财务管理知识讲义bwmt.docx

Evaluation Warning: The document was created with Spire.Doc for .NET.财务管理计提四项准准备金的背背景、影响响和可能出出现的问题题日前，财政政部发布了了股份份有限公司司会计制度度有关会会计处理问问题补充规规定（以以下简称补 充规规定），紧紧接着中国国证监会又又公布了关于上市市公司做好好各项资产产减值准备备等有关事事项的通 知）以以下简称通知），要要求各类股股份公司均均根据股股份有限公公司会计制制度以以下简称制 度）中对境境外上市公公司、股股、股公公司的提取取坏帐准备备、短期投投资跌价准准备、存货货跌价准备备，以 及及长期投资资减值准备备的要求，计计提相关资资产的损失失准备；同同时将计提提坏帐准备备的范围扩扩大到其他他应收 款款。那么，这这项措施出出台的背景景是什么？对上市公公司会有什什么影响？又可能会会出现什么么新的问题题呢？背景分析原有规定缺缺乏可操作作性98年实行行的制度度只是提提出了上市市公司计提提四项准备备金；但是是没有明确确规定一定定要提取，而而且 对提提取的方法法也不科学学。原有规定不不适合形势势的需要制度实实施后，上上市公司在在执行新会会计制度时时存在一个个突出问题题：上市公公司没有建建立健全有有关 核销销或计提各各项资产减减值准备的的内部控制制制度，少少数上市公公司利用会会计制度提提供的选择择空间，当当年超 正正常提取准准备，来年年利用各种种资产重组组方式调节节年度间的的利润；从从而形成利利润操纵，结结果许多公公司业 绩绩出现水分分，给投资资者造成不不利的影响响。督促上市公公司建立规规范的内部部控制制度度财政部和证证监会出台台这一政策策的主要目目的是要求求上市公司司建立健全全相关内部部控制制度度；使上市市公 司的的财务状况况和资产质质量真正能能够反映真真实情况，强强化董事会会、监事会会和公司经经理的各自自责任，明明确 各方方在核销或或计提资产产减值准备备时应担当当的工作，并并规定了公公司内部所所履行的必必要程序及及需要的主主要 证据据，此外，还还强调信息息披露方面面的要求，加加强证券监监管部门的的监管力度度。对上市公司司的影响分分析补充规定定和通通知的发发布实施，其其影响应该该从宏观和和微观两个个方面来进进行分析。宏观主要要 是指对对整个上市市公司的影影响，微观观主要是指指对具体单单个上市公公司的影响响。       （一）宏宏观方面        从从整个上市市公司的角角度上说，积积极影响是是主要的，不不会对上市市公司整体体业绩产生生太大的影影响，但 从近期看看，会对投投资者有一一些消极影影响。        、积极影响响       （）有有利于遏制制上市公司司的利润操操纵行为        我我国上市公公司存在大大面积的利利润操纵行行为已经是是不争的事事实。补补充规定和通知知的出台台将 从两两方面来遏遏制利润操操纵：从内内部压力出出发，通过过计提或不不计提资产产损失准备备压缩上市市公司操纵纵利润 的的空间；从从外部压力力出发，强强调注册会会计师在审审计公司财财务报告时时，应当对对公司选择择会计政策策以及会 计政策的的变更予以以关注并发发表意见；迫使上市市公司的财财务报告更更为真实地地反映公司司的财务状状况和经营营 成果。       （）有有利于减少少积压问题题，实现轻轻装上阵的的长远发展展       过去由于于上市公司司处于这样样那样的目目的，不计计或多计四四项准备，一一方面损害害了投资者者的利益，另另 一方面面，对于许许多不提或或少提准备备的公司来来说，事实实上只是将将过去出现现的问题进进行掩盖，推推迟事情爆爆 发的时时间而已，从从而损害了了公司的长长远发展。       补充规规定和通知的的出台主要要从下述两两个方面实实现这个目目的：一是是要求上市市公司客观观合理 地地计提坏帐帐准备；二二是要求上上市公司真真实而具体体计提投资资跌价减值值准备。        、消极影影响       消极影影响主要表表现在由于于计提四项项准备会导导致许多上上市公司今今年的业绩绩下降，尤尤其是那些些存在大 量超龄应应收帐款和和其他应收收帐款且回回收无望的的公司。        （二二）微观方方面       补充充规定和和通知的出台，对对那些资产产质量良好好，会计政政策规范的的公司影响响不大，而而对那 些些超龄应收收帐款巨大大且回收无无望，存货货可变现净净值持续下下降、对外外投资损失失明显，且且尚未计提提准备的 上市公司司影响是非非常巨大的的，尤其是是那些历史史上存在利利润操纵行行为而被注注册会计师师提出过保保留意见的的 公司，必必定要影响响到今年业业绩。        综合合起来，可可能出现以以下几种不不同的影响响结果：        、可能会会提升每股股收益和净净资产收益益率的上市市公司        这种种上市公司司一般会符符合下述条条件：999年四项余余额较988年有较大大幅度的下下降；999年中期没没有或很 少计提四四项准备；99年利利润较少，或或者微亏。       补充规规定和通知明明确指出股股份公司需需采取追溯溯调整法来来计提四项项准备，从从其举例中中了解 到到，97年年的四项准准备要与各各年度的各各项“准备备”一并调调整19998年度的的盈余公积积金和未分分配利润，这这样 就自自然而然地地影响到999年度末末的净资产产。也就是是说，999年末的净净资产并非非是承接998年度因因生产经营营而 导致致的必然结结果，其中中含有会计计政策调整整的因素。对每股收收益的影响响主要是998年没有有计提的话话，首先 以追溯调调整法调减减98年未未分配利润润，然后再再通过冲减减管理费用用来提升999年每股股收益。这这两种行为为的结 果果都将影响响到99年年度的“净净资产收益益率”，一一般来说，影影响的结果果是提高该该项指标。       、可能能会导致业业绩大幅度度下降的公公司       业绩大大幅度下降降的公司要要根据上市市公司的不不同情况来来进行分析析，主要考考察上市公公司历史上上应收帐 款及计提提坏帐准备备的情况、历史存货货及计提情情况、历史史投资及计计提情况。公司情况况不同，所所受的影响响 也不同同，99年年业绩受补充规定定和通通知影响响的上市公公司符合两两个条件：一是以往往没有计提提相应 四四项准备金金，或者应应收帐款的的计提由直直接核销法法改为备抵抵法（含原原来是采用用备抵法，但但现在提高高比 例）；二是999年四项余余额相对于于98年大大幅度增加加的公司。       （1）同同时受计提提四项准备备中的两种种、三种或或四种的影影响       一般来来说，这种种上市公司司所受的消消极影响是是最大的。 如STT中川国际际，一方面面98年中中期存货大大幅 度增增加，增加加金额为77000万万元，这势势必增加存存货跌价准准备金；另另一方面998年存在在较大金额额的其他应应收 款，为为332994.8万万元，这势势必增加坏坏帐准备金金。又如喜喜宝实业，998年其他他应收款较较97年大大幅度增加加， 高达达507115.088万元，同同时99年年中期的长长期投资比比98年末末大幅度增增加，达2228699.57万万元，这样样，99年年公 司业业绩可能受受的不利影影响较大。       （）受受其中一项项计提的影影响最大，其其他几乎忽忽略不计        这这种情况一一般是或者者受计提坏坏帐准备的的影响，或或者受计提提存货跌价价准备的影影响，或者者受计提长长期 投资资减值准备备的影响，或或者受短期期投资跌价价准备的影影响。受一一种计提的的影响一般般没有受多多项计提的的影 响严严重；但是是如果所受受影响比较较严重的话话，也还是是值得关注注的。        、基本上不不受计提四四项准备影影响的上市市公司        对于于许多上市市公司来说说，可能不不会受太多多的影响。主要原因因是：一方方面是因为为许多上市市公司在过过 去的年年份中，已已经计提或或超额计提提了四项准准备；另一一方面许多多上市公司司的应收帐帐款存货、长期投资资、 短期期投资并没没有增加多多少，不必必计提多少少相应的准准备。999年只要应应收帐款不不出现巨幅幅增长，短短期投 资资、存货、长期投资资等项目的的价值不出出现急剧下下降，那么么，四项准准备会计政政策的变更更对今年业业绩的影 响不会太太大。        