）（单位：万元）序号费用项目合计运营期第11年第12年第13年第14年第15年第16年第17年第18年第19年第20年1股权投资3410.950.000.000. 000. 000. 000. 000. 000. 000. 000. 002运营补贴43789.902402.052134.702019.241774.981493.861379.811124.09827.81715.31585.733风险承担1039.3354.9153.6452.5151.3250.1949.1948.1447.1446.2645.074配套投入0.000.000.000.000.000.000.000.000.000. 000. 005财政支出（1+2+3+4）48240.192456.962188.342071.741826.301544.051429.001172.22874.95761.57630.79第四章能力评估4.1 财政支出能力评估根据某某某县财政局提供的相关资料，2011年2016年财政一般 公共预算支出数据如下表4-1,可见，一般公共预算支出稳步增长， 经计算，年均增长率18.13%。表41 20112016年某某某县一般公共预算支出表年份一般公共预算支出（万元）增长率平均增长率20118018418.13%201210480030.70%201312745021.61%20141340005.14%201516500023.13%201618163410.08%按照谨慎原则，本项目2017-2020年取12%作为增长率，2021 -2025年取6%作为增长率，2026-2036年取3%作为增长率。本项目全生命周期财政支出占一般公共预算支出情况如表4-2：表42财政支出能力评估表序 号项目合计建设期运营期20172018201920202021202220232024202520261财政支出48240.191513.623583.094320.644266.093964.083706.383392.553033.892811.792692.132政府一般公共预算支出2034302278422551832858053029533211303403983608223824713939453本项目占一 般公共预算 支出比例0.7440%1.5726%1.6932%1.4927%1.3085%1.1542%0.9966%0.8408%0.7352%0.6834%表42财政支出能力评估表（续表）序 号项目合计运营期20272028202920302031203220332034203520361财政支出48240.192456.962188.342071.741826.301544.051429.001172.22874.95761.57630.792政府一般公 共预算支出4057634179364304744433894566904703914845034990385140095294293本项目占一 般公共预算 支出比例0.6055%0.5236%0.4813%0.4119%0.3381%0.3038%0.2419%0.1753%0.1482%0.1191%通过表可知，本项目政府财政支出占某某某县一般公共预算支出比例为0.12%1.69%之间，小于10%,某某某县财政是可承受的。某某某县目前全部已实施及拟实施PPP项目财政支出责任如表4-3 所示：表43全部已实施及拟实施PPP项目财政支出能力评估表（单位：万元）智慧某某 某职业中等 专业学校农村饮水桐木葡萄城市供水全部已建及全部项目政府一般一期建设整体搬迁安全工程沟特色小PPP项目拟建PPP项财政支出年度公共预算PPP项目工程PPPPPP项目镇PPP项财政支出目财政支出占一般公支出财政支出项目财政财政支出目财政支责任责任共预算支责任支出责任责任出责任出比例20172034301513. 62232. 18一364. 062109. 861.04%20182278423583. 09852.70298. 551942. 96324.527001.823. 07%20192551834320. 6473. 68242. 552071.61459.317167. 792.81%20202858054266. 093774.132881. 351942. 96494. 6413359. 174. 67%20213029533964. 083780. 312851. 791177. 08283. 6012056. 863. 98%20223211303706. 383793. 252826. 441148.37369. 1611843. 603. 69%20233403983392. 553800. 112771.681123. 