金融支持总部经济发展的上海实践.docx

金融支持总部经济发展的上海实践总部经济作为国际分工的高端环节，具有知识含量高、产业关联度强、集聚辐射作用大等特点，是城市竞争力和现代化水平的重要标志。自2002年出台全国首个吸引跨国公司设立地区总部的政策以来，上海在推动总部经济制度创新、促进总部企业集聚发展方面一直走在全国前列。截至2022年8月末，落户上海的跨国公司地区总部累计达到870家，外资研发中心520家，再加上数量众多的国内企业集团总部，总部经济已成为上海高质量发展的重要驱动力。从国际经验看，总部经济发展与国际金融中心建设相辅相成、相互促进。总部企业处于价值链高端，承担投资决策、资金管理、研发创新、市场管理等功能，汇聚技术、资金、人才、数据等要素资源。总部企业集聚必然产生大量资金和信息的集聚，从而带动金融机构、市场的集聚以及金融环境的完善，推动金融中心形成和发展，金融中心反过来又吸引更多总部企业集聚，形成金融与实体经济的良性循环。人民银行上海总部（以下简称“上海总部”）从成立伊始就承载着推进上海国际金融中心建设的使命。党的十八大以来，在人民银行、上海市委市政府的领导下，上海总部将支持总部经济发展作为服务国家战略、建设“五个中心”和促进产业转型升级的重要举措，深入了解总部经济发展规律和金融需求特点，围绕跨境资金集中运营、人民币跨境使用、企业“走出去”、离岸贸易等重点领域进行创新突破，全力助力上海打造总部经济“高地”，稳固上海在全球产业链供应链的枢纽地位。 不断便利跨国公司跨境资金集中运营资金是企业运行的“血液”，当跨国企业集团发展到一定阶段和规模，必然产生资金集中运营的需求，以便最大限度发挥资金聚合优势、降低整体财务成本。上海总部很早就认识到资金集中运营对跨国公司总部选址、功能发挥和能级提升的重要意义，并积极寻求政策突破。2005年10月，在国家外汇管理局大力支持和指导下，“浦东新区跨国公司外汇管理改革试点”正式启动，允许跨国公司在委托贷款法律框架下对境内成员公司的外汇资金进行集中管理，同时可在境内银行开立离岸账户集中管理境外成员公司的外汇资金。这是上海总部成立后开展的首个重大金融改革，不仅填补了跨国公司外汇资金集中运营的政策空白，实现了外币资金池业务从无到有的发展，也确立了浦东在跨国公司金融服务方面的先发优势，增强了浦东对于跨国公司总部企业的吸引力。2012年12月，上海率先开展“跨国公司外汇资金集中运营管理试点”，允许跨国公司集中境内成员企业的外债和境外放款额度，在额度内实现境内资金池与境外资金池的双向联通，从根本上解决了境内外资金隔离问题。在利好政策鼓舞下，跨国公司纷纷提升在沪总部的管理能级，有的在上海设立全球或区域结算中心，有的将中国区财务管理中心升级为亚太区财务管理中心。2014年6月，试点推广至全国。2015年8月，国家外汇管理局发布跨国公司外汇资金集中运营管理规定，并于2019年3月修订为跨国公司跨境资金集中运营管理规定，在政策层面拉平了本外币跨境资金集中运营管理，打破了人民币资金与外汇资金不能在同一资金池框架下集中运营的局面。2021年3月，人民银行、国家外汇管理局开展跨国公司本外币一体化资金池业务试点，为超大型跨国企业集团提供更多便利化支持。2022年8月，试点在上海正式落地。多年来的经验表明，跨国公司资金管理需求是逐步递进、不断变化的，相应的政策支持也需要迭代更新。上海总部始终保持对市场的敏锐性，密切跟踪政策落实情况，及时发现问题和不足，研究提出完善政策、优化操作的建议，同时指导银行对标国际先进水平，不断提升金融产品开发能力和服务精细化水平，实现总部经济发展和上海国际金融中心建设齐头并进。截至2022年8月末，上海开展跨境资金集中运营业务的跨国企业集团由2012年的6家增加至152家，管理境内外成员企业2287家。 支持跨国公司发挥跨境人民币结算优势上海国际金融中心建设与人民币国际化进程息息相关，自2009年7月率先启动跨境贸易人民币结算试点以来，上海在跨境人民币业务创新方面一直发挥“排头兵”“先行者”作用。上海总部经过调研发现，跨国公司使用人民币结算更具优势、获益更明显。比如，有的跨国公司在产业链供应链中占据核心地位，拥有较强定价权，有能力说服境外交易对手接受人民币结算；有的跨国公司存在大量跨境内部交易，使用人民币结算可实现汇率风险集中管理，提高集团资金使用效益。