可能能会出现的的问题        补补充规定和通知知的出台台，无疑会会大大促进进和规范上上市公司的的会计政策策，有利于于加强监督督 和增强强信息披露露，但在现现实实施中中还可能会会面临以下下问题：        、不能根根本性杜绝绝上市公司司的利润操操纵       规定本本身仍然存存在一些难难以具体的的地方，结结果补充充规定虽虽然在很大大程度上缩缩小了利润润操纵的 空间，但但不能控制制利润的跨跨年度调整整。       其根本本原因：一一是追溯调调整法本身身存在利润润操纵的可可能性；二二是各种计计提比例无无法做到具具体量 化化，具有很很强的机动动性。        追溯溯调整法中中存在的主主要问题有有：上市公公司可能会会多计或少少计今年的的各项准备备，而为今今后的利润润 操纵打打下伏笔，例例如，某公公司根据规规定计提了了一笔全额额达30000万元逾逾期三年的的应收帐款款，导致当当年利 润润的急剧下下降，结果果第二年又又成功全部部收回，这这样第二年年的利润又又会突升。曾经有一一些公司运运用此手 段进行过过利润调节节；如深发发展，988年对977年的利润润通过此手手段进行大大幅度调整整，这样事事实上掩盖盖了97 年经营不不佳的情况况，没有给给97年带带来负面影影响。        、导致上市市公司会计计手段的更更加隐秘化化       补充规规定要求求对应收帐帐款和其他他应收款计计提坏帐准准备，但对对除此之外外的应收款款项没有作作出明 确确的规定，这这导致深谙谙会计之道道的上市公公司会从其其他会计项项目入手进进行利润操操纵。        事实实上，预付付帐款就存存在回收的的问题。如如深金田的的年报报披露，该该公司预付付帐款中帐帐龄在三年年 以上的的达32330万元，公公司全额提提取了坏帐帐准备，而而98年二二纺机的预预付款帐龄龄在三年以以上的达44080万万 元，却却没有提取取任何坏帐帐准备。所所以，时间间较长的预预付帐款会会存在问题题。这样，上上市公司就就可以通过过 这条路路来进行操操纵。        、打击资资产重组的的积极性        根根据追溯调调整法的要要求，很多多上市公司司在执行规规定后，对对以往的业业绩影响很很大，这样样原本有配配股 资格格的上市公公司或者没没有连续亏亏损过的上上市公司，就就可能因追追溯计提准准备金而导导致失去配配股资格或或者 进入入ST行列列，这样就就会大大打打击上市公公司进行资资产重组的的积极性，尤尤其是那些些通过资产产置换、更更改大 股股东，买壳壳借壳上市市等方式手手段进行资资产重组的的公司。因因为，它们们的初衷就就是想保留留配股资格格或者避 免进入连连续亏损行行列。        如嘉嘉宝实业，998年的其其他应收款款高达500715.08万元元，如果提提取5%的的坏帐准备备，就达22535.8万元， 而98年年的净利润润才只有66287.8万元，净净资产收益益率会迅速速从6.338%下降降为3.775%，从从而失去配配股资格。 而STT东碳就是是因为988年对977年进行了了追溯处理理，导致997、 998连续两两年亏损而而进入STT行列。论企业税收收理财企业税收理理财的特征征与功能税收理财是是企业财务务管理的一一个重要方方面。根据据企业实现现价值最大大化的要求求和当前财财务人员的的素质，决决定了重视视和开展企企业税收理理财的必要要性。这不不仅是由于于财务人员员有时因会会计核算中中的错误会会影响税收收的计算交交纵，更由于财财务人员缺缺少税收理理财的观念念，放弃了了许多本来来可以享受受的优惠政政策。因此此，在遵守守税法的前前提下，合合理利用税税收政策，完完成应尽的的义务是财财务人员的的重要任务务。 什么么是税收理理财？企业业税收理财财是围绕实实现企业价价值最大化化，在遵守守税法的前前提下，采采取适当公公允的理财财手段，在在企业筹资资、投资、收益等环环节计量应应纳税额，以以达到合理理纳税目的的的一种理理财手段。 税收理理财相对于于其它理财财活动而言言，有以下下特征政策性：企业税收理理财是在合合法的前提提下进行的的，是政策策性很强的的理财活动动。税收理理财活动不不是偷税，要要求理财人人员有很强强的政策观观念。实用性：国家的税收收政策常体体现某种倾倾斜性和目目的性，企企业应针对对自身的特特丸熟悉与与本企业业业务相关的的税务知识识，制订与与自身业务务关联的税税收理财方方案，讲究究实用至上上。时效性要求财务人人员针对变变化的税收收政策相应应调整适合合本企业的的税收理财财方法，避避免使用过过时的东西西。整体效益性性：尤其对集团团企业而言言，要追求求整个集团团企业的价价值最大化化，以能否否降低整个个集团的税税负为出发发点，通过过资产重组组、资源优优化配置等等手段，实实现整体效效益的提高高。企业悦收理理财的功能能是：       1、企企业税收理理财能保证证国家税收收收入及时时准确入库库，同时保保证企业不不因缺乏相相关税务知知识而被处处罚。       2、企业业税收理财财能极大地地提高财务务人员的理理财水平增增强纳税观观念强化税税收法律意意识。         3、企企业税收理理财能完善善国家的税税收法律制制度，也能能促进企业业的产业结结构调整和和资源的优优化配置。        44、企业税税收理财活活动能为实实现企业价价值最大化化服务，能能为企业尽尽可能增加加现金流入入，减少现现金 流出出。企业税收理理财的具体体内容税收理财属属于企业理理财的范畴畴，其内容容包括企业业投资活动动税收理财财，企业筹筹资活动税税收理财。 企业收收益分配活活动税收理理财，跨国国公司税收收理财四个个方面。企业投资活活动税收理理财。     （1）确确定投资企企业的注册册地点。税税法中国家家实行税收收优惠的注注册地点有有，国务院院批准的高高新技术产产业开发区区。沿海经经济开发区区和经济技技术开发区区。经济特特区。老少少边穷地区区。选择税税负较轻的的地区作为为企业注册册的地点，以以谋求今后后的税收利利益。        （2）确确定投资企企业的类型型。税法中中国家实行行税收倾斜斜的企业类类型有：民民政部举办办的福利企企业，安置置 “四残残”人员的的企业，校校办企业，外外商投资企企业，水利利部门举办办的企业农农业部门举举办的企业业国家科委委主管的高高新技术企企业。        3确定定投资产品品类型。税税法对下列列产品项目目实行税收收优惠：利利用“二废废”的产品品，高新技技术产品，列列入国家科科委计划的的新产品，“星火科技技”产品，以以及国家规规定的其他他减免税产产品。        （4）确确定固定资资产投资方方式。固定定资产投资资方式分购购买和租赁赁两种方式式，采用购购买投资的的好处是折折旧可抵减减帐面利润润，少纳所所得税，不不足的地方方：首先是是要交纳固固定资产投投资方向调调节税，其其次是购置置固定资产产的进项税税不能抵扣扣，在建工工程期间的的借款利息息也不能在在税前抵扣扣，而是一一并计人固固定资产原原值。        租赁的好好处是租金金抵税，可可以避免因因设备过时时被淘汰的的风险；不不足的是无无折旧抵减减。企业应应权衡以上上两方面的的因素，选选择能最大大限度降低低税负的理理财方案。企业筹资活活动税收理理财。企业筹资可可以选择负负债筹资和和权益筹资资两种方式式。相比之之下，负债债筹资所支支付的利息息可以在税税前列支，能能极大地降降低企业的的资金成本本。发行可可转换债券券既能在前前期享受利利息减税的的优惠，而而且一旦债债券转换成成功，不需需用现金偿偿还本金和和利息，不不失为筹资资的一种好好方法。从从不同方式式的负债筹筹资看，商商业信用的的筹资成本本最低，长长期借款成成本其次，发发行债券的的成本最高高，因为债债券的发行行费一般比比较大。企业收益分分配活动税税收理财。 （11）积累超超额利润。我国法律律对公司累累积利润尚尚未作出限限制性规乞乞公司可以以将准备发发放的现金金股利转变变为用现金金收购本公公司股票注注销，使股股价上涨帮帮助股东获获利，当然然公司减少少资本。注注销股份须须经有关部部门批准。        （22）再投资资。企业将将可以分配配的净利润润用于再投投资，如增增加新投资资项目或扩扩充注册资资本可以享享受投资退退税的优惠惠政策。         （33）通过资资产重组，达达到整体税税负减少的的目的。如如集团公司司内部资产产重组，通通过各子公公司之间优优质资产与与劣质资产产的相互置置换，使盈盈利较多的的予公司帐帐面利润下下降，亏损损公司的帐帐面亏损减减少，从而而减少整体体的应纳税税所得额。        （44）兼并亏亏损企业。一般采用用吸收合并并或控股兼兼并的方式式，不采用用创立合并并方式。因因为创立合合并的结果果，被并企企业的亏损损已经核销销，无法抵抵减合并后后企业的利利润。跨国公司税税收理财。对跨国公司司来讲由于于各国税率率的不同，可可以利用转转让价格调调节各不同同所在国公公司的进价价和售价，从从而实现集集团公司整整体价值的的最大化。