24311.6911399. 273. 35%20243608223033. 893827. 592755. 381110. 37310. 1411037. 373. 06%20253824712811.793862. 882743. 951089.61165. 9310674. 162. 79%20263939452692. 133895. 192703.811074. 37152. 3710517. 872.67%20274057632456. 963947. 322702. 861031.46143. 1710281.772.53%20284179362188. 344000. 902707. 56983. 05138.5110018. 362.40%20294304742071. 744071. 582684.34934. 6392.619854. 902.29%20304433891826. 30一2701. 17892. 2787. 805507. 541.24%20314566901544. 05一2838. 23843. 8583. 065309.191. 16%20324703911429. 002948. 32795. 4478. 405251. 161. 12%20334845031172. 223099. 4380. 204351.850. 90%2034499038874. 953258.10173. 584306. 630. 86%2035514009761.57308. 191069. 760.21%2036529429630. 79449. 551080. 340. 20%某某某县全部项目财政支出占政府一般公共预算支出比例为().2()%4.67%之间，仍小于10%,某某某县财政完全有能力承担目前已实施及拟实施PPP项目的财政支出。4.2 行业和领域平衡性评估除本项目外，某某某县已采用PPP模式实施及拟实施的项目涵 盖水利、旅游开发、教育、供水等基础设施类和公共服务类项目，一 定程度上满足了社会经济的发展要求和公众对于公共服务的需求，不 存在某一行业和领域项目过于集中的情况。第五章信息披露按照财政部印发关于政府和社会资本合作项目财政承受能力论 证指引的通知（财金2015J21号），某某某县人民政府及同级财政 部门应做好以下信息披露工作：首先，应当汇总区域内的PPP项目目录，及时向财政部报告，财 政部通过统一信息平台（PPP中心网站）发布。其次，应当通过官方网站及报刊媒体，每年定期披露当地PPP项 目目录、项目信息及财政支出责任情况。应披露的财政支出责任信息 包括：PPP项目的财政支出责任数额及年度预算安排情况、财政承受 能力论证考虑的主要因素和指标等。最后，项目实施后，应跟踪了解项目运营情况，包括项目使用量、 成本费用、考核指标等信息，定期对外发布。第六章论证结论根据以上计算结果，得出智慧某某某一期建设PPP项目需由政府 承担的财政支出责任在财政承受能力范围之内，表明某某某县财政有 较强的履约支付能力，确保了财政中长期可持续性，且符合行业和领 域平衡性，符合财政部要求，通过财政承受能力评估。第一章财政承受能力论证依据1.1 财政承受能力论证概述财政承受能力论证是指识别、测算政府和社会资本合作（PPP） 项目的各项财政支出责任，科学评估项目实施对当前及今后年度财政 支出的影响，为PPP项目财政管理提供依据。开展PPP项目财政承受 能力论证有利于规范PPP项目财政支出管理，有效防范和控制财政风 险，实现PPP可持续发展。“通过论证”的项目，各级财政部门应当 在编制年度预算和中期财政规划时，将项目财政支出责任纳入预算统 筹安排。“未通过论证”的项目，则不宜采用PPP模式。每年度全部 PPP项目需要从财政预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比 例应当不超过10%o财政承受能力论证的政策依据根据中华人民共和国预算法、某某某关于加强地方政府性债 务管理的意见（国发（2014） 43号）、某某某关于深化预算管理 制度改革的决定（国发（2014） 45号）、某某某关于创新重点领 域投融资机制鼓励社会投资的指导意见（国（2014） 6（）号）、财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知 （财金（2014） 76号）、财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知（财金（2014） 113号）和政府和社智慧某某某一期建设PPP项目财政承受能力论 会资本合作项目财政承受能力论证指引财金201521号等法律、法 规、规章和规范性文件。