有鉴于此，上海总部有针对性地加强政策宣传引导，鼓励跨国公司使用跨境人民币结算，推动人民币进入跨国公司的资产组合。2014年2月，在人民银行支持下，上海总部在上海自贸区开展人民币境外借款、跨境双向人民币资金池、经常项下跨境人民币集中收付等首创性探索，拓展了跨境人民币闭环使用场景，极大调动了跨国公司使用人民币结算的积极性。2020年3月，优质企业跨境人民币结算便利化试点在临港新片区落地，一批跨国公司享受到了政策红利，特别是在疫情期间，线上化、便利化操作确保了跨境业务连续性，进一步坚定了跨国公司使用人民币结算的信心。自2018年起，在沪财富500强企业跨境人民币结算量已超过外币结算量，人民币成为在沪跨国企业的首选跨境结算币种，有的企业已将全部跨境交易都转为人民币结算。 加大金融支持企业“走出去”力度党的十八大报告提出，“加快走出去步伐，增强企业国际化经营能力，培育一批世界水平的跨国公司。”伴随企业“走出去”规模不断扩大，境外中资企业融资难、融资成本高等问题逐渐凸显，成为制约中资企业在境外快速发展的主要瓶颈。2014年5月，根据中国人民银行关于金融支持中国（上海）自由贸易试验区建设的意见，上海总部发布中国（上海）自由贸易试验区分账核算业务实施细则（试行）和中国（上海）自由贸易试验区分账核算业务风险审慎管理细则（试行）。同年6月，自由贸易账户业务正式启动。自由贸易账户有效连接境内外两个市场，境外中资企业通过开立境外机构自由贸易账户（FTN），可以与熟悉的境内银行开展合作、获得支持，境内银行在助力企业“走出去”和参与“一带一路”项目建设的同时，也拓宽了获客渠道，提升了国际化经营能力。依托自由贸易账户体系这一重要基础设施，上海总部先后推出境外融资、全功能型跨境双向人民币资金池等创新业务，支持银行加强境内外、离在岸、本外币联动，为跨国公司境内外成员企业提供集资金汇兑、贸易结算、跨境投融资在内的一体化金融服务，培育更多总部功能在上海、业务机构在亚太及全球的本土跨国公司。 积极推动离岸贸易高质量发展离岸贸易是跨国公司主导的全球价值链分工和国际贸易全球化网络布局发展到一定阶段的必然产物，可以促进贸易的信息流和资金流向总部企业集聚，对总部所在地的贸易、金融、配套服务等方面发展具有强大带动作用。由于订单流、货物流和资金流“三流”分离的特点，离岸贸易长期面临真实性审核难题，这一问题不解决，离岸贸易很难大规模开展。上海总部通过与市场主体深入沟通交流，切实摸清企业诉求和银行顾虑，按照提高效率与防范风险并重的思路，鼓励银行探索优化真实性审核方式，并制定了专门支持政策。2018年9月，上海总部与市商务委联合发布关于明确自由贸易账户支持上海发展货物转手买卖贸易有关事项的通知，充分发挥自由贸易账户的功能优势，让诚实守信的企业可以享受更多便利；2020年10月又对这一政策进行了升级，将支持范围由货物转手买卖扩大至各类离岸经贸业务。同时，上海总部还大力支持上海自贸区、临港新片区围绕离岸贸易开展制度创新，有序推进信息共享平台建设。经过各方共同努力，离岸贸易真实性审核已逐步从逐笔审核单证转为逐户风控尽调，形成企业信用越好、提交材料越少、资金收付越便利的正向反馈机制。上述改革举措得到跨国公司积极响应，有的将全部离岸贸易业务转回上海，有的将中国区总部升级为亚太区总部。2022年1-8月，上海市离岸转手买卖涉外收支总额176.55亿美元，同比增长41.9%。在浦东开发开放30周年庆祝大会上，习近平总书记强调，“要发展更高能级的总部经济，统筹发展在岸业务和离岸业务，成为全球产业链供应链价值链的重要枢纽”。上海市国民经济和社会发展第十四个五年规划和二三五年远景目标纲要提出聚焦“五型经济”，增创经济发展新优势，其中重要内容之一就是“发展具有全球影响力和控制力的总部型经济”“实施总部增能行动”。下一步，上海总部将聚焦上述目标要求，持续加大金融支持总部经济发展的力度。一是进一步提高跨境投融资便利化水平，抓住跨国公司全球重新布局的机遇，推动单功能总部向复合功能总部拓展，推动地区总部升级为亚太总部、全球总部。二是综合运用税收、金融、人才等政策，吸引跨国企业在沪设立全球或区域财资中心，特别是大型中资企业。三是鼓励银行不断探索新型离岸国际贸易资金结算服务的新模式，实现跨国公司在岸和离岸业务的统筹联动发展，强化全球资源配置功能。四是在供应链金融、科创金融等领域，更好发挥总部企业辐射带动作用，带动产业链上下游企业协同发展。17