在所得税税方面，如如果甲子公公司所在国国的所得税税税率较高高，尽可能能减少甲子子公司的利利润，通常常的办法是是提高甲子子公司的进进价。如果果乙于公司司所在国的的所得税税税率较底，则则尽可能增增加乙子公公司的利润润，通常的的办法是降降低乙子公公司的进价价。这种做做法的实质质是将利润润在不同所所在国的公公司之间进进行人为的的转移，减减少所得税税税负。在在关税方面面，由于一一般实行从从价计征的的比例税率率，因此，母母公司或子子公司如果果向高关税税国的公司司销售商品品，可以采采用较低的的转让价出出口；如果果向低关税税国的公司司出口，可可以提高转转让价销售售，从而减减轻集团公公司的整体体税负，获获得收益。正确认识企企业管理以以财务管理理为中心的的意义经济体制的的转换要求求企业经营营管理者的的思想和观观念也随之之更新。经经过几十年年不懈的摸摸索和尝试试， 尤其其是在我国国社会主义义市场经济济发挥巨大大作用后，企企业界逐渐渐形成了这这样一个共共识，那就就是现代企企业必须重重视管理，企业管理应以财务管理为中心。但在目前的实践中还存在一些认识上的误区，影响了财务管理中心作用的发挥。因此，实际工作中应该提高对以下问题的认识。财务管理和和会计管理理。        企业业都设有财财会部门，专专司财务管管理和会计计管理之职职。财务管管理和会计计管理既相相互联系又又有各自不不同的职能能。会计管管理为财务务管理服务务，对企业业经营过程程和结果进进行反映，其其原始单据据的收集、整理、记记录、登帐帐和编表等等都有一个个固定模式式，方法上上差别也不不大。财务务管理则不不然，它目目标明确但但方法不拘拘一格，管管理工作贯贯穿于整个个企业生产产经营活动动的事前、事中和事事后，其价价值管理的的观念要深深入企业各各个职能部部门。所以以说，财务务管理虽然然是从会计计管理中分分离出来的的，但其意意义比会计计管理要深深远得多。财务管理迫迫求的不是是帐面利润润的最大化化，而是企企业价值的的最大化。        财务务管理是从从资金角度度进行管理理，它强调调的是在资资金良性循循环的条件件下资金的的增值。人人们评价企企业经营的的好坏也越越来越多地地从企业资资金运转状状况来考虑虑。高额的的帐面利润润可能掩盖盖了企业资资金周转下下灵的实情情。例如，大大量逾期应应收帐款的的存在，一一方面导致致成为坏帐帐的风险，一一方面又使使企业帐面面利润可观观，但并无无资金可用用，投资者者分不到红红利，债权权人到期收收不回本息息。又如，追追求眼前利利润则易于于产生短期期行为，使使企业战略略决策缺乏乏前瞻性，盲盲目生产、盲目投资资，造成产产品积压，虽虽帐上表现现为可观 的流动资资产，但投投资得不到到回收，影影响企业的的持续经营营。所以说说，企业财财务管理的的目标不是是帐面利润润的最大化化，而是企企业价值的的最大化，是是企业能够够实现长期期稳定的利利润，并且且能同时带带来现金净净流量。财务管理不不能简单地地强调降低低成本。费费用和支出出。        成本本管理是财财务管理的的工作重点点之一，传传统意义上上的成本管管理即为节节约成本，减减少支出。不错，降降低成本必必然能增加加利润，但但成本增加加并不意味味着利润一一定减少。市场经济济强调的是是市场，在在市场机制制的调控下下，物价有有变动，产产品升级换换代周期缩缩短，这一一切使得不不同时期的的产品成本本具有很多多不可比因因素。如果果只简单强强调降低成成本而使企企业生产技技术固步不不前，产品品质量得不不到保障，因因缺乏竞争争力而与市市场失之交交臂，从战战略上动摇摇企业的生生存基础。因此，财财务意义上上的成本管管理是成本本效益管理理，是要节节约那些效效率不高的的成本，控控制那些管管理不善的的费用，减减少那些不不必要的支支出。而对对那些能够够给企业带带来结构升升级，提高高产品质量量，市场竞竞争力和经经济效益还还有那些虽虽然眼前增增加了负担担但从长远远看能使企企业持续经经营和蓬勃勃发展的费费用支出，则则必须给予予保证。以财务管理理为中心不不是要忽视视和否定企企业其他管管理工作的的作用。        以财财务管理为为中心所强强调的是财财务管理的的中心地位位，而决不不是要忽视视和否定企企业的其他他管理工作作的作用。企业为实实现其生存存、发展和和盈利的目目的而实施施各种各样样的管理，财财务管理是是其中的一一项。只是是由于社会会经济发展展的要求及及财务管理理本身的特特点它它以价值管管理的观念念指导各项项管理工作作的深入开开展，并且且对各项管管理工作的的过程和最最终结果进进行全面综综合的反映映，这才决决定了它在在各项管理理工作中的的中心地位位。但财务务计划指标标的完成、财务管理理目标及至至企业目标标的实现仍仍然依赖于于企业各项项具体管理理工作的配配套如生产产管理、质质量管理、技术管理理等等。企企业的其他他管理工作作和财务管管理之间不不是相互独独立和分离离的，而应应是相互渗渗透的，是是以财务管管理的思想想来指导和和实现企业业经营的总总目标。离离开了其他他管理工作作的协调配配套，财务务管理是空空中楼阁；没有财务务管理的指指导，其他他管理工作作是盲目的的。财务管理不不单是财务务部门的事事。        有人人片面地认认为，以财财务管理为为中心就是是以财务部部门为中心心。然而财财务管理的的重要性、复杂性及及其涉及范范围的广泛泛性决定了了它远不是是仅靠一个个部门的工工作所能够够解决的。企业的决决策和计划划需要来自自各个环节节的协调，而而决策和计计划最终要要企业的高高层来决定定并由各个个职能部门门米执行和和控制。因因此，财务务管理是一一项需要全全盘考虑，统统一目标，协协调一致的的工作。以以财务管理理为中心要要求实现观观念的转变变，把 价价值管理的的观念落实实到企业管管理的每一一个人、每每个过程和和每个环节节。这需要要各方面集集思广益，群群策群 力力，以实现现企业价值值最大化，创创造更大财财富。但是是也应该看看到，市场场经济的发发展将财务务管理摆在在企业管理理的中心地地位，无疑疑给企业财财务部门带带来了压力力，财务部部门要变压压力为动力力，加强学学习，转变变观念，做做好决策的的参谋。         企业业管理以财财务管理为为中心，应应注意做好好以下工作作：        （一）建建立健全以以财务管理理为核心的的管理体系系。 企业业的各项管管理（如生生产管理、质量管理理等）都要要服务和服服从于经营营需要，有有利于改善善和提高工工作效率及及经济效益益，不能搞搞形式主义义，更不能能各自为政政。它们之之间应以财财务管理为为核心，相相互配套，相相互 补充充。相互协协调和相互互衔接，单单项管理制制度或方法法的改变要要统筹考虑虑其对整个个管理体系系的影响。        （二二）建立健健全会计信信息和统计计信息相结结合的电算算化管理。通过迅速速。高效的的电算化管管理，将企企业产情况况与财务情情况及时客客观地反映映出来，井井深入分析析，寻找经经营管理中中的薄弱环环节，提出出措施，堵堵塞漏洞，提提高效益。        （三三）各项决决策包括筹筹资决策、投资决策策、经营决决策等要在在保证企业业持续经营营和发展的的基础上进进行。 企企业对其发发展目标，要要量力而行行，平衡好好眼前利益益与长远利利益的关系系，充分考考虑各种影影响因素，运运用科学方方法进行严严密的可行行性分析和和成本效益益测算。一一个项目或或者一个环环节的失误误，可能会会使几十年年的 积累累财富毁于于一旦。         （四四）加强成成本管理，在在保证正常常生产经营营需要新的的利润来源源；另一方方面要不断断对现时的的利润结构构进行分析析和调整，尤尤其要加强强和扩大实实实在在的的主营业务务利润，避避免短期行行为，保证证和提高利利润 的质质量。比较较典型的情情况是，目目前个别上上市公司为为了修饰当当前利润，达达到扭亏为为盈和配股股的目的，通通过关联交交易方式，对对控股公司司大量大额额地出售产产品。处置置资产或转转让其子公公司，这一一做法不仅仅扭曲了利利润的生成成机制，影影响了利润润的含金量量，也给控控股公司今今后的经营营带来了难难度。        （五）加加强风险管管理。市场场历来是机机遇和风险险并存的，低低风险低收收益的谨慎慎和高风险险高收益的的诱惑，往往往使企业业在决策面面前进退两两难。风险险管理就显显得尤为重重要。充分分衡量风险险的程度，结结合自身的的承受能力力，通过比比较、分析析等方法权权衡得失，选选择最佳方方案以较小小风险取得得较大效益益，是现代代企业所共共同追求的的。但需要要注意的是是，在作出出决定之前前要针对不不同风险制制定一系列列防范、保保全和补偿偿措施， 使企业在在风险出现现时不致惊惊慌失措，束束手无策。企业财务管管理目标简简论        财务务管理是企企业管理的的一部分，是是有关资金金的获得和和有效使用用的管理工工作。财务务管理的目目标，取决决于企业的的总目标。企业的目标标及其对财财务管理的的要求        企业业是一个以以营利为目目标的组织织，其出发发点和归宿宿都是营利利。企业一一旦成立，就就会面临竞竞争，并始始终处于生生存和倒闭闭、发展和和萎缩的矛矛盾之中。企业必须须生存下去去才能获利利；只有不不断发展，才才能求得生生存；必须须能够获利利，才有生生存的价值值。        企业生存存的“土壤壤”是市场场。企业在在市场中生生存下去的的基本条件件有两个：一是以收收抵支，二二是到期偿偿债。相应应地，企业业生存的威威胁主要来来自两方面面：一是长长期亏损，这这是企业终终止的内在在原因；另另一是不能能偿还到期期债兄这是是企业终止止的直接原原因。罔此此，力求保保持以收抵抵支和偿还还到期债务务的能力，减减少破产的的风险，使使企业能够够长期，稳稳定地生存存下去，是是对财务管管理的第一一个要求。        企企业是在发发展中求得得生存的，企企业的发展展集中表现现为扩大收收入。扩大大收入的根根本途径是是提高产品品的质量，扩扩大销售的的数量，这这就要求不不断更新设设备、技术术和工艺，并并不断提高高各种人员员的素质，也也就是要投投入更多、更好的物物质资源。人力资源源，并改进进技术和管管理。在市市场经济中中，各种资资源的取体体都要付出出货币。企企业的发展展离不开资资金。因此此，筹集企企业发展所所需的资金金，是对财财务管理的的第二个要要求。        建建立企业的的目的是获获利。从财财务上看，盈盈利就是使使资产获得得超过其投投资的回报报。在市场场经济中，没没有免费使使用的资金金，资金的的每项来源源都有其成成本。每项项资产都是是投资，都都要从中获获得回报。财务主管管人员务必必使企业正正常营业产产生的资金金和从外部部获得的资资金能有效效地加以利利用。因此此通过合理理，有效地地使用资金金使企业获获利，是对对财务管理理的第三个个要求。        综综上所述，企企业的目标标是生存、发展和获获利。企业业的这个目目标要求财财务管理完完成筹措资资金。并有有效地使用用资金的任任务。企业财务管管理目标的的两个层次次        上述述企业目标标对财务管管理的要求求，应该统统一起来加加以表述，以以便判断一一项财务决决策是否符符合企业目目标。因此此，企业的的财务管理理目标在着着眼于获利利能力的同同时，也要要着眼于企企业的生存存和发展能能力，企业业财务管理理目标应分分为两个层层次：即最最高目标和和基本目标标。企业财财务管理最最高目标应应着眼于企企业的获利利能力；基基本目标应应着眼于企企业的生存存和发展能能力。         现今中中西方理财财学界比较较公认的企企业理财目目标是股东东财富最大大化，这一一目标考虑虑了企业每每天必须面面对的两个个现实因素素；不确定定性和货币币时间价值值。明确理理财目标有有利于克服服管理上的的片面性和和短视性，对对企业的生生产经营活活动和理财财活动，可可以从更广广阔的视野野和更长远远的考虑上上发挥其统统帅作用。但股东财财富最大化化这一目标标，反映的的是企业获获利能力的的高凡并未未反映企业业拥有的现现金支付能能力。         企业现现实支付能能力的强弱弱是通过现现金流量的的大小来反反映的，现现金流量的的大小在一一定程度上上决定着企企业的生存存和发展能能力。即便便是资产总总额非常庞庞大和利润润额很高的的企业，也也可能会在在短期内因因为现金资资产的拮据据，而发生生支付困难难或偿债困困难。如果果发生支付付困难，即即企业没有有足够的货货币从市场场换取必要要的资源，企企业就会萎萎缩，直到到无法维持持最低的运运营条件而而终止。如如果发生偿偿债困难，即即企业没有有足够的现现金偿还债债务，即使使企业有赢赢利也有可可能因为诉诉讼而破产产。而一个个亏损企业业，只要能能按时偿还还到期债务务，就可以以继续生存存下去，寻寻找新的发发展机会，力力争扭为盈盈。因此，企企业在实现现其盈利目目标的过程程中，必十十分关注其其现金流动动的信息，力争保持最佳现金流量，保证企业财务状况正常化，并以此作为企业财务管理的基本目标。最佳现金流流量的确定定和实现        最佳佳现金流量量的大小可可以通过最最佳现金持持有量来确确定。我们们知道，现现金是非盈盈利性资产产，现主持持有量过大大，表明资资源处于闲闲置状态，因因此，企业业必须采用用一定的方方法（如成成本分析模模式。存货货模式。随随机模式等等方法）确确定比较合合理的现金金持有量 最佳佳现金持有有量。期末末现金持有有量是期初初现金持有有量与本期期现金净流流量之和，本本期现金净净流量是本本期现金流流入量与现现金流出量量之间的差差额。因此此，确定了了期末最佳佳现金持有有量之后，就就可以确定定本期最佳佳现金净流流量以及最最佳现金流流入量和最最佳现金流流出量。         最佳佳现金流量量是通过现现金流量管管理来实现现的。现金金流量的管管理应结合合财务收支支计划和日日常管理来来进行：根根据企业的的内、外部部环境和条条件，统筹筹企业一定定时期以至至逐日的现现金流入与与流出，并并深入挖掘掘企业财务务潜力，有有效地进行行资金的平平衡。调度度，充分发发军企业理理财的运筹筹作肌以促促进企业理理财的两大大重点保持良好好的偿债能能力与尽可可能提高盈盈利能力的的协调、统统一，促进进企业理财财目标的顺顺利实现。制度创新、管理创新新        走向向知识经济济时代的财财务管理及及人才培养养战略         知识向向生产力的的转化，不不仅取决于于自认科学学技术创新新能力，还还取决于制制度创新、管理创新新水平，知知识经济时时代是社会会科学与自自然科学携携手共进的的时代。如如果说技术术创新是推推动经济和和社会发展展的火车头头，那么，制制度创新、管理创新新，将是保保证这一火火车头运行行的快车道道。        面对知识识经济时代代的到来，预预见财务管管理的变革革趋势，培培养制度创创新、管理理创新的人人才，是每每个经济工工作者、教教育工作者者应该思考考的重要问问。知识经济时时代财务管管理的十大大变革财务管理对对象：由企企业内部向向金融市场场延伸知识经济带带来的经济济全球化，将将使市场规规模和容量量达到一个个空前未有有的水平，使使企业与市市场的联系系更加密切切，传统财财务管理的的研究对象象企业业再生产过过程的资金金运动，应应拓展到整整个社会经经济活动中中的资金运运动特别是是金融市场场的资金运运动。因此此，财务研研究向金融融方向延伸伸是财务管管理发展的的一大趋势势。财务管理内内容：从有有形资产为为主转向无无形资产为为主工业经济社社会发展依依靠对有形形资产，知知识经济社社会随着社社会财富生生产过程和和结果的科科技含量的的增大， 科技知识识等无形资资产要素在在企业生产产发展过程程中将起到到决定性作作用。与此此相联系，无无形资产管管理将成为为财务管理理的重点。”财务管理方方法：由规规范研究转转向实证研研究规范研究以以一定价值值判断为出出发点，对对经济现象象做出“应应当”与“不应当”的评价，实实证研究从从客观事实实本身出发发，回答经经济现象“是什么”与“为什什么”。传传统财务管管理侧重规规范研究，在在一定程度度上造成理理论与实践践相脱节。在知识经经济条件下下，由于信信息传播速速度和技术术更新速度度加快，产产品寿命周周期缩短，会会加大财务务活动的不不确定性，导导致财务管管理风险的的加剧，因因此，加大大实证分析析的力度是是知识经济济的客观要要求。财务管理目目标：由“利己”型型转向“利利他”“利利己”的统统一知识经济时时代，全球球经济形成成一种网络络，每个企企业的行为为只有有利利于相关主主体的利益益，有利于于社会利益益的实现，才才能使自身身利益得到到保障，只只有互惠互互利，才能能共享知识识。正因为为此，追求求企业效益益与社会效效益的统一一，是知识识经济时代代企业理财财目标的选选择。管理制度导导向：从以以资产为中中心转向以以知识为中中心知识经济社社会下，知知识资本在在企业整个个资本投入入中的比重重越来越大大，要求制制度导向发发生根本性性的转变，即即从以资本本为中心，资资本雇佣劳劳动，投资资者完全占占有企业，转转向以知识识为中心，知知识统帅资资本，投资资者和知识识拥有者共共同占有企企业。以知知识为核心心的管理将将是“一场场新的管理理革命”。管理组织结结构：由纵纵向层次结结构转向横横向网络结结构知识经济时时代，知识识并享的信信息技术网网络遍布全全球，