1.2 财政承受能力论证的意义一是恰当评估财政支出责任可确保PPP采购有效且具有竞争性。 如果政府不能有效评估支出责任，部分投标人会押注于在竞标成功后 与政府重新谈判，期望在建设或运营阶段获得更多政府补助。由于一 些企业把赌注压在自己可以影响政府未来决策上，因此采购会受到影 响。在这种情况下，最具竞争性和透明度的采购就会失效，不能形成 有效的竞争，反而助长投机行为。二是财政承受能力论证对政府推广PPP的信誉非常重要。建立前 期清晰的预算机制，以确保按时支付直接负债和或有负债，可以提升社 会资本对政府的信任度。如果社会资本认为存在政府支付风险，将会对 政府不信任。即使信任，也可能要求政府承担化解这种风险的成本，并 纳入PPP合同的定价机制中，削弱风险分担给政府带来的好处。三是开展PPP项目财政承受能力论证，是政府履行合同义务的重 要保障，有利于规范PPP项目财政支出管理，有序推进项目实施，有 效防范和控制财政风险，实现PPP模式可持续发展。1.3 财政承受能力论证的框架本项目根据财政部颁发的政府和社会资本合作项目财政承受能 力论证指引财金2()1521号文件制订以下框架：(1)PPP项目全生命周期过程的财政支出责任，主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等。（2）财政部门（或PPP中心）应当综合考虑各类支出责任的特 点、情景和发生概率等因素，对项目全生命周期内财政支出责任分别 进行测算。（3）财政部门（或PPP中心）识别和测算单个项目的财政支出 责任后，汇总年度全部已实施和拟实施的PPP项目，进行财政承受能 力评估。图L1项目财政承受能力论证框架第二章责任识别智慧某某某一期建设PPP项目全生命周期过程的财政支出责任， 主要包括股权支出、运营补贴、风险承担、配套投入等。2.1 股权投资支出责任股权投资支出责任是指在政府与社会资本共同组建项目公司的情 况下，政府承担的股权投资支出责任。本项目中，某某某县政府指定出资方与社会资本合资成立项目 公司，项目资本金占项目总投资的25.17%,即11906.25万元。其中, 政府出资方出资3410.95万元。2.2 运营补贴支出本项目为准经营性项目，项目运营期有一定的经营性收入，项目 付费模式采取可行性缺口补助模式，在项目运营补贴期间，政府承担 部分直接付费责任，用以弥补项目投入以及运营成本。2.3 风险承担风险承担支出责任是指项目实施方案中政府承担风险带来的财政 或有支出责任。本项目存在的风险主要包括政策风险、法律风险、运 营风险、建造风险、财经风险与不可抗力，其中政府承担的风险主要 有政治风险、法律风险等。表2本项目风险分配方案表序号风险因素政府方承担社会资本方承担共同承担1政治风险1.1政府干预71.2征用/公有化171.3政府信用171.4宏观经济变化171.5公众反对11.6税收调整1V1. 7决策审批延误172法律风险2. 1法律变更72.2合同文件冲突T2.3第三方延误/违约1 V2.4设施所有权1 V3建造风险3. 1设计不当3.2工程变更1 V3.3完工风险q3.4技术风险3.5工程质量3.6工地安全4运营风险4. 1运营成本超支4.2非唯一性/市场风险74.3社会资本能力不足4.4人力资源风险4.5项目移交q5财经风险5. 1利率变化15.2通货膨胀JV5.3融资风险q6其他风险6. 1不可抗力1 V序号风险因素政府方承担社会资本方承担共同承担6.2环保风险76.3剩余风险2.4 配套投入配套投入支出责任是指政府提供的项目配套工程等其他投入责任, 通常包括土地征收和整理、建设部分项目配套措施、投资补助、贷款 贴息等，本项目配套投入已计入项目总投，故不再另行计算。第三章支出测算3.1 各项财政支出责任本项目中财政支出责任主要分为股权投资支出、运营补贴支出、 风险承担支出与配套投入支出。1、股权投资支出本项目资本金为总投资的25.17%,其中政府股权投资支出约为 3410.95 万元。2、运营补贴支出运营补贴支出责任是指在项目运营期间政府承担的直接付费责任。政府购买服务管理办法（暂行）中明确，政府购买所需的资金， 应当在既有财政预算中统筹安排。在不同的付费模式下，政府承担的 运营补贴支出责任不同。在政府付费模式下，政府承担全部运营补贴 支出责任；在可行性缺口补助模式下，政府承担部分运营补贴支出责 任；在使用者付费模式下，政府不承担运营补贴支出责任。运营补贴支出责任应当根据项目建设成本、运营成本及利润水平 合理确定，并按照不同付费模式分别测算。根据政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引，本项 目运营补贴支出的计算应采取可行性缺口补助模式，政府承担部分直 接付费责任。计